第三章 威氏逃頂策略:如何識(shí)別主力的派發(fā)意圖

文前注釋：

CM—主力機(jī)構(gòu)，掌握大資金的人或機(jī)構(gòu)。

JOC—這是一個(gè)SOS信號(hào)。價(jià)格強(qiáng)烈上漲突破了前期的關(guān)鍵阻力位置或者突破了交易區(qū)間的上邊界，特征是高成交量和非常寬的振幅。

SOS—顯示需求控制市場(chǎng)的信號(hào)或者上升趨勢(shì)中需求良好的表現(xiàn)。SOS之前常常是一個(gè)交易區(qū)間或者吸籌階段。SOS的特點(diǎn)是超長(zhǎng)陽(yáng)線，伴隨超大成交量，有時(shí)候SOS是連續(xù)的陽(yáng)線，伴隨遞增的成交量，但是這種現(xiàn)象出現(xiàn)不確定是SOS,所以SOS必須經(jīng)過(guò)隨后的價(jià)格回調(diào)確認(rèn)，確認(rèn)過(guò)程一定是小蠟燭和小成交量。同SOS對(duì)應(yīng)的是SOW。

第二節(jié) CM的出貨過(guò)程

整個(gè)出貨過(guò)程包括四個(gè)階段。第一-階段是描述牛市如何結(jié)束。第二階段描述CM是怎么設(shè)立出貨(派發(fā))區(qū)，又是怎么引誘公眾繼續(xù)買入的。第三階段講的是測(cè)試過(guò)程，CM想確定需求已經(jīng)耗盡，并準(zhǔn)備讓股票進(jìn)入降價(jià)階段，這個(gè)階段最重要，因?yàn)樗_認(rèn)市場(chǎng)處于派發(fā)階段并且接近尾聲(頂部成立)。最后一個(gè)階段是熊市信號(hào)(SOW)出現(xiàn)，然后整個(gè)市場(chǎng)進(jìn)入熊市。

一、牛市是怎樣停止的

牛市的停止需要四個(gè)市場(chǎng)行為。對(duì)于公眾來(lái)講，這四個(gè)行為是不同程度的警告。無(wú)論是你有倉(cāng)位，或者你因?yàn)槿魏卧虼蛩闳雸?chǎng)，當(dāng)你看到這四個(gè)行為出現(xiàn)的時(shí)候，一定要謹(jǐn)慎。這四個(gè)市場(chǎng)行為按順序分別是:初次供應(yīng)(股票供應(yīng)量開始擴(kuò)大)、搶購(gòu)高潮(股票供應(yīng)量繼續(xù)擴(kuò)大，公眾進(jìn)入瘋狂接盤階段)、自然回落和二次測(cè)試。其中成功的二次測(cè)試標(biāo)志著牛市的結(jié)束，雖然有時(shí)牛市沒有出現(xiàn)搶購(gòu)高潮，而以圓頂結(jié)束，但是搶購(gòu)高潮體現(xiàn)的到頂信號(hào)更明顯，因?yàn)樗斯姷呢澙贰⒚つ亢童偪袂榫w。作為交易員，控制情緒是首要素質(zhì)。

在繼續(xù)討論派發(fā)之前，我們這里詳細(xì)閘述一下牛市中CM為什么總要設(shè)法把公眾攔在場(chǎng)外?

CM在底部滿倉(cāng)之后，坐等價(jià)格漲到出貨目標(biāo)派發(fā)。在價(jià)格上漲過(guò)程中，CM盡量讓公眾在場(chǎng)外，即使有公眾跟趨勢(shì)進(jìn)場(chǎng)了，他們也使用技巧把公眾甩出去。他們?yōu)槭裁床蛔尮姵謧}(cāng)?我們用個(gè)假設(shè)，一旦所有公眾都滿倉(cāng)了，那么等CM出貨的時(shí)候，他們能找到買家嗎?所以CM必須盡量讓公眾不入場(chǎng)，或者入市了也要把他們擠出市場(chǎng)，這樣做的目的讓公眾在將來(lái)派發(fā)的時(shí)候接盤。

