在主力坐莊個股的過程中，出貨套現(xiàn)是最后一道程序，也是非常關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)。任何一個主力，只有將手中的籌碼派發(fā)出去，才能使賬面的盈利變?yōu)閷崒嵲谠诘墨@利。從理論上講，主力只要獲利就可以出貨了。但實際上，由于主力資金龐大，無法像散戶一樣自由出入，因此，要想順利將籌碼兌換，就需要想盡各種辦法讓散戶接下手中的股票。
主力出貨絕不是一朝一夕的事情，也不是簡單地拉起來就出。經(jīng)驗不多的投資者總認為主力出貨就一定要跌，其實這種理解是錯誤的。主力不但需要一定的時間和空間來完成這一道出貨的程序，而且出貨時間的長短和空間的大小還要受到多種因素的制約，如持股的數(shù)量、大盤走勢好壞、操盤手法等。主力的類型不同，其采用的出貨方法就可能完全不同，而不同的出貨方法又會導(dǎo)致出貨時間的長短不一。
莊家在市場運作過程中，出貨派發(fā)是最后一道程序，也是非常關(guān)鍵的一個環(huán)節(jié)。任何一個莊家，只有將手中的籌碼派發(fā)出去，才能使賬面的盈利變?yōu)閷崒嵲谠诘墨@利。雖然莊家的行為較為隱蔽、較為高明，但在派發(fā)行動中，或遲或早、或多或少總是會露出一些蛛絲馬跡，總是會有一些征兆。
（1）不斷地涌現(xiàn)利好消息。從正規(guī)的媒體如各證券報刊、電視臺、廣播電臺等出現(xiàn)各種投資價值分析報告，大肆宣傳目標股，有些股評人士也在推薦，這些宣傳無非是想證明該股價格與價值背離，股價嚴重低估等。如果投資者仔細留意一下就會發(fā)現(xiàn)，這些報告的出現(xiàn)大多在股價翻番的時候。在剛開始上漲時，是不會有這些好消息的。必須記住這一句股市格言：利好出盡是利空。這無非是證明莊家萌生退意，故意放出煙霧彈，為掩護出逃作準備。投資者可將計就計，利用這些消息作反向分析。
（2）小道消息增多，股評增多。傳聞增多及推薦該股的股評增多，現(xiàn)在電腦資訊發(fā)達，大家均可從網(wǎng)上看到大量的傳聞，這些傳聞大多是莊家發(fā)布出去的。而傳聞的發(fā)布原因主要有兩個：第一，網(wǎng)上發(fā)布傳聞，可以不負責(zé)任也無人追究。第二，總有人相信這是真的。莊家把這些“內(nèi)幕消息”告訴他們的朋友等，讓他們?nèi)ド⒉歼@個消息，一傳十，十傳百，很快這消息誰都知道了。同時推薦該股的股評增多，原因在于該股形態(tài)走勢相當強勢，莊家給了股評家好處。有時候，投資者可以看見一支股圖形已完全走壞了，但還是有人大力推薦，鼓動投資者追捧。通過這兩種手段，使跟風(fēng)的投資者增多，莊家稍一發(fā)力，跟風(fēng)盤就蜂擁而來，莊家派發(fā)就極為輕松了。
（3）此前拉升的股價已足夠高，獲利目標達到。有一個加倍取整的理論，即將一支股票的最低價或最高價乘以一個倍數(shù)或者取一個整數(shù)，由此來預(yù)測其未來的空間。這個方法在股市中還沒有被廣泛應(yīng)用，而一種理論在市場中掌握的人越少，可靠性就越大，所以，這是判斷股票高點的一個好方法（圖1-22）。我們以深中華為例：2014年12月31日最低6.62元，到2015年5月28日最高26.93元，然后開始回調(diào)。在這里6.62×4=26.48，26.48元與26.93元相差不多，我們折中取整，26.50元顯然是該股第一目標價位，回調(diào)后會上攻到哪里，還需要結(jié)合大盤直接走勢另行計算。當然，加倍并不只是整數(shù)倍，在有些時候，0.382、0.667和0.618也是非常有效的，有很多莊股正好從底部漲66.6%。
簡單的說，投資和準備買進一只股票，最好的方法就是把加倍和取整的方法聯(lián)合起來用，當投資者用幾種不同的方法預(yù)測的都是某一個點位的時候，那么在這個點位上就要準備出貨。當然，還可以用其他技術(shù)分析方法來預(yù)測。故當預(yù)測的目標位接近的時候，就是莊家可能出貨的時候了。
圖1-22 加倍取整的高低位
