誰說支付寶不怕大家欠債？要是有個一半的人借了借唄花唄不還，你看支付寶會不會急！
借錢本身就是一個風(fēng)險(xiǎn)的事情，而支付寶經(jīng)營的就是這種風(fēng)險(xiǎn)，所以說支付寶不怕大家欠債肯定是假的。只不過支付寶有自己的風(fēng)控系統(tǒng)，通過風(fēng)控可以控制壞賬率的發(fā)生。
而支付寶的這種風(fēng)控，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：
目前運(yùn)用大數(shù)據(jù)來做借貸業(yè)務(wù)，在國內(nèi)應(yīng)該是支付寶做的最好的，而且支付寶有這個優(yōu)勢。
阿里巴巴集團(tuán)下有多個平臺，包括天貓、淘寶、阿里巴巴、阿里媽媽、聚劃算、餓了么等等，尤其是支付寶的數(shù)據(jù)最為重要，支付寶不僅自己提供服務(wù)，還接入了很多第三方平臺，比如信用卡還款，水電煤氣繳費(fèi)，社保公積金查詢，芝麻信用也接入很多信貸機(jī)構(gòu)（目前很多信貸機(jī)構(gòu)授信會調(diào)用芝麻信用）等等。
通過這些平臺的數(shù)據(jù)整合，支付寶可以勾畫出用戶完整的畫像，用戶多大年齡，做什么工作，每個月收入大概是多少，公積金社保繳費(fèi)是多少，有哪些房產(chǎn)，目前有多少負(fù)債，是否有過逾期等等，這些都是信貸風(fēng)控的重要信息。
一旦掌控了這些信息之后支付寶就可以判斷用戶的風(fēng)險(xiǎn)，以及能給多少借唄、花唄額度。比如收入高資產(chǎn)多信用好的人，就可以得到很高的額度；收入高沒有資產(chǎn)，但信用良好的可以給到一個中等的額度，沒有資產(chǎn)沒有收入信用還很差的，就不給你額度。
現(xiàn)在信用對大家來說都很重要，可能平時(shí)大家感覺不到信用到底有多重要，但是到了關(guān)鍵時(shí)刻，信用的價(jià)值就會顯示出來，比如你去申請房貸，申請車貸，申請信用卡，甚至是考公務(wù)員政審的時(shí)候都需要用到你的征信報(bào)告，如果你個人征信不良那很有可能被拒絕。
而目前支付寶的借唄是上報(bào)央行征信系統(tǒng)的，雖然花唄沒有上報(bào)央行征信系統(tǒng)，但也會上報(bào)到芝麻信用以及百行征信，這兩個征信系統(tǒng)并不比央行征信系統(tǒng)威力小。
所以基于信用懲戒的威力，很多人都不敢輕易的逾期或者不還款。
支付寶并不是說沒有壞賬，實(shí)際上它也有壞賬，比如目前花唄的壞賬率大概是在1%左右，但是這個壞賬率對支付寶的盈利影響不大，因?yàn)榻鑶h花唄的利率相對比較高，可以把壞賬率給覆蓋過去。
目前借唄的利率大概是在日息萬分1.5到萬分之4之間，大部分人的利率都是在日息萬分之4到萬分之5之間，相當(dāng)于年化利率在14.4%到18%之間。
而借唄花唄的資金一部分是支螞蟻金服自有資金，還有大部分是通過發(fā)行ABS進(jìn)行融資，截至2018年10月，還在存續(xù)期內(nèi)的花唄ABS有36只，規(guī)模為828億元左右；借唄ABS有17只，規(guī)模為345億元，而2017年同期螞蟻借唄的這個規(guī)模達(dá)到了1071億元。
但是目前螞蟻借唄花唄的ABS的融資成本沒有那么高，預(yù)計(jì)年化收益大概是在5.4%到5.6%之間。
按照上面這個借款利率以及融資利率計(jì)算，假設(shè)借唄借出去1000個億，平均期限是半年時(shí)間，平均利率是萬分之4，這其中有1%的壞賬率，也就是10億元，那至少還有990億元可以產(chǎn)生收益，半年時(shí)間創(chuàng)造的收益大概是71億元。
而螞蟻金服獲得這個1000個億的成本是1000*5.6%/2=28億左右，收益減去融資成本之后可以凈賺43億。
當(dāng)然這個只是僅僅從融資成本以及借貸收益的角度去分析，實(shí)際上支付寶的運(yùn)營成本，還有其他費(fèi)用，所以可能沒有這么高的收益，但長期下來至少不會虧。
