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3月25日。
大家好，我是牛散大學(xué)堂的校長(zhǎng)吳國(guó)平。今天的動(dòng)蕩應(yīng)該說(shuō)是蠻劇烈的，我們都知道是動(dòng)蕩的一個(gè)導(dǎo)火索是美股上周五的暴跌。那么暴跌的根源當(dāng)然是大家擔(dān)心整個(gè)美國(guó)經(jīng)濟(jì)接下來(lái)可能會(huì)出現(xiàn)疲弱的態(tài)勢(shì)。說(shuō)白了，就是對(duì)未來(lái)的預(yù)期有一點(diǎn)開(kāi)始表露悲觀了，當(dāng)然這個(gè)會(huì)直接影響到我們的A股市場(chǎng)的表現(xiàn)。那么歸根到底是未來(lái)充滿(mǎn)著不確定性的，我相信現(xiàn)在很多人是相對(duì)迷茫的。但我覺(jué)得非常好，為什么？因?yàn)楸緛?lái)行情就一定是在猶豫當(dāng)中不斷展開(kāi)的。我之前已經(jīng)分享過(guò)這波行情的本質(zhì)，它的格局和定位高度決定了未來(lái)。我們國(guó)家已經(jīng)把股市定義為國(guó)家核心競(jìng)爭(zhēng)力，這是前所未有的高度，這也已經(jīng)決定了股市的未來(lái)肯定不會(huì)太簡(jiǎn)單。另外關(guān)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題，我們不能只是看當(dāng)下，而更多是要看未來(lái)中長(zhǎng)期，經(jīng)歷了過(guò)去的這種反復(fù)動(dòng)蕩之后，對(duì)于未來(lái)的經(jīng)濟(jì)，尤其是在一些局部科技新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，里面未來(lái)肯定更多的是突破口。
所以我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，哪怕今天市場(chǎng)動(dòng)蕩了，像科技細(xì)分行業(yè)的龍頭之一的中國(guó)軟件今天依然最終是封死漲停的。換句話(huà)說(shuō)，未來(lái)A股市場(chǎng)對(duì)于那些比較有實(shí)質(zhì)性的，能夠給未來(lái)帶來(lái)一個(gè)積極意義的行業(yè)和個(gè)股公司，整體格局可能都是震蕩反復(fù)向上的，甚至這里面還會(huì)誕生更多的大牛股。
從今天動(dòng)蕩盤(pán)面的局部博弈來(lái)看，我們其實(shí)應(yīng)該也能感知一二。當(dāng)然今天讓市場(chǎng)下跌了一個(gè)很核心的力量是上證50的一些關(guān)鍵性品種出現(xiàn)了比較大的回撤。這個(gè)也不難理解，國(guó)外一動(dòng)蕩，大家必然會(huì)擔(dān)心外資在這個(gè)位置可能會(huì)有撤退的動(dòng)作。這是一種預(yù)期，但是這個(gè)預(yù)期最終能不能落地，我個(gè)人是覺(jué)得短期會(huì)有一點(diǎn)影響，但是中期這些資金，尤其是這些外資，他們既然參與進(jìn)來(lái)，本身就有一個(gè)中長(zhǎng)期的打算，不會(huì)因?yàn)槎唐谕鈬膭?dòng)蕩就馬上改變策略。我覺(jué)得外資完全撤退的概率是比較小的。當(dāng)然短期有一部分資金進(jìn)進(jìn)出出也很正常。我們看看關(guān)鍵性的幾個(gè)品種，不論是貴州茅臺(tái)、中國(guó)平安或者是招商銀行，其實(shí)大家可以看到的是，它們都是正常的在相對(duì)歷史高位反復(fù)動(dòng)蕩。這種動(dòng)蕩其實(shí)是健康的。因?yàn)樗鼈冊(cè)谶@個(gè)位置，未來(lái)真的是要繼續(xù)再向上突破的話(huà)，如果不在這里進(jìn)行一種相對(duì)充分的動(dòng)蕩，就算上去了，很快也會(huì)重新下來(lái)。但是如果在這個(gè)位置進(jìn)行充分的動(dòng)蕩，一旦再向上突圍的話(huà)，這個(gè)空間就更值得期待了。大家看一看近期飛起來(lái)的一些中小票，比如說(shuō)國(guó)際實(shí)業(yè)。