乖離率(BIAS)是測(cè)量股價(jià)偏離均線大小程度的指標(biāo)，通過百分比的形式來表示股價(jià)與平均移動(dòng)線之間的差距。當(dāng)股價(jià)偏離市場(chǎng)平均成本太大時(shí)，都有一個(gè)回歸的過程，即所謂的“物極必反”。
BIAS指標(biāo)(乖離率指標(biāo))認(rèn)為若股價(jià)距離移動(dòng)平均線太遠(yuǎn)，不管是股價(jià)在移動(dòng)平均線之上，還是在移動(dòng)平均線之下，都不會(huì)保持太長的時(shí)間，且隨時(shí)會(huì)有反轉(zhuǎn)現(xiàn)象發(fā)生，使股價(jià)再次趨向移動(dòng)平均線。
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乖離率的成因
因?yàn)榫€可以代表平均持倉成本，因此，一旦股價(jià)暴跌至移動(dòng)平均線下方，其乖離率即為負(fù)數(shù)，股價(jià)偏離均線越遠(yuǎn)，乖離率的負(fù)值越大，表示當(dāng)前小散整體虧損較嚴(yán)重。
同理，當(dāng)股價(jià)大漲至均線上方時(shí)，此時(shí)股價(jià)偏離均線較遠(yuǎn)，乖離率數(shù)值越大，表明此時(shí)多數(shù)散戶盈利豐厚，落袋為安的想法也更強(qiáng)力，給股價(jià)上漲形成巨大拋壓，容易造成股價(jià)下跌。這就是乖離率提供的買賣依據(jù)成因。
計(jì)算公式如下：
乖離率=(當(dāng)日收盤價(jià)-N日內(nèi)移動(dòng)平均價(jià))/N日內(nèi)移動(dòng)平均價(jià)╳100%
5日乖離率=(當(dāng)日收盤價(jià)-5日內(nèi)移動(dòng)平均價(jià))/5日內(nèi)移動(dòng)平均價(jià)╳100%
式中的N日按照選定的移動(dòng)平均線日數(shù)確定，一般定為5、10。
由計(jì)算公式可以看出,當(dāng)股價(jià)在移動(dòng)平均線之上時(shí)，稱為正乖離率，反之稱為負(fù)乖離率；當(dāng)股價(jià)與移動(dòng)平均線重合，乖離率為零。在股價(jià)的升降過程中，乖離率反復(fù)在零點(diǎn)兩側(cè)變化，數(shù)值的大小對(duì)未來股價(jià)的走勢(shì)分析具有一定的預(yù)測(cè)功能。正乖離率超過一定數(shù)值時(shí)，顯示短期內(nèi)多頭獲利較大，獲利回吐的可能性也大，呈賣出信號(hào)；負(fù)乖離率超過一定數(shù)值時(shí)，說明空頭回補(bǔ)的可能性較大，呈買入信號(hào)。
2
上升的BIAS提示主力操盤
在主力洗盤階段，股價(jià)走勢(shì)并不強(qiáng)，短線價(jià)格漲跌空間不大。這個(gè)時(shí)候，我們發(fā)現(xiàn)同期BIAS也處于相對(duì)弱勢(shì)的狀態(tài)。指標(biāo)很難產(chǎn)生較大波動(dòng)，說明價(jià)格已經(jīng)到接近突破的時(shí)刻。
只是主力投資者還未大幅度拉升股價(jià)，一旦放量拉升股價(jià)，價(jià)格會(huì)在短時(shí)間內(nèi)擺脫弱勢(shì)震蕩的狀態(tài)。通過分析BIAS的變化，我們可以更快地發(fā)現(xiàn)主力操盤動(dòng)作。
