分享主題： 國債逆回購和開戶
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不知大家是否看到過理財金字塔？
請看，圖中可知國債逆回購處于金字塔底端，是一種低風(fēng)險、高流動性的投資品種
今天我們就來詳細說說國債逆回購----最好的新手試水產(chǎn)品。
首先我想問大家的是，你們原來聽說過國債逆回購嗎？
沒有聽過得人比較多呢，看來國債逆回購的知名度真是不高，其實它特別適合初學(xué)投資理財?shù)耐瑏砭毷峙?，最適合薅羊毛賺點兒零花錢了。比如，在一年的特殊的時間節(jié)點，一般都會達到日均20%-30%的收益率。
2016年9月29日，上交所1天期國債逆回購利率盤中突破了45%，有沒有很逆天的感覺？既然有這等好事，那我們先來了解一下逆回購是什么鬼。國債逆回購，其實說白了就是借錢給別人，是一種短期貸款。個人把自己的資金借出去，獲得固定的利息收益。借款人（一般都是大企業(yè)）用自己的國債（或達到一定評級的債券）作為抵押獲得這筆借款，到期后還本付息。
借款人都是誰？
買國債逆回購的都是公司行為，短期過夜拆借，實際借款數(shù)額很大。
正回購門檻300萬起，也就是說向你抵押國債借錢的人，至少都有300萬的資產(chǎn)。
這里國債其實是個抵押品，大家知道國債的風(fēng)險是很低的，所以用國債作抵押也是很安全的。
大家不要看到債權(quán)債務(wù)就感覺不安全哦。那么為什么有企業(yè)會花高利息來借錢呢？
當市場缺錢（銀行系統(tǒng)沖業(yè)績、企業(yè)公司短期拆借）的時候，企業(yè)就會在各種渠道通過高額利息來借錢，國債逆回購就是其中一個渠道。
所以，國債逆回購利率高的時候，就是一個市場缺錢的信號。
比如年末月末，大家了解一下，只要知道我們可以薅羊毛就OK了。
那我們來看看國債逆回購利率高的優(yōu)點：
①安全，永不虧本
進行國債逆回購，在你和借款人之間，既有債券的抵押，中間還有中國證券登記結(jié)算有限公司（簡稱中登公司，類似于證券交易所的角色）在監(jiān)督管理
如果借款人還不出來錢，中登公司會幫你把錢要回來；
②低風(fēng)險高收益
逆回購的收益率跟市場的資金面有關(guān)，資金面越緊張，市場越需要錢，逆回購的收益率越高；
③操作方便
有股票賬戶（需要開戶）就可以直接賣，輸入代碼即可，操作快捷，到期資金自動到賬；
④手續(xù)費低，等一下會詳細講。
我們先來看看適合哪些人群。
貌似國債逆回購的名氣較小，會不會因為太復(fù)雜所以小眾？
是不是只適合有錢又專業(yè)的人參與？
不是的哦，大家都可以嘗試，尤其是這些人：
①只會存銀行、余額寶，但又想獲得高收益的人（有沒感覺這是在說當初的自己?。浚?；
②股民（我們?nèi)藤~戶里的錢，沒有投資的話，白白放著也是沒有收益的，但是通過一天逆回購，過夜有收益，第二天錢還能用來買股票）；
③家中有閑錢的人；
④想學(xué)習(xí)理財又怕蝕本的人，適合新手投資初期試水（這說的明明就是你我他?。。?/span>
4.國債逆回購的品種一共有18種，滬、深兩市各9種
圖片建議保存哦。
滬市為國債逆回購，深市為企業(yè)債逆回購。
我們從名稱和代碼上就可以看出是什么品種了
GC代表上海交易所的品種，R代表深圳交易所的品種，后面的數(shù)字代表的是借錢的天數(shù)，001代表一天，002代表兩天…….以此類推。
代碼是我們參加國債逆回購下單時需要輸入的號碼。想買必須開戶
我們要記住的是，借1天就是一天逆回購，借7天就是七天逆回購，目前市場上成交較活躍的是1天、3天、7天等短期性產(chǎn)品。
另外，滬深兩市的購買門檻區(qū)別很大哦。
