冷眼旁觀許久之后，商業(yè)銀行智能投顧終于開始破冰。
招商銀行12月6日宣布推出智能投顧產(chǎn)品摩羯智投，以公募基金為基礎(chǔ)資產(chǎn)配置，采用FOF模式進(jìn)行自動的資產(chǎn)組合配置，通過運用模型加機(jī)器學(xué)習(xí)算法的方式，為用戶提供智能理財服務(wù)。而按照定位，摩羯智投并非單一產(chǎn)品，而是一個綜合服務(wù)的過程。
智能投顧喧囂一時，商業(yè)銀行、券商等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，卻一直沉默以對，而招商銀行是第一家進(jìn)入這一領(lǐng)域的商業(yè)銀行。招行零售業(yè)務(wù)總裁劉加隆表示，希望通過手機(jī)銀行、智能投顧等平臺，形成起金融服務(wù)的深度金融服務(wù)自場景平臺，從而實現(xiàn)零售業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，并搶占市場先機(jī)。
銀行智能投顧破冰
招行于2016年12月初推出手機(jī)銀行5.0版本，以及摩羯智能投顧兩個產(chǎn)品。手機(jī)銀行5.0新增了生物識別、360°全視角收支記錄、語音智能搜索引擎三項技術(shù)，并推出收支記錄、收益報告、在線理財顧問、銀行卡及支付管理等功能。
而作為智能投顧產(chǎn)品的摩羯智投，雖然只是手機(jī)銀行新增的一個功能模塊，卻是招行此次主推的產(chǎn)品。據(jù)該行介紹，通過運用機(jī)器學(xué)習(xí)算法提供智能理財服務(wù)，依據(jù)客戶的投資偏好、風(fēng)險偏好和理財期限等要素，自動篩選并組合成一攬子基金，客戶可以實現(xiàn)一鍵購買。
實際上，對于近期成為金融領(lǐng)域最大熱門的智能投顧，持牌金融機(jī)構(gòu)鮮有動作，而是面臨監(jiān)管壓力的互聯(lián)網(wǎng)金融成為主力。在資產(chǎn)配置方向上，最早應(yīng)用智能投顧的國外市場，主要被動型的ETF基金為主，而在國內(nèi)，股票、基金、債權(quán)、網(wǎng)貸等各類產(chǎn)品，都被囊括在內(nèi)，且投資方向也極為龐雜。
作為正規(guī)金融機(jī)構(gòu)智能投顧破冰之作，招行的摩羯智投有明確的發(fā)展方向。根據(jù)該行財富管理部總經(jīng)理邊琳介紹，摩羯智投主推資產(chǎn)配置服務(wù)，參與門檻2萬元，針對標(biāo)準(zhǔn)化程度較高的資產(chǎn)，目前只對公募基金產(chǎn)品開放。
在配置模式上，摩羯智投先行設(shè)定大類資產(chǎn)配置邏輯，對全市場資產(chǎn)進(jìn)行分類優(yōu)化和指數(shù)化編制；而后再對市場上的基金進(jìn)行遴選；最后多象限對市場進(jìn)行跟蹤和監(jiān)控，發(fā)現(xiàn)組合偏離最優(yōu)狀態(tài)則發(fā)出優(yōu)化預(yù)警。
招商銀行財富管理部總經(jīng)理助理王洪棟稱，客戶從線下網(wǎng)點的理財經(jīng)理端、線上客戶手機(jī)銀行端均可參與“摩羯智投”的服務(wù)。據(jù)其介紹，摩羯智投的模擬組合中，從6月1日至10月25日，不同組合的區(qū)間回報在3.57%-10.56%，符合預(yù)期設(shè)定。
模型+算法
智能投顧資產(chǎn)配置之所以選擇公募基金，既有產(chǎn)品方面的考慮，更有對招行自身優(yōu)勢的定位。該行認(rèn)為，在國內(nèi)，要做好智能投顧，既要發(fā)揮數(shù)據(jù)處理、模型進(jìn)化的優(yōu)勢，又要處理好及其與人深度融合。
