利沃莫說：利潤總是能夠自己照顧自己，而虧損永遠不會自動了結(jié)，這句話非常經(jīng)典，值得每一個投資者天天學習。只有遵守紀律的人才能做到讓利潤自己照顧自己，讓虧損盡快了結(jié)，這也是對紀律的最好的解釋。如果投資者能夠真正理解這句話，那么他就已經(jīng)充分意識到了交易紀律的重要性了，也就完全理解了為什么遵守紀律在交易中重于一切了。
交易紀律可以在保護你的帳戶安全的情況下讓你的資金帳戶持續(xù)增長，因為虧損的最大根源就是不遵守紀律。你完全可以總結(jié)一下自己的交易經(jīng)歷，看看情況是否如此。
沒有完美的圖表走勢，只有完美的交易
作為分析市場價格走勢的分析工具，有很多種類型，但其中較為重要的分析工具就應該是趨勢和形態(tài)分析，作為趨勢和形態(tài)分析的基礎(chǔ)，我們更多的是希望歷史重演，因為我們判斷未來走勢和形態(tài)的依據(jù)幾乎都是根據(jù)歷史上曾經(jīng)走過的趨勢和形態(tài)特征來推導未來的。因為未來走勢是未知的，在走勢沒有走出來之前，我們對未來走勢只能是靠推測和想象。我一般都會把現(xiàn)在的走勢和歷史上的走勢橫向比較，期望市場走勢象歷史上的走勢一樣，不斷重復的運行，因為我們從教科書上學到的都是歷史上曾經(jīng)出現(xiàn)過的經(jīng)典走勢，完美的形態(tài)，所以我們總希望今后我們遇到的也是這樣經(jīng)典的完美的走勢和形態(tài)。
在實戰(zhàn)中經(jīng)常發(fā)現(xiàn)我們對走勢和形態(tài)的判斷，和市場最終的走勢總會有很大的偏差，即使我們判斷對了行情走勢的方向，也很難把走勢的每一步都判斷出來。靠分析和判斷來指導我們的操作的，走勢如果和我們的判斷一致時候，我們一般可以很順利的從市場中盈利，但走勢和我們判斷不一致時候，我們很難操作，因為你不可能在一個你自己認為看不懂的圖表里面下單操作。當然，我們認為看懂的時候也不一定我們的判斷就是對的，市場走勢經(jīng)常最后和我們的判斷大相徑庭，但即使我們看錯趨勢和形態(tài)，但是是在我們認為理論上可以操作的點位上進行的合理的操作，即使止損，那也應該是符合規(guī)則的交易。
量價關(guān)系是股票市場技術(shù)分析的第一要素，許多指標都是圍繞著量價關(guān)系延伸和展開的，所以說量價關(guān)系是進行技術(shù)分析的基礎(chǔ)，也是每一位投資者十分關(guān)注的話題。價和量是市場行為最基本的表現(xiàn)，一切技術(shù)分析方法都是以價和量為研究對象的。成交量是股票市場的原動力，沒有成交量配合的股價形同無本之木、無源之水。因此，成交量是投資者分析判斷市場行情并做出投資決策的重要依據(jù)，也是各種技術(shù)分析指標應用時不可或缺的參考指標。
“工欲善其事，必先利其器?！惫善笔袌鲋械娘L險和收益并存，投資者要想在風云變幻的股市中長久生存并不斷獲利，就必須熟練地掌握一些量價關(guān)系的基本知識以及一定的操作方法，準確地把握市場脈搏，力求做到“低買高賣”。
成交量水平反映了價格運動背后多空雙方競爭的激烈程度，它能幫助圖表分析師很好地估量多空雙方的實力，這是成交量在盤面上體現(xiàn)得最直接的市場信息。但是成交量反映的信息絕非如此簡單，成交量除了可以幫助我們分析買賣雙方的意愿外，也可以幫助我們分析市場的總體走勢及個股背后的主力動向。
一、為何說成交量能夠反映市場的總體走勢