CM是怎么驅(qū)離公眾出場(chǎng)的?第一個(gè)策略是震倉(cāng)，這個(gè)我們?cè)诘诙绿岬竭^(guò)，CM利用急跌的辦法，把不堅(jiān)定分子嚇出去;第二個(gè)辦法是疲勞戰(zhàn)術(shù)，這個(gè)大家也經(jīng)常碰到。公眾喜歡突破時(shí)進(jìn)場(chǎng)，因?yàn)橥黄频哪欠N快感讓公眾感到幸福。CM當(dāng)然了解公眾的心理和操作習(xí)慣，他們?cè)谕黄坪蟛倏v價(jià)格并讓走勢(shì)變得枯燥和雜亂無(wú)章。CM這樣做的目的是讓跟風(fēng)進(jìn)場(chǎng)的公眾煩躁和失望。公眾看到市場(chǎng)沒有因?yàn)樗麄冑I入而上漲，于是他們開始懷疑走勢(shì)，甚至認(rèn)為價(jià)格很快會(huì)下跌。在失望中，他們平倉(cāng)出場(chǎng)。CM就是利用這些策略把公眾堵在場(chǎng)外，等到他們需要公眾沖鋒的時(shí)候(比如在阻力位置)，他們會(huì)利用媒體和急漲造勢(shì)，讓公眾因興奮和貪開始搶購(gòu)。

牛市中，市場(chǎng)處于供不應(yīng)求狀態(tài)。每個(gè)價(jià)位的股票都無(wú)法滿足所有買家，所以買家只能提高成本才能買到股票。那么這種趨勢(shì)持續(xù)到什么時(shí)候?yàn)橹?試想，如果所有買家都能輕易平價(jià)買到股票，價(jià)格還會(huì)像原來(lái)那樣漲嗎?當(dāng)然不會(huì)，因?yàn)槭袌?chǎng)已經(jīng)有充足的股票供應(yīng)來(lái)滿足他們的需求，他們不用競(jìng)價(jià)就能買到平價(jià)股票。隨著市場(chǎng)上股票的投放量擴(kuò)大，價(jià)格停止了上漲，導(dǎo)致牛市進(jìn)入尾聲。

在頂部，CM是怎么引誘公眾接盤的?在出貨前，他們買通媒體，讓媒體營(yíng)造利好氣氛;同時(shí)他們伙同上市公司，發(fā)布產(chǎn)品和業(yè)績(jī)的利好消息。公眾看到這些好消息，匆忙進(jìn)場(chǎng)，因?yàn)閾?dān)心錯(cuò)過(guò)更猛地牛市。CM還有一個(gè)辦法是價(jià)格急漲。這種急漲吸引了公眾的眼球，他們認(rèn)為現(xiàn)在不買就錯(cuò)過(guò)這么好的牛市了。于是貪婪的本性讓他們瘋狂搶購(gòu)。CM正是利用了這種瘋狂來(lái)出逃。

二、初始供應(yīng)

從字面上講，初始供應(yīng)是牛市中首次出現(xiàn)大量供應(yīng)上市的行為。這些賣盤一部分來(lái)自CM,他們這樣做是因?yàn)閮r(jià)格已經(jīng)接近他們的目標(biāo)。初始供應(yīng)在圖上的表現(xiàn)是放量下跌，或者先急速上漲，然后放量下跌。初始供應(yīng)只是臨時(shí)阻止牛市發(fā)展，不是牛市結(jié)束。接下來(lái)我們還會(huì)看到搶購(gòu)高潮，自然回落和二次測(cè)試。有時(shí)初始供應(yīng)表現(xiàn)不是很明顯，我們就把初始供應(yīng)和搶購(gòu)高潮當(dāng)作一起發(fā)生。對(duì)持倉(cāng)者來(lái)說(shuō)，初始供應(yīng)是個(gè)預(yù)警信號(hào)，我們不能忽視，要提前做好危機(jī)來(lái)臨準(zhǔn)備。

