大家上午好！在此，我謹(jǐn)代表仙鶴股份有限公司向所有參加網(wǎng)上路演的嘉賓和投資者朋友表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！
仙鶴股份作為我國高性能紙基功能材料行業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，一直致力于新型紙基材料及相關(guān)原材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。同時(shí)，公司也以新型紙基材料的研發(fā)制造為核心，積極推動相關(guān)新材料、新能源等產(chǎn)業(yè)的多元化發(fā)展。
據(jù)中國造紙協(xié)會的統(tǒng)計(jì)資料顯示，2009年到2018年，我國特種紙生產(chǎn)量的年均增長率為8.87%，消費(fèi)量年均增長率為6.83%，超過了全球的增長速度。但是從總量上看，中國的人均特種紙消費(fèi)量卻遠(yuǎn)低于歐美等發(fā)達(dá)國家，這說明國內(nèi)紙基功能材料的未來發(fā)展空間非常廣闊。我們這里所提到的紙基功能材料被應(yīng)用在我們?nèi)粘Ｉ畹母鱾€(gè)消費(fèi)領(lǐng)域中，和人民群眾的吃穿住行密切相關(guān)。隨著城鎮(zhèn)化建設(shè)的發(fā)展、人民消費(fèi)水平的升級和環(huán)保理念的提升，紙基類材料產(chǎn)品正在越來越受社會青睞，扮演著越來越重要的角色。我們生活中常見的家居地板、零食飲料、醫(yī)療用具、標(biāo)簽票據(jù)、衣物織品等，都離不開紙基功能材料。在新的十年中，我們將會迎來更大的市場發(fā)展機(jī)遇，這對于仙鶴股份這樣具有高標(biāo)準(zhǔn)環(huán)保理念、高質(zhì)量產(chǎn)能轉(zhuǎn)型、高層次市場格局的國內(nèi)優(yōu)質(zhì)大型龍頭企業(yè)來說，無疑是新一輪的布局機(jī)會。
自上市以來，公司優(yōu)化了經(jīng)營理念，在穩(wěn)健發(fā)展的指導(dǎo)思想下，利用自身規(guī)模和資金優(yōu)勢，加快產(chǎn)業(yè)鏈布局，產(chǎn)能得到快速增長。與此同時(shí)，公司的市場拓展成果顯著，市場布局快速有效，技術(shù)研發(fā)進(jìn)展順利，已經(jīng)成為一家具有國際化布局，能夠參與全球化競爭的企業(yè)。
本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行將有助于進(jìn)一步擴(kuò)大公司的資產(chǎn)規(guī)模，優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)公司的市場競爭力。待募投項(xiàng)目實(shí)施后，公司的主營業(yè)務(wù)收入、盈利水平及持續(xù)盈利能力亦將得到大幅提高，融資風(fēng)險(xiǎn)與成本也將進(jìn)一步降低，公司的資本結(jié)構(gòu)得以優(yōu)化。
今天非常高興能與廣大投資者及各界朋友進(jìn)行網(wǎng)上互動，也希望廣大投資者可以積極地提出寶貴的優(yōu)化建議，幫助仙鶴股份一同提升競爭優(yōu)勢，從而創(chuàng)造更加優(yōu)良的業(yè)績。我們也期待，未來仙鶴股份將會以更好的業(yè)績回報(bào)廣大投資者！謝謝大家！
仙鶴股份有限公司
副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)王敏嵐女士致結(jié)束詞
尊敬的各位嘉賓、各位投資者：
大家好！非常感謝各位積極參與仙鶴股份有限公司公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的網(wǎng)上路演。
今天，我們有幸在這里就仙鶴股份的經(jīng)營業(yè)績、業(yè)務(wù)發(fā)展規(guī)劃以及本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行情況等內(nèi)容與各位投資者進(jìn)行深入地溝通與交流。相信通過本次網(wǎng)上交流，大家對仙鶴股份都有了進(jìn)一步的了解。在與大家的溝通過程中，我們也得到了許多寶貴的意見與建議，十分感謝廣大投資者們的建言獻(xiàn)策。
