“一般到季末或年末，銀行為了達到存貸比等流動性監(jiān)測指標，會搶占存款市場，年末沖時點壓力很大?！?某股份制銀行對公業(yè)務工作人員對記者表示，年末沖時點疊加金融去杠桿、打擊同業(yè)套利等嚴監(jiān)管趨勢，今年年末，部分中小銀行“攬儲”壓力大于往年。
值得關注的是，近期大資管新規(guī)的落地以及流動性管理辦法的修訂，無不旨在引導銀行業(yè)資金“脫虛向?qū)崱?，回歸服務實體經(jīng)濟本源。多數(shù)業(yè)內(nèi)專家認為，監(jiān)管政策對銀行理財業(yè)務、同業(yè)業(yè)務的規(guī)范將引致中小銀行資產(chǎn)負債結構的重塑。
理財“退熱”重回“存款立行”
對于年末或?qū)⒁涎莸闹行°y行存款爭奪戰(zhàn)，中誠信國際金融機構部總經(jīng)理白巖分析認為，銀行業(yè)年底存款問題一直存在，近年來受宏觀經(jīng)濟增速放緩影響，很多企業(yè)資金比較緊張，整體企業(yè)存款增長較乏力。
“從報表上看，大型商業(yè)銀行網(wǎng)點多、個人客戶基礎好，存款穩(wěn)定性相對較好；農(nóng)商銀行在農(nóng)村區(qū)域分布廣、個人客戶基礎扎實，存款通常比較穩(wěn)定；而股份制銀行和城商行存款穩(wěn)定性則相對較差?！卑讕r對記者說。
事實上，除了上述原因之外，大資管新規(guī)等金融監(jiān)管政策對于銀行理財業(yè)務的規(guī)范以及流動性新規(guī)對于銀行長期負債、零售負債的鼓勵正在促使中小銀行重回“存款立行”。
來自銀監(jiān)會的數(shù)據(jù)顯示，今年前10個月，銀行同業(yè)資產(chǎn)和同業(yè)負債分別比年初減少3.4萬億元和1.4萬億元，理財產(chǎn)品增速降到4.7%，比去年同期下降了26.5個百分點。
“此前，發(fā)行理財產(chǎn)品是最方便的攬儲方式，特別對中小銀行來說，其網(wǎng)點數(shù)量相對較少，理財產(chǎn)品可跨區(qū)域、跨省份、跨市場吸納資金。目前，在同業(yè)監(jiān)管趨嚴態(tài)勢下，發(fā)行理財產(chǎn)品吸納資金變得越來越難?！卑讕r表示，在目前監(jiān)管態(tài)勢下，要實現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)定增長，存款增長顯得尤為重要。
值得一提的是，流動性新規(guī)中新增的流動性匹配率指標，主要衡量的是商業(yè)銀行主要資產(chǎn)與負債的期限配置結構，從折算率的設置上，反映出明顯的鼓勵長期負債、零售負債，而限制短期負債、同業(yè)負債的意圖。銀行募集長期限資金來源——存款、金融債券、同業(yè)存單受到監(jiān)管層的鼓勵。
由國利貨幣與中金固收在11月份面向中小銀行聯(lián)合開展的調(diào)查問卷顯示，大部分中小銀行表示，今年負債端壓力較大，尤其是存款端壓力較大。從上市銀行數(shù)據(jù)來看，吸收存款科目三季度同比增速從二季度的9.1%大幅降至7.13%。天風證券首席銀行業(yè)分析師廖志明認為，中小銀行存款增長困難的情況今年不會結束，可能要持續(xù)1至2年。
銀行縮表進行時
今年以來，部分銀行出現(xiàn)了一個“新情況”值得注意，即在整個金融體系去杠桿以及銀行強監(jiān)管的趨勢下，部分銀行主動開啟了“縮表”模式。