其他CM看到了初次供應(yīng)，他們開始考慮是否開始出貨。如果他們決定出貨，他們會(huì)通過(guò)媒體等手段設(shè)計(jì)搶購(gòu)高潮，然后會(huì)在高位設(shè)定一個(gè)支撐價(jià)位(派發(fā)區(qū)底部)，并在出貨完成之前用買單保護(hù)這個(gè)支撐。當(dāng)我們看到每次價(jià)格回到支撐后就反彈，并且價(jià)格反彈到頂部時(shí)候出現(xiàn)擴(kuò)大的成交量，說(shuō)明CM在派發(fā)?？吹竭@種行為的時(shí)候，我們必須啟動(dòng)出逃計(jì)劃。當(dāng)這個(gè)受CM保護(hù)的支撐被長(zhǎng)陰線增量突破的時(shí)候，說(shuō)明CM已經(jīng)撤掉夾板，他們的貨快出完了，不用再保護(hù)這個(gè)支撐了。到那時(shí)，熊市即將開始。上述市場(chǎng)行為的細(xì)節(jié)都應(yīng)該作為風(fēng)控和資金管理的重要組成部分。

三、搶購(gòu)高潮

CM派發(fā)(或者叫出貨)，無(wú)非是把吸籌時(shí)期買的股票在派發(fā)階段賣出去。公眾是接盤方，他們買的原因多數(shù)是因?yàn)楫?dāng)時(shí)市場(chǎng)的一些利好消息(當(dāng)然設(shè)計(jì)這些消息的是CM)。這些消息當(dāng)中，有的是關(guān)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)的，有的是上市公司放出來(lái)的，還有很多專家的預(yù)言。這些消息或者傳言讓公眾認(rèn)為他們的建倉(cāng)行為非常有道理。在所有消息中最能讓公眾瘋狂的是價(jià)格的急速上漲或者不斷快速突破。很顯然，這些暴漲行情是CM制作出來(lái)的。

公眾搶購(gòu)股票的主要原因是他們堅(jiān)信自己的股票很快能帶來(lái)利潤(rùn)。他們有的追高（買突破）；有的買回調(diào)，因?yàn)樗麄冋J(rèn)為自己在大牛市中撿了便宜。當(dāng)CM完成出貨之后，他們不再保護(hù)自己設(shè)立的支撐(可以從增量突破支撐或者支撐上無(wú)力反彈看出CM已經(jīng)不保護(hù)支撐夾板了)。同時(shí)他們開始做空，期待接下來(lái)的熊市創(chuàng)造利潤(rùn)。場(chǎng)外其他的聰明錢察覺出CM的意圖(我們也應(yīng)該成為聰明錢)，也紛紛出逃，然后跟著CM一起做空，這幾種行為使得流入市場(chǎng)的賣單劇增( 股票的供應(yīng)量劇增),供應(yīng)完全控制市場(chǎng)。公眾由于在搶購(gòu)高潮中已經(jīng)滿倉(cāng)，現(xiàn)在沒有能力去接這么巨大的賣盤(說(shuō)明市場(chǎng)需求耗盡),結(jié)果導(dǎo)致市場(chǎng)進(jìn)入熊市。

搶購(gòu)高潮是一個(gè)更明顯的觸頂信號(hào)。它反映出一種(公眾)在貪婪和希望情緒驅(qū)使下的瘋狂行為，而制造這些貪婪情緒的是CM,他們的派發(fā)正在充分滿足公眾的貪婪。市場(chǎng)的股票供應(yīng)增大是牛市發(fā)展的最大障礙，也是導(dǎo)致趨勢(shì)反轉(zhuǎn)的最主要因素。我們不能忽視，因?yàn)槲C(jī)的腳步越來(lái)越近。搶購(gòu)高潮在圖上的表現(xiàn)是成交量陡然劇增，同時(shí)上漲速度驟然加快。如果用趨勢(shì)線衡量速度，其上漲角度開始變得很陡(走向垂直，已經(jīng)嚴(yán)重超過(guò)了45度角)。派發(fā)時(shí)間要比吸籌時(shí)間短，因?yàn)榕砂l(fā)中公眾是因受到蠱惑心甘情愿地買入。 但是在吸籌中，公眾是因恐懼被迫地拋售(擠牙膏式。下面我們看圖3-5(2011年末到2012上半年的紐約銅)。