對于股價是否達到了目標位，投資者也可以根據(jù)股價高位滯漲的情況來大致推斷：當股價處于高位，并且目標股的基本面、技術(shù)面和大盤都向好的情況下，該股不漲，有時甚至下跌，說明莊家有出貨嫌疑。
（4）量價出現(xiàn)背離。在形態(tài)、技術(shù)、基本面都要上漲的情況下不漲，這就是莊家要出貨的前兆，這種例子在股市中是非常多的。形態(tài)上要求上漲，結(jié)果不漲；還有的就是技術(shù)上要求漲，但該漲不漲；還有的是公布了預(yù)期的利好消息，基本面要求上漲，但股價不漲，也都是出貨的前兆。莊家利用人們對該股突破的預(yù)期大肆派發(fā)，有時甚至來個向上假突破，騙取投資大眾跟進。然后再回抽，先套住跟風(fēng)盤，接著再住下派發(fā)，讓跟風(fēng)盤低位補倉，甚至讓第一次不敢跟進的人“低位”吸納，從而形成一種溫和放量的趨勢，使莊家順利出貨。這就是莊家的反技術(shù)操作。
（5）大造聲勢，調(diào)動市場熱情。莊家將出貨時，總是會把聲勢造得很大，股評也眾口一詞說大盤將不斷創(chuàng)出新高。其實，這是掩護莊家出場的煙幕彈。在實戰(zhàn)中，為了掩護大部隊撤退，莊家往往會拿出一部分資金，抓住一些盤子小、有朦朧利好題材的個股，大炒特炒，制造黑馬狂奔、天天漲停板個股不斷的狂熱氣氛，使退場的投資者又返身進場，捕捉股價早就已經(jīng)高企的黑馬。這樣，就幫助莊家穩(wěn)住了大盤，使莊家獲得更多順利出逃的時間。
（6）釋放利多迷霧，隱藏利空消息。股市欲達到狂熱程度，往往是與重大的（包括預(yù)期的）利多結(jié)伴而行的：后知后覺的大眾如夢初醒，奮起追漲，此時，正是莊家見好就收的極佳時機。
（7）技術(shù)指標出現(xiàn)異動。當大市啟動之初，指標股領(lǐng)先上揚，帶動大市上漲，說明莊家不是出貨，而是想利用指標股啟動行情；若大市已上漲很多，個股行情火爆，領(lǐng)漲板塊滯漲，這時若莊家啟動指標股，就說明莊家是在利用指標股拉高指數(shù)而掩護出貨。
主力在拉升股價時都有一定的目標點位，這個目標點位實際上也就是主力的出貨點。主力想要出貨必須要根據(jù)三個方面的情況來設(shè)定自己的出貨點，即自己的持股成本和持股量、跟風(fēng)盤力量的大小以及歷史成交量的分布情況。
1、主力的持股成本和持股量
決定拉升點位的最基本因素是主力的持股成本和持股量。
2、跟風(fēng)盤力量的大小
跟風(fēng)盤力量的大小是主力能否控制拉升目標點位的最關(guān)鍵因素。有時候主力也無法事先確定目標點位，這要視市場上跟風(fēng)盤的情況而定。主力在拉升過程中會不斷測試跟風(fēng)盤的力量大小，并希望力量越往上越大。若主力把股價拉到了目標點位后，跟風(fēng)盤很輕，說明市場對這只股票的上漲反應(yīng)冷淡，在這種情況下出貨一般不會太順利。此時主力往往會想方設(shè)法吸引跟風(fēng)盤進場，例如增加坐莊成本，或者操縱股價重新跌回去蓄勢，或者一直繼續(xù)向上拉升。而若跟風(fēng)盤比較理想，主力就能夠在數(shù)天之內(nèi)將大部分籌碼順利脫手。此時的日K線一般為帶長上影的陰線，并且放出巨量，具有明顯的頭部特征。
3、歷史成交量的分布情況
主力在制定目標點位時還必須考慮歷史成交量的分布情況，尤其是在低位吸籌完畢向上拉升的過程中，高位若累積著大量的歷史套牢盤，主力則需要謹慎對待。若主力的財力不夠，也不想打持久戰(zhàn)，那么一般會將拉升目標點位定在套牢盤的價位之下；若主力志存高遠，實力雄厚，肯定會突破歷史高位，那么主力化解那一大堆套牢盤的最有效的方法就是在這個區(qū)域來一次震倉。
一、大陰K線的危險
一般情況下，如果股價處于升勢中，大家都會不惜追高買入，此時市場的人氣非常旺盛，如果此時股價稍有回落顯得便宜，就會被這些搶購的入市者承接住。因此，在股價上升階段一般都不會出現(xiàn)大的陰線，如果突然有一日K線圖上出現(xiàn)了較大的陰線，說明市場上的人心變了，買與賣的力量正在形成新的對比。所以，一旦在上升趨勢中出現(xiàn)大陰K線是非常危險的，預(yù)示著市場已經(jīng)好景不長了，主力即將出貨了。