不同的股票背后有不同的主導資金。對于整個市場而言，其主力就是以基金、券商、大機構(gòu)等為主導力量（即主力）的，市場的走勢是大資金博弈的結(jié)果。這種博弈的結(jié)果會直接體現(xiàn)在交投結(jié)果即成交量身上，當我們把整個市場當成一個整體的時候，我們可以做這樣一個假定：
個別股票中主力為了吸引人氣可能會在成交量上大做文章，但要認為整個市場的大部分股票都這樣對倒或大多數(shù)股票都在對倒這是不現(xiàn)實的。因為對于整個市場影響最大的是大盤股、中盤股等，而這些股票背后的主導建倉資金是機構(gòu)、券商、社保資金、基金等公募型的資金，基于我國證券法的完善以及這些資金性質(zhì)，都決定了這些主力在成交量上做假的可能性極小甚至難以做假。
當我們認識了整體市場成交量的真實性后，再來看其反映了什么信息。
首先作為買賣博弈的結(jié)果，它反映了交投的激烈程度，結(jié)合具體股價而言，可以得出這樣一種信息：股價目前處于何種趨勢中，在當前這個價位買賣雙方參與的熱情如何，這種熱情程度比之前有多大程度的放大或縮??；若再結(jié)合具體股價的波動幅度來分析，更可得出，在目前股價趨勢下，買方與賣方的力量對比是否正在發(fā)生傾斜等。
由此可見，只要我們善于分析，通過成交量很容易得出真實的市場信息，這可以為我們研判大勢打下堅實的基礎(chǔ)。
二、為什么說成交量能夠反映出個股背后的主力動向
對比大盤股而言，小盤股、題材概念股等走勢往往更具有獨立性，前一節(jié)我們通過分析德賽電池（000049）的走勢就可以發(fā)現(xiàn)這種情況。德賽電池與大盤相悖的走勢絕不是偶然的，外在題材和概念等只是導火索，真正的內(nèi)因是主力的介入與操控。主力在介入一只個股后，其目的意圖肯定是獲利出局，而建倉、拉高、洗盤、出貨這幾個環(huán)節(jié)在主力操作中即使不是涇渭分明，也總有一個主導的環(huán)節(jié)在支配主力操作?，F(xiàn)在讓我們來看，在下面幾個環(huán)節(jié)中，主力的意圖是如何通過成交量暴露出來的。
在建倉階段，如果主力想要完全隱藏蹤跡的話，要花相當長的時間，比如半年或一年左右來建倉一只個股，其間主力還要承受大盤上漲帶來的高位建倉風險。所以一般情況下，主力不會花那么長時間完成建倉，但主力資金巨大，如果介入一只個股，那肯定會改變原有的股票供求情況促使股價上漲，而主力所需要的大量籌碼也不是原有的成交量所能提供的，勢必會使成交量放大。根據(jù)主力計劃建倉時間的長短，股價上漲程度不同，成交量放大情況也不同，這就要具體來分析了。
在拉升階段，如果股價僅僅隨大勢沉浮，而且在成交量上也沒有突出的地方，那我們可以忽略主力的存在，因為此股即使有主力，主力也不太想有所作為。然而在大部分個股身上的拉升我們看到的情況不是這樣，可以確定的是，如果僅僅是散戶的力量或大盤的原因是很難解釋這種上漲的，我們只能認為是這只股票有主力因素在作怪。這時可以結(jié)合股價原來底部的成交量情況來分析，若發(fā)現(xiàn)底部有大量獲利盤在股價大幅上漲后仍沒有涌出，那可以說，主力已經(jīng)控籌較重了。這里涉及一個問題，當股價上漲后，絕大多數(shù)散戶都會在其獲利的30%以內(nèi)將股票拋售套利的，這個結(jié)果是結(jié)合了具體的統(tǒng)計情況和一般心理學原理給出的，是比較公正客觀的。若剛剛上漲就放大量，而且最近底部的獲利籌碼就算全部涌出也不會有這么大量，那這時我們可以明確地認識到這很可能是老主力的手法，至于為何要這樣做，我們在以后會做詳細分析。如圖3-3承德露露（000848）在2008年9月18日借印花稅利好放出天量，結(jié)合近期股價表現(xiàn)，可以認定是老主力大量對倒造成的效果，老主力意圖何在，通過后期的弱勢情況我們可以得出這次天量是老主力借利好對倒吸引跟風盤進行大量出貨。
