6月30日，地產(chǎn)和金融板塊突然開始拉升，醫(yī)藥股在強勢了半年后，資金流出明顯。先點火的是地產(chǎn)，市場找了一個6月銷售變好的由頭，后面跟上更猛的是券商，這是唯一一個能把自己基本面漲出來的板塊。上證指數(shù)在4天時間里拉升了兩百點，一舉漲到3152點，且成交量每日都在放大。此前畫出的大級別圓弧底，終于在上周開始了突破。
與此同時，市場中還爆出了另外一則振奮人心的消息，7月2日，市場傳出兩家龍頭券商中信證券、中信建投合并的消息，隨后兩家公司都開始了澄清，不過股價卻紛紛漲停。這讓我聯(lián)想到了14年的盛夏，當(dāng)券商業(yè)老大哥申銀萬國與宏源證券爆出合并新聞后，引爆了券商股的第一輪行情。
老股民都知道，一般出來澄清，往往意味著事有蹊蹺。當(dāng)年申萬與宏源的合并，因其大股東皆為中投而順利展開。當(dāng)今股權(quán)結(jié)構(gòu)來看，中信集團確實有成為中信建投最大股東的可能性。目前北京北京國資委持有中信建投證券比例為35.11%，為控股股東；中央?yún)R金持股23.86億股，持股比例為31.21%，為第二大股東；中信證券持有中信建投證券5.01%股權(quán)，為其第三大股東；中信有限全資孫公司鏡湖投資持有公司4.6%股權(quán)，為第四大股東。
也就是說，中信系及中央?yún)R金合計持有中信建投證券的股份比例為40.82%。若中信集團從中央?yún)R金手中購買股份，確實有成為中信建投最大股東的可能。
其實市場并不傻，周五券商股全線漲停說明資金已經(jīng)有了這方面預(yù)期，中信證券這個體量能夠突破漲停，給了人們無限的遐想空間。如果股民開始想象，股價飛到天上并非不可能。想想那些芯片股。。。。。。
同時周末又有勁爆的事兒曝出，7月3日晚間中證金發(fā)布關(guān)于修改《轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)保證金管理實施細(xì)則》及《轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)合同》的通知，取消證券公司轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)保證金提取比例限制，進(jìn)一步放寬券商轉(zhuǎn)融通業(yè)務(wù)。
新政推動兩融業(yè)務(wù)做大會產(chǎn)生哪些影響？
1、更多活躍資金入市
規(guī)范開展融資融券業(yè)務(wù)，是在鼓勵合理加杠桿以及合理做空，是資本市場進(jìn)一步邁向成熟的體現(xiàn)，也是A股實現(xiàn)對外開放的重要一步。長期來看，鼓勵兩融業(yè)務(wù)的發(fā)展、進(jìn)一步成熟A股基礎(chǔ)制度，將吸引更多增量資金、活躍資金流入股市。
2、增厚券商業(yè)績
兩融業(yè)務(wù)是一項核心的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，是券商重要收入來源之一。目前經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入一般占到券商的50%左右，而兩融息差收入又占到經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)收入的50%左右。鼓勵兩融業(yè)務(wù)做大，將進(jìn)一步提高券商的業(yè)績。
下周券商股繼續(xù)成為市場主線，似乎是大概率事件。作為交易者，我無意于去辯論這到底是不是牛市，如何在行情中多賺錢，才是我要思考的問題。復(fù)盤上一輪2014年開始的牛市，券商全部啟動后意味著什么？
2014-2015 年市場大牛市行情，可以劃分為 5 個 階段：
第一階段：牛市啟動，行情普漲，平分秋色。2014 年 7 月到 2014 年 11 月底降息前。這個階段各風(fēng)格指數(shù)幾乎均衡上漲，并未體現(xiàn)出成 長偏好。
第二階段：超預(yù)期降息引爆大金融行情，金融板塊一枝獨秀，2014 年 11 月下旬到 2014 年底。
第三階段：牛市加速上漲，成長風(fēng)格首度占優(yōu)。2015 年初到 2015 年 6 月中旬。在這個階段，所有個股皆瘋狂，券商股開始滯漲。
第四階段：估值泡沫破滅，行情普跌，成長跌幅微多。2015 年 6 月 下旬到 2015 年 9 月中旬。過熱市場氛圍下，嚴(yán)打場外配資成熊市來臨的直接催化劑，覆巢之下沒有完卵。
如果當(dāng)下是一輪牛市的開端，似乎我們正處于第二階段，這個時候要做的就是擁抱市場主線——大金融于大周期。如果直接對標(biāo)上輪牛市，其實簡單很多，直接梭哈券商、銀行、建筑、地產(chǎn)等即可，但這一次似乎還有些不同。
除了券商股，銀行股和地產(chǎn)股當(dāng)下的上漲更像是一種預(yù)期修復(fù)和估值修復(fù)，股價的確可能繼續(xù)上漲，回到去年底的階段性高位附近。但這并不是新的一輪上升趨勢的開始，也不是空中加油，所以，大概不會有特別大的漲幅。
資源周期股的機會務(wù)必重視，在疫情的沖擊下，周期股一度都接近了冰點。以石油為例，即便未來地產(chǎn)有所調(diào)整，我們也應(yīng)該再看不到負(fù)值的油價了。最近2個月，中國的強刺激帶來的需求超出市場預(yù)期，另一方面市場開始發(fā)現(xiàn)，疫情對供應(yīng)也造成了較大的影響。比如，巴西的鐵礦，智利的銅礦，海外的廢銅，甚至連船運，都因為疫情造成了水手不足，港口作業(yè)受限等情況，造成供應(yīng)受影響。在最近，其它一些國家也開始推出類似的基建刺激計劃，比如美國的1.5萬億美元基建計劃。
所以，很多周期商品的景氣已經(jīng)超出了市場預(yù)期。集裝箱運價大漲創(chuàng)新高，銅價達(dá)到過去2年最高位，電解鋁盈利水平達(dá)到過去兩年最高位。
重要的是，這種上升趨勢仍在繼續(xù)，看不到拐頭向下的跡象。
周期股的股價呢？大部分周期股的價格，在過去幾年大幅下跌，今年一季度又再度大跌后，基本沒漲。比曾經(jīng)的高點，很多都在打2折左右的水平。所以，相對于金融和地產(chǎn)，周期股的修復(fù)空間應(yīng)該更大。
6月份，軍長與軍粉們提前潛伏券商股，目前已經(jīng)開始吃肉。接下來，除了繼續(xù)吃券商的肉外，我們要開始對低估的周期股開始全面的潛伏。
每一輪大牛市，都會成就很多人的財富夢想。作為股民，你在回看大牛市的走勢圖時，是否會暗自感嘆：如果早知道有大牛市，我就該這么干了！人的一生能夠經(jīng)歷的大牛市次數(shù)必然屈指可數(shù)，浪費一次就少一次，所以，容不得浪費。
作為股民，軍長最光輝的時刻就是現(xiàn)在了。如果你也不想錯過這輪行情，最好的方法就是尋找一個足夠有經(jīng)驗的團隊，他們經(jīng)歷過多輪牛熊的歷練，懂得眼下最重要的方向在哪里。
微信搜索，與軍長近距離交流。
