大模型創(chuàng)業(yè)，賺錢很難。
去年年底，有媒體提到，一位大模型創(chuàng)業(yè)公司的CEO參加線下沙龍發(fā)現(xiàn)，到場(chǎng)的十多家創(chuàng)業(yè)公司，僅兩家有收入。但如果把研發(fā)費(fèi)用算進(jìn)來，它們沒有一家是賺錢的。
這顯然不符合投資人的期待，金沙江創(chuàng)投主管合伙人朱嘯虎說，在中國做AI創(chuàng)業(yè)，必須考慮在什么場(chǎng)景下可以實(shí)現(xiàn)落地，并且第一天就要可以賺錢。
倒是不少中大型互聯(lián)網(wǎng)公司的財(cái)報(bào)，單從紙面數(shù)據(jù)看，大模型的投入已經(jīng)能看到回頭錢了。比如360公司表示，大模型產(chǎn)品創(chuàng)造了2000萬元相關(guān)業(yè)務(wù)收入；商湯宣布，生成式AI相關(guān)收入增長670%；美圖稱，大模型拉動(dòng)公司利潤增長3.2倍。
最典型的是百度，李彥宏在百度2023 年第四季度及全年財(cái)報(bào)電話會(huì)上透露，大模型為云業(yè)務(wù)帶來約 6.6 億元增量收入。此外，大模型也給百度廣告業(yè)務(wù)帶來了上億元的增量收入。
但明眼人一眼就能識(shí)破其中的貓膩：各種定語的“包裝”，告訴外界自己能賺到錢，實(shí)則只為豐滿一個(gè)大模型的故事。這個(gè)故事的背景色是，“所有行業(yè)都值得用大模型重做一遍?！钡鼈儽澈蟮臉I(yè)務(wù)邏輯并沒有發(fā)生根本性變化，還是原來的底子，只是套了身“皇帝新裝”。
從這點(diǎn)看，科大訊飛就很“誠實(shí)”。根據(jù)其業(yè)績(jī)報(bào)告，2024年上半年，其歸母凈利潤同比暴降616.50%~725.24%。相比上年同期盈利7357.20萬元，本期直接巨虧3.8億~4.6億元。這也是科大訊飛自2008年上市以來，首次交出半年度虧損的成績(jī)單。
科大訊飛將虧損歸因?yàn)樵诖竽Ｐ蜕系耐度敫嗔?，“公?024年上半年在大模型研發(fā)以及核心技術(shù)自主可控和產(chǎn)業(yè)鏈可控，以及大模型產(chǎn)業(yè)落地拓展等方面，新增投入超過 6.5 億元?！?/p>
從官方給出的這個(gè)解釋可以看出，“新增投入”包括兩部分：研發(fā)投入和落地拓展兩部分。財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，科大訊飛在2022年底宣布擁抱大模型后，其研發(fā)投入在去年同比增長14.36%，占營收的比例也達(dá)到19.53%。
更值得注意的是落地拓展部分，科大訊飛的銷售費(fèi)用比研發(fā)投入增長更快，在押注大模型后的2022年，其銷售費(fèi)用首次超過研發(fā)費(fèi)用。當(dāng)年和2023年，科大訊飛的銷售費(fèi)用率也都高過研發(fā)費(fèi)用率。
對(duì)此，在今年一季度的業(yè)績(jī)說明會(huì)上，科大訊飛董事長劉慶峰曾介紹，隨著業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大，公司的成本投入也在持續(xù)加大，除了本就規(guī)模相對(duì)較大的研發(fā)費(fèi)用，今年科大訊飛在市場(chǎng)投入上也增加了不少。
科大訊飛的表態(tài)很誠懇。一方面研發(fā)投入是它繞不過去的選擇，因?yàn)楹诵募夹g(shù)是關(guān)系到科大訊飛能否繼續(xù)留在牌桌上的關(guān)鍵；另外一方面是科大訊飛依然不會(huì)賺錢，銷售成本上去了，但營收卻沒跟上，需要對(duì)市場(chǎng)和投資人一個(gè)交代。2023年，科大訊飛的研發(fā)費(fèi)用、銷售費(fèi)用分別同比增長11.89%、3.27%，但營收僅較上一年多了4.41%。
當(dāng)把視線抬高到整個(gè)行業(yè)時(shí)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)，科大訊飛的窘境只是大模型商業(yè)化難題的一個(gè)縮影。海外市場(chǎng)也是如此。OpenAI預(yù)計(jì)2024年的虧損將達(dá)50億美元，現(xiàn)金流可能撐不了一年。
投資者對(duì)大模型的追捧也逐漸回歸“理性”。市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)PitchBook發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2024年第一季度全球AI領(lǐng)域共計(jì)完成1779筆融資交易，籌集的風(fēng)險(xiǎn)投資總額為216億美元，交易價(jià)值環(huán)比下降7.8%，同比下降31.2%。
目前來看，大模型的變現(xiàn)路徑只有兩條：一是To C，即面向C端用戶推出付費(fèi)應(yīng)用。比如文心一言的會(huì)員業(yè)務(wù)。另外一條是To B，即針對(duì)B端客戶提供接口、訂制或者解決方案等服務(wù)。這也目前包括百度、華為等大公司和百川智能等初創(chuàng)企業(yè)最為主流的商業(yè)化方式。