在出貨和洗盤階段，成交量也會反映出主力的意圖，如上一節(jié)分析的德賽電池（000049），背后主力對倒致交投活躍氣氛的意圖通過成交量清晰地表現(xiàn)出來。
（一）潛力股概念及其特征
潛力股一般是指在未來一段時期內(nèi)存在巨大上漲潛力的股票或具有潛在投資價值的股票。一些股票由于具有某種隱蔽的或為大眾所忽視的利多因素而存在推動股價上升的潛在力量。發(fā)現(xiàn)這些利多因素并能耐心持有該股，是投資潛力股必備的心理素質(zhì)。潛力股常常需要很長一段時間的持股期或追蹤期，而潛力股一旦爆發(fā)，就應及時獲利了結(jié)。通常，潛力股具有以下四個特征。
1、啟動價位低
具有巨大潛力的個股，其啟動價位往往很低，通常在3~8元。啟動價位低通常是由兩個方面的原因?qū)е碌模阂皇莻€股盤子相對比較大、缺乏炒作題材、股性不活躍，因而不受大多數(shù)投資者歡迎，市場反應冷淡，導致股價偏低；二是當主力選中該股后，為了能在低位建倉，常常故意打壓股價，造成個股超跌的假象，因此股價明顯偏低。
2、業(yè)績改善非常明顯
潛力股相對于業(yè)績一直非常好的績優(yōu)股來說，其原來業(yè)績不是很理想，甚至說業(yè)績表現(xiàn)得非常差，但經(jīng)過重組或開發(fā)新品種、轉(zhuǎn)換經(jīng)營方向等過程，上市公司的業(yè)績大幅改善，因而股價也具有更大的上升空間。
3、有大量資金入駐其中
那些不理會大盤漲跌，而且能夠始終保持強者恒強走勢的個股，一般是因為具備雄厚實力的市場主流資金入駐其中，而且主流資金是屬于進入時間不長的新莊。從股價走勢上可以看出這些個股在啟動前都曾經(jīng)經(jīng)歷過一段時間的潛伏期，期間成交量有明顯增大的跡象，籌碼分布逐漸趨于集中。當主流資金得以充分建倉后，一旦時機成熟，股價往往能夠直線上沖，漲勢非常驚人。
4、具有豐富的潛在題材
股價漲幅很大的個股，是因為有實質(zhì)性的潛在題材在做動力，比如資產(chǎn)重組、外資參控股、并購、高比例送轉(zhuǎn)等。但是，我們國家的股市歷來有見利好出貨的習慣，因此，投資者如果發(fā)現(xiàn)個股漲幅巨大，而原有的潛在題材也逐漸明朗化，轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)實題材，就要注意提防主力借利好出貨。
（二）從每筆成交數(shù)中發(fā)現(xiàn)潛力股
現(xiàn)如今的股市，由于散戶投資者受個人資金實力的限制，很難有單筆數(shù)千股甚至數(shù)萬、數(shù)十萬股以上的成交量。而大資金運作一只股票，不可能總是幾百股的成交量，其每筆成交股數(shù)必然較大。如果發(fā)現(xiàn)一只股票在數(shù)個交易日的平均每筆成交數(shù)均呈現(xiàn)較大值，則表明這只股票必然有較大資金在背后運作。
平均每筆成交數(shù)的計算公式如下：平均每筆成交數(shù)=成交總股數(shù)÷成交總手數(shù)
利用股票的平均每筆成交數(shù)尋找潛力股，就能夠洞察成交量背后的主力真面目。
主力在建倉時，連續(xù)大手筆地吃進某只股票，平均每筆成交數(shù)會不斷呈現(xiàn)較大值。一般來說，如果某只股票當日換手率較高，而且平均每筆成交量也很大時，那么該數(shù)值的參考性往往較高，這說明主力資金實力非常雄厚。但對于放量滯漲、大拋單不斷出現(xiàn)的股票就要格外小心。
同樣，對于流通盤較大的股票，其主力的資金實力也必然較大。