滬市比較高：1000元為1手，100手起，也就是說操作一次至少需要10萬元。
如果想多賣，要按照10萬的整數(shù)倍來加數(shù)額，20萬、30萬…最高不超過1000萬。深市親民很多：100元為1手，10手起。
如果想多賣，要按照1000的整數(shù)倍來累加，2000、3000…上不封頂。
國債逆回購的交易時間和股票一樣，只能開市時間進行，即在每周一到周五上午時段9:30-11:30，下午時段13:00-15:00
國家法定節(jié)假日不可以操作哦
借出去的錢什么時候回來呢？
逆回購資金的到賬日是T 1，提現(xiàn)日是T 2。
什么意思呢？
以逆回購1天為例，當天買入，下一個交易日開盤前到賬，也就是說不會影響股民第二天的股票交易，再下一個交易日可以提現(xiàn)轉(zhuǎn)出到自己銀行卡上。
這里需要注意：一般周末不開市，到賬的日期就要順延！
比如你要是周五買1天的逆回購，那就要到下周一錢才會回到你的賬戶~如果要取現(xiàn)則是要等到下周二。
接下來介紹一下交易的費用
逆回購也是有手續(xù)費的，不過非常低，每10萬元收費1-30元
操作一千塊錢的國債逆回購，只需要0.01-0.3元手續(xù)費
具體收費標準如下表：
說了這么多，那國債逆回購收益大概是多少呢？
這里有個計算公式：利息收入=交易金額*利率/365*實際占款天數(shù)
實得收益=利息收入-本金*手續(xù)費率
對于實際占款天數(shù)這里要解釋一下，計息天數(shù)為資金實際占用天數(shù)
以周四做一天的逆回購為例，周四買入一天期逆回購，周五資金到賬，到了周一這筆錢才能取出，實際占用天數(shù)是3天，則按3天來計算利息
所以周四操作逆回購還是比較劃算的
自己算有點懵嘛？
教大家一個偷懶的方法
我們可以以華泰證券為例，如下圖，每次交易時看軟件表示的計息天數(shù)就可以啦！
華泰很好用有沒有？那我們繼續(xù)說。
下面舉個例子來算一下，如果10萬元，做1天國債逆回購，占款天數(shù)是1天，利率5.5%，則收益如下：
利息收入=100000*5.5%/365=15.07
手續(xù)費=100000*0.001%=1元
實得利息=14.07元
是不是感覺收益不算太高呢？
這是由短期內(nèi)的資金需求決定的，平日收益并不會太出彩， 但在一些特殊的時間，比如市場很缺錢的時候，能夠達到日均年化30%的收益。
雖然只能短短的賺一兩天的錢，但是也是一種很好的現(xiàn)金管理工具。
還有補充一下，在華泰操作國債逆回購，預(yù)計收益他會自動給你算出來，不用自己算哈
可是無風(fēng)險高收益的投資機會，不是天天都有的。那什么時候收益會比較高呢？
①從一年時間來看，月末、季末、年中、年終錢荒的時候，利率會飆升。
雖然開市期間都可以交易逆回購，但是上午一般高一些，因為很多人還觀望著想買股票，愿意借錢出去的人相對較少，國債逆回購利率就高；
而越是到收盤的時候，當天沒買股票，還有閑置資金的股民越是想去操作逆回購，供大于求，所以尾盤的收益是一天中最低的，比如這樣子。
另外，時間長的逆回購利率也相對低些，一般一天逆回購交易量最大，所以也就能獲得一個更高的利率。
這里有一點要注意，不建議交易長時間的逆回購，因為一旦成交，不到期錢是拿不出來的。這點不同于銀行的定期存款哈，定期存款如果你確實急需，又肯承擔定期利息的損失，還是可以提前取出來的。
接下來介紹具體的操作步驟：
首先要具備兩個條件：①在券商開戶，②最少有1000.10元在賬戶（0.10元是交易手續(xù)費）。
還是以華泰證券的APP為例，我們把錢轉(zhuǎn)到證券賬戶以后，打開券商的APP，點擊“交易”。
然后出現(xiàn)這樣的界面，選擇國債理財
