在投資領(lǐng)域，剝頭皮是一個(gè)術(shù)語，指的是通過每天數(shù)次進(jìn)出頭寸，獲取多筆小額利潤。
在外匯市場上剝頭皮涉及基于一套實(shí)時(shí)分析的貨幣交易。剝頭皮的目的是，通過買賣貨幣，短時(shí)間持倉，針對(duì)小額盈利獲利了結(jié)。在整個(gè)交易日下達(dá)很多筆交易，交易者使用的系統(tǒng)通常是基于一系列源于技術(shù)分析圖表工具的信號(hào)，是由多種信號(hào)構(gòu)成的，當(dāng)這些信號(hào)指向同一個(gè)方向時(shí)，就創(chuàng)建了買入或賣出的決定。外匯剝頭皮交易者每次都在尋求大量交易，從中獲取小額盈利。
為什么剝頭皮？
剝頭皮交易與當(dāng)日交易不同，當(dāng)日交易者會(huì)在當(dāng)前的交易時(shí)段建倉再平倉，而不會(huì)持倉至下一個(gè)交易時(shí)段，也不會(huì)持倉過夜。然而，雖然當(dāng)日交易者可能會(huì)在1個(gè)交易日尋求創(chuàng)建1、2個(gè)甚至幾個(gè)頭寸，但是剝頭皮交易者會(huì)更加瘋狂，他們?cè)谝粋€(gè)交易日內(nèi)交易很多次。當(dāng)日交易者可能會(huì)用5分鐘和30分鐘圖表進(jìn)行交易，而剝頭皮交易者通常會(huì)用跳動(dòng)點(diǎn)圖和1分鐘圖表進(jìn)行交易。特別值得一提的是，一些剝頭皮交易者喜歡關(guān)注經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和新聞發(fā)布前后出現(xiàn)的高速波動(dòng)，比如就業(yè)數(shù)據(jù)或GDP數(shù)據(jù)的公布，只要是經(jīng)濟(jì)日歷上的重要內(nèi)容。
剝頭皮交易者喜歡嘗試從每一筆交易中盈利5到10個(gè)點(diǎn)，并在一天中不斷重復(fù)這一過程。使用高杠桿，一次只賺幾個(gè)點(diǎn)的交易可以累積起來，特別是如果你的交易是盈利的，并且可以在一天中重復(fù)很多次的話。記住，1標(biāo)準(zhǔn)手交易中1個(gè)點(diǎn)的平均價(jià)值大約是10美元。因此，每實(shí)現(xiàn)5個(gè)點(diǎn)的盈利，交易者就可以賺50美元。一天10次，就是500美元。
然而，剝頭皮并不適合所有交易者，有一件事是肯定的：你必須有相應(yīng)的性格特點(diǎn)。剝頭皮交易者需要在整個(gè)交易時(shí)段都喜歡坐在電腦前，他們需要享受剝頭皮交易所需的注意力高度集中。當(dāng)你嘗試針對(duì)價(jià)格小幅波動(dòng)進(jìn)行剝頭皮交易時(shí)，比如一次5個(gè)點(diǎn)，你要做到目不轉(zhuǎn)睛。
即使你認(rèn)為自己的個(gè)性讓你能夠整天坐在電腦前，或者如果你是失眠癥患者，能夠整夜關(guān)注屏幕，你還必須能夠迅速做出反應(yīng)，而無需對(duì)每個(gè)價(jià)格波動(dòng)進(jìn)行分析。沒有時(shí)間思考。能夠“扣動(dòng)扳機(jī)”是剝頭皮交易者必備的關(guān)鍵品質(zhì)。當(dāng)價(jià)格在不利于你的方向上移動(dòng)了2、3個(gè)點(diǎn)，你需要削減頭寸時(shí)，這一點(diǎn)尤為適用。
做市和剝頭皮
剝頭皮有點(diǎn)類似于做市。當(dāng)做市商買入頭寸時(shí)，他會(huì)立即尋求抵消這個(gè)頭寸，獲取價(jià)差。(這里指的不是那些為銀行持有自營頭寸的銀行交易員。)
然而，了解做市商和剝頭皮交易者之間的區(qū)別是非常重要的。做市商賺取價(jià)差，剝頭皮交易者支付差價(jià)。因此，當(dāng)剝頭皮交易者在賣出價(jià)買入，在買入價(jià)時(shí)賣出時(shí)，他必須等待市場足夠的波動(dòng)來彌補(bǔ)他剛剛支付的價(jià)差。相反，做市商在賣出價(jià)賣出，在買入價(jià)買入，從而立即獲得1、2個(gè)點(diǎn)作為做市的盈利。
