新型ETF讓你掌握多空趨勢(shì) 以小搏大
近年來(lái)成為投資新寵的ETF指數(shù)基金,不斷推出新型ETF,包括具有雙倍或三倍的杠桿操作,以及看多和看空兩種類型等,讓投資人可以靈活掌握多空趨勢(shì),以小搏大,把握最佳投資機(jī)會(huì)。
ETF全稱為Exchanged-TradedFunds即「交易型開(kāi)放式指數(shù)基金」,它的特點(diǎn)是以某一指數(shù)為目標(biāo),具有傳統(tǒng)基金的好處,可以分散投資,降低風(fēng)險(xiǎn)。投資人不需花費(fèi)精力挑選個(gè)股,只要預(yù)測(cè)大盤的趨勢(shì)。它又比傳統(tǒng)基金靈活,可以像股票一樣隨時(shí)買賣,可以免去常規(guī)共同基金中的一大筆管理費(fèi)。
ETF商品加入金融工程技術(shù)後,出現(xiàn)了有別於以往的發(fā)行型態(tài),美國(guó)近年就推出了杠桿型、放空型ETF,前者有雙倍、甚至是三倍的投資效果,後者則在看多(Long) 的操作方法之外,提供投資人看空 (Short)的另一選擇。這些新產(chǎn)品出現(xiàn)較晚,但是發(fā)展勢(shì)頭可觀,目前的總資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)超過(guò)了200億美元。
這些新型態(tài)的ETF格外獲得投資人青睞,在各種不同的市場(chǎng)里,投資人都可以利用ETF來(lái)盈利。事實(shí)上,投資研究公司晨星提供的資料顯示,科技類B2B Internet HOLDRs (BHH)今年一月至五月初的回報(bào)率達(dá)56.52%,兩倍看多型的 Ultra QQQProShares(QLD)也有27.56%的回報(bào)率,表現(xiàn)皆很杰出。投資ETF的好處包括:
1、杠桿手段放大資金效果
ETF透過(guò)杠桿的手段,可以讓投資人在資金不多的情況下,放大資金效果。比如最基本的一倍看多ETF,即當(dāng)指數(shù)上漲1%,此類ETF將上漲1%;現(xiàn)在有所謂的二倍看多ETF,即當(dāng)指數(shù)上漲1%,此類看多杠桿型ETF將上漲雙倍達(dá)2%;更有三倍看多ETF,即當(dāng)指數(shù)上漲1%,此型ETF 將上漲三倍達(dá)3%。
看空型ETF則如同空頭賣家一樣,投資者是在股票價(jià)格下跌時(shí)獲利的,也有一倍、二倍或三倍的操作方式,因此這種投資可以用作整體股票投資組合的對(duì)沖工具。比如一倍看空ETF,即當(dāng)指數(shù)下跌1%,看空型ETF將上漲1%;二倍看空ETF,即當(dāng)指數(shù)下跌1%,看空型ETF 將上漲雙倍達(dá)2%;三倍看空ETF,即當(dāng)指數(shù)下跌1%,此型ETF將上漲三倍達(dá)3%。
舉實(shí)例說(shuō)明,假如投資人擁有2000元資金,再配合融資融券帳戶乘倍可運(yùn)用到4000元,假使投資三倍杠桿型的ETF,最後就可發(fā)揮12000元的效果,達(dá)到以小搏大的作用。
不過(guò)也必須提醒投資人,杠桿ETF則可以讓投資者獲得相當(dāng)於基準(zhǔn)指標(biāo)漲幅兩倍甚至三倍的回報(bào),但是獲利大的同時(shí),也有風(fēng)險(xiǎn)大的問(wèn)題,以目前市場(chǎng)狀況而言進(jìn)行短線操作較佳,否則操作不當(dāng)虧損額度也會(huì)翻番,杠桿手段可能招致更大的損失。
2、無(wú)需借用融資
由於杠桿作用的效果,購(gòu)買上述雙倍或三倍型的ETF,讓投資者可以不用融資(Margin),即可達(dá)到同樣的效果,而且當(dāng)股價(jià)下跌時(shí),融資可能會(huì)有保證金催繳或平倉(cāng)的壓力,而購(gòu)買雙倍或三倍型的ETF就像是購(gòu)買股票一樣,最多就是賠光原來(lái)的本錢,不會(huì)被斷頭,相對(duì)而言,資金風(fēng)險(xiǎn)較低,運(yùn)用較為靈活。
3、覆蓋產(chǎn)業(yè)日益廣泛
ETF成長(zhǎng)極快,很受廣大投資者的歡迎。最初ETF追蹤的都是主流股票指數(shù),比如全球最多人買賣的股市交易代號(hào)是「QQQQ」,當(dāng)然并沒(méi)有「QQQQ」這家公司,它是追蹤NASDAQ100指數(shù)的看多型ETF,基金按指數(shù)計(jì)算方法持有股票,因此其表現(xiàn)與NASDAQ指數(shù)非常接近。換句話說(shuō),當(dāng)你購(gòu)買「QQQQ」就等於持有NASDAQ100家公司股價(jià)的平均表現(xiàn)。其它如「SPY」就是美國(guó)標(biāo)普(S&P)500指數(shù)的看多型ETF,購(gòu)買「SPY」就等於投資了S&P 500公司。
又如道瓊斯指數(shù)就有四個(gè)版本ETF:看多道瓊斯指數(shù)(Diamond Trust,DIA),雙倍看多道瓊斯指數(shù)(UltraDow30 ProShare:DDM),看空道瓊斯指數(shù)(Short Dow30ProShare:DOG),雙倍看空道瓊斯指數(shù)(Unltra Short Dow30Proshares:DXD)。雙倍看多和看空,代表投資人可以1:2的杠桿來(lái)投資,如果道瓊斯?jié)q5%,可以盈利或虧損10%。
但是現(xiàn)在越分越細(xì),追蹤不同行業(yè)及更細(xì)分支的ETF不斷出現(xiàn)。像金融、黃金、能源、石油、制藥、生物、醫(yī)療、航天、國(guó)防、房地產(chǎn)等,幾乎覆蓋所有的行業(yè),應(yīng)有盡有。比如,在今年年初,由於人們對(duì)全球經(jīng)濟(jì)前景感到擔(dān)憂,導(dǎo)致原油價(jià)格下跌,多倍數(shù)看空型原油ETF就漲勢(shì)驚人。
根據(jù)晨星公司的研究數(shù)據(jù),今年迄今為止有幾類產(chǎn)業(yè)表現(xiàn)特別不錯(cuò),原物料類有二倍看多型的Ultra Basic MaterialsProShares (UYM),今年迄今的回報(bào)率達(dá)到了40%。一倍看多型的Materials Select Sector SPDR(XLB) 也有15.3%回報(bào)率。
除了原物料類,醫(yī)藥類ETF也是表現(xiàn)不俗,今年具體回報(bào)頗令人滿意,比如說(shuō)二倍看空型的UltraShort Health CareProShares(RXD),回到率便達(dá)9.14%。此外,隨著N1H1流感病毒蔓延開(kāi)來(lái),與制藥業(yè)與生物科技業(yè)相關(guān)的ETF可能後勢(shì)看漲,例如制藥類一倍看多的Pharmaceutical HOLDRs (PPH)、以及生物科技類一倍看多的 iShares NasdaqBiotechnology (IBB)等都值得觀察。
1倍看多
2倍看多
3倍看多
1 倍看空
2 倍看空
3倍看空
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