進入了以后，我們可以直接點擊選擇一天期的，也可以選擇查看所有國債理財產(chǎn)品
這里要說一下，逆回購的操作方向不是“買入”而是“賣出”，這是交易所規(guī)定的，也可以簡單理解成你的錢是借出去給別人的，所以我們是賣方
如果我們做1000元的國債逆回購，就在參與金額中填1000，如果想立刻成交，就以“買一”2.6%的利率賣出。那如果想利率高一點，可以把價格掛高一點，但是有成交不了的風(fēng)險，點擊賣出后，在今日委托里面就可以查看是否成交啦。點擊“賣出”后界面會彈出你的委托資料，在檢查輸入無誤后按“確定”
這時系統(tǒng)會顯示委托提交成功，這樣就算下單成功了，至于能否成交則要看成交匯報了。交易成功后可在“持倉”中查詢
以上就是國債逆回購操作的全過程。
操作就是這么簡單，只要成交后，你的錢就借出去了。
好了，國債逆回購就介紹到這里，小伙伴們都聽明白了嗎？
如果有閑置資金，又開了股票帳戶的話，不妨試試水哦。
還需要補充一點：國債逆回購以成交利率為準，成交以后的逆回購的利率變動不影響你已有的收益哦
操作國債逆回購需要注意幾點：
1. 長期的國債逆回購性價比不高
一般情況下，14天、28天、91天、182天這樣長周期的國債逆回購收益率不太高，大多低于同期的銀行理財，性價比不高。
所以不太建議大家投資長期的逆回購
2.什么時候做國債逆回購比較合適：月末季末年末高，錢荒高峰期
月末、季末、年末這幾天短期國債逆回購的收益率開始大幅上升。
而平時主要是在3%徘徊。
為什么這幾天價格高呢？
因為月末、季度末、半年末、年末。這些特殊的時點，資金面會比較緊張，逆回購的收益率會高一些，借錢的人也就愿意出更高的利率來借錢
平時的時候，沒有意外情況下，國債逆回購收益率一般般~性價比不高。
所以這個品種是等到有機會的時候再參與
一天期的國債逆回購，會在第二個交易日的早上回款?；乜钍侨詣拥?，不需要我們進行任何操作。也就是今天做了一天期逆回購，即使你是3點前“賣出”的，明天早上9點前資金就重新在證券賬戶上了，可以拿來買賣股票或繼續(xù)做逆回購，但到了第三個交易日，這個錢才可以取出來。
開戶流程圖
華泰證券開戶流程（目前只支持APP開戶，H5的還在優(yōu)化中）
華泰 小白營學(xué)員專屬服務(wù)群： 801636401 暗號 長投
一．開戶須知
1.只有從指定二維碼新開戶才可以享受哦，如果以前已經(jīng)有了華泰賬戶，只能拿家人的賬號重新開了。
2.準備工作：好的網(wǎng)絡(luò)，wifi，有攝像頭的手機、身份證、主流銀行借記卡。
第一步：掃碼下載漲樂財富通APP（華泰證券APP叫漲樂財富通APP）
打開微信“掃一掃”，掃描以下二維碼，按照提示下載安裝漲樂財富通
圖 1：下載App的二維碼
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??掃描二維碼后，會出現(xiàn)如下界面：在圖1.1所示的界面中點擊“立即下載漲樂財富通” ，頂級后將出現(xiàn)圖1.2所示的界面，點擊右上角的“…”，將出現(xiàn)圖1.3所示的界面，選擇“在瀏覽器中打開”，看到圖1.4的界面后，選擇在App Store中打開鏈接，然后根據(jù)提示完成下載。
圖1.3 圖1.4
提示：圖中展示的是蘋果手機在IOS系統(tǒng)中出現(xiàn)的頁面，使用安卓系統(tǒng)掃碼界面略有不同，但基本一致，根據(jù)提示將鏈接在瀏覽器中打開后，在應(yīng)用商店中下載漲樂財富通的App.
第二步：掃碼開戶
下載完成漲樂財富通之后，點擊右下角“我的”，在圖2.1頁面的右上角有二維碼掃描框，掃描圖2.2顯示的二維碼，在圖2.3顯示的頁面中點擊“立即開戶”。
??