在價(jià)格脫離調(diào)整走勢(shì)的過程中，股價(jià)放量大漲的走勢(shì)很容易形成。與價(jià)格突破上漲同時(shí)出現(xiàn)異動(dòng)的，還有BIAS指標(biāo)。計(jì)算周期為12日的BIAS指標(biāo)很快擺脫調(diào)整狀態(tài)，進(jìn)入長時(shí)間不會(huì)達(dá)到的10%以上的高位區(qū)，這便是股價(jià)上升趨勢(shì)發(fā)酵的信號(hào)。我們?cè)贐IAS開始上升的時(shí)候參與買入股票的操作，可以把握住主力拉升的節(jié)奏，同時(shí)也能獲得收益。
圖4-12 四環(huán)生物日K線圖
要點(diǎn)解析：
1.從圖4-12來看，日K線圖中股價(jià)放量大漲，漲停以后該股維持了上升趨勢(shì)。通過成交量來看，我們發(fā)現(xiàn)成交量已經(jīng)達(dá)到了天量，這是股價(jià)表現(xiàn)搶眼的真實(shí)寫照。這種天量成交量出現(xiàn)的時(shí)候，主力在快速拉升股價(jià)的過程中建倉，該股上升趨勢(shì)還是會(huì)得到加強(qiáng)。
2.從BIAS的表現(xiàn)來看，前期BIAS始終在0軸線附近波動(dòng)。而當(dāng)該股漲停以后，BIAS指標(biāo)快速拉升，指標(biāo)已經(jīng)達(dá)到10%以上，這是中期行情從未有過的指標(biāo)變化。BIAS指標(biāo)異動(dòng)是非常有代表性的突破信號(hào)，是主力介入和股價(jià)大漲的前兆。
總結(jié)：
BIAS突破10%以后，指標(biāo)依然維持在高位運(yùn)行，這顯然是價(jià)格走強(qiáng)的表現(xiàn)。在接下來的時(shí)間里，我們獲得籌碼以后有望大幅度盈利。
圖4-13 四環(huán)生物日K線圖
要點(diǎn)解析：
1.從圖4-13來看，當(dāng)股價(jià)繼續(xù)拉升的時(shí)候，我們發(fā)現(xiàn)該股出現(xiàn)了低開下跌的情況。這種偶然出現(xiàn)的低開出現(xiàn)在股價(jià)放量拉升以后，顯然很難改變價(jià)格上升趨勢(shì)。
2.從成交量表現(xiàn)來看，量能出現(xiàn)了弧形的放大趨勢(shì)，這是成交量加速回升的信號(hào)。這種回升過程中的量能推動(dòng)價(jià)格上漲，我們發(fā)現(xiàn)交易機(jī)會(huì)出現(xiàn)在價(jià)格回調(diào)期間。
3.BIAS指標(biāo)在震蕩期間達(dá)到圖中A和B兩個(gè)位置的高位。指標(biāo)表現(xiàn)強(qiáng)勢(shì)，BIAS進(jìn)入新一輪的上升趨勢(shì)。在BIAS線短線調(diào)整的時(shí)候，我們可以確認(rèn)這個(gè)低位的買點(diǎn)。
4.從籌碼形態(tài)來看，股價(jià)低開回調(diào)期間已經(jīng)出現(xiàn)了E和F位置的籌碼峰。價(jià)格并未明顯跌破E位置籌碼峰，而F位置的籌碼峰規(guī)模很大，更是難以跌破的重要支撐位。我們確認(rèn)這種股價(jià)回調(diào)是主力明確的洗盤動(dòng)作。所以在價(jià)格調(diào)整期間建倉是個(gè)不錯(cuò)的機(jī)會(huì)。
總結(jié)：
在股價(jià)上升期間總是會(huì)出現(xiàn)調(diào)整的情況，這是主力非常樂于見到的價(jià)格走勢(shì)。如果在股價(jià)回調(diào)期間持股不堅(jiān)定的投資者賣出股票，那么主力拉升股價(jià)會(huì)更加容易。我們通過BIAS指標(biāo)確認(rèn)在股價(jià)跌幅不大的情況下，在指標(biāo)短線調(diào)整的時(shí)候買入股票，實(shí)為不錯(cuò)的盈利機(jī)會(huì)。
