葡萄酒投資作為眾多理財(cái)渠道之一，顯得尤為時(shí)尚，這個(gè)一直以“暴利”著稱的行業(yè)究竟“水有多深”，恐怕很少有人能夠完全了解。殊不知，推動(dòng)葡萄酒價(jià)格泡沫的根源，市場(chǎng)所潛在的風(fēng)險(xiǎn)，正是投資者和消費(fèi)者共同導(dǎo)致的。
此外，投資者進(jìn)行葡萄酒投資時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素也較多。葡萄酒投資既有“錢(qián)”途，也有風(fēng)險(xiǎn)，葡萄酒投資已熱潮涌動(dòng)了十來(lái)年，需警惕泡沫破滅。更重要的是，葡萄酒投資不僅需要扎實(shí)的專業(yè)知識(shí)，還需要量力而行。
多級(jí)代理商哄抬價(jià)格
導(dǎo)致葡萄酒價(jià)格暴漲，除了消費(fèi)者的盲目追捧外，多級(jí)代理商哄抬價(jià)格也是主要原因之一；葡萄酒從生產(chǎn)到飲用需經(jīng)過(guò)7到8級(jí)代理，每級(jí)價(jià)格都數(shù)倍增加
據(jù)知情人士透露，一瓶國(guó)外葡萄酒從酒莊生產(chǎn)到中國(guó)消費(fèi)者飲用，整個(gè)流程會(huì)有7到8級(jí)代理銷(xiāo)售。酒莊生產(chǎn)作為第一級(jí)代理機(jī)構(gòu)，二級(jí)代理商負(fù)責(zé)將葡萄酒運(yùn)送至葡萄酒公司(三級(jí)代理商)，葡萄酒公司將葡萄酒批量賣(mài)給中國(guó)采購(gòu)商(四級(jí)代理商)，中國(guó)采購(gòu)商將葡萄酒運(yùn)送至海關(guān)(五級(jí)代理商)，海關(guān)進(jìn)行關(guān)稅征收，審批葡萄酒進(jìn)入國(guó)內(nèi)后發(fā)送至國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售商(六級(jí)代理商)，從國(guó)內(nèi)銷(xiāo)售商手中再運(yùn)送至各地區(qū)代理(七級(jí)代理商)。
上述知情人士表示，一瓶葡萄酒的生產(chǎn)成本一般在2歐元左右(約合人民幣20元)，每級(jí)代理商都會(huì)翻倍加價(jià)，有的甚至能翻十倍以上，等到了中國(guó)消費(fèi)者口中，一瓶國(guó)外葡萄酒起碼也在幾百元以上。據(jù)粗略估計(jì)，我國(guó)每年葡萄酒銷(xiāo)售金額在400億元以上，這還不包括我國(guó)生產(chǎn)葡萄酒及銷(xiāo)售份額。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2006年中國(guó)進(jìn)口葡萄酒的均價(jià)僅為1.2美元/升，盡管2008年爆發(fā)了全球金融危機(jī)，但葡萄酒進(jìn)口均價(jià)并未受到太大影響，但是到了2010年，已飆升至2.79美元/升，比2006年增長(zhǎng)了133%。2011年，葡萄酒進(jìn)口均價(jià)實(shí)現(xiàn)歷史以來(lái)環(huán)比最高幅度(41%)達(dá)到3.93美元/升。
消費(fèi)者盲目追捧
行業(yè)人士向記者表示，導(dǎo)致葡萄酒價(jià)格泡沫的主要根源在于消費(fèi)者的盲目追捧。
據(jù)了解，中國(guó)消費(fèi)者心目中十大葡萄酒品牌多為國(guó)際市場(chǎng)中較為昂貴的葡萄酒，拉斐、拉圖、白馬、柏圖斯、羅曼尼康帝、木桐、歐頌(前七種均為法國(guó)產(chǎn))、作品一號(hào)(美國(guó))、活靈魂(智利)和奔富(澳大利亞)，而最有潛力走向國(guó)際的中國(guó)葡萄酒分別為：加貝蘭、銀色高地、怡園、君頂、七岸、張?jiān)?、長(zhǎng)城、王朝、蘇格蘭酒莊和賀蘭山。雖然每個(gè)葡萄酒品牌價(jià)格不一，但中國(guó)葡萄酒品牌整體價(jià)格要低于國(guó)際葡萄酒品牌價(jià)格，這為我國(guó)葡萄酒市場(chǎng)的發(fā)展增添了不小的壓力。