我們真誠地希望，在仙鶴股份未來的發(fā)展道路上，能夠得到大家一如既往的信任與支持。同時(shí)，公司一定會繼續(xù)圍繞主營業(yè)務(wù)，進(jìn)一步提升公司的整體競爭優(yōu)勢，并加強(qiáng)與各位投資者的互動與溝通，讓大家充分了解仙鶴股份的投資價(jià)值和未來的發(fā)展空間。我們相信，隨著社會理念的提升，仙鶴股份的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢將會更加明顯，并將在高性能紙基功能材料領(lǐng)域大展宏圖，用豐厚的業(yè)績來回報(bào)廣大投資者。
在此，我謹(jǐn)代表公司，再次對各位投資者對仙鶴股份的關(guān)注和支持表示衷心的感謝！謝謝大家！
問：公司的主營業(yè)務(wù)包括哪些？
王敏良：公司為國內(nèi)大型特種紙企業(yè)，是我國特種紙行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，主營業(yè)務(wù)為特種紙、漿的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，以及造紙相關(guān)原輔材料的生產(chǎn)、銷售和技術(shù)研發(fā)。公司生產(chǎn)的特種紙產(chǎn)品可劃分為煙草行業(yè)用紙、家居裝飾用紙、商務(wù)交流及防偽用紙、食品與醫(yī)療包裝用紙、標(biāo)簽離型用紙、電氣及工業(yè)用紙、熱轉(zhuǎn)印用紙、低定量出版印刷用紙、特種漿等九大系列。同時(shí)，公司也以特種紙研發(fā)制造為核心，積極推動新材料、新能源等多元化產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
問：請介紹一下特種紙行業(yè)的發(fā)展概況及市場前景。
王敏良：在造紙行業(yè)內(nèi)特種紙是一個(gè)較為新興的產(chǎn)業(yè)，在近年全球經(jīng)濟(jì)下滑、造紙行業(yè)整體受到影響情況下，特種紙仍然呈現(xiàn)上行勢頭。據(jù)中國造紙協(xié)會《中國造紙工業(yè)2018年度報(bào)告》統(tǒng)計(jì)，2018年我國紙和紙板生產(chǎn)量為10435萬噸，較上年增長-6.24%，消費(fèi)量同步下降4.20%。而特種紙2018年產(chǎn)量為320萬噸，較上年增長4.92%，消費(fèi)量也同步增長4.82%。FMI預(yù)計(jì)，2017年到2027年，全球特種紙市場將以5.20%的年均復(fù)合增長率穩(wěn)定增長。我國特種紙產(chǎn)量也連續(xù)10年實(shí)現(xiàn)了平穩(wěn)上漲，據(jù)中國造紙協(xié)會的統(tǒng)計(jì)資料顯示，2009年到2018年，我國特種紙生產(chǎn)量年均增長8.87%，消費(fèi)量年均增長6.83%，超過了全球的增長速度，逐步追平了全球特種紙及紙板占紙及紙板總產(chǎn)量的比例，躋身特種紙生產(chǎn)大國。但中國的人均特種紙消費(fèi)量卻遠(yuǎn)低于美國等發(fā)達(dá)國家，說明中國特種紙行業(yè)的未來發(fā)展空間依然非常廣闊。這對于經(jīng)過環(huán)保高壓政策、落后產(chǎn)能淘汰、市場格局帶來新的整合機(jī)會的國內(nèi)優(yōu)質(zhì)大型龍頭企業(yè)來說，無疑是新一輪的布局機(jī)會。
問：公司的經(jīng)營模式包括哪些？
王敏良：公司致力于提供高性能功能性紙基型新材料領(lǐng)域的整體解決方案，堅(jiān)持“生產(chǎn)+服務(wù)”的經(jīng)營模式，為客戶提供研發(fā)、生產(chǎn)、技術(shù)方面的“一站式”服務(wù)。同時(shí)，公司堅(jiān)持特種紙的多品種、規(guī)模化發(fā)展方向，堅(jiān)持因地制宜、資源優(yōu)先的產(chǎn)業(yè)格局，在國內(nèi)布局了3個(gè)造紙基地，規(guī)模優(yōu)勢造就了公司的綜合抗風(fēng)險(xiǎn)實(shí)力和新技術(shù)創(chuàng)新能力。
問：公司有哪些核心競爭力？
王敏良：公司的核心競爭力包括：1）規(guī)模優(yōu)勢；2）產(chǎn)品多元化優(yōu)勢，分散單個(gè)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)；3）技術(shù)優(yōu)勢，多個(gè)產(chǎn)品行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定者；4）環(huán)保治理優(yōu)勢；5）管理創(chuàng)新優(yōu)勢；6）品牌與客戶優(yōu)勢；7）人才團(tuán)隊(duì)優(yōu)勢。