首先從柱1往左看，這是搶購(gòu)高潮，因?yàn)樗男袨槭翘炝縿?chuàng)新高，有時(shí)我們看天量不只看一根蠟燭，而是看一波的成交量是否是上漲以來(lái)的天量。這里我們討論的是單日成交量。突趨勢(shì)從A到B的上漲是緩和的正常上漲，但是B到C的上漲角度開始擴(kuò)大，讓人感覺有人在著急，市場(chǎng)可能進(jìn)入超買狀態(tài)。然后看柱1的突破幅度，從它后面的急跌柱我們知道，柱1的突破屬于突破沒有進(jìn)展，二參與突破的努力又是上漲以來(lái)最大的成交量，我們應(yīng)該怎么翻譯這個(gè)市場(chǎng)行為？這是非常明顯的供應(yīng)擴(kuò)大現(xiàn)象，來(lái)自CM的出貨開始了。到這里位置，市場(chǎng)已經(jīng)給了出貨的初步證據(jù)，下面我們觀察需求是否耗盡以及供應(yīng)是否繼續(xù)擴(kuò)大的證據(jù)。此時(shí)我們要從觀念上有所改變，告訴自己市場(chǎng)的背景已經(jīng)改變。

圖3-5

柱2的急速反彈說(shuō)明CM在建立支撐，目的是在這個(gè)支撐之上派發(fā)，我們仔細(xì)觀察從柱2起來(lái)的反彈和反彈后的回落，哪個(gè)過(guò)程強(qiáng)度更大些？從下跌過(guò)程的陰線的長(zhǎng)度和成交量(柱3及其成交量)大于反彈過(guò)程中的陽(yáng)線長(zhǎng)度和成交量來(lái)看，很明顯賣單的力度更大些，柱2那么大力度的反彈卻沒有讓價(jià)格創(chuàng)新高，說(shuō)明努力沒有帶來(lái)相應(yīng)的結(jié)果(需求嚴(yán)重不足)，這個(gè)無(wú)果的反彈是成功的二次測(cè)試，確認(rèn)牛市暫時(shí)終止。

柱4的出現(xiàn)，告訴我們CM已經(jīng)不保護(hù)支撐了，因?yàn)樗麄冊(cè)诟呶灰呀?jīng)派發(fā)完畢，再無(wú)法找到買家，現(xiàn)在他們準(zhǔn)備在低價(jià)位找買家繼續(xù)派發(fā)。這里柱4的行為叫作破冰，確認(rèn)前面的震蕩過(guò)程是派發(fā)。4之后的反彈過(guò)程中成交量遞減，說(shuō)明需求已經(jīng)耗盡，這個(gè)反彈的頂部叫作最后的派發(fā)點(diǎn)(LPSY)。如果做空，LPSY是最佳位置;如果出逃，LPSY是最后一班車。

四、自然回落和二次測(cè)試

搶購(gòu)高潮之后的市場(chǎng)行為是自然回落和二次測(cè)試。其中二次測(cè)試的成功標(biāo)志著牛市的終止，如果你還在持倉(cāng)。應(yīng)該考慮離場(chǎng)了。如果因?yàn)橄⒌墓膭?dòng)還想買股票，此時(shí)無(wú)論你有多么好的預(yù)期，都不要買入。二次測(cè)試是看公眾的購(gòu)買力是否已經(jīng)耗盡，如果沒有，那么市場(chǎng)還需要幾次測(cè)試才能最終知道結(jié)果。自然回落的低點(diǎn)和二次測(cè)試的高點(diǎn)形成了震蕩區(qū)。如果確認(rèn)是CM開始派發(fā)，這個(gè)震蕩區(qū)是CM的派發(fā)平臺(tái)。如上面的圖3-5所示:搶購(gòu)高潮之后，1-2的過(guò)程是自然回落，2之后的反彈是二次測(cè)試，二次測(cè)試的成功與否決定著牛市是否暫時(shí)終止。下面圖3-6是搶購(gòu)高潮，自然回落和二次測(cè)試的示意圖。