但無論是哪條路線，或者是兩條腿走路，在技術(shù)不成熟、對(duì)場(chǎng)景理解程度不一以及大模型同質(zhì)化等現(xiàn)實(shí)問題的束縛下，大模型的商業(yè)化都充滿了不確定性。對(duì)于大模型廠商來說，唯一確定的選擇就是，無論是B端還是C端，都需要不斷地獲取、轉(zhuǎn)化和留存用戶，以圖活下去。
大模型的價(jià)格戰(zhàn)也由此打響，這實(shí)際有兩場(chǎng)戰(zhàn)斗。一場(chǎng)是成本價(jià)格戰(zhàn)：今年5月，DeepSeek率先將API調(diào)用價(jià)格直接降至每百萬tokens輸入1元、輸出2元，價(jià)格只有GPT-4的百分之一。隨后智譜AI、字節(jié)豆包、阿里巴巴、騰訊、百度、科大訊飛等相繼跟進(jìn)，或降價(jià)或免費(fèi)，從“卷研發(fā)”走到“卷價(jià)格”，希望快速獲取用戶。
還有一場(chǎng)是營銷價(jià)格戰(zhàn)，豆包和Kimi是這場(chǎng)戰(zhàn)爭(zhēng)里的兩個(gè)大顯眼包，貼著用戶的臉打營銷戰(zhàn)。豆包的投放還是字節(jié)慣用的“大力出奇跡”。據(jù)AppGrowing統(tǒng)計(jì)，6月上旬，豆包的投放金額高達(dá)1.24億元。
Kimi的背后，是估值超30億美元的AI獨(dú)角獸“月之暗面”。它主要的投放陣地是B站，幾乎關(guān)聯(lián)了B站所有的關(guān)于“AI”的詞條。36氪提到，月之暗面在B站給出的CPA（Cost Per Action，用戶轉(zhuǎn)化人均成本）報(bào)價(jià)，高達(dá)30元左右。曾有投資人在2023年3月透露，Kimi的平均獲客成本達(dá)12-13元/人，每日的獲客成本至少要花去20萬元。
相比之下，豆包的投放主要通過自家的穿山甲聯(lián)盟進(jìn)行。也可以說是，字節(jié)左手倒右手，肥水不流外人田。Kimi出圈帶動(dòng)的B站投放風(fēng)潮，燒的錢都成為B站的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)。
最終就形成大模型賽道一個(gè)尷尬的事實(shí)：無論是賣鏟子的，還是賣水的，最后都賣不過賣周邊的。換句話說，這輪價(jià)格戰(zhàn)進(jìn)行下去，AI企業(yè)能否獲得商業(yè)回報(bào)是個(gè)未知數(shù)，但流量平臺(tái)，特別是B站確實(shí)掙到錢了。
根據(jù)AppGrowing的統(tǒng)計(jì)，6月第一周，B站的AI廣告投放量是去年同期的3到4倍，AI測(cè)評(píng)類up主廣告收入不降反增。B站財(cái)報(bào)也提到，2024年一季度B站來自AI行業(yè)的廣告收入同比增長了5倍。正如一位AI從業(yè)者所說：“AI時(shí)代，商業(yè)化最成功的是B站?！?/p>
需要正視的是，B站掙的也只是一筆快錢。Kimi的投流套路和早期的美團(tuán)、滴滴沒有本質(zhì)不同，燒的錢也是來自融資。投資人看不到回報(bào)時(shí)，耐心也會(huì)被消耗。有知情人士透露，Kimi高昂的營銷成本已經(jīng)讓部分股東感到不可持續(xù)，“大家會(huì)懷疑，離開營銷之后，你本身的產(chǎn)品力夠不夠維持用戶的自然增長”。
還有AI從業(yè)者無奈地稱，Kimi投放B站后，其他AI公司都投不起了，更多AI創(chuàng)業(yè)公司被這個(gè)投放價(jià)格拖傷了?！?023年初B站普遍的CPA報(bào)價(jià)，都在10元/人以下。月暗的報(bào)價(jià)，足足漲了兩倍不止。”
越來越多的廠商也開始退出或者轉(zhuǎn)換賽道。比如零一萬物創(chuàng)始人李開復(fù)放話，“如果中國市場(chǎng)就是這么卷，大家寧可賠光、通輸也不讓你贏，那我們就走外國市場(chǎng)”。
拿著錘子找釘子，最后拿到的可能都是廢鐵。這對(duì)大模型廠商提出一個(gè)挑戰(zhàn)：如何在價(jià)格之外，打磨自身核心技術(shù)，尋找到合適的落地場(chǎng)景，提高用戶留存以繼續(xù)這場(chǎng)無限游戲。而B站掙的“快錢”，已經(jīng)揣進(jìn)兜里。 李彥宏就曾表示，AI時(shí)代，“超級(jí)能干”的應(yīng)用比只看DAU的“超級(jí)應(yīng)用”要更重要。只要對(duì)產(chǎn)業(yè)、對(duì)應(yīng)用場(chǎng)景能產(chǎn)生大的增益，整體的價(jià)值就比移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)要大多了。
參考資料：
定焦，《大模型創(chuàng)業(yè)，誰賺到錢了？》
中國新聞周刊，《AI老兵，半年虧了4個(gè)億》
智能涌現(xiàn)，《Kimi投放B站后，其他AI公司都投不起了》
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