一 | 日本蠟燭圖的起源 |
日本蠟燭圖源于十八世紀。由于在此期間日本沒有明確的貨幣標準，因此大米成為了交換媒介。各種封建領(lǐng)主在大阪的倉庫中存放大米，然后出售或交易大米的倉庫收據(jù)（即大米倉單），大米倉單成為世界上第一個期貨合約。在18世紀，傳說中的日本大米貿(mào)易商HommaMunehisa從基本面到市場心理學(xué)研究了大米交易的各個方面。
隨后，Homma主宰了日本的大米市場并創(chuàng)造了巨額財富。他的交易技巧和原則最終演變?yōu)橄灎T圖技術(shù)，當日本股市在十九世紀七十年代開始時，日本技術(shù)分析師就開始使用該方法。該方法在1900年左右由著名的市場技術(shù)人員查爾斯陶氏（Charles Dow）所使用，最終演變?yōu)楫斀窠鹑诮灰渍咦畛Ｓ玫募夹g(shù)分析圖表。
二 | 如何理解日本蠟燭圖的結(jié)構(gòu)？ |
蠟燭圖也稱為K線圖或陰陽燭，并且能夠分割為不同的時段進行使用，不管是1天、1小時、30分鐘，都不是問題。蠟燭圖用來描述特定時間內(nèi)的價格波動狀況。
? 蠟燭線由一定時間以內(nèi)的開盤價、收盤價、最高價和最低價組成；
? 如果收盤價高于開盤價，我們稱該蠟燭線為陰線；
? 如果收盤價低于開盤價，我們稱該蠟燭線為陽線；
? 蠟燭線的中空部分我們稱為“實體”；
? 蠟燭線上部分和下部分細線我們稱為影線；
? 上影線的頂部為“最高點”；
? 下影線的底部為“最低點”。
圖一：日本蠟燭圖
三 | 怎樣通過蠟燭圖形態(tài)來判斷潛在的市場趨勢反轉(zhuǎn)？ |
蠟燭圖主要有4種基本的反轉(zhuǎn)形態(tài)：倒錘頭、流星線、錘頭線和吊頸線。
1）吊頸線與錘頭線
吊頸線與流星線形態(tài)比較類似，但引線出現(xiàn)的位置相反。一般是由行情經(jīng)過一輪上漲后，在高位出現(xiàn)一條長下影（通常為實體的2-3倍），收出實體較小的K線稱為吊頸線。在上漲行情末端出現(xiàn)，該K線一現(xiàn)身，預(yù)示著股價已到盡頭，接下來很有可能轉(zhuǎn)升為跌。
圖二：錘頭線與吊頸線
不過要注意，只有在一輪漲勢的高位，收出吊頸線才具有短期看空的意義。如果此時吊頸線是以陰線形式出現(xiàn)，則下跌的概率更大。此外，結(jié)合成交量來看，如果吊頸線伴有巨大的成交量，投資者要特別警惕股價可能會出現(xiàn)單日反轉(zhuǎn)。
圖三：錘頭線與吊頸線的形態(tài)應(yīng)用
錘頭線則是因形態(tài)似錘頭而得名。錘頭線K線實體很小，一般無上影線（即使有，上影線也很短），但下影線很長。通常在下跌過程中，尤其是在股價大幅下跌后出現(xiàn)錘頭線，股價轉(zhuǎn)跌為升的可能性較大。
因此在下跌行情中見到錘頭線，激進投資者可以試探性做多，穩(wěn)健性的可在錘頭線出現(xiàn)后再觀察幾天，如股價能放量上升即可跟著做多。
交易小貼士：
（1）錘頭實體越小，下影線越長，止跌作用就越明顯。
（2）股價下跌時間越長，幅度越大，錘頭線見底信號就越明確。
（3）錘頭線有陽線錘頭和陰線錘頭之分，但其意義相同，只是一般來說，陽線錘頭力度要大于陰線錘頭。
經(jīng)典案例回顧：
圖四：英鎊兌美元頂部吊頸線
2014年6月，英鎊兌美元自2009年創(chuàng)下階段低點后經(jīng)歷了近5年的反彈行情，來到關(guān)鍵壓力位1.7000附近，隨著7月3日價格錄得吊頸線后，匯價在高位盤整，再經(jīng)過7月15日-17日搓揉線組合確認頂部形態(tài)成立，匯價之后開啟了長達5年的下跌。
2）倒錘頭與流星線
倒錘頭與流星線看起來非常相似，但基于之前的價格運動不同，二者具有完全不同的意義。兩者都有非常小的實體部分(陽線或者陰線)，并且具有較長的下影線和很短的上影線(或者沒有上影線)。
圖五：倒錘頭線與流星線
倒錘頭是一個看漲反轉(zhuǎn)形態(tài)，它形成于一段下降趨勢中。當價格處于下降趨勢時，倒錘頭的出現(xiàn)預(yù)示著價格已接近底部并將開始回升。
較長的下影線表示賣方推動價格下降，但買方能夠戰(zhàn)勝賣方力量把收盤價推高到開盤價附近。當一個倒錘頭在一個下降趨勢中形成的時候，并不意味著我們可以立即做多，我們需要進一步確認。
圖六：倒錘頭線與流星線的形態(tài)應(yīng)用
一個比較好的確認方法就是等待一個實體較大的陽K線的收盤價高于左邊倒錘頭線的開盤價。用術(shù)語表述為“后線收盤確認”。
經(jīng)典案例回顧：
圖七：美元兌日元錘頭線標志性見底K線
2016年9月，經(jīng)過一段長達一年的下跌行情，美元兌日元自6月27日創(chuàng)下短期低點98.99后開啟近三個月的底部橫盤整理，直到9月31日價格在底部錄得錘頭K線，透露出趨勢可能出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的信號。隨后一周的內(nèi)，收盤價格不斷抬高，直至收在錘頭K線收盤價的上方后，確認了短期底部成立。
需要注意的是，以上幾種反轉(zhuǎn)形態(tài)并不是每次都會成功，他們需要配合關(guān)鍵的位置或相應(yīng)的K線組合來輔助判斷價格運動趨勢，才能更準備的得出分析結(jié)論，從而提高整體交易的勝率。下一節(jié)，我們將會詳細介紹幾種K線組合的使用技巧，幫助大家更好的入門外匯交易。
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