對于不同價位、不同流通盤的股票，平均每筆成交數(shù)要區(qū)別對待。比如20元的股票平均每筆成交是1000股，與40元的股票平均每筆成交是500股反映出的資金實力是相同的。
對于尋找潛力股，利用平均每筆成交數(shù)的效果是非常理想的。
如果股價在某一價位區(qū)間內(nèi)反復整理，一旦成交量減少之后，供求關(guān)系就會趨于平衡狀態(tài)，對于吸貨階段的股票來說，此處已很難拿到更多籌碼，這時主力機構(gòu)一般會抬升股票價格，拉高吸納，但此時，盤中會出現(xiàn)散戶獲利盤，為清洗獲利籌碼，主力機構(gòu)會及時洗盤。
當拉高股價時就會很容易判斷市場拋壓的輕重以及投資者持籌心態(tài)如何，從盤面看，拉高股價時的成交量與股價升幅是判斷主力洗盤時間長短與幅度大小的重要依據(jù)。對于吸貨階段的股票，拉升時主力一般不會輕易對敲，而是對上檔拋壓逐一消化，此時成交量的大小是主力判斷市場籌碼多少的重要依據(jù)，也是我們判斷主力后市何去何從的重要線索，下面我們結(jié)合一個案例具體講解。
如圖4-4所示，川儀股份（603100）于2014年8月上市，連續(xù)拉出了5個漲停板，之后出現(xiàn)了回落整理，經(jīng)過近兩個月的震蕩，成交量明顯減少，說明此處供求關(guān)系趨于平衡，拋壓比較恒定，主力想再次收集籌碼，就要采用拉高的手段。8月14日，主力開始拉升股價，此時成交量明顯放大，顯示市場浮籌較多，該股又在高位震蕩了幾個交易日后，成交量仍難快速縮減，表明投資者信心不足，而從盤面量價配合關(guān)系看，該股很有可能再次回落，因為主力已經(jīng)了解到投資者目前并不看好該股，想要吸貨可以在更低的位置拿到籌碼。
從圖4-4中可以看出，該股在高位盤整了一段時間后開始回落，之后又反復震蕩盤升，主力繼續(xù)吸貨。11月14日，股價創(chuàng)新高19.81元后成交量已明顯減少，尤其在回調(diào)時成交量更小，表明該股籌碼已開始集中，主力再想吸貨只有震蕩上行，回落則不會有很多拋盤，反而會損失主力打壓時的籌碼。
通過對該股走勢的分析，我們可以發(fā)現(xiàn)成交量是主力及投資者最關(guān)注的技術(shù)指標之一，主力因有切身體會，對拋盤、買盤都有較準確的把握，并據(jù)此制訂未來的操作策略。我們雖不能每時每刻緊盯盤口供求關(guān)系的變化，但從盤面價漲價跌與量增量減就可以推測出主力未來的操作手段，如果能仔細分析，對個股的趨勢就會有更準確的把握。
通過主力機構(gòu)洗盤過程中的成交量，我們還可以準確判斷今后股價可能回落的幅度，同樣我們也可以大致估計出洗盤的時間，或者說估計洗盤與正式拉升之間的時間。
如圖4-5所示，海通證券（600837）在8元附近的箱體內(nèi)震蕩了接近一年時間，從其量的變化看，主力明顯在吸貨，與一般的主力手法相同，這是一個籌碼已相對集中的重要標志。另外一個重要特征就是股價連續(xù)上漲時量在減少，持續(xù)下跌時量也在縮減，可以說該股盤口已經(jīng)很輕。此時我們可以判斷，該股的建倉工作已基本結(jié)束，洗盤的必要性已經(jīng)不大，一旦股價上揚，很有可能就會步入快速拉升階段。
從量的方面判斷主力動向時，股價上漲與回調(diào)的幅度和洗盤時間的長短是一個很好的著眼點，但量大、量小卻不是一個確定的概念，要想更準確地判斷股價未來的趨勢，不但要綜合分析個股的基本面情況（包括流通盤、股東持股量等），還要結(jié)合盤口的變化情況、主力的習慣手法等方面綜合研判，再根據(jù)量價之間的變化得出較準確的判斷結(jié)果。