圖3-6

二次測(cè)試之后的震蕩區(qū)內(nèi)，初期價(jià)格波動(dòng)比較猛烈，因?yàn)楣娺€在搶購(gòu)。由于CM不斷投放大量股票給市場(chǎng)，價(jià)格上漲總是無(wú)功而返。隨著CM的不斷出貨，價(jià)格的波動(dòng)和成交量也逐漸減弱。到這里，我們還無(wú)法確定這個(gè)震蕩區(qū)是派發(fā)還是吸籌，或者就是橫盤交易。直到進(jìn)入測(cè)試階段，我們才能確認(rèn)市場(chǎng)是否在派發(fā)階段。我們盡量避免在震蕩區(qū)內(nèi)交易，應(yīng)該耐心等待震蕩區(qū)右手邊出現(xiàn)明顯強(qiáng)勢(shì)或弱勢(shì)特征。

更多章節(jié)回顧：

前言 點(diǎn)擊跳轉(zhuǎn)

第一章 聰明錢解讀市場(chǎng)的工具是什么? 第一節(jié) 聰明錢的看盤順序 點(diǎn)擊跳轉(zhuǎn)

第一章 聰明錢解讀市場(chǎng)的工具是什么? 第二節(jié) CM 觀察走勢(shì)遵循的原則 點(diǎn)擊跳轉(zhuǎn)

第一章 聰明錢解讀市場(chǎng)的工具是什么? 第三節(jié) 供求關(guān)系 點(diǎn)擊跳轉(zhuǎn)

第一章 聰明錢解讀市場(chǎng)的工具是什么? 第四節(jié) 公眾對(duì)支撐和阻力的誤解 點(diǎn)擊跳轉(zhuǎn)

第一章 聰明錢解讀市場(chǎng)的工具是什么?第五節(jié) 如何識(shí)別供應(yīng)和需求擴(kuò)大 點(diǎn)擊跳轉(zhuǎn)

第一章 聰明錢解讀市場(chǎng)的工具是什么?第六--九節(jié) 點(diǎn)擊跳轉(zhuǎn)

第二章 怎么知道主力機(jī)構(gòu)開始接盤了 第一節(jié) 哪些市場(chǎng)行為可以判斷熊市終止？點(diǎn)擊跳轉(zhuǎn)

第二章 怎么知道主力機(jī)構(gòu)開始接盤了 第二節(jié) 停止行為&第三節(jié) 吸籌的第二階段：哪些市場(chǎng)行為告訴我們吸籌結(jié)束和牛市開始? 點(diǎn)擊跳轉(zhuǎn)

第二章 怎么知道主力機(jī)構(gòu)開始接盤了 第四節(jié) 吸籌過(guò)程的第三階段:確認(rèn)吸籌結(jié)束的市場(chǎng)行為是什么? 點(diǎn)擊跳轉(zhuǎn)

第二章 怎么知道主力機(jī)構(gòu)開始接盤了 第五節(jié) 吸籌過(guò)程的第四階段：進(jìn)入牛市 點(diǎn)擊跳轉(zhuǎn)

第二章 怎么知道主力機(jī)構(gòu)開始接盤了 第六節(jié) 吸籌過(guò)程的操作綜合案例 點(diǎn)擊跳轉(zhuǎn)

第二章 怎么知道主力機(jī)構(gòu)開始接盤了 第七節(jié) 熊市結(jié)束的另一種模式：沒有恐慌拋售 第八節(jié) 震倉(cāng) 點(diǎn)擊跳轉(zhuǎn)

第三章 威氏逃頂策略:如何識(shí)別主力的派發(fā)意圖 第一節(jié) 以下現(xiàn)象告訴你牛市可能到頂 點(diǎn)擊跳轉(zhuǎn)