隨著我國(guó)80后一代成為市場(chǎng)的主力軍，葡萄酒已然成為了首選。在這種市場(chǎng)需求下，我國(guó)進(jìn)口葡萄酒量與日俱增。與此同時(shí)，投資者看好葡萄酒市場(chǎng)，通過(guò)各種手段推波助瀾，葡萄酒價(jià)格上漲成為了必然。不過(guò)，這種價(jià)格的上漲并非真實(shí)由市場(chǎng)供需因素所致，而是價(jià)格泡沫所引起的。
據(jù)海關(guān)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2012年我國(guó)進(jìn)口葡萄酒總量達(dá)3945萬(wàn)升，較2011年增長(zhǎng)7.9%；進(jìn)口金額為1.6億5美元，同比增長(zhǎng)10.1%。其中，散裝(>2升)葡萄酒的進(jìn)口量為1216萬(wàn)升，同比增1.1%；進(jìn)口額1439.8萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)15.6%。瓶裝(≤2升)葡萄酒的進(jìn)口量為2728.3萬(wàn)升(含葡萄汽酒)，同比增長(zhǎng)11.2%；進(jìn)口額14376.2萬(wàn)美元，同比增長(zhǎng)9.5%。
基于中國(guó)消費(fèi)者對(duì)法國(guó)葡萄酒的追捧，2012年法國(guó)進(jìn)口葡萄酒也取得了9%的增長(zhǎng)率，進(jìn)口總量達(dá)137767千升。
據(jù)悉，智利葡萄酒能受到中國(guó)消費(fèi)者的歡迎，很大的一個(gè)原因是性價(jià)比高。相關(guān)調(diào)查顯示，大部分經(jīng)銷(xiāo)商認(rèn)為價(jià)格是智利酒最大的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，其次是優(yōu)秀的品質(zhì)。200元以下的葡萄酒是經(jīng)銷(xiāo)商們更喜歡采購(gòu)的，也是最受普通消費(fèi)者歡迎的酒品。智利葡萄酒的高性價(jià)比得益于其比較低的生產(chǎn)成本(土地成本、耕作成本等)。此外，智利葡萄酒有著豐富的果香和柔和的口感，也很好地適應(yīng)了中國(guó)消費(fèi)者的需求。
除中國(guó)外，智利葡萄酒主要的出口國(guó)還有英國(guó)、美國(guó)、日本、巴西和加拿大等，其中，2012年日本對(duì)智利葡萄酒的進(jìn)口量也呈現(xiàn)了超過(guò)30%的增速。
此前，財(cái)富品質(zhì)研究院公布《中國(guó)高端葡萄酒報(bào)告》的報(bào)告顯示，中國(guó)已經(jīng)成為全球葡萄酒消費(fèi)增長(zhǎng)最快的市場(chǎng)，進(jìn)口葡萄酒份額飆升。其中，遼寧屬于葡萄酒消費(fèi)大省，在葡萄酒進(jìn)口榜排第十位。而相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，沈陽(yáng)是遼寧高端葡萄酒消費(fèi)重要市場(chǎng)，有高達(dá)20億的年銷(xiāo)售額。據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱，保守估計(jì)2011年葡萄酒銷(xiāo)售量至少達(dá)5000萬(wàn)瓶。沈陽(yáng)已經(jīng)成為消費(fèi)高端葡萄酒最活躍的城市之一。
伴隨著葡萄酒進(jìn)口量不斷增加，在中國(guó)市場(chǎng)對(duì)國(guó)外名莊所產(chǎn)的葡萄酒盲目青睞下，出現(xiàn)了量?jī)r(jià)齊升。
需警惕四大投資風(fēng)險(xiǎn)
暴利葡萄酒的投資風(fēng)險(xiǎn)
任何投資都伴隨風(fēng)險(xiǎn)，葡萄酒也不例外。決定葡萄酒價(jià)格的因素有很多，品質(zhì)及價(jià)格與氣候和儲(chǔ)存等有高度相關(guān)性，同時(shí)變現(xiàn)渠道有限，因此，葡萄酒投資面臨儲(chǔ)藏、價(jià)格、質(zhì)量、流動(dòng)等風(fēng)險(xiǎn)。
