當(dāng)多數(shù)人提起外匯市場時(shí)，他們想到的就是各種交易幣種的買進(jìn)和賣出。 而且，雖然我們可以在外匯市場中通過交易貨幣獲利，但需要注意的一個(gè)重點(diǎn)就是貨幣市場還有其他目的。 懂行的資金經(jīng)理可以借助外匯市場規(guī)避不同的貨幣風(fēng)險(xiǎn)，無論這些風(fēng)險(xiǎn)是否來自收入，也無論這些風(fēng)險(xiǎn)是否來自以各種貨幣為主的國際投資。
如果你在一間國際公司工作，作為合同制員工，或在外國居住，你可能會(huì)發(fā)現(xiàn)你的工資以一種不同于消費(fèi)時(shí)所用貨幣的幣種發(fā)放。 如果你在一間美國公司工作，公司以美元支付工資，但你住在日本，因此你的大多數(shù)消費(fèi)都以日元結(jié)算，你可能會(huì)發(fā)現(xiàn)匯率的變動(dòng)實(shí)際上會(huì)有所增加或有所減少。
如果美元對(duì)日元的匯率為 77.00。 這就表示，如果你應(yīng)該獲得一個(gè)月 10000 美元的工資，你實(shí)際上會(huì)獲得 77 萬日元。 但如果匯率下降，即使降幅不大，比如說降至 76.00，你這個(gè)月的工資就會(huì)使 76 萬日元。 你的雇主并沒有少付工資，只是匯率的下降讓你的購買力下降了 10000 日元。
為了避免此類損失，你可以在月初開立頭寸，賣空美元對(duì)日元的貨幣對(duì)。 你不需要開立很大的頭寸。 一個(gè) pip 的迷你手是 100 日元。 因此，如果你賣空美元對(duì)日元的貨幣對(duì)，那么匯率的下降就會(huì)導(dǎo)致外匯市場產(chǎn)生 10000 日元的收益，進(jìn)而低效 77 萬日元和 76 萬日元之間的差額。 （如果美元對(duì)日元匯率升至 78.00，你就會(huì)在外匯市場損失 10000 日元，但是你的購買力就會(huì)增加至 78 萬日元，那就意味著整體不會(huì)產(chǎn)生凈損失。）
規(guī)避貨幣風(fēng)險(xiǎn)時(shí)需要注意的主要事項(xiàng)就是買進(jìn)你實(shí)際消費(fèi)時(shí)使用的幣種，之后賣空你的收入貨幣。因此，如果你住在歐洲，但是收入?yún)s以美元結(jié)算，你就應(yīng)該買進(jìn)歐元對(duì)美元的貨幣對(duì)。 相反，如果你的收入以歐元結(jié)算，但你卻住在美國，你就因該賣空歐元對(duì)美元的貨幣對(duì)。
你還應(yīng)該了解，在外匯市場中，套期保值的目的不是獲利；而是為了對(duì)匯率變動(dòng)造成的購買力損失進(jìn)行限制。 這就是說，你應(yīng)該每月關(guān)閉頭寸，委托買賣你的盈利和虧損，之后立即重新開立頭寸。 要記住，關(guān)鍵是避免因貨幣貶值而造成收入損失，套期保值的本質(zhì)決定，它不能獲利。
你還可以使用類似的策略規(guī)避國外投資相關(guān)的外匯風(fēng)險(xiǎn)。 如果你使用不同的主要貨幣在國外市場進(jìn)行投資，你就會(huì)面臨投資回報(bào)因貨幣貶值縮水的風(fēng)險(xiǎn)，甚至是產(chǎn)生成倍的損失。 例如，如果你根據(jù) FTSE 100 指數(shù)對(duì)某個(gè)國外基金進(jìn)行投資，而且英鎊對(duì)美元貶值，那么你兌換成美元就意味著你的 FTSE 100 收益將會(huì)降低。 如果 FTSE 100 指數(shù)在此時(shí)下降，你的損失將被貶值的貨幣放大。
你可以利用外匯市場規(guī)避此類風(fēng)險(xiǎn)。 如果你擔(dān)心另一種貨幣貶值，你可以將其賣空。 如果你打算售出部分 FTSE 100 基金股份，但擔(dān)心英鎊下跌可能產(chǎn)生問題，你就可以賣空英鎊對(duì)美元的貨幣對(duì)。 這樣，如果英鎊真的下跌，你就可以使用獲利低效投資損失。 這種策略可以應(yīng)對(duì)很多種類的投資，包括商品和房產(chǎn)。
任何時(shí)候，只要你擔(dān)心匯率的變動(dòng)會(huì)產(chǎn)生貨幣風(fēng)險(xiǎn)，無論涉及購買力的下降，還是投資損失，你都可以使用外匯市場規(guī)避你的風(fēng)險(xiǎn)。 即使仍然委托買賣凈損失，規(guī)避策略仍然可以幫你限制你的損失，避免損失過大。
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