間歇性放量也可以稱為“脈沖式放量”或“成交量暴增”，其表現(xiàn)形態(tài)是個股或指數(shù)在某一日（或兩至三日內(nèi)）突然出現(xiàn)巨大的成交量，這種成交量的大幅度跳躍現(xiàn)象出現(xiàn)或許是由于重大利好、利空消息所致，或許是由于主力對倒所致，或許由于其他原因，跳躍性的量能特點打破市場交投的連續(xù)性，伴隨這種巨量的突然出現(xiàn)，股價在巨量出現(xiàn)的當天也往往出現(xiàn)跳躍式的大幅變動。
下面我們具體分析一下出現(xiàn)間歇性放量的原因有哪些。
一、消息導致的間歇性放量
消息可分為政府發(fā)布的消息與上市公司發(fā)布的消息兩種類型，但無論是哪一種消息，若會對股價造成影響，都是選擇在盤后進行發(fā)布的，這樣就很可能使連續(xù)兩個交易日出現(xiàn)成交量突然暴增。在消息發(fā)布后，若消息屬于直接刺激二級市場的政策消息或上市公司重大事項（含有明顯的利好或利空意味），則會造成投資者對于個股或大盤的關(guān)注程度會明顯提高，由于投資者對于政策消息以及公布事項的不同解讀，投資者的買賣意愿往往會隨著這種消息的發(fā)布受到極為強烈的影響，消息造成了投資者情緒的改變、情緒的改變使投資者快速做出了買賣決策、大量投資者的參與造成了股價的巨幅波動。
若是出現(xiàn)重大利空消息，一些本打算繼續(xù)持有的投資者擔心公司業(yè)績會繼續(xù)下滑，往往會搶在第一時間清出股票；而一些短線投機者看到股價大幅下跌，認為短期有回升反彈的技術(shù)要求，多會進場搶反彈；而那些對此股堅定看多的投資者看到短期下跌較大也認為是吸納籌碼的好時候，但既然是重大利空，很明顯的是，主動賣出的投資者一定會明顯大于主動買進的投資者。這種情況下，第二個交易日的開盤價格會出現(xiàn)向下的跳空情況，若利空太大，很有可能直接以跌停板開盤，出現(xiàn)無量跌停的情況，“漲、跌停板”是我國股市特有的一種制度，它限制了當日內(nèi)股價的波動幅度，但也限制了利好與利空的釋放，我們可以把無量跌停那幾日的成交量與跌停打開后的當日成交量之和算做是利空消息發(fā)布后的第二日單日成交量。重大利空發(fā)布后的第二日，股價很有可能是在巨大的拋盤壓力下一路走低，全天出盤幾乎是最低價或接近最低價。這是重大利空導致的間歇性放量。
若是出現(xiàn)重大利好消息，往往會調(diào)動投資者積極買進的情緒，那些本打算等待股價回調(diào)的投資者或場外觀望的投資者會改變原來繼續(xù)等待的策略，生怕股價繼續(xù)上漲無法再給自己買入的機會，多會搶在當天介入，而一些短線持有者看到股價大幅上漲、賬面上出現(xiàn)較為可觀的利潤，又恐利好消息效應短暫，于是搶先獲利出局。既然是重大利好，主動買進的投資者一定會明顯大于主動賣出的投資者。在這種情況下，第二個交易日的開盤價格會出現(xiàn)向上的跳空情況，若利好太大，很有可能直接以漲停板開盤，出現(xiàn)無量漲停的情況，我們可以把無量漲停那幾日的成交量與漲停打開后的當日成交量之和算做是重大利好消息發(fā)布后的第二日的單日成交量。重大利好發(fā)布后的第二日，股價很有可能是在巨大的買盤支撐下節(jié)節(jié)走高，全天收盤價很有可能是最高價或接近最高價。這是重大利好導致的間歇性放量。
若消息屬于那種利好或利空性質(zhì)并不明顯的一類，投資者的買賣意愿一般不會出現(xiàn)明顯的轉(zhuǎn)變，市場仍能延續(xù)交投的連續(xù)性，買盤力量與賣盤力量不會發(fā)生明顯轉(zhuǎn)化，此時成交量相對前日不會發(fā)生太大的變化。