圖4-14 四環(huán)生物日K線圖
要點(diǎn)解析：
1.從圖4-14來看，前期BIAS強(qiáng)勢(shì)回升以后，我們確認(rèn)了建倉交易機(jī)會(huì)。在股價(jià)大幅上漲50%的時(shí)候，我們獲得的收益很高。這期間BIAS完成了D位置顯示的雙頂形態(tài)，是我們確認(rèn)賣點(diǎn)的時(shí)刻。
2.在價(jià)格大幅度回落前，BIAS不能維持高位運(yùn)行，這顯然是比較典型的做空信號(hào)。在股價(jià)明顯回落前，BIAS以雙峰見頂?shù)男问教崾疚覀冏隹战灰讬C(jī)會(huì)。我們?cè)诖_認(rèn)這種賣點(diǎn)后，就應(yīng)該短時(shí)間內(nèi)賣出股票，規(guī)避接下來的可能出現(xiàn)的股價(jià)下跌情況。
3.我們通過分析該股拉升期間的成交量，可以發(fā)現(xiàn)股價(jià)上漲期間量能明顯放大。圖中顯示的K位置出現(xiàn)了天量的情況。股價(jià)大幅拉升后天量見頂，這是我們不得不關(guān)注的賣點(diǎn)。
總結(jié)：
在股價(jià)明顯飆升以后，BIAS線在高位出現(xiàn)了背離見頂?shù)男盘?hào)。這個(gè)時(shí)候，指標(biāo)背離提供的賣點(diǎn)非常典型，我們可以視為高拋交易信號(hào)。
3
超高BIAS見頂走勢(shì)，短線高位頂部信號(hào)
超高的BIAS形態(tài)不僅提示我們主力已經(jīng)在操盤，而且可以幫助我們發(fā)現(xiàn)價(jià)格見頂?shù)男盘?hào)。特別是在價(jià)格走勢(shì)相對(duì)較強(qiáng)的情況下，BIAS表現(xiàn)出明顯的回落走勢(shì)，這便是股價(jià)見頂信號(hào)。
BIAS體現(xiàn)了價(jià)格明顯偏離均線的程度，一旦這種指標(biāo)偏離的情況出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，股價(jià)收盤創(chuàng)新高的情況便往往是賣點(diǎn)。BIAS和股價(jià)運(yùn)行方向出現(xiàn)逆向走勢(shì)，是指標(biāo)和股價(jià)背離的信號(hào)。而背離出現(xiàn)在價(jià)格高位，通常都不可能長時(shí)間延續(xù)。
BIAS與股價(jià)出現(xiàn)高位背離的情況，這本身就不是正常的價(jià)格走勢(shì)。指標(biāo)不可能長時(shí)間與股價(jià)形成背離，所以背離消失的過程，很可能就是股價(jià)見頂回落的過程。我們?cè)贐IAS與股價(jià)背離的時(shí)候賣出股票，可以明顯減少虧損。
圖4-15 嶺南控股日K線圖
要點(diǎn)解析：
1.從圖4-15來看，股價(jià)跳空期間完成一字漲停板以后，價(jià)格表現(xiàn)非常強(qiáng)勢(shì)。不過從成交量來看，量能已經(jīng)逐步萎縮，我們判斷該股在縮量期間很難延續(xù)上升趨勢(shì)。
2.從BIAS的表現(xiàn)看，股價(jià)在收盤達(dá)到新高的時(shí)候，指標(biāo)已經(jīng)震蕩回落。這樣看來股價(jià)在接近高位的時(shí)候上漲潛力已經(jīng)減小。特別是我們結(jié)合籌碼來看圖中顯示的位置籌碼空缺非常明顯，這顯然不能支撐股價(jià)繼續(xù)上漲。
3.我們通過BIAS與股價(jià)背離形態(tài)判斷該股已經(jīng)臨近見頂。在BIAS明顯回調(diào)的情況下賣出股票，是不錯(cuò)的交易策略。
