1、5G：激蕩未來十年科技浪潮
2020年實(shí)現(xiàn)5G全面商用。5G產(chǎn)業(yè)鏈中具備核心競(jìng)爭(zhēng)力以及高彈性子領(lǐng)域的公司有望走出持續(xù)行情。
（1）主設(shè)備商：壁壘最高，競(jìng)爭(zhēng)格局穩(wěn)定，規(guī)模最大，受益最直接、確定程度高。中興通訊、烽火通信；
（2）天饋射頻：作為基站上游，量（5G覆蓋基站數(shù)量增加）+價(jià)（高頻和多通道等技術(shù)提升價(jià)值）共同驅(qū)動(dòng)，彈性大，PCB（滬電股份、深南電路），天線（通宇通訊、京信通信、東山精密、鴻博股份），濾波器（世嘉科技、武漢凡谷、大富科技）；
（3）光器件/光模塊：作為光通信上游，流量持續(xù)高增+5G彈性驅(qū)動(dòng)行業(yè)持續(xù)景氣，重點(diǎn)—中際旭創(chuàng)、天孚通信、光迅科技、新易盛、博創(chuàng)科技；
（4）小基站：小基站高頻覆蓋，從0到1大的跨越，三維通信、華體科技（智慧燈桿）、京信通信、日海智能、創(chuàng)意信息、邦訊技術(shù)；
（5）基礎(chǔ)設(shè)施配套：5G時(shí)代鐵塔及相關(guān)配套基礎(chǔ)設(shè)施受益5G資源共享、業(yè)務(wù)方式多元化和5G基站機(jī)房的相關(guān)配套設(shè)備需求增多，——中國鐵塔、三維通信、佳力圖、華體科技、英維克、中恒電氣、動(dòng)力源等；
2、云+端持續(xù)高景氣、趨勢(shì)強(qiáng)
終端的計(jì)算、存儲(chǔ)上云+企業(yè)上云+直播、超清視頻、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)、AR/VR等新應(yīng)用的廣泛普及，云端數(shù)據(jù)流量呈指數(shù)級(jí)增長(zhǎng)。云計(jì)算持續(xù)高景氣驅(qū)動(dòng)數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)持續(xù)快速增長(zhǎng)，看好IDC與CDN，光環(huán)新網(wǎng)、網(wǎng)宿科技；
3、物聯(lián)網(wǎng)從網(wǎng)絡(luò)覆蓋到連接數(shù)、成本等條件日趨成熟，產(chǎn)業(yè)鏈有望迎機(jī)會(huì)
目前國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)基本完成從局域到廣域網(wǎng)的覆蓋，模組和終端成本持續(xù)大幅下降，隨著接入數(shù)量放量以及平臺(tái)、應(yīng)用的完善，物聯(lián)網(wǎng)有望打開萬億市場(chǎng)空間，產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來投資機(jī)會(huì)：移為通信、日海智能、拓邦股份、高新興、廣和通、金卡智能。
4、其他潛在機(jī)會(huì)：海能達(dá)（專網(wǎng)龍頭）；信息安全（流量）——通鼎互聯(lián)；軍工通信（軍改復(fù)蘇、國防信息化）——海格通信；國企改革（混改重組）——中國聯(lián)通。
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