我們?cè)诓煌松A段對(duì)生活有著不同的優(yōu)先偏好排序，這對(duì)于我們?cè)诓煌瑫r(shí)期的財(cái)務(wù)決策也有重要的影響。 - - 理性動(dòng)物

所有的投資決策表面基于理性，背后卻是人類進(jìn)化階段的慣性決定的，不同的慣性決策系統(tǒng)應(yīng)對(duì)不同的外部環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)。如何能合理運(yùn)用自己的慣性決策系統(tǒng)，就能在不確定市場(chǎng)里獲得可觀的回報(bào)。

對(duì)沖基金大王，索羅斯說：人對(duì)事物認(rèn)識(shí)并不完整，并由此影響事物本身的完整。得出與流行觀點(diǎn)相反的看法，流行的偏見和主導(dǎo)的潮流互相強(qiáng)化。相互影響著。這就是有趣的反身理論。

自從大盤在3000點(diǎn)附近來回折騰后，市場(chǎng)對(duì)定投基金的熱情被激發(fā)，很多對(duì)個(gè)股失望，對(duì)股市沒信心的的散戶開始嘗試做基金定投，來獲取市場(chǎng)上漲的回報(bào)。股市的大幅波動(dòng)，一方面是人們對(duì)基金定投的熱情推動(dòng)市場(chǎng)的大漲，一方面對(duì)股票市場(chǎng)個(gè)股投資的信心不足。

基金定投，投的是什么？

基金定投投的是市場(chǎng)的偏見，也是人的偏見，投的是人性的不確定性。

大多數(shù)人做基金定投（我們主要圍繞指數(shù)型和股票型來說），第一眼看的必定是基金的收益率，這也是我們直觀上可以看到的數(shù)字。代表了一只基金的投資價(jià)值和投資成績(jī)。然后我們會(huì)點(diǎn)開這只基金看看信用評(píng)級(jí)怎么樣，是否靠譜。接著我們會(huì)打開歷史業(yè)績(jī)波動(dòng)曲線，看看這個(gè)基金的過往收益水平如何。但是收益，數(shù)據(jù)，業(yè)績(jī)這些都是表面的。

未來的投資回報(bào)是不能用過去評(píng)估的，投資是不確定的，一個(gè)投資品種存在的風(fēng)險(xiǎn)是不可以規(guī)避的，規(guī)避了收益也就不存在了，我們只能對(duì)沖掉其他投資品種和其他投資環(huán)境對(duì)當(dāng)下這個(gè)投資品種的風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)下的回報(bào)是過去的選擇造成的，未來的回報(bào)是在你買入基金后金經(jīng)理根據(jù)市場(chǎng)做的每一個(gè)選擇造成的。過去，現(xiàn)在，未來是三個(gè)獨(dú)立時(shí)間軸。

人的偏見讓市場(chǎng)變的不確定性，但是從進(jìn)化慣性來說，人的偏見是基于不同外部風(fēng)險(xiǎn)作出的深度理性決策。

如何根據(jù)進(jìn)化階段去選擇適合自己的基金？

如果讓你去劃分人生階段，你會(huì)把自己的人生分為幾段？

青春期，青年期，中年期，老年期。這樣的劃分似乎跟投資沒有什么關(guān)聯(lián)。

從進(jìn)化心理學(xué)的角度說：每個(gè)人的人生都可以劃分為三個(gè)階段，第一個(gè)階段存續(xù)階段；第二個(gè)階段是擇偶階段，第三個(gè)階段是育兒階段。。而且這三個(gè)階段是人類在進(jìn)化過程中形成的一個(gè)慣性狀態(tài)，就連我們?nèi)A爾街的投資大佬信奉的理性市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)學(xué)都要讓步于這三個(gè)人生階段的慣性決策。

1 存續(xù)階段選擇什么基金定投

存續(xù)階段的特征：這個(gè)階段的特征就是生存，積累，成長(zhǎng)。穩(wěn)扎穩(wěn)打的階段。比如剛剛踏入社會(huì)的年輕人，需要生存，需要穩(wěn)定的工作。

這個(gè)時(shí)候是存續(xù)階段的決策系統(tǒng)在幫你做決定，存續(xù)階段的你，會(huì)偏于保守，內(nèi)在的自我保護(hù)需求，避免疾病需求，社交需求會(huì)不斷出現(xiàn)在你的決策系統(tǒng)里。

