基本面分析和技術(shù)析是股票分析兩大常用方式?；久娣治鍪峭ㄟ^看關(guān)鍵數(shù)據(jù)和經(jīng)濟(jì)指標(biāo)來確定相關(guān)公司的健康狀況和發(fā)展前景，屬于價(jià)值投資分析范疇，對(duì)分析者理論知識(shí)和數(shù)據(jù)分析能力有著較高的要求。技術(shù)分析法認(rèn)為市場(chǎng)行業(yè)反映一切信息，通過分析市場(chǎng)行為，對(duì)未來的價(jià)格變動(dòng)趨勢(shì)進(jìn)行預(yù)測(cè)。對(duì)于大多普通投資者來說，基于技術(shù)分析法進(jìn)行交易要更為簡(jiǎn)單高效。
一、技術(shù)分析法概述
技術(shù)分析法有3個(gè)基本假設(shè)：（１）市場(chǎng)行為反映一切信息；（２）價(jià)格會(huì)沿著趨勢(shì)移動(dòng)，趨勢(shì)具有慣性；（３）歷史會(huì)重演。
技術(shù)分析有4個(gè)要素：價(jià)、量、時(shí)、空。“價(jià)”指股票過去和現(xiàn)在的成交價(jià)，主要依據(jù)的價(jià)格有開盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)和收盤價(jià)；“量”指股票過去和現(xiàn)在的成交量；“時(shí)”指股票價(jià)格變動(dòng)的時(shí)間因素和分析周期；“空”指股票價(jià)格波動(dòng)的空間范圍。
在具體的分析方法上，技術(shù)分析法主要是通過對(duì)走勢(shì)圖的畫線、K線的分類、技術(shù)指標(biāo)的變化，結(jié)合統(tǒng)計(jì)學(xué)和行為心理學(xué)上的規(guī)律，對(duì)股價(jià)的走勢(shì)作出判斷。
二、市場(chǎng)主流技術(shù)分析理論
1、道氏理論
查爾斯·亨利·道（1851-1902）是紐約道·瓊斯金融新聞服務(wù)的創(chuàng)始人、《華爾街日?qǐng)?bào)》的創(chuàng)始人和首位編輯。道氏在擔(dān)任《華爾街日?qǐng)?bào)》的編輯期間，發(fā)表了大量有關(guān)證券市場(chǎng)分析的文章與評(píng)論，開創(chuàng)了證券市場(chǎng)技術(shù)性分析的先河，后人總結(jié)為道氏理論（Dow Theory）。
道氏理論的主要原理有：
（１）股票平均價(jià)格指數(shù)可以解釋和反映市場(chǎng)的大部分行為；
（２）市場(chǎng)價(jià)格有三種波動(dòng)趨勢(shì)：主要趨勢(shì)（1－1年以上）、次要趨勢(shì)（3周－數(shù)個(gè)月）、日常波動(dòng)；
（３）在反轉(zhuǎn)趨勢(shì)出現(xiàn)之前主要趨勢(shì)仍將發(fā)揮影響；
（４）交量在確定趨勢(shì)中有重要作用；
（５）收盤價(jià)是重要的價(jià)格；
（６）用兩種指數(shù)來確定整體走勢(shì)。
道氏理論揭示了股價(jià)的基本運(yùn)行規(guī)律，開創(chuàng)了技術(shù)分析的先河。
2、波浪理論
波浪理論是技術(shù)分析大師拉爾夫.納爾遜.艾略特（1871-1948）所發(fā)明的一種價(jià)格趨勢(shì)分析工具。艾略特認(rèn)為，不管是股票還是商品價(jià)格的波動(dòng)，都與大自然的潮汐、波浪一樣，一浪跟著一波，周而復(fù)始，具有相當(dāng)程度的規(guī)律性，展現(xiàn)出周期循環(huán)的特點(diǎn)，任何波動(dòng)均有跡可循。波浪理論是一套完全靠觀察而得來的規(guī)律，可以用來分析股市指數(shù)、價(jià)格的走勢(shì)，是世界股市分析上運(yùn)用最多，而又最難于了解和精通的分析工具。
波浪理論的主要內(nèi)容有：
（１）波浪理論的要素包括三部分：型態(tài)、比率及時(shí)間。
（２）一個(gè)完整的循環(huán)包括8個(gè)波浪，5上3落。１、３、５三個(gè)推動(dòng)浪中，第３浪不可以是最短的一個(gè)波浪，第4浪的底不可以低于第1浪的頂。
（３）波浪可合并為高一級(jí)的浪，亦可以再分割為低一級(jí)的小浪。跟隨主流行走的波浪可以分割為低一級(jí)的五個(gè)小浪。
（４）黃金分割率和費(fèi)波納奇神奇數(shù)字組合是波浪理論的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)，經(jīng)常遇見的回吐比率為0.382、0.5及0.618。
波浪理論在很大程度上反映群眾心理。越多人參與的市場(chǎng)，其準(zhǔn)確性越高。
3、切線理論
切線理論又稱趨勢(shì)分析法，主要是通過圖表或技術(shù)指標(biāo)來研究市場(chǎng)行為，幫助投資者推測(cè)未來價(jià)格的變動(dòng)趨勢(shì)。切線派認(rèn)為股價(jià)波動(dòng)是有趨勢(shì)可循的，故而可以通過繪制切線，來分析未來股價(jià)可能的走勢(shì)。
