流動性是公司迅速將資產(chǎn)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的能力，這樣它就能支付賬單和其他債務(wù)，如抵押貸款支付或債券投資者的支付。公司擁有的最具流動性的資產(chǎn)是支票或儲蓄賬戶中的現(xiàn)金。其他良好的流動資金來源包括有價證券和存單等資產(chǎn)。
另一個麻煩的跡象可能是庫存。如果一家公司的庫存繼續(xù)增加，它手頭的現(xiàn)金可能會越來越少，因為它在試圖銷售的產(chǎn)品上投入了更多的資金。
如果你沒有現(xiàn)金，你就不能付賬。企業(yè)也是如此。你需要知道一家公司對現(xiàn)金的管理有多好，而你不能僅僅通過看資產(chǎn)負(fù)債表和損益表來做到這一點，因為這兩份報表都不能報告現(xiàn)金的實際情況。
查看公司現(xiàn)金狀況的唯一方法是使用現(xiàn)金流量表。
一家公司的利潤逐年下降是另一個明顯的麻煩跡象。
公司必須將本年度和前兩年的利潤報告在損益表上，損益表是財務(wù)報告的三個主要財務(wù)報表之一。當(dāng)調(diào)查一家公司的生存能力時，回顧一下過去五年。每當(dāng)你注意到一家公司的利潤率年復(fù)一年地下降時，把它當(dāng)作公司陷入困境的明顯跡象。
為繼續(xù)經(jīng)營或為新活動融資而借入過多資金，可能是一個主要的危險信號，預(yù)示著一家公司未來的問題，尤其是在利率開始上升的情況下。債務(wù)會給公司帶來負(fù)擔(dān)，使其難以履行債務(wù)，最終導(dǎo)致公司破產(chǎn)。
將一家公司的負(fù)債率與同行業(yè)的其他公司進(jìn)行比較，判斷這家公司是否比競爭對手的情況更糟。
估值過高的資產(chǎn)會讓一家公司看起來似乎比實際價值更高。例如，如果客戶沒有支付賬單，但應(yīng)收賬款項目沒有適當(dāng)調(diào)整以顯示可能的壞賬，那么應(yīng)收賬款將高于應(yīng)有水平。
被低估的負(fù)債會讓公司看起來好像欠的比實際少。一個例子是債務(wù)從資產(chǎn)負(fù)債表轉(zhuǎn)移到另一個子公司，以隱藏債務(wù)。
大多數(shù)情況下，你要到數(shù)年后才會知道并購是否真的對一家公司的利潤有好處，所以要小心。
如果你還沒有這支股票，那就在塵埃落定之前遠(yuǎn)離它。如果你擁有股票，你可以投票贊成或反對合并或收購，如果它涉及股票交換。你可以通過閱讀公司在征求你的投票時發(fā)出的信息來了解這些問題。關(guān)注金融媒體的報道，閱讀分析師的報告。
了解并購影響的關(guān)鍵在于財務(wù)報表附注。
看一家公司是否放緩的一個方法是看它的存貨周轉(zhuǎn)率。隨著產(chǎn)品壽命接近尾聲，將產(chǎn)品從貨架上撤下往往會更加困難。
當(dāng)你看到一個公司的存貨周轉(zhuǎn)率下降時，這可能意味著一個長期或短期的問題。經(jīng)濟(jì)狀況，比如經(jīng)濟(jì)衰退，可能是短期問題的原因。一個長期的問題可能是產(chǎn)品線沒有及時更新。
企業(yè)通過一個叫做“應(yīng)收賬款”的賬戶來跟蹤客戶的非現(xiàn)金銷售。如果你看到一家公司的應(yīng)收賬款持續(xù)上升，這可能是該公司可能面臨現(xiàn)金流問題的跡象。