數(shù)據(jù)顯示，2017年一季度，僅中信銀行(601998,股吧)一家銀行出現(xiàn)資產(chǎn)、負債同步收縮，收縮幅度為3.02%。此后，金融去杠桿監(jiān)管政策密集出臺，同業(yè)鏈條的收縮對中小銀行的影響開始加速體現(xiàn)。2017年中報顯示，共有上海銀行、民生銀行(600016,股吧)、無錫銀行、光大銀行(601818,股吧)、中信銀行、江蘇銀行、建設銀行7家銀行出現(xiàn)不同程度的縮表，收縮幅度分別為3.98%、3.18%、2.94%、2.26%、1.75%、1.25%、0.01%。今年三季度，在資產(chǎn)端，25家上市銀行中，6家銀行資產(chǎn)規(guī)模與二季度末相比出現(xiàn)下降，其中，中信銀行和張家港銀行資產(chǎn)規(guī)模下降幅度超2%，而在負債端，7家銀行負債規(guī)模出現(xiàn)下降。
業(yè)內(nèi)人士對此分析認為，銀行主動壓縮同業(yè)資產(chǎn)是“縮表”的主要原因。受到監(jiān)管層政策指引以及金融市場利率中樞上升的影響，商業(yè)銀行尤其是中小銀行同業(yè)業(yè)務規(guī)模明顯收縮。
“從資產(chǎn)端來看，銀行主要是壓縮非貸款資產(chǎn)；從負債端來看，截至三季度末，同業(yè)負債較上年末下降13.13%，存款較上年末下降8.86%。'縮表'無疑對銀行利潤特別是利息凈收入部分有一定的影響，但有利于其改善資產(chǎn)負債結構?！?太平洋證券分析師董春曉表示。
今年四季度以至于2018年，商業(yè)銀行是否會延續(xù)縮表的趨勢？有業(yè)內(nèi)人士認為，隨著2017年上半年各家銀行對資產(chǎn)負債結構的積極調(diào)整，同業(yè)收縮邊際變化和影響最大的階段已基本結束，后續(xù)金融去杠桿政策的持續(xù)推進所產(chǎn)生的影響可能不再會像今年二季度如此明顯。
回歸存貸款業(yè)務本源
值得關注的是，近日引發(fā)業(yè)內(nèi)廣泛關注的流動性新規(guī)加強了對銀行同業(yè)業(yè)務以及規(guī)避監(jiān)管行為的抑制，更多鼓勵銀行回歸傳統(tǒng)的資產(chǎn)負債業(yè)務，即資產(chǎn)方對應貸款和債券，負債方對應存款。
中金公司固定收益部董事總經(jīng)理陳健恒表示，回歸傳統(tǒng)業(yè)務，意味著銀行明年對存款的爭奪將會進入白熱化階段。存款是根基，有助于黏住存款的資產(chǎn)（比如貸款）會成為銀行優(yōu)先考慮的資產(chǎn)，而債券的需求可能仍會受制于債券不易派生本行存款的弱點。“對于銀行機構來說，明年的決勝之道，不是看誰的資產(chǎn)配置收益高，而是看誰的負債更穩(wěn)定，流動性管理更加到位?！标惤『阏f。
那么，2018年銀行業(yè)如何實現(xiàn)存款增長？國泰君安分析師王劍表示，在全行業(yè)存款增速下降、M2派生渠道回歸為信貸的背景下，爭取企業(yè)基本戶成為銀行“拉存款”的利器。但是，這并非一日之功，而是長期為客戶提供各種金融產(chǎn)品與服務，最終積累下來的結果。在基本戶方面，大型銀行、城商行、農(nóng)商行的優(yōu)勢較為明顯，一些股份制銀行基本戶底子薄，特別是那些沒有在耕耘基本戶方面花費太多時間和精力的銀行，明年攬儲壓力不小。
而對于明年資產(chǎn)負債走勢，大部分受訪中小銀行則表示，將增加債券投資規(guī)模，但配置債券的空間仍取決于其擴表的空間、信貸需求的強弱以及廣義流動性的情況；而負債端明年壓力不減，一般存款的搶奪或出現(xiàn)白熱化，資金成本仍或保持高位。