二、主力對倒出貨導致的間歇性放量
在沒有任何消息的前提下，一只股票往往莫名其妙地出現(xiàn)單日內(nèi)或幾日內(nèi)突現(xiàn)巨量的情況，這種手法往往是主力的“杰作”，主力通過對倒造成了成交量的急驟增加，一旦主力放棄對倒，市場恢復到正常交易時，成交量就會出現(xiàn)急速萎縮。主力既然在進行對倒，那么這就意味著主力不怕暴露自己的蹤跡，一般來說，當主力進行默默吸籌時是不希望被市場關(guān)注的，而且對倒會浪費主力手中籌碼，所以我們可以認為當主力進行對倒時，可以排除主力建倉的可能性。
一般來說，主力對倒放量多出現(xiàn)在主力出貨的情況下。當股價處于高位跟風盤極少且成交量萎縮的時候，主力雖然賬面獲利極大，但若這些籌碼無法賣出，也不過只是“紙上富貴”。為了吸引跟風盤，主力有必要制造一下活躍的交投氣氛，從而達到順利出貨的目的。這里要注意的是，股價處于高位并不意味著股價處于頂部區(qū)間，因為主力一般很難在頂部實現(xiàn)大規(guī)模的出貨，即使在下跌途中，股價仍有可能距離股價的前期底部區(qū)間有較高的漲幅，主力在跌途中出貨也不失為一種明智的選擇，因為在跌途中首先股價在視覺效果上給人一種已回調(diào)到位的假象，這可能會引來不少的抄底盤。所以，對倒放量出貨下的股價走勢有可能處于上漲途中，也有可能處于下跌途中，而處于下跌途中的對倒放量上漲假象尤其要引起投資者的警覺。
對“主力高拋低吸導致的間歇性放量”而言，主力對倒出貨導致的間歇性放量在放量程度上特別明顯，一般都是放量前日的三倍以上。
三、主力高拋低吸導致的間歇性放量
個股背后有主力資金在影響股價的運行，一般而言，這是市場上投資者能夠達成的一點共識。但是投資者或許會忘記主力也分控盤主力和不控盤主力，可以說大部分個股背后的主力都屬于不控盤主力，當多家基金埋伏在一個大盤股上的時候，此類大盤股也屬于這種情況。下面是不控盤主力如何通過高拋低吸導致了間歇性放量的案例。
當一只股票中存在多股資金時，有一股資金可以稱作是此股的主力，但是這種主力并不控盤，它只是持有的籌碼更多些，當大盤處于小幅震蕩時，主力因看不準行情，一般多是隱藏在此股之中不做動作更不會急于拉升，因為一旦對行情判斷出現(xiàn)錯誤，就會使得自己持倉成本變高，而且如果主力急于拉升時而大盤并沒有出現(xiàn)像樣的行情，這反倒給了其他資金出貨的機會，但如果大盤較好，這些資金當然也會“默契”地聯(lián)合拉升或者并不進行拋售持股待漲，股價如果能上去，大家都有好處。這種股最大的特點是：有時會強于大盤，但是不會比大盤強太多；所以，當此股在短線內(nèi)隨著大盤出現(xiàn)了一波明顯強于大盤的上漲時，多是主力順水推舟的結(jié)果，一旦大盤滯漲，此股內(nèi)隱藏的某家主力就希望能通過高拋低吸做一波段，即從股價的短期波動中獲利，如果此后的幾日內(nèi)主力對于大盤滯漲或小跌的情況判斷準確，那么此股在其后幾日的情況會明顯弱于大盤，這是因為主力已經(jīng)提前在高點進行了拋售，主力在等著短期內(nèi)回調(diào)的低點出，就是說此時主力非但不會護盤反而可以借少量籌碼將股價打低，以便在低點吸籌后繼續(xù)進行比較累人的高拋低吸。但如果主力對“高拋”后幾日的大盤判斷出現(xiàn)失誤，多會在短期內(nèi)蒙受損失，比如大盤在此后出現(xiàn)連續(xù)上漲，主力就有可能發(fā)現(xiàn)自己本應出在更高的價位卻沒有做到，但無論如何，既然此股主力已在自認為的“高點”進行了少量的拋售，那么此股近期走勢自然不值得期待。
四、換主力導致的間歇性放量