雖然它今天最終是收跌的，但是你看看它沒(méi)爆發(fā)連板之前的走勢(shì)就會(huì)知道，啟動(dòng)前肯定是充滿(mǎn)著動(dòng)蕩跟反復(fù)的？不僅是國(guó)際實(shí)業(yè)，其他很多個(gè)股都是如此。反復(fù)動(dòng)蕩本質(zhì)上就是一種消化上升阻力的行為，對(duì)過(guò)去的籌碼進(jìn)行充分換手，減輕再進(jìn)一步上攻的壓力，一旦找到一個(gè)引爆點(diǎn)，漲上去的速度是非常快的，并且空間也會(huì)超出很多人的想象。但我相信大部分人都是在反復(fù)動(dòng)蕩的過(guò)程當(dāng)中被三振出局。很多人很多時(shí)候往往是愿意去追漲，但是在反復(fù)動(dòng)蕩當(dāng)中，他可能會(huì)迷失方向，最終被三振出局，我覺(jué)得這是很可惜的。所以我覺(jué)得我們牛散大學(xué)堂之所以不遺余力地推廣投資者教育，其本質(zhì)就是希望用我們的力量、經(jīng)驗(yàn)幫到更多的人。
我們通過(guò)這段時(shí)間市場(chǎng)的博弈看出，雖然今天是出現(xiàn)了比較大的明顯回調(diào)，但是客觀去看的話(huà)，不難發(fā)現(xiàn)，無(wú)論是上證指數(shù)、上證50還是創(chuàng)業(yè)板，其實(shí)也是上漲到一個(gè)階段后的區(qū)間小動(dòng)蕩，整體來(lái)說(shuō)其實(shí)還是蠻強(qiáng)勢(shì)的。別看今天是收陰了，而且跌幅也不小，但是大家應(yīng)該能感知到，盤(pán)中是有抵抗力量的。盤(pán)中有一波明顯的拉升，比如上證指數(shù)差一點(diǎn)就拉到紅盤(pán)了。雖然盤(pán)面往下打了，但是拉升的動(dòng)作就說(shuō)明有資金在盤(pán)中有所動(dòng)作。其實(shí)今天我也能觀察到有些個(gè)股今天是采取了暗流涌動(dòng)的策略。趁著市場(chǎng)動(dòng)蕩的時(shí)候，盤(pán)中加速進(jìn)行收集籌碼。那么接下來(lái)肯定是等市場(chǎng)稍微穩(wěn)定再圖上攻，就好像收回來(lái)的拳頭再往外打，打出去的速度會(huì)很快，讓空方措手不及，我能感受到這樣的一個(gè)力量。我相信指數(shù)也會(huì)類(lèi)似縮回來(lái)的拳頭往上一打。如果比作開(kāi)車(chē)的話(huà)，稍微剎一下車(chē)，速度有所減緩，但是并不意味著接下來(lái)看到路況OK的時(shí)候，不再次進(jìn)行加速。我覺(jué)得現(xiàn)在依然還是多頭把控局面，今天的動(dòng)蕩并沒(méi)有改變整個(gè)趨勢(shì)向上的格局。很多個(gè)股如此，指數(shù)也依然是如此，所以我們不需要過(guò)度的去糾結(jié)今天的動(dòng)蕩，反倒是需要仔細(xì)去透過(guò)這種動(dòng)蕩挖掘接下來(lái)有可能再次崛起的領(lǐng)域，或者是一些能夠突破的個(gè)股，這個(gè)我覺(jué)得是更重要的。
那么接下來(lái)方向在哪里？其實(shí)我覺(jué)得我前面已經(jīng)說(shuō)了很多了，前幾天說(shuō)到的三點(diǎn)依然還是有效的。我覺(jué)得大金融依然是我們要重點(diǎn)去挖掘的或者是觀察的。我相信在市場(chǎng)上攻的過(guò)程當(dāng)中需要它們的發(fā)力，尤其是證券板塊。那么我上周也談到，當(dāng)中信建投開(kāi)始逐漸企穩(wěn)的時(shí)候，甚至出現(xiàn)一定反攻的時(shí)候，往往就是這樣的一個(gè)契機(jī)，其他的證券板塊個(gè)股如果能夠奮力突圍向上的話(huà)，這個(gè)形勢(shì)就形成了。今天已經(jīng)有一點(diǎn)點(diǎn)這樣的跡象，剩下就差市場(chǎng)的配合了，我覺(jué)得明后天應(yīng)該能會(huì)有這樣的機(jī)會(huì)展現(xiàn)出來(lái)。至于說(shuō)一些局部的熱點(diǎn)，不論是西部大開(kāi)發(fā)、文化傳媒，還是其一些正在醞釀的板塊，如次新股。我個(gè)人感覺(jué)從今天盤(pán)口來(lái)看也是呈現(xiàn)分化，同時(shí)也醞釀著一些新的機(jī)會(huì)。