趨勢(shì)是指證券價(jià)格運(yùn)動(dòng)的方向。就其運(yùn)動(dòng)方向來看，不外乎有三種情況：上升趨勢(shì)、下跌趨勢(shì)、水平趨勢(shì)。通過繪制切線的方式，可以得到趨勢(shì)中的支撐位和壓力位，從而在一定程度上對(duì)價(jià)格的走勢(shì)作出預(yù)測(cè)。
在切線理論中，支撐線和壓力線是可以相互轉(zhuǎn)化的。一般情況下，關(guān)鍵點(diǎn)位的突破需要成交量的配合。
4、形態(tài)理論
形態(tài)理論是根據(jù)股價(jià)走勢(shì)的具體形態(tài)來進(jìn)行未來股價(jià)變動(dòng)分析的一種技術(shù)分析方法。在股價(jià)走勢(shì)各個(gè)不同的趨勢(shì)及其階段中，會(huì)出現(xiàn)各種各樣的技術(shù)走勢(shì)的形態(tài)，經(jīng)過技術(shù)分析學(xué)家的長(zhǎng)年分析和整理，歸納出了一些有規(guī)律性的技術(shù)走勢(shì)的類型。
這些形態(tài)主要分成兩大類：反轉(zhuǎn)形態(tài)和持續(xù)整理形態(tài)。反轉(zhuǎn)形態(tài)是判定趨勢(shì)轉(zhuǎn)折的重要依據(jù)，典型圖形有頭肩底（頂）、雙重底（頂）、圓弧底（頂）、潛伏底、V型反轉(zhuǎn)、菱型、喇叭型等；持續(xù)整理形態(tài)的典型圖形有三角形、旗形、矩形、楔形等。
5、K形態(tài)理論
K線圖是技術(shù)分析中最常見的繪圖方法，K線圖中包含了4個(gè)重要的證券交易價(jià)格：開盤價(jià)、收盤價(jià)、最高價(jià)、最低價(jià)。僅對(duì)K線圖本身的分析就是一種重要的技術(shù)分析方法。
具體的分析方法一般分為：（１）單根K線分析：陽線、陰線、十字星、光頭線、光腳線等；（２）典型的K線組合分析：多方炮（兩陽夾一陰）、空方炮、十字星組合等；（３）趨勢(shì)形態(tài)分析
在K線形態(tài)的分析中要特別關(guān)注K線組合所處的位置。
三、提高技術(shù)分析有效性的核心理原理
無論使用哪種技術(shù)分析理論，在關(guān)鍵點(diǎn)位的分析中，一般都會(huì)選擇相關(guān)的技術(shù)指標(biāo)進(jìn)行輔助判斷。常見的技術(shù)指標(biāo)有：均線系統(tǒng)，布林線，MACD線等。技術(shù)指標(biāo)在形態(tài)理論定性的判斷基礎(chǔ)上，提供了更精確的定量的判斷方式。
主流的交易軟件會(huì)提供數(shù)十種的技術(shù)指標(biāo)工具，在大多情況下，這些指標(biāo)的指向性具有較高的趨同性。如果能找到關(guān)聯(lián)性小的指標(biāo)指示相互參照，就能大大提高技術(shù)分析的有效性。
假定三種技術(shù)分析指標(biāo)A、B、C互獨(dú)立，每個(gè)指標(biāo)的有效性都是60%，單個(gè)指標(biāo)失效的概率是40%，那么這三個(gè)指標(biāo)同時(shí)失效的概率就會(huì)低至6.4%。
于是，問題的關(guān)鍵變成，如何去尋找這三個(gè)互相獨(dú)立的程序。新浪博客“纏中說禪”曾經(jīng)給出一個(gè)思路：“首先，技術(shù)指標(biāo)，都單純涉及價(jià)量的輸入而來，都不是獨(dú)立的，只需要選擇任意一個(gè)技術(shù)指標(biāo)構(gòu)成一個(gè)買賣程序就可以。其次，任何一個(gè)股票都不是獨(dú)立的，在整個(gè)股票市場(chǎng)中，處在一定的比價(jià)關(guān)系中，這個(gè)比價(jià)關(guān)系的變動(dòng)，也可以構(gòu)成一個(gè)買賣系統(tǒng)，這個(gè)買賣系統(tǒng)是和市場(chǎng)資金的流向相關(guān)的，一切與市場(chǎng)資金相關(guān)的系統(tǒng)，都不能與之獨(dú)立；最后，可以選擇基本面構(gòu)成一個(gè)甄別程序，但這個(gè)基本面不是單純指公司贏利之類的，需要對(duì)市場(chǎng)的參與者、對(duì)人性有更多的了解才可能精通。（筆者理解，更偏向心理學(xué)的方向）”
四、基于技術(shù)分析法構(gòu)建簡(jiǎn)單高效的交易體系
技術(shù)分析只是交易的起點(diǎn)，構(gòu)建完整的交易體系，還需要考慮買入與退出的時(shí)間點(diǎn)和資金管理的策略。
站在技術(shù)分析法的出發(fā)點(diǎn)，左側(cè)交易和右側(cè)交易哪一個(gè)更高效？
怎樣進(jìn)行倉位控制？
如何設(shè)置止盈與止損？
什么是交易員口中的“尾部風(fēng)險(xiǎn)”？
如何使用期權(quán)工具，提高交易效率？
以上問題的答案，請(qǐng)移步E海通財(cái)直播間。
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