一
2018年指數(shù)基金的規(guī)模，比2017年增長了40%。
隨著國內(nèi)投資人對基金的認(rèn)識逐漸正常化，如果將這類金融資產(chǎn)作為家庭投資理財(cái)?shù)囊徊糠?，未來還會(huì)進(jìn)一步提升。
所以現(xiàn)在很多基金公司都在發(fā)行新基金，用于布局對未來客戶的獲取。
降低費(fèi)率肯定是大勢所趨，一旦頭部的老牌基金加入戰(zhàn)局，勢頭肯定停不下來。
老牌基金公司要錢有錢、要人有人，對于中小基金公司來說，獲客的成本就提高了，將面臨非常大的壓力。
這種情況下，如果拼常規(guī)的指數(shù)基金，根本沒有任何勝算，所以對于這些基金公司來說，特色發(fā)展可能才是出路。
同質(zhì)化產(chǎn)品，用戶選擇只會(huì)從頭部入手，但特色基金如低波動(dòng)ETF、紅利ETF等Smart Beta產(chǎn)品會(huì)越來越多。
像今年3月份，招商基金、國泰基金都申請了多只指數(shù)增強(qiáng)型ETF，這在目前還沒有此類型的基金。
比如招商申報(bào)滬深300增強(qiáng)ETF和中證500增強(qiáng)ETF；國泰申報(bào)了滬深300增強(qiáng)ETF、中證500增強(qiáng)ETF和上證50增強(qiáng)ETF。
還是圍繞滬深300、中證500和上證50等主流指數(shù)，但增強(qiáng)型在國內(nèi)基金投資人心中有號召力，很多場外的增強(qiáng)指數(shù)基金回報(bào)都很可觀。
想必招商和富國也想從這一點(diǎn)彎道超車。
至于是否能解決用戶對收益的需求，還需要拭目以待。
二
全球市場指數(shù)數(shù)據(jù)，主要是根據(jù)PE/PB/盈利收益率為評估值。
90%為國內(nèi)A股的相關(guān)指數(shù)，海外市場指數(shù)則包含德國DAX、美股標(biāo)普500和納指100、港股恒生指數(shù)和H股指數(shù)。
原油、地產(chǎn)信托基金等其他資產(chǎn)，可根據(jù)歷史價(jià)格或波動(dòng)進(jìn)行配置。
第510期全球市場指數(shù)估值表
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說明：
1. 綠色低估，持續(xù)分倉買入；紅色高估，持續(xù)分倉賣出；其他為正常估值，無操作持有。
2. 指數(shù)估值維度：PE/PB分位點(diǎn)、盈利收益率和指數(shù)roe交叉評估。
3. 低估值指標(biāo)：盈利收益率＞10%且分位點(diǎn)＜30%；無分位點(diǎn)直接參考盈利收益率和指數(shù)roe數(shù)據(jù)。
4. 如海外指數(shù)等部分品種不適用以上指標(biāo)。
三
主投指數(shù)基金，尋找穿越牛熊的主動(dòng)基金；
尋求高安全邊際基金，低估分倉買入，高估逐漸退出；
動(dòng)態(tài)平衡策略和資金網(wǎng)格化管理；
基金組合配置，對沖品種風(fēng)險(xiǎn)；
中長期投資，忽視短期波動(dòng)；
中低風(fēng)險(xiǎn)策略下的投資品種；
最實(shí)用的家庭重疾、壽險(xiǎn)、醫(yī)療和意外保險(xiǎn)配置。