問：公司的資產(chǎn)負(fù)債率情況如何？
王敏嵐：2016年、2017年、2018年、2019年1月到6月，公司資產(chǎn)負(fù)債率（合并）分別為：46.69%、51.64%、41.51%及40.65%。公司的資產(chǎn)負(fù)債率維持在良好水平，有較強(qiáng)的長期償債能力。
問：公司的存貨周轉(zhuǎn)率情況如何？
王敏嵐：2016年、2017年及2018年，公司的存貨周轉(zhuǎn)率分別為3.87次/年、4.56次/年和4.17次/年。公司的存貨周轉(zhuǎn)率整體趨勢良好，表明公司的存貨管理效率有所提升。
問：請介紹一下本次募集資金的使用計(jì)劃。
王昱哲：本次發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的募集資金總額（含發(fā)行費(fèi)用）不超過125000.00萬元，將主要運(yùn)用在年產(chǎn)22萬噸高檔紙基新材料項(xiàng)目及補(bǔ)充流動資金。
問：請介紹一下“年產(chǎn)22萬噸高檔紙基新材料”的投資總額及經(jīng)濟(jì)效益。
王昱哲：本項(xiàng)目總投資122552萬元，生產(chǎn)期內(nèi)平均銷售收入192135萬元，利潤總額25377萬元。若公司的企業(yè)所得稅按25%繳納，則生產(chǎn)期內(nèi)平均凈利潤19033萬元，稅后財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為15.65%，靜態(tài)投資回收期為7.55年（含建設(shè)期2年）。
問：請簡單介紹一下“補(bǔ)充流動資金”的基本情況。
王昱哲：公司綜合考慮了行業(yè)現(xiàn)狀、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營規(guī)模、市場融資環(huán)境以及未來戰(zhàn)略規(guī)劃等自身及外部條件，為滿足經(jīng)營規(guī)模和主營業(yè)務(wù)增長的需要、增強(qiáng)資金實(shí)力支持公司業(yè)務(wù)的發(fā)展，公司擬將本次發(fā)行募集資金中的35000萬元用于補(bǔ)充流動資金，占公司本次發(fā)行募集資金總額的28.00%。
問：請介紹一下公司信用評級擔(dān)保情況。
王敏良：本公司的主體信用等級為AA級，評級展望穩(wěn)定，本次可轉(zhuǎn)債的信用等級為AA級。
問：本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債期限是多少？
王昱哲：結(jié)合本次可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行規(guī)模及公司未來的經(jīng)營和財(cái)務(wù)等情況，本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券的期限為自發(fā)行之日起6年。
問：請簡單介紹一下本次可轉(zhuǎn)債發(fā)行向原股東配售的安排情況。
王昱哲：本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券向公司原股東實(shí)行優(yōu)先配售，原股東有權(quán)放棄配售權(quán)。向原股東優(yōu)先配售的具體比例提請股東大會授權(quán)董事會根據(jù)發(fā)行時(shí)的具體情況確定，并在發(fā)行公告中予以披露。原股東優(yōu)先配售之外的余額和原股東放棄優(yōu)先配售后的部分采用網(wǎng)下對機(jī)構(gòu)投資者發(fā)售和通過上海證券交易所交易系統(tǒng)網(wǎng)上定價(jià)發(fā)行相結(jié)合的方式進(jìn)行，余額由承銷商包銷。具體發(fā)行方式由股東大會授權(quán)董事會與保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）在發(fā)行前協(xié)商確定。
問：本次可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期是什么時(shí)候？
陳睿：本次可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期自可轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)束之日滿六個(gè)月后的第一個(gè)交易日起至可轉(zhuǎn)債到期之日止。