這個(gè)階段選擇的基金定投需要保守型的基金定投，比如FOF型基金，專門投資基金的基金，這類基金的風(fēng)險(xiǎn)和收益高于貨幣和債券型基金，低于指數(shù)和股票型基金。

當(dāng)然你也可以選擇把消費(fèi)資金放在貨幣基金里，把投資的資金放在債券基金里去投資純國(guó)債，或者公司債。也可以選擇保險(xiǎn)公司的儲(chǔ)蓄和理財(cái)型保險(xiǎn)，讓自己的資金處于一個(gè)安全穩(wěn)定長(zhǎng)期的狀態(tài)。

當(dāng)然許多年輕人在不懂投資的時(shí)候都愛冒險(xiǎn)，但是你的那個(gè)慣性決策系統(tǒng)卻是想要穩(wěn)定持續(xù)安全的，這也是年輕人投資總是虧損，沒有穩(wěn)定回報(bào)的原因，內(nèi)在和外在的不協(xié)調(diào)（捂臉哭）

2 擇偶階段如何選擇基金定投

擇偶階段特征就是：愛冒險(xiǎn)，激進(jìn)。主動(dòng)爭(zhēng)取機(jī)會(huì)的狀態(tài)。想想男生們打籃球的時(shí)候，看到一旁觀戰(zhàn)的女生的時(shí)候心里和外在滿滿的表現(xiàn)欲。恨不得拉個(gè)暴扣，然后帥氣的落地，這個(gè)就是擇偶型自我在指揮你。

這個(gè)階段可以選擇帶主動(dòng)性的指數(shù)基金ETF去定投，既可以被動(dòng)跟蹤指數(shù)，享受指數(shù)周期性回報(bào)，也可以在二級(jí)市場(chǎng)做日內(nèi)交易，把握短線指數(shù)波動(dòng)機(jī)會(huì)，ETF指數(shù)基金結(jié)合了封閉和開放式基金的有點(diǎn)。安全和便捷都有了。

最冒險(xiǎn)的選擇那就是選擇股票型基金定投了，大家也應(yīng)該知道現(xiàn)在都是指數(shù)在V型波動(dòng)，個(gè)股還是處于風(fēng)雨不動(dòng)安如山的狀態(tài)，需要基金經(jīng)理有足夠的經(jīng)驗(yàn)和投資能力。但股票型基金業(yè)績(jī)的不確定性，基金經(jīng)理變換的不確定性，都是需要考量的風(fēng)險(xiǎn)因素。

很多散戶被垃圾股誘惑，好不容易解套的，又給套回去了。有些散戶則希望有機(jī)會(huì)投資優(yōu)質(zhì)的科創(chuàng)板高科技股，門檻雖高，但也是把投機(jī)人群篩開，讓優(yōu)質(zhì)股板塊健康成長(zhǎng)的方式。相信后續(xù)必定會(huì)有相關(guān)基金定投對(duì)標(biāo)科創(chuàng)板塊，給小散們參與機(jī)會(huì)的

3 育兒階段如何選擇基金定投

這個(gè)階段從擇偶愛冒險(xiǎn)的狀態(tài)進(jìn)入家庭階段，和妻子一起撫育下一代，共同付出和奉獻(xiàn)。這個(gè)時(shí)候的決策會(huì)進(jìn)入一個(gè)穩(wěn)健階段，關(guān)注當(dāng)下的付出，對(duì)未來有無限期許。

這個(gè)時(shí)候可以選擇的基金定投方式是普通指數(shù)基金定投，就是純被動(dòng)跟蹤型指數(shù)基金定投。比如有代表性的中證500，滬深300，上證50等對(duì)標(biāo)大盤指數(shù)的定投品種，不需要花費(fèi)精力，可以把重心花費(fèi)在家庭生活和工作中，耐心等待周期性回報(bào)，忽略中間定投虧損的狀態(tài)。用時(shí)間換回報(bào)空間。

當(dāng)然，也有一些人對(duì)自我決策系統(tǒng)的認(rèn)知很全面的，會(huì)根據(jù)自己不同階段的非理性決策系統(tǒng)，去做一個(gè)基金定投的優(yōu)化投資組合。但也只是少數(shù)能跳出人的非理性決策和市場(chǎng)理性決策局限的人。