盡管他們都在尋求非常迅速、頻繁地建倉、平倉，但做市商的風(fēng)險(xiǎn)要比剝頭皮交易者低得多。做市商喜歡剝頭皮交易者，因?yàn)樗麄冾l繁交易，支付價(jià)差，這意味著剝頭皮交易者交易越多，做市商就能從價(jià)差中賺取更多的1、2個(gè)點(diǎn)。
如何創(chuàng)建剝頭皮交易
要想成為剝頭皮交易者，必須有非常好的、可靠的渠道接觸做市商，而做市商要具有支持非?？焖俚刭I賣的平臺(tái)。通常，平臺(tái)會(huì)為每種貨幣對(duì)設(shè)置買入按鈕和賣出按鈕，因此交易者所要做的就是點(diǎn)擊合適的按鈕，從而建倉和平倉。在流動(dòng)性強(qiáng)的市場中，執(zhí)行過程可以在幾分之一秒內(nèi)完成。
選擇經(jīng)紀(jì)商
請(qǐng)記住，外匯市場是一個(gè)國際市場，在很大程度上是不受監(jiān)管的，盡管各國政府和外匯行業(yè)正在努力出臺(tái)立法，在一定程度上對(duì)“場外”外匯交易進(jìn)行監(jiān)管。
作為交易者，你需要研究和理解經(jīng)紀(jì)商協(xié)議，你的職責(zé)是什么，經(jīng)紀(jì)商的職責(zé)是什么。你必須注意，如果頭寸不利于你，你需要多少保證金，經(jīng)紀(jì)商會(huì)怎么做，這甚至可能意味著，如果你的杠桿過高，賬戶會(huì)自動(dòng)清算。向經(jīng)紀(jì)商代表提出問題，并確保你持有協(xié)議文件。一定要閱讀小字體。
經(jīng)紀(jì)商平臺(tái)
作為剝頭皮交易者，你必須非常熟悉經(jīng)紀(jì)商提供的交易平臺(tái)。不同的經(jīng)紀(jì)商可能提供不同的平臺(tái)，因此應(yīng)該創(chuàng)建模擬帳戶，在平臺(tái)上進(jìn)行模擬交易，直到完全習(xí)慣使用平臺(tái)。由于你計(jì)劃在市場上進(jìn)行剝頭皮交易，所以在使用平臺(tái)時(shí)絕對(duì)沒有出錯(cuò)的余地。
假設(shè)你想點(diǎn)擊買入按鈕，卻誤按“賣出”按鈕，如果市場立即下行，那你非常幸運(yùn)，因禍得福，但如果你并沒有這種幸運(yùn)，會(huì)創(chuàng)建與預(yù)期方向相反的頭寸。這樣的錯(cuò)誤可能代價(jià)高昂。在平臺(tái)上犯的錯(cuò)誤和粗心會(huì)帶來損失。在你投入真金白銀進(jìn)行交易之前，先練習(xí)使用平臺(tái)。
流動(dòng)性
作為剝頭皮交易者，你應(yīng)該只在流動(dòng)性最強(qiáng)的市場上交易。這些市場通常是主要的貨幣對(duì)，如歐元/美元或美元/日元。此外，根據(jù)貨幣對(duì)的不同，某些時(shí)段可能比其他時(shí)段更具流動(dòng)性。盡管外匯市場一天24小時(shí)都在交易，但每天各個(gè)時(shí)段的交易量并不相同。通常，在美國東部時(shí)間凌晨3點(diǎn)左右倫敦開盤時(shí)，交易量會(huì)上升，因?yàn)閭惗厥峭鈪R交易的主要中心。美國東部時(shí)間上午8點(diǎn)紐約開盤，交易量增加。因此，當(dāng)兩個(gè)主要外匯中心進(jìn)行交易時(shí)，通常是流動(dòng)性的最佳時(shí)機(jī)。悉尼和東京市場也是主要的交易量推動(dòng)因素。
擔(dān)保執(zhí)行
剝頭皮交易者需要確保交易將在預(yù)期的水平上執(zhí)行。因此，一定要了解經(jīng)紀(jì)商的交易條款。一些經(jīng)紀(jì)商可能會(huì)將執(zhí)行擔(dān)保限定在市場波動(dòng)不迅速的時(shí)期，而有些經(jīng)紀(jì)商可能根本不得提供任何形式的執(zhí)行擔(dān)保。