總結(jié)：
我們判斷在價(jià)格見頂前，BIAS指標(biāo)與股價(jià)背離的情況不會(huì)超過兩次。兩次背離形態(tài)出現(xiàn)以后，我們就可以賣出股票了。特別是從成交量萎縮和價(jià)格下方籌碼規(guī)模減少來看，該股很難維持高位運(yùn)行。因此我們考慮賣出股票顯然是非常明智的。
圖4-16 嶺南控股日K線圖
要點(diǎn)解析：
1.從圖4-16來看，圖中W位置的成交量顯著萎縮的時(shí)候，價(jià)格完成了雙頂反轉(zhuǎn)形態(tài)。而同期BIAS下跌趨勢(shì)始終沒有結(jié)束，該指標(biāo)最低已經(jīng)達(dá)到了-42%。該股的下跌走勢(shì)表明，我們?cè)谇捌贐IAS與股價(jià)高位背離的時(shí)候出貨是非常好的機(jī)會(huì)。
2.從股價(jià)下跌幅度來看，圖中價(jià)格以一字跌停板收盤在11.51元的時(shí)候，股價(jià)下跌幅度已經(jīng)高達(dá)65%。從該股表現(xiàn)來看，這已經(jīng)是非常明顯的熊市下跌走勢(shì)。價(jià)格殺跌以后籌碼獲利率為2.5%。我們有理由相信，利用BIAS指標(biāo)與股價(jià)高位背離的賣點(diǎn)減少持股數(shù)量，是非常有效的應(yīng)對(duì)回調(diào)走勢(shì)的方法。
總結(jié)：
當(dāng)我們發(fā)現(xiàn)BIAS強(qiáng)勢(shì)拉升以后，指標(biāo)在價(jià)格緩慢上升期間出現(xiàn)了下跌的情況，這便是非常典型的做空交易機(jī)會(huì)。主力投資者更清楚股價(jià)的合理價(jià)位，而我們就是要在主力無法繼續(xù)拉升股價(jià)的時(shí)候賣出股票，減少持股風(fēng)險(xiǎn)。
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BIAS弱勢(shì)回調(diào)0軸線的主力洗盤動(dòng)作
我們通過分析BIAS指標(biāo)，可以發(fā)現(xiàn)主力洗盤期間的建倉交易機(jī)會(huì)。特別是在BIAS上升趨勢(shì)已經(jīng)非常明顯的時(shí)候，BIAS指標(biāo)回調(diào)空間較大，表明股價(jià)短線表現(xiàn)非常弱勢(shì)。如果我們確定股價(jià)還具備上升的基礎(chǔ)，那么可以在BIAS指標(biāo)回調(diào)到0軸線附近的時(shí)候買入股票，低吸建倉以后可以提升盈利空間。
在實(shí)戰(zhàn)當(dāng)中，我們發(fā)現(xiàn)BIAS指標(biāo)連續(xù)創(chuàng)新高后依然出現(xiàn)回調(diào)動(dòng)作。BIAS這種回調(diào)走勢(shì)不同于指標(biāo)與股價(jià)背離后的回調(diào)。主力拉升股價(jià)以后價(jià)格漲幅過大，拋售壓力增加的時(shí)候，主力投資者采取洗盤策略，BIAS回調(diào)走勢(shì)就會(huì)出現(xiàn)。BIAS最低不會(huì)輕易跌破0軸線，一旦短線跌破便是建倉交易機(jī)會(huì)。
圖4-17 武漢凡谷日K線圖
要點(diǎn)解析：
1.從圖4-17來看，日K線圖中股價(jià)明顯大幅拉升以后，該股從最低10.2元上漲到18.5元，漲幅高達(dá)81%。不過調(diào)整就出現(xiàn)在股價(jià)大幅拉升以后。圖中兩波回調(diào)以后，股價(jià)短線表現(xiàn)明顯很弱。