圖
2.2
在出現(xiàn)圖2.4的界面后，輸入手機號，根據(jù)提示進行操作。
圖2.4
圖2.3
第三步：查看傭金服務(wù)，選填推薦人。
給客戶展示固定傭金套餐，線上不再為客戶提供高于萬三的傭金套餐。請注意推薦人處是否有如圖所示“011131”，如無，請手工填入。
2、關(guān)于傭金——開戶流程中所示萬分之三為默認傭金，開戶成功后7個工作日內(nèi)會調(diào)整傭金，傭金生效后無法直接在APP上直接看到，需要在有交易后的第二天在漲樂財富通——交易——更多——查詢交割中查看并自行計算；
第四步：上傳身份證
1、 頁面揭示上傳身份證注意事項，建議用戶在光線較好的環(huán)境下進行掃描， 盡量 90 度垂直掃描。
2、 點擊開始掃描，出現(xiàn)掃描頁面，掃描時上部會出現(xiàn)提示文字，告知用戶調(diào)整拍攝角度等問題。
3、 如果掃描時間過長，會有彈窗提示可以手工拍照。
| 圖 11： 掃描身份證頁面圖 12： 掃描時間過長彈窗提示 |
4、當用戶拍攝完正反面后將進入身份證信息驗證環(huán)節(jié)。該環(huán)節(jié)共兩頁，第一頁為基礎(chǔ)信息。該頁面中增設(shè)四個字段：郵箱、工作單位、職務(wù)、固定電話。均為選填項，如無可不填。同時，職業(yè)、學(xué)歷信息改為必填，并對職業(yè)信息進行了優(yōu)化。第二頁為適當性相關(guān)信息，當客戶賬戶的實際控制人及受益人均為本人、稅收居民身份僅為中國稅收居民時，才可繼續(xù)線上開戶?？蛻暨€需申報個人誠信記錄信息。
第五步：視頻認證
1、頁面揭示自助單項視頻注意事項，點擊底部按鈕，出現(xiàn)彈框提示客戶打開手機聲音，并調(diào)至最大。
2
、同步語音提示客戶相關(guān)操作
，
點擊
開始錄制
，
倒計時
3
秒
后，
客戶
開始錄制視頻。
3
、錄制完成后，客戶確認
提交，
并進行二次確認
，
即
第六步：選擇賬戶
選擇滬深 A 股賬戶、滬深基金賬戶，有其他券商賬號的可使用轉(zhuǎn)入功能。
第七步：風(fēng)險評估及適當性匹配
1、風(fēng)險評估：客戶需完成風(fēng)險承受能力評估問卷，共 21 道題。根據(jù) 21 道題答題情況生成風(fēng)險評估結(jié)果，用戶確認相應(yīng)的評估結(jié)果及揭示信息，點擊下一步，則將風(fēng)險評估結(jié)果提交。該結(jié)果一旦提交在開戶流程中不可修改。
| 圖 24：風(fēng)險評估問卷頁 圖 25：評估結(jié)果頁（以積極型為例） |
2、股票適當性匹配：根據(jù)客戶風(fēng)險評估結(jié)果，對選擇股東賬戶開立/下掛業(yè)務(wù)的客戶進行適當性匹配，若風(fēng)險承受能力等級和擬投資品種均匹配，則簽署適當性確認書及風(fēng)險揭示書；若有一者不匹配，則簽署不適當警示書及風(fēng)險揭示書， 并進行二次確認。若客戶風(fēng)險等級為保守型（最低），則不允許客戶線上開通股東賬戶。
第八步：綁定銀行卡
1、填寫銀行卡號，并且選擇銀行。也可通過拍照的方式上傳。若選擇銀行為需驗證密碼銀行，將給出相關(guān)溫馨提示。
?
圖 29：綁定銀行卡頁 圖 30：綁定銀行卡頁——選擇為驗密銀行時
?
2、點擊下一步后，如果視頻審核還沒有通過，需要客戶等待一段時間。如果審 核失敗需要客戶按照提示重新提交身份證或視頻。若審核通過則直接進入下一步。
第九步：設(shè)置密碼
?
客戶設(shè)置相關(guān)密碼，包括交易密碼，資金密碼，通訊密碼。點擊頁面頂部藍色！ 圖標，可查看三個密碼的含義及使用場景。
圖 33： 設(shè)置密碼頁 圖 34： 設(shè)置密碼說明頁
第十步：簽署協(xié)議
用戶可查看所有需簽署的協(xié)議，并勾選簽署。在原有協(xié)議基礎(chǔ)上更換新的風(fēng)險揭示書、增加《適當性評估結(jié)果確認書》或《不適當警示書及投資者確認書》。
?