在特定水平下訂單，但訂單在距離你想要的水平幾個(gè)點(diǎn)的位置執(zhí)行，這稱為“滑點(diǎn)”。作為剝頭皮交易者，除了價(jià)差，你不能再承受滑點(diǎn)，所以你必須確保訂單能夠并且將按照你的要求執(zhí)行。
冗余
冗余是一種避免災(zāi)難的做法。在交易術(shù)語中，冗余是指能夠以多種方式入場和離場。確保網(wǎng)絡(luò)連接是盡可能快速，知道如果網(wǎng)絡(luò)癱瘓，你該怎么做。你有直接到交易柜臺(tái)的電話號(hào)碼嗎?你能多快接通并確認(rèn)自己的身份？當(dāng)你持有頭寸，需要迅速離場或做出改變時(shí)，所有這些因素都變得非常重要。
選擇圖表時(shí)間框架
為了反復(fù)執(zhí)行交易，你需要一個(gè)幾乎可以自動(dòng)跟隨的系統(tǒng)。由于剝頭皮不能給你時(shí)間進(jìn)行深入分析，所以必須有一個(gè)可以在相當(dāng)程度上自信地重復(fù)使用的系統(tǒng)。作為剝頭皮交易者，你需要非常短期的圖表，比如跳動(dòng)點(diǎn)圖，或者1或2分鐘圖表，或者5分鐘圖表。
準(zhǔn)備剝頭皮
1、獲得方向感
跟隨趨勢(shì)進(jìn)行交易總是有幫助的，至少如果你是新手交易者的話。為了發(fā)現(xiàn)趨勢(shì)，設(shè)置周線圖和日線圖，添加趨勢(shì)線、斐波那契水平和移動(dòng)均線?？梢哉f，這些是你們的“界限”，將代表支撐位和阻力位。如果圖表顯示趨勢(shì)傾向于上行(價(jià)格從圖表的左下方向右上方傾斜)，那么你應(yīng)在所有可能達(dá)到的支撐位買入。
另一方面，如果價(jià)格從左上方向下右下方傾斜，那么每當(dāng)價(jià)格達(dá)到阻力位時(shí)，就要賣出。根據(jù)你的交易頻率，不同類型的圖表和移動(dòng)均線可以幫助你確定方向。
圖1：歐元美元日線圖
來源：Wordon Brothers
圖表2：歐元美元周線圖
來源：Wordon Brothers
在上面的例子中，周線圖顯示歐元/美元有很強(qiáng)的上升趨勢(shì)。價(jià)格可能回到目標(biāo)位——2010年11月4日創(chuàng)下的之前高點(diǎn)1.4280。
日線圖顯示價(jià)格已經(jīng)達(dá)到127.6斐波那契擴(kuò)展，約為1.3975。顯然，有可能回落到1.3850附近的趨勢(shì)線。作為剝頭皮交易者，你可以在短期圖表上確認(rèn)入場信號(hào)后立即做空。
2、準(zhǔn)備交易圖表
外匯剝頭皮系統(tǒng)可以是手動(dòng)的，交易者尋找信號(hào)并解釋是買進(jìn)還是賣出，也可以是自動(dòng)化的，交易者“教會(huì)”軟件尋找什么信號(hào)以及如何解釋它們。技術(shù)分析的及時(shí)性使實(shí)時(shí)圖表成為外匯剝頭皮交易者的首選工具。
創(chuàng)建10分鐘和1分鐘的圖表。使用10分鐘圖表來了解市場當(dāng)前水平，使用1分鐘圖表來實(shí)際入場和離場。一定要對(duì)平臺(tái)進(jìn)行設(shè)置，以便在時(shí)間框架之間進(jìn)行切換。
交易系統(tǒng)
除了上面的系統(tǒng)，還有許多其他系統(tǒng)，你可以用其進(jìn)行有利可圖的交易，我們納入3個(gè)周期相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)，分界線設(shè)置為90%和10%。只有當(dāng)相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)達(dá)到90%上方時(shí)才做空，當(dāng)相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)達(dá)到10%下方時(shí)才做多。在信號(hào)細(xì)微差別方面，最好等待第二次交叉位于兩個(gè)區(qū)域中的任意一個(gè)(只有當(dāng)相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)進(jìn)入該區(qū)域時(shí)才進(jìn)行交易——或者10%下方做多，或者90%上方做空)。