2.從成交量來看，在量能明顯萎縮的情況下，該股很難在縮量期間出現(xiàn)大陽線形態(tài)。這種主力洗盤階段的價(jià)格走勢(shì)非常弱，交易機(jī)會(huì)也明顯減少。
3.通過分析BIAS指標(biāo)，我們發(fā)現(xiàn)該指標(biāo)經(jīng)歷了圖中A、B和C三個(gè)高點(diǎn)。BIAS雖然從高位回落，但是指標(biāo)并未與股價(jià)出現(xiàn)背離形態(tài)。指標(biāo)自然回落至0軸線的時(shí)候，表明主力正在洗盤。圖中BIAS明顯運(yùn)行在0軸線附近，是主力洗盤的結(jié)果。
總結(jié)：
處于明顯上升趨勢(shì)的BIAS突然轉(zhuǎn)向，并非是股價(jià)上升趨勢(shì)結(jié)束，而是主力洗盤導(dǎo)致的指標(biāo)回落走勢(shì)。圖中F位置的籌碼峰處于價(jià)格高位，是浮籌被套牢的結(jié)果。我們可以根據(jù)BIAS回調(diào)0軸線判斷買點(diǎn)已經(jīng)出現(xiàn)，確認(rèn)當(dāng)前的建倉交易機(jī)會(huì)。
圖4-18 武漢凡谷日K線圖
要點(diǎn)解析：
1.從圖4-18來看，BIAS指標(biāo)在G和H位置分別成功探底，指標(biāo)拉升至短線高位，這是主力洗盤結(jié)束的信號(hào)。我們可以在BIAS雙底(底部G和底部H)反轉(zhuǎn)確認(rèn)以后買入股票，以便在回升趨勢(shì)中盈利。
2.在BIAS指標(biāo)強(qiáng)勢(shì)回升的時(shí)候，同期成交量明顯放大，量能超過之前一年中的量能表現(xiàn)，顯示主力資金正在推動(dòng)價(jià)格大幅回升。
3.主力已經(jīng)明顯操盤該股，因此股價(jià)跳空漲停的陽線形態(tài)很快出現(xiàn)。圖中M位置的籌碼峰規(guī)模非常大，完全可以支撐股價(jià)上漲。因此我們可以在股價(jià)漲停后的回調(diào)期間買入股票，繼續(xù)獲得收益。
總結(jié)：
在BIAS指標(biāo)明顯回調(diào)0軸線的情況下，指標(biāo)反轉(zhuǎn)是我們判斷洗盤結(jié)束的信號(hào)。我們?cè)贐IAS指標(biāo)強(qiáng)勢(shì)回升的過程中加倉，可以獲得穩(wěn)定的收益。
圖4-19 武漢凡谷日K線圖
要點(diǎn)解析：
1.從圖4-19來看，在BIAS指標(biāo)回升以后短線回撤0軸線期間，價(jià)格同步出現(xiàn)調(diào)整走勢(shì)，這是再好不過的建倉交易機(jī)會(huì)。一旦我們?cè)趦r(jià)格回調(diào)期間買入股票，自然能夠獲得廉價(jià)籌碼。
2.從成交量來看，股價(jià)在經(jīng)歷連續(xù)三個(gè)波段上漲的時(shí)候，量能明顯維持放大狀態(tài)，這是推動(dòng)價(jià)格上升的重要基礎(chǔ)。期間股價(jià)大幅飆升了100%，顯然為我們的獲利創(chuàng)造了條件。
總結(jié)：
不得不說的是，在BIAS快速回調(diào)0軸線的過程中，主力洗盤力度很大。一旦我們把握好這期間的買點(diǎn)，就有機(jī)會(huì)獲得廉價(jià)籌碼。在主力拉升股價(jià)以后，我們的盈利空間自然會(huì)很高。
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BIAS高位回調(diào)的減倉信號(hào)