王洪棟稱，首先，公募基金涵蓋境內(nèi)外股票、債券、商品、黃金等全部大類基礎(chǔ)資產(chǎn)，覆蓋范圍廣，并有很好的穿透性，而保險、信托、銀行理財均不具備這一優(yōu)點。其次，公募基金標(biāo)準(zhǔn)化程度高，有完善的披露機(jī)制。再次，公募基金認(rèn)購起點低，申購起點10-1000元起之間，適合大部分客戶，并具有良好的流動性，而保險、信托等產(chǎn)品無法滿足這一需求。
按照招行的思路，摩羯智投并非單一產(chǎn)品，而是一個綜合服務(wù)的過程，即投資者設(shè)定收益目標(biāo)、風(fēng)險最大容忍度等指標(biāo)后，系統(tǒng)根據(jù)客戶要求計算投資組合，管理上采用FOF式的模式，這就對數(shù)據(jù)的采集提出了非常高的要求。目前，該行已與基金公司合作，申報了FOF產(chǎn)品。
招行在公募代銷領(lǐng)域的地位，恰好可以發(fā)揮作用。根據(jù)了解，招行目前是國內(nèi)最大的基金代銷機(jī)構(gòu)、第二大資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)，銷售的各類基金產(chǎn)品達(dá)到2400只以上。無論是與基金公司的議價能力，還是數(shù)據(jù)獲取方面，都有更多的主動權(quán)。
“基金公司選擇合作方的時候，也要看對方實力，如果規(guī)模很小，很難得到獲得基金公司數(shù)據(jù)?，F(xiàn)在做FOF型投資管理，公認(rèn)只有銀行這類大平臺才可能做好。”王洪棟說，作為最大的代銷機(jī)構(gòu)，每次去基金公司調(diào)研，都會受到極高重視，而到該行路演的基金公司也很多，對基金經(jīng)理的個人風(fēng)格、業(yè)績表現(xiàn)、公司治理等非常熟悉，多年積累下來，已經(jīng)形成了豐富有效的數(shù)據(jù)庫，而這些優(yōu)勢是其他機(jī)構(gòu)所不具備的。
“我們的智能投顧新產(chǎn)品，并不是依靠一個靜態(tài)模型，而是通過算法?！闭行辛闶蹣I(yè)務(wù)總裁劉加隆說，問世要從可量化的目標(biāo)開始，通過算法為個人提供定制化理財服務(wù)，分散投資風(fēng)險、避免情緒化操作。目前，該行代銷的產(chǎn)品日均計算量高達(dá)107萬次，據(jù)此才得出最適合不同客戶的風(fēng)險收益曲線，并且制定其投資組合策略。
搭建金融自場景
在手機(jī)銀行5.0版、摩羯智投發(fā)布會上，招行IT、 財富管理、零售網(wǎng)絡(luò)銀行等多個部門負(fù)責(zé)人悉數(shù)登場。而在以往，這樣的情況并不多見。
出現(xiàn)這種不同于往常的局面，與該行上述產(chǎn)品的推出過程有關(guān)。根據(jù)招行介紹，為了推動這一項目，該行成立了專門的項目組，團(tuán)隊300多名人員中，IT部門、業(yè)務(wù)部門各占50%，形成跨部門聯(lián)動的協(xié)作模式。
對于招行來說，手機(jī)銀行、摩羯智投并非線下網(wǎng)點的輔助工具，而是承擔(dān)了招行零售轉(zhuǎn)型的重任。劉加隆說，雖然線下網(wǎng)點也可參與手機(jī)銀行、摩羯智投的服務(wù)，但該行的思路是手機(jī)優(yōu)先，相關(guān)業(yè)務(wù)、應(yīng)用先行在手機(jī)端開展。
對于這樣的思路，還有著招行搭建金融自場景平臺的思考。該行希望，手機(jī)銀行、智能投顧等移動端平臺，能形成串聯(lián)起金融服務(wù)的金融服務(wù)自場景平臺，從而實現(xiàn)零售業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型，并搶占市場先機(jī)。
“我們非常焦慮，沒有什么安全感，金融自場景就是我們兩年來思索的結(jié)果?！眲⒓勇≌f，“未來十年、二十年，最大的機(jī)會可能就在金融自場景，這是銀行的優(yōu)勢?！眲⒓勇≌f，對于深耕金融自場景的戰(zhàn)略，招行內(nèi)部想了“很久很久”，才確定了這一方向。