圖6-5 大陰 K 線的危險
目標達到就是股價達到了主力的目標價位，一般這個目標價位散戶是無從得知的，但投資者可以根據(jù)股價漲幅進行推算。方法很簡單，就是當我們買進一只股票后，用幾種不同的分析測算方法獲得的都是某一個點位的時候，那么在這個點位上就是目標價位。所以，當股價接近或超過所預(yù)測的目標位置時，就是主力可能出貨的時候了。
二、振幅劇烈需小心
股價大幅上下震蕩，在升勢頂部多空雙方相遇的區(qū)域中，看多者買入勇氣未減，看空者忙于大量出貨。因此，必然會造成股價上下劇烈波動，并且這種波動的高點和低點都不斷降低，在這種狀態(tài)下，散戶就需要小心了，說明主力在高位區(qū)域震蕩出貨。
圖6-6 振幅劇烈需小心
三、支撐位一破，大勢難留
這里所說的支撐位被擊破是指重大支撐位被擊破，重大支撐位一般是總升幅回落3.82%處的價位，只要這個價位被擊穿，甚至只要日 K 線的下影線穿過此價位，就足以說明市場上投資大眾的信心已經(jīng)被動搖。因此，在股價上漲了一段時間之后，如果出現(xiàn)股價向下穿透支撐位，就意味著上漲趨勢已經(jīng)出現(xiàn)了問題，主力要準備出貨了。
圖6-7 跌破重要支撐位時，投資者需要小心
對于普通散戶來講，出貨是非常容易的一件事情，對股價幾乎產(chǎn)生不了實質(zhì)性的影響，除非是由于某個重大利空而導(dǎo)致散戶大面積拋售。而對于主力來說則完全不同，由于他們手中握著大量的籌碼，對股價的運行趨勢勢必會產(chǎn)生較大的影響。但并不是說主力出貨時股價一定會下跌，或者說運行趨勢就會向下，因為很多時候，主力是在拉升的過程中完成出貨的。下面我們來對此做些簡要的說明：
1、出貨與股價漲跌的關(guān)系
很多投資者都認為，主力出貨會導(dǎo)致股價下跌，其實這是一種誤解。這種觀點從長遠來看是正確的，因為主力一旦開始出貨就意味著主力的籌碼開始減少，而散戶的籌碼則開始增多。但任何事物的發(fā)展都有一個過程，主力出貨絕不是幾天甚至幾周能完成的，主力在開始出貨后的相當長一段時間內(nèi)仍然能夠很好地掌控個股的走勢，而且因持倉巨大，其出貨空間不可能完全集中在最高位進行。在股價上漲的途中，如果大勢較好，主力就很有可能提前派現(xiàn)一部分籌碼，不明了的投資者一旦發(fā)現(xiàn)主力的這種派現(xiàn)行為就匆忙拋出手中籌碼，則很有可能錯過后面的大好行情。所以，對于普通投資者而言，當發(fā)現(xiàn)個股已經(jīng)漲幅不少時，完全可以不必恐高，因為股價的后期漲幅仍有可能在主力使用手中余籌的控制下超出我們的預(yù)料，等真正發(fā)現(xiàn)主力大量集中出貨時再出手也不晚。
圖8-1 深桑達A的K線圖
如圖8-1所示的深桑達A，圖中標示的部分實際上就是主力出貨的一個階段。從圖中可以看出，股價前段一直在進行拉高，這期間實際上已經(jīng)完成了部分籌碼的拋售，而后面階段則出現(xiàn)了大幅度的震蕩，漲跌幅度都很大。這一系列變化實際上是主力在利用盤中操盤技巧在進行出貨導(dǎo)致的。
2、出貨與股價趨勢的關(guān)系
在股價下跌的途中，由于投資者認為主力已經(jīng)被套其中、會采取護盤或拉升等自保行為，所以不少投資者往往喜歡進行抄底操作。但實際上，主力經(jīng)常會在下跌途中出貨，這時雖然股價相對前期的高點可能已經(jīng)有了不小的跌幅，但由于主力入莊時間早、建倉成本低，而且主力很可能已經(jīng)在高位套現(xiàn)了不少籌碼，所以此時主力即使是在這個相對的低價位殺跌出貨仍然可以獲利不菲。
最后學(xué)別人的理論，聽別人的講解固然重要，但關(guān)鍵還是要找到適合自己的方法和理論。每個失敗者都是從自己的教訓(xùn)中吸取經(jīng)驗，聰明人則會從別人的經(jīng)驗中獲益。除了在實戰(zhàn)中磨礪以外，應(yīng)該把主要精力放在研究市場、數(shù)據(jù)、圖表和現(xiàn)象上，總結(jié)出符合市場規(guī)律、真正有實戰(zhàn)價值的東西。
筆者公眾平臺：股騰彥