當某股的主力因為一些原因要拋售股票兌現(xiàn)籌碼時，很可能會因為其持倉較重，導致在短時間內(nèi)無法完成出貨，而這時的股價又往往處于高位，老主力或許是在高位介人或許是在低位介入，如果老主力在高位介人我們可以明顯感覺到有主力在高位進行護盤動作，因為哪家大資金也不希望自己一介人后就出現(xiàn)被套的尷尬局面，如果此時大盤出現(xiàn)大跌，此股多會維持橫盤震蕩的走勢，主力的意圖很明顯，就是希望通過大盤回暖再將股價推高。新主力介入時，多會根據(jù)此股的業(yè)績、未來成長性等因素來研判它是否超過了市場的平均水平，這是新老主力交換的前提條件，即兩者要找到一個“平衡點”價位來完成交替。由于老主力籌碼太多，一般來說，在一兩日內(nèi)無法完成，多會在5日左右完成交換，這時的成交量特點是，這幾日的成交量基本持平，但相對于這幾日前后的成交量卻出現(xiàn)了數(shù)倍放大的效果。且股價走勢在新主力介入后，如果大盤下跌，此股往往能維持橫盤震蕩格局。
五、突破平臺密集區(qū)所導致的間歇性放量
一只股票若在某個平臺處出現(xiàn)了放量現(xiàn)象，就意味著這一平臺處的交投較為活躍，而交投活躍的現(xiàn)象也代表市場上參與買賣的散單較多、浮籌增多，當此股突破此平臺時多會出現(xiàn)放量現(xiàn)象，如果在突破的當日又出現(xiàn)了較大的股價波動（比如當日低位開盤，隨后上封漲停板，但不封死），往往會調(diào)動解套賣盤或獲利賣盤的涌出以及投機買盤的介入，很有可能在突破當日較為明顯地放量即間歇性放量。
（一）通過成交量研判空頭市場中的陷阱空頭陷阱
在成交量上表現(xiàn)出的特征是，隨著股價的不斷下跌，量能始終處于不規(guī)則的萎縮之中，有時盤面上甚至會出現(xiàn)無量空跌或無量暴跌現(xiàn)象，盤中個股的成交也表現(xiàn)不活躍，營造出陰跌走勢的氣氛，恰恰在這種氛圍中，莊家往往可以輕松地逢低建倉，從而構(gòu)成空頭陷阱。
在空頭市場行情的初期，由于投資者的看法未出現(xiàn)嚴重分歧，成交量通常還是很大的。直到股價出現(xiàn)大幅下跌，交易逐步停滯，而股價遠離大成交量聚集的價位，股價繼續(xù)下跌，這就是空頭市場來臨的征兆，一般也是賣出的信號特征。
當空頭市場結(jié)束轉(zhuǎn)為多頭市場前，成交量也會表現(xiàn)出信號特征。
在空頭市場的尾聲，成交量已表現(xiàn)出萎縮，隨后成交量有放大的跡象，股價有時會上升，有時依然橫盤或縮量下跌，但漲勢勢在必行。
當前市場走勢假如要出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，在很大程度上取決于以下幾個量化標準。
（1）在有成交量放出的前提下，還需要有號召力的至少兩個以上的板塊熱點輪番活躍市場，每個板塊最少有一個比較具有潛力及影響力的“領(lǐng)頭羊”。
（2）首先觀察是否能夠有地量出現(xiàn)，常言道“地量見地價”。
（3）有時僅是地量出現(xiàn)并不能使股指反轉(zhuǎn)向上，滬市的成交總和必須達到當時的交投活躍的成交量，因為只有這樣，才能讓市場人氣再度活躍，投資者增加信心，場外增量資金開始進入股市，市場機會才開始增多。
（二）應對空頭陷阱的策略
面對主力所設(shè)置的空頭陷阱，作為投資者在投資策略上也應該做出相應的對策，其應對方法主要包括以下幾個方面。
（1）在盤底形態(tài)或筑底過程中，寧可保持觀望的態(tài)度，待多頭市場的支撐失守后或空頭市場的壓力確認堅固后再來做空也不會太遲。
不然的話，當空頭陷阱一旦形成，必然會在原趨勢線突破后介入做多，因為在以后的一段可觀的漲勢中，做多的利潤將遠遠多于做空的損失。