圖 35： 協(xié)議簽署頁
第十一步：用戶回訪
若客戶風(fēng)險承受能力等級為穩(wěn)健型/積極型/激進型，且選擇開通/轉(zhuǎn)入股東賬戶， 則客戶需要回答 5 道題的用戶回訪。若客戶風(fēng)險承受能力等級為保守型/謹慎型，
且選擇開通/轉(zhuǎn)入股東賬戶，則客戶需要回答 7 道題的用戶回訪。點擊后即可提交開戶申請。
第十二步：審核及賬戶開通
客戶開戶申請?zhí)峤缓髮⒃谝粋€工作日內(nèi)收到審核結(jié)果通知。若審核成功，則成功開立證券賬戶，并收到開戶成功短信，可登錄進行開戶禮包領(lǐng)取。若審核未通過、銀行卡綁定失敗等情況，將收到相關(guān)短信提醒，再次進入開戶流程將引導(dǎo)客戶重新完成相關(guān)步驟。
華泰開戶注意事項：
關(guān)于傭金——開戶流程中所示萬分之三為默認傭金，開戶成功后7個工作日內(nèi)會調(diào)整傭金，傭金生效后無法直接在APP上直接看到，需要在有交易后的第二天在漲樂財富通——交易——更多——查詢交割中查看并自行計算；
關(guān)于通訊密碼——開戶過程中如未設(shè)置通訊密碼，則默認為身份證后6位，如忘記客戶號或者輸錯通訊密碼帳戶被鎖，在登錄界面選擇“登錄遇到問題”，自助解決；
關(guān)于交易密碼——交易密碼為開戶過程中自行設(shè)置的6位數(shù)字，如遺忘可反復(fù)嘗試，賬戶不會因此鎖定，如確認無法試出，需在股票交易時間帶身份證到就近的華泰營業(yè)部現(xiàn)場更改；
關(guān)于創(chuàng)業(yè)板——如已在其它券商開通過創(chuàng)業(yè)板，則在漲樂財富通上自助開通（路徑：我的（右下角）-業(yè)務(wù)辦理-創(chuàng)業(yè)板轉(zhuǎn)簽，如未在其它券商開通過，需要在股票交易時間（9:30-11:30，13:00-15:00）帶身份證到就近的華泰營業(yè)部開通，如就近無華泰營業(yè)部，可在其它券商再新開戶并開通創(chuàng)業(yè)板，之后在漲樂財富通上自助開通。
關(guān)于買賣時報錯“校驗委托買入單位，賣出單位失敗”，買賣時所填的數(shù)量必須為100的整數(shù)倍
二、開戶的坑
（1）開戶的傭金
什么是傭金？傭金就是手續(xù)費的意思。我們在股市上操作，每買一筆每賣一筆都是要給證券公司交手續(xù)費的。所以手續(xù)費越便宜，我們就掏的錢越少，越劃算。
開戶主要牽扯兩個方面的傭金 （1）股票 （2）基金
A、股票 股票一般的傭金是萬三，就是萬分之三的意思。比如萬三的話，你交易1萬元收你的手續(xù)費是3元，你交易2萬元收你的手續(xù)費6元，交易3萬元收你的手續(xù)費9元。但是但是小伙伴還要知道一點就是股票的話，它有一個最低的限制。什么意思？就是不管你買什么，有個最低限度，哪怕你買100股呢，只花了兩百多塊錢，你的手續(xù)費也是最低五元。這個是統(tǒng)一規(guī)定的！
所以實際上，你交易股票最低是5元，交易量過大，才會用萬三去計算實際手續(xù)費。
B、基金！基金的手續(xù)費，有的是萬一，有的是萬三，有的沒有最低限制，有的有最低額度限制
所以這里小伙伴要注意啦，股票傭金高于萬三（交易額的萬分之三）基本就是耍流氓了??！另外基金呢，大部分券商也都默認設(shè)置了基金交易傭金最低5元，但實際這部分傭金最低可以低至0.01元的。也就是說如果你定投場內(nèi)指數(shù)基金，每個月定投100元，我的客戶經(jīng)理只收我0.01元，而你的客戶經(jīng)理要收5元這么個概念。如果你現(xiàn)在的劵商不肯給你減免這部分費用的話，一個字——換?。?！不過有的小伙伴會說應(yīng)該有傭金比較低的券商吧，嗯答對了，確實有，不過不多，比如說跟長投合作的華泰證券，就是做的股票萬二，基金萬一，另外還沒有5元的門檻費，如果有小伙伴甚是擔心會被榴芒耍，也想省事直接實操，那么可以直接開戶哦
第二個坑：除了傭金還有經(jīng)手費和監(jiān)管費 一般我們要選擇沒有這些雜費的券商 所以這個也是開戶的時候 要跟客戶經(jīng)理問清楚的
第三個坑：“疊加套餐”
疊加套餐是比較雞肋的。這些疊加套餐會贈送一些資訊等等，但是獲得這些資訊，往往就意味著你的傭金會貴好多！
比如截圖里的尊享套餐，居然需要千三的手續(xù)費。事實上，如果你想要這些資訊，可以跟你的可愛的客戶經(jīng)理商量，一般她都可以在自己的權(quán)限范圍內(nèi)贈送你一段時間的資訊服務(wù)的。所以最好的就是不要 這些什么套餐
好了,以上就是開戶要注意的三個地方。當然，針對與我們小白訓(xùn)練營的小伙伴呢，校長也給從國內(nèi)服務(wù)一流的券商華泰證券那里為大家爭取到了福利，開戶享受低傭金，股票萬分之二，起點5元，基金萬分之一，起點0.1元（自己直接開戶傭金都是萬分之三）。
好啦，以上就是我們今晚全部的內(nèi)容啦，謝謝大家