首先，儲(chǔ)藏風(fēng)險(xiǎn)。
葡萄酒倘若不放在專業(yè)的酒窖里儲(chǔ)存，溫度不適、見(jiàn)光、震蕩等都可能損傷酒的品質(zhì)。以拉菲為例：若放在太陽(yáng)下面30度-35度的環(huán)境下，20分鐘后酒就會(huì)變質(zhì)。投資級(jí)葡萄酒和普通的餐酒區(qū)別就在于保存時(shí)間。
有業(yè)內(nèi)人士介紹，只有少數(shù)頂級(jí)的葡萄酒才可在濕度和溫度調(diào)節(jié)恰當(dāng)?shù)沫h(huán)境中存放15年至20年以上。大多數(shù)葡萄酒必須在上市后2年至5年內(nèi)飲用，過(guò)了保質(zhì)期就會(huì)變味。所以，如果要進(jìn)行葡萄酒投資或收藏，應(yīng)具備存放葡萄酒的條件。一般投資者購(gòu)買(mǎi)投資級(jí)的葡萄酒后都交與專業(yè)機(jī)構(gòu)代存，但光存放費(fèi)用每年就高達(dá)葡萄酒總價(jià)的3%。
其次，價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。
葡萄酒本質(zhì)上是消費(fèi)品，沒(méi)有固定的價(jià)值中樞，不是現(xiàn)金等價(jià)物，其定價(jià)受宏觀經(jīng)濟(jì)及流動(dòng)性等因素的影響。例如2011年中秋節(jié)后，國(guó)內(nèi)拉菲價(jià)格暴跌，一箱1982年份的拉菲，在蘇富比拍賣(mài)行的拍賣(mài)價(jià)已從最高70多萬(wàn)元直降至30多萬(wàn)元，與2010年火爆的市場(chǎng)相比，真是冰火兩重天。歐債危機(jī)也讓不少歐洲藏家將葡萄酒變現(xiàn)，以應(yīng)對(duì)危機(jī)，從而加劇了葡萄酒價(jià)格的下跌。
再者，質(zhì)量風(fēng)險(xiǎn)。
葡萄酒投資的高利潤(rùn)驅(qū)使國(guó)內(nèi)一些不法酒商造假，在高價(jià)回購(gòu)酒瓶后，重新灌裝。另外，由于國(guó)內(nèi)葡萄酒代理商非常分散，葡萄酒鑒定體系尚不完善，通常只能通過(guò)外觀來(lái)對(duì)葡萄酒品質(zhì)進(jìn)行鑒定，所以市場(chǎng)上假冒葡萄酒時(shí)常出現(xiàn)。
最后，流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。
葡萄酒投資與金融市場(chǎng)投資不同，金融投資品有回購(gòu)渠道，而實(shí)物葡萄酒變現(xiàn)較難。國(guó)內(nèi)投資級(jí)實(shí)物葡萄酒交易渠道有限，大部分通過(guò)朋友間相互流通的方式或拍賣(mài)完成，而拍賣(mài)門(mén)檻較高且需一定的辦理和拍賣(mài)時(shí)間。所以，即便投資者手上有一瓶?jī)r(jià)值不菲的葡萄酒，短期內(nèi)也未必能變現(xiàn)。
2011年9月我國(guó)第一家葡萄酒電子交易平臺(tái)——上海葡萄酒交易中心成立，但交易手續(xù)費(fèi)為成交額的2.5%，雙邊收取，是股票交易費(fèi)用的5倍，同時(shí)按每天萬(wàn)分之五點(diǎn)五五的比例收取保管費(fèi)，交易成本過(guò)高，抑制了交投的活躍。
無(wú)論是從事于二級(jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)葡萄酒收藏，還是通過(guò)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行投資，都或多或少的面臨一定風(fēng)險(xiǎn)，因此，葡萄酒投資不僅需要扎實(shí)的專業(yè)知識(shí)，還需要量力而行。
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