（2）作為投資者，假如把握不準市場行情，就要先趁機避開，這樣才能真正避免損失。
（3）能夠正確把握莊家成本和目標的投資者可以采取堅決守倉。
（4）在研判大盤已經(jīng)基本見底，而個股表現(xiàn)快要乏力的時刻，可以選定個股逐步建倉。
空頭市場里股價反彈，而成交量容易出現(xiàn)放大，再度下跌時成交量就逐漸萎縮，而成交量無法再萎縮時，顯示買賣雙方均觀望，股價就有望反彈，甚至出現(xiàn)回升。多空市場的成交量始終在輪換，由低到高或者由高到低。經(jīng)驗不足的投資者可參考量能線指標PVEL，該指標主要以K線搭配成交量來觀察量價彼此的關(guān)系，具有很實用的參考價值，用它抄底逃頂通常很少有騙線。在高價圈時，股價下跌、量能下降，表示是跌勢初期；在低價圈時，表示股價跌勢已屆末期，股價下跌量能上升，屬于量價背離現(xiàn)象，意味著低檔接手積極，股價接近谷底。學會利用空頭陷阱選擇股票，不但需要理性地觀察和研究，還需要堅定的信心和實戰(zhàn)的勇氣。
以上只是原則性地列舉了一些方法，投資者要能夠認真體味和研判，才會有所收獲。
葛蘭碧在對成交量與股價趨勢關(guān)系研究之后，總結(jié)出下列九大法則，這些法則對于投資者具有極大的指導性。
（1）價格隨著交易量的遞增而上漲，為市場行情的正常特性，此種量增價升的關(guān)系，表示股價將繼續(xù)上升。
（2）在一個波段的漲勢中，股價隨著遞增的成交量而上漲，突破前一波的高峰，創(chuàng)下股價新高，繼續(xù)上揚。然而此波段股價上漲的整個成交量水平卻低于前一個波段上漲的成交量水平。此時股價創(chuàng)出新高，但成交量卻沒有突破，此波段股價漲勢令人懷疑，同時也是股價潛在的反轉(zhuǎn)信號。
（3）股價隨著成交量的遞減而回升，股價上漲，成交量卻逐漸萎縮。成交量是股價上升的原動力，原動力不足顯示出股價潛在的反轉(zhuǎn)的信號。
（4）有時股價隨著緩慢遞增的成交量而逐漸上升，漸穩(wěn)的趨勢突然成為垂直上升的噴發(fā)行情，成交量急劇增加，股價躍升暴漲。緊隨著此波走勢，繼之而來的是成交量大幅萎縮，同時股價急劇下跌，此現(xiàn)象表明漲勢已到末期，上升乏力，顯示出趨勢有所反轉(zhuǎn)的跡象。反轉(zhuǎn)所具有的意義，將視前一波股價上漲幅度的大小及成交量增加的程度而言。
（5）股價走勢因成交量的遞增而上升，是十分正常的現(xiàn)象，并無特別暗示趨勢反轉(zhuǎn)的信號。
（6）在一波的長期下跌形成谷底后，股價回升，成交量并沒有因股價上升而遞增，股價上漲欲振乏力，然后再度跌落至原先谷底附近，或者高于谷底。當?shù)诙鹊椎某山涣康陀诘谝还鹊讜r，是股價將要上升的信號。
（7）股價往下跌落一段相當長的時間，市場出現(xiàn)恐慌性拋售，此時隨著日益放大的成交量，股價大幅度下跌，繼恐慌賣出之后，預期階段可能上漲，同時恐慌賣出創(chuàng)出的低價，將不可能在極短的時間內(nèi)突破。隨著恐慌盤的大量拋售，往往是空頭市場的結(jié)束。
出現(xiàn)了大成交量，是股價下跌的信號，明確表示出走向的趨勢。
（9）當市場行情持續(xù)上漲數(shù)月之后，出現(xiàn)急劇增加的成交量而股價卻上漲無力，在高位整理，無法再次向上大幅上升，顯示了拋壓沉重，上漲遇到了強阻力，此為股價下跌的先兆，但股價并非一定下跌。
股價連續(xù)下跌之后，在低位區(qū)域出現(xiàn)大成交量，股價卻沒有進一步下跌，股價僅出現(xiàn)小幅波動，此即表示買入信號，通常是上漲的前兆。