因?yàn)檫@里面我們發(fā)現(xiàn)其實(shí)它已經(jīng)在分化當(dāng)中前行了，優(yōu)質(zhì)的或者是資金介入是程度比較深的個(gè)股，接下來(lái)的機(jī)會(huì)就會(huì)變得比較突出。當(dāng)然我們也可以看得到的是，像今天科創(chuàng)板主題也是分化特別明顯的，純粹題材蹭科創(chuàng)的個(gè)股很顯然今天都歇菜了，基本上都是市場(chǎng)的殺跌力量。它們出現(xiàn)一定的價(jià)值回歸也很正常，那些有實(shí)質(zhì)性參股科創(chuàng)上市公司的個(gè)股，前面還沒(méi)有反應(yīng)的話(huà)，今天反倒是有一定的表現(xiàn)。那么未來(lái)的方向我覺(jué)得也是如此，我們?cè)诳苿?chuàng)這個(gè)領(lǐng)域要把握幾個(gè)思路：
一就是說(shuō)觀察科創(chuàng)上市的個(gè)股能不能帶動(dòng)A股市場(chǎng)同行業(yè)已上市個(gè)股的整體估值，這是一個(gè)邏輯。
二者就是如果是有些公司參股了科創(chuàng)上市的個(gè)股，并且參股程度比較深的，那么只要它現(xiàn)在漲幅不是很大，這個(gè)邏輯也是成立的。它還是有反復(fù)向上的動(dòng)能的，但是要注意一點(diǎn)，越臨近科創(chuàng)正式開(kāi)閘的時(shí)候，這些個(gè)股越可能就是要見(jiàn)到高點(diǎn)了。當(dāng)然有一些可能現(xiàn)在就見(jiàn)到高點(diǎn)了，為什么？因?yàn)樗冾}材。所以我之前談過(guò)一個(gè)思路，就是我們買(mǎi)入股票的時(shí)候，你一定要記住，哪怕沒(méi)有市場(chǎng)的這些題材引爆，你也敢買(mǎi)的這種個(gè)股才是真的好個(gè)股，才是符合我們所說(shuō)的成長(zhǎng)為王的個(gè)股。因?yàn)槲覀兊暮诵睦砟罹褪浅砷L(zhǎng)為王，引爆為輔，博弈融合。其中成長(zhǎng)為王是放在第一位的。所以我們這段時(shí)間的調(diào)研，其實(shí)也都是著重去看一家企業(yè)未來(lái)中長(zhǎng)期的成長(zhǎng)性，這個(gè)才是它未來(lái)上漲的根本動(dòng)力。至于其他說(shuō)白了是錦上添花的，我們不要主次顛倒了，這個(gè)是很重要的，尤其接下來(lái)迎來(lái)更有質(zhì)量上漲的過(guò)程當(dāng)中，更是會(huì)突出這一點(diǎn)。
那么市場(chǎng)走到現(xiàn)在，我們能感受到的是今天雖然是受外盤(pán)影響動(dòng)蕩了，但是這個(gè)動(dòng)蕩其實(shí)是可以把這段時(shí)間有一些稍微浮躁的氣息變得更加平和，變得更加平和之后，我相信就正如我之前所說(shuō)的，猶如收回來(lái)的拳頭，接下來(lái)再往上一打的時(shí)候，這一拳打出去會(huì)很精彩的。當(dāng)然這一拳收回來(lái)再打出去，整個(gè)盤(pán)面的引導(dǎo)力量肯定也會(huì)發(fā)生微妙的變化，因?yàn)樵谑栈貋?lái)的過(guò)程當(dāng)中，市場(chǎng)本身也在發(fā)生一些微妙的變化，做一些暗流涌動(dòng)的動(dòng)作，做一些調(diào)倉(cāng)換股的動(dòng)作，做一些熱點(diǎn)輪動(dòng)的動(dòng)作，所以更多的精彩還在后頭。
接下來(lái)留意我之前談到的三大要素，同時(shí)也積極地去觀察你手中所持有的一些標(biāo)的，它目前在動(dòng)蕩過(guò)程當(dāng)中是否有有暗流涌動(dòng)的跡象，這都是當(dāng)下非常重要的。如果是一旦再出拳頭往上一擊的時(shí)候，記住，那個(gè)時(shí)候就是很好的加倉(cāng)時(shí)機(jī)了。好了，當(dāng)下我們對(duì)未來(lái)并不悲觀，反而透過(guò)今天的這種動(dòng)蕩變得更加積極。我們一起期待接下來(lái)收回來(lái)的拳頭再打出去的時(shí)候，引發(fā)的熱點(diǎn)會(huì)更精彩。
好了，今天就分享到這，下期我們?cè)贂?huì)。
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