銀行、證券和保險(xiǎn)業(yè)，都設(shè)計(jì)發(fā)布了很多產(chǎn)品，例如，銀行的理財(cái)產(chǎn)品和代售基金、證券公司的股票營(yíng)銷(xiāo)、保險(xiǎn)公司的各類(lèi)保險(xiǎn)產(chǎn)品。這些金融產(chǎn)品有的是從國(guó)外借鑒和引入的，有的是自主開(kāi)發(fā)的。隨著金融業(yè)的發(fā)展壯大，普惠理念已經(jīng)融入到金融產(chǎn)品里，讓大家有了更多的投資選擇和保障，也帶來(lái)了更好的收益水平，當(dāng)然也促成金融業(yè)自身更好更快更科學(xué)地發(fā)展。
一、投資人的風(fēng)險(xiǎn)偏好，使金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)要尊重經(jīng)濟(jì)倫理和市場(chǎng)規(guī)律。
利益驅(qū)動(dòng)和保障需求，使得產(chǎn)品的設(shè)計(jì)要兼顧收益與道德標(biāo)準(zhǔn)。以銀行發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品為例，收益率與兌付風(fēng)險(xiǎn)不完全成正比關(guān)系，有的收益率高而風(fēng)險(xiǎn)低，有的收益率中低而提示高風(fēng)險(xiǎn)。2019年開(kāi)始，理財(cái)產(chǎn)品不再保證剛性?xún)陡?，在投資者的風(fēng)險(xiǎn)判斷水平高低不一和產(chǎn)品營(yíng)收、抗風(fēng)險(xiǎn)等信息不充分的情況下，投資者如何判斷選擇？市場(chǎng)邏輯和經(jīng)濟(jì)倫理對(duì)投融雙方都應(yīng)該有約束力。在市場(chǎng)幾乎已經(jīng)實(shí)現(xiàn)充分競(jìng)爭(zhēng)的的格局下，制度與法律的規(guī)范和糾偏能力正在發(fā)揮作用。
二、投資者的風(fēng)險(xiǎn)偏好，在收益與風(fēng)險(xiǎn)之間抉擇，投資者更加關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)，即選擇風(fēng)險(xiǎn)偏低的產(chǎn)品。
當(dāng)然也有一些投資者選擇高風(fēng)險(xiǎn)高收益的產(chǎn)品。作出這個(gè)抉擇是有資產(chǎn)量制約的，因?yàn)橘Y產(chǎn)規(guī)模決定了投資者的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。對(duì)于資產(chǎn)達(dá)到了一定的數(shù)量規(guī)模，可以出讓部分資產(chǎn)投資高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。我國(guó)正在實(shí)現(xiàn)小康社會(huì)，大多數(shù)個(gè)人投資者的資產(chǎn)規(guī)模剛剛跨入“投資門(mén)檻”，加之消費(fèi)的剛性增長(zhǎng)，閑散資金不十分充裕。實(shí)體企業(yè)，稅費(fèi)、生產(chǎn)性及非生產(chǎn)性支出的負(fù)擔(dān)偏重，凈利潤(rùn)率偏低，中國(guó)企業(yè)的成本利潤(rùn)率雖然在全球排名是中等偏上，不算太高，但是在國(guó)內(nèi)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境里仍然有壓力，因此，我國(guó)的實(shí)體企業(yè)投資能力增長(zhǎng)還有空間，總體風(fēng)險(xiǎn)偏好是中低風(fēng)險(xiǎn)。大型投資仍然以政府和國(guó)有企業(yè)為主。對(duì)于ppp項(xiàng)目匯集民間資本，集中民間力量辦的大項(xiàng)目，是低風(fēng)險(xiǎn)，投資收益較高且有較好的保證。
三、由于交易工具的現(xiàn)代化和高新科技的普遍運(yùn)用，投融資的期限，對(duì)于劃分貨幣市場(chǎng)產(chǎn)品和資本市場(chǎng)產(chǎn)品的關(guān)聯(lián)度在降低，金融產(chǎn)品的收益率已不完全與投資時(shí)長(zhǎng)掛鉤。市場(chǎng)在融合發(fā)展。
四、投資者對(duì)金融產(chǎn)品的收益與風(fēng)險(xiǎn)分析能力，隨著金融素質(zhì)的普遍提高和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)的加強(qiáng)而增加。移動(dòng)支付、貨幣資產(chǎn)運(yùn)用被廣泛參與，先進(jìn)的經(jīng)濟(jì)金融理念更新的快，接受運(yùn)用的更快。完善的金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為金融產(chǎn)品的市場(chǎng)拓展發(fā)揮了創(chuàng)造性的作用。???
聯(lián)系客服