圖3
現(xiàn)在，在你使用上述系統(tǒng)之前，請(qǐng)使用模擬帳戶對(duì)其進(jìn)行測試，并記錄所有盈虧交易。最常見的情況是，讓你成為有利可圖交易者的，是你管理交易的方式，而不是機(jī)械地依賴于系統(tǒng)本身。
換句話說，當(dāng)你面臨7到10個(gè)點(diǎn)波動(dòng)時(shí)，迅速止損或獲利了結(jié)。這是一種剝頭皮交易方式，不打算通過回拉持倉。如果你發(fā)現(xiàn)可以管理系統(tǒng)，而且有能力迅速扣動(dòng)扳機(jī)，那么你可能會(huì)在一個(gè)交易時(shí)段內(nèi)重復(fù)這個(gè)過程多次，并獲得可觀的回報(bào)。
記住，太多的分析會(huì)導(dǎo)致癱瘓。因此，練習(xí)這種方法，直到它對(duì)你來說是自動(dòng)的，甚至是無聊的，因其變得如此重復(fù)。做剝頭皮交易是為了盈利，而不是為了刺激你的腎上腺素，也不是為了讓你感覺像是在賭場里下注。專業(yè)交易者不是賭徒，而是投機(jī)者，知道如何計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)，等待對(duì)他們有利的機(jī)會(huì)，并管理自己的情緒。
何時(shí)進(jìn)行剝頭皮，何時(shí)不進(jìn)行
記住，剝頭皮是一種高速交易，因此需要大量的流動(dòng)性來確保交易的快速執(zhí)行。只在流動(dòng)性最強(qiáng)的主要貨幣交易，也只有在交易量非常大的時(shí)候，比如倫敦和紐約都在交易的時(shí)候。外匯交易的獨(dú)特之處在于，個(gè)人投資者可以與大型對(duì)沖基金和銀行競爭——他們只需要建立正確的賬戶。
不管什么原因，如果你覺得注意力不集中，就不要?jiǎng)冾^皮。深夜、流感癥狀等等，往往會(huì)讓你無法交易。如果你出現(xiàn)連續(xù)虧損，那么停止交易，給自己時(shí)間重整旗鼓。不要試圖在市場上進(jìn)行報(bào)復(fù)交易。剝頭皮可能是有趣和有挑戰(zhàn)性的，但也可能帶來壓力和疲勞。你必須確保自己的個(gè)性能夠讓你喜歡高速交易。你會(huì)從剝頭皮中學(xué)到很多，然后通過放慢速度，你可能會(huì)發(fā)現(xiàn)，自己甚至可以成為當(dāng)日交易者或波段交易者，因?yàn)槟銖膭冾^皮中獲得信心和實(shí)踐。但請(qǐng)記住，剝頭皮并不適合所有人。
經(jīng)常記錄你的交易。使用屏幕截圖來記錄你的交易，然后打印日志，這會(huì)教會(huì)你很多交易知識(shí)，甚至?xí)屇愀私庾鳛榻灰渍叩淖约骸?/p>
結(jié)論
外匯市場規(guī)模大，流動(dòng)性強(qiáng)。在這個(gè)市場上，技術(shù)分析被認(rèn)為是一種可行的交易策略。也可以假設(shè)，對(duì)于零售外匯交易者，剝頭皮可能是可行策略。然而，需要注意的是，外匯剝頭皮交易者通常需要更高的入金，以便能夠處理必須承擔(dān)的杠桿金額，使短期和小型交易有價(jià)值。
剝頭皮是非?？斓摹Ｈ绻阆矚g這種方式，愿意關(guān)注1到2分鐘圖表，那么剝頭皮可能適合你。如果你有快速反應(yīng)的性格特點(diǎn)，并且對(duì)快速損失不感到內(nèi)疚，不超過2、3個(gè)點(diǎn)，那么剝頭皮交易可能適合你。
但是如果你喜歡分析和思考你所做的每一個(gè)決定，那么也許你并不適合頭皮。
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