老鷹基金創(chuàng)始人 劉小鷹
“如果遇上大家都會搶的項目，那這個公司的估值就會偏高，風(fēng)險也會偏大。風(fēng)險加大，我們就不投，也就不會搶這個項目。”老鷹基金創(chuàng)始人劉小鷹說。
劉小鷹于2012年創(chuàng)辦老鷹基金——一家專注于移動互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)+的多元化天使基金和家族母基金，旗下?lián)碛腥嗣駧呕鸷兔涝?。老鷹基金的投資領(lǐng)域不限，迄今已累計投資了123個項目。
其實，早在創(chuàng)辦老鷹基金之前，劉小鷹就已經(jīng)開始試水天使投資，但尚未進行系統(tǒng)的機構(gòu)化運作。直至2010年，他注冊微博，關(guān)注知名的天使投資人徐小平、薛蠻子等人，開始有目的地學(xué)習(xí)天使投資方法和理論。
7年，讓20萬變成20億
劉小鷹在年少時隨家人移民香港， 在從香港中文大學(xué)畢業(yè)前，他進入和記黃埔集團旗下的和寶工程有限公司(Hutchison-boag)做NEC程控交換機、NCR酒店管理系統(tǒng)和日本田村磁卡電話等方面的中國貿(mào)易。
1993年，他離開和記黃埔，帶著20萬元港幣，下海創(chuàng)辦長遠公司。1993年年底，公司與諾基亞簽約，取得諾基亞中國市場第一家全國總代理資格。
2000年，長遠公司(0110.HK)在香港成功IPO，市值達到20億港幣。同年，劉小鷹最早的天使項目太平洋商業(yè)網(wǎng)絡(luò)在納斯達克上市（PACT）。
2003年長遠集團列入中國科技百強企業(yè)第六位，劉小鷹入榜胡潤財富500強。
劉小鷹告訴邦哥，“在這個行業(yè)里干了20多年，手里也有一些渠道商、運營商和品牌商的資源，可以幫助我們投資的企業(yè)，用很低的成本獲取用戶，進入市場?！?/p>
從企業(yè)家轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y人，尤其是早期天使投資人，劉小鷹非?？粗貏?chuàng)業(yè)者個人的品質(zhì)。經(jīng)過對之前投資項目的復(fù)盤和失敗項目的總結(jié)，劉小鷹得出看人的“1234法則”：一見，二品，三立，四商。
一見，指的是能否和創(chuàng)業(yè)者一見如故。
他要求團隊中的所有投資人都要和創(chuàng)業(yè)者進行深度交流，要在人和模式上進行“找茬”。
二品，指的是人品和極品。
對于人品的話，劉小鷹覺得有很多緯度可以看出來，比如通過與創(chuàng)業(yè)者的談話，與其一起騎行，又或者是讓創(chuàng)業(yè)者之前的同事領(lǐng)導(dǎo)對其評價等，一般周期在1到2個月。他非常看重創(chuàng)業(yè)者以下幾點：
第一，這個人是否講信用；
第二，是否具有分享精神，看其股權(quán)和利益分配是否合理；
第三，是否懂得感恩。
而所謂的極品，則是指創(chuàng)始人的終極品質(zhì)，看他是否對創(chuàng)業(yè)做好準(zhǔn)備，是否自己投入資金及資源，創(chuàng)新是否具有掌控力，以及是否可以堅持。
三力，則是指執(zhí)行力、領(lǐng)導(dǎo)力和學(xué)習(xí)力。劉小鷹覺得創(chuàng)始人就是一個創(chuàng)業(yè)公司的天花板，如果創(chuàng)始人不具備三力，那么也就不具備被投資的價值。
“比如，你的項目，我找出很多問題，你不接受，也不調(diào)整，那這就不行。”
四商，則分別指，情商、指商、財商、逆商。
劉小鷹認為一個人的成功80%來自于情商，他自己也很喜歡情商高的創(chuàng)業(yè)者?；仡櫰渫顿Y的項目，創(chuàng)業(yè)者的情商都不低。
指商，是指指數(shù)性思維能力；
劉小鷹認為，創(chuàng)業(yè)，說到底就是做生意，如果創(chuàng)業(yè)者對財務(wù)不了解，對數(shù)字也不敏感，那這就沒法干?！跋胱龀晒Φ腃EO，就得不斷提高自己的財商。”
逆商就是在逆境中，創(chuàng)業(yè)者如何處理困境。比如公司沒錢發(fā)工資了，公司融資被跳單了等問題，創(chuàng)始人要怎么處理，又要如何管控自己的情緒，這其中都大有學(xué)問。
說這么多，好像比較適用于已有工作經(jīng)驗的創(chuàng)業(yè)者，那么對于初出茅廬的大學(xué)生，要怎么辦呢？
劉小鷹只提了三個要求：
第一，項目要有亮點
第二，創(chuàng)業(yè)者是真心想創(chuàng)業(yè)
第三，項目失敗了，會繼續(xù)支持他
不害怕錯過好項目
曾在知乎上看到一篇文章，說是很多投資人都會害怕錯失好項目，因此會有一些焦慮。但劉小鷹卻說自己從來不害怕錯過好項目，因為他認為“項目多的是，天使階段很難斷定項目有多好，為什么要去搶？更何況大機構(gòu)也有看走眼的時候?！?/p>
劉小鷹也有看走眼的時候，那是在2013年年末，那時有一家成都的房地產(chǎn)SaaS電商項目找到他，因項目急需資金，所以需要年前做決定，但劉小鷹卻希望多些時間考慮?！澳菚r候，對行業(yè)認知和分析都不夠，所以也就錯過了?！?/p>
但對錯過的好項目，劉小鷹并不覺得可惜，他告訴邦哥，“投資看長線，只要我一直在投資項目，業(yè)績好，長遠來看也可以。不可能全部通吃?！?/p>
劉小鷹覺得只要人符合他定的1234原則，賽道正確，模式靠譜就可以跟進。 “如果一個項目太好，讓一個原本跟投的投資機構(gòu)變?yōu)轭I(lǐng)投時，那項目的估值抬高了肯定也變高了，那我就退出。”
做好投后管理，可以降低天使投資的失敗率，投資機構(gòu)能夠給創(chuàng)業(yè)者提供的并不僅僅是資金方面的東西。對于投后的企業(yè)，劉小鷹采取“放養(yǎng)”模式。
他曾給記者看過和其投資的內(nèi)聘網(wǎng)的聊天記錄，記者發(fā)現(xiàn)只要企業(yè)在資金、資源和渠道等方面需要其幫助，他總會給予支持和建議?！熬褪顷P(guān)鍵時刻，拉一把。”
對于投資時經(jīng)常會遇到的陷阱，劉小鷹總結(jié)出了三個方面：
第一，有些項目太依賴于專家。
比如專家說這個項目好，他就投資，但專家也有看走眼的時候，所以也就投錯了。
第二，有的項目估值比較高，很難找到下一輪的融資。
第三，有的公司太依賴于股東，股權(quán)分配不合理，導(dǎo)致創(chuàng)業(yè)者失去積極性，就算有很好的賽道和方向，最后也沒做起來。
“總的來說，融資節(jié)奏，產(chǎn)品把控以及品牌傳播等方面沒把握好，都會成為一家初創(chuàng)公司致命的缺點。”
劉小鷹覺得他很喜歡天使投資，自己還要在干30年。