當(dāng)價(jià)格累計(jì)漲幅很大的時(shí)候，股價(jià)短線上漲潛力得到充分釋放，股價(jià)回調(diào)壓力就會(huì)形成。如果我們?cè)谶@個(gè)時(shí)候買入股票，持股風(fēng)險(xiǎn)就很大了。在實(shí)戰(zhàn)當(dāng)中，如果股價(jià)大漲以后出現(xiàn)天量K線形態(tài)，那么表明主力已經(jīng)在暗中出貨。從BIAS指標(biāo)來看，主力出貨期間該指標(biāo)快速回落，提示我們賣出股票。
在根據(jù)股價(jià)高位震蕩的K線形態(tài)確認(rèn)價(jià)格反轉(zhuǎn)信號(hào)以后，如果股價(jià)的確出現(xiàn)了高位低開的見頂信號(hào)，這個(gè)時(shí)候我們賣出手中的股票，就很容易保住投資收益了。面對(duì)主力在價(jià)格高位的出貨動(dòng)作，即使股價(jià)跌幅有限，在BIAS快速回落的過程中，短線買入股票的投資者也無利可圖，這便是價(jià)格下跌反轉(zhuǎn)的信號(hào)。
圖4-20 大冷股份日K線圖
要點(diǎn)解析：
1.從圖4-20來看，當(dāng)股價(jià)連續(xù)兩個(gè)交易日漲停開盤的時(shí)候，價(jià)格高位出現(xiàn)的沖高回落棒槌線形成。在天量成交的情況下，主力顯然已經(jīng)出貨。在接下來的時(shí)間里，我們應(yīng)該考慮快速減少持股數(shù)量，將持股數(shù)量降低至30%以下。
2.從圖中BIAS指標(biāo)的表現(xiàn)來看，該指標(biāo)達(dá)到了20%上方以后，沖高回落的走勢(shì)很快形成。指標(biāo)折返速度很快，以至于我們短線買入股票幾乎不可能盈利。因此很顯然，主力已經(jīng)在天量見頂?shù)陌糸尘€位置出貨，我們也應(yīng)該減倉。
3.從圖中籌碼形態(tài)來看，股價(jià)高位出現(xiàn)的籌碼峰規(guī)模較大，并且價(jià)格已經(jīng)跌破了大量投資者的成本價(jià)，表明高位持股投資者中很多已經(jīng)虧損。
總結(jié)：
當(dāng)我們通過天量見頂K線形態(tài)判斷股價(jià)見頂?shù)臅r(shí)候，接下來BIAS指標(biāo)完成了沖高回落的反轉(zhuǎn)走勢(shì)，這是主力成功出貨的信號(hào)。與此同時(shí)，籌碼高位套牢的情況也是股價(jià)加速下挫的信號(hào)，這些因素都為我們減倉出貨發(fā)出了信號(hào)。
圖4-21 大冷股份日K線圖
要點(diǎn)解析：
1.從圖4-21來看，日K線圖中股價(jià)沖高以后,價(jià)格高位的橫盤走勢(shì)出現(xiàn)。該股橫盤6個(gè)交易日，而價(jià)格高位的頂部是平的。在股價(jià)跌破該“平頂”的時(shí)候，我們可以發(fā)現(xiàn)圖中E位置對(duì)應(yīng)的賣點(diǎn)。
2.當(dāng)E位置的價(jià)格跌破平頂形態(tài)的時(shí)候，股價(jià)下跌趨勢(shì)已經(jīng)開始。而我們回過頭來看前期的天量成交量顯然就是股價(jià)見頂?shù)奈恢?，這正是我們賣出股票的機(jī)會(huì)。
3.前期BIAS見頂以后，該指標(biāo)單邊回落，最低已經(jīng)回落至-38%的低位。從籌碼獲利率來看，該股跌停收盤的時(shí)候，籌碼獲利率為0。持股投資者全部虧損，我們前期根據(jù)BIAS指標(biāo)沖高回落賣出股票是非常好的選擇。
總結(jié)：
從實(shí)際表現(xiàn)來看，BIAS可以先于股價(jià)見頂，提示投資者賣出股票的信號(hào)。而在價(jià)格回落跌破頂部的時(shí)候，我們已經(jīng)提前做出減倉動(dòng)作，這樣就減少了很多損失。
6
高位回落的出貨信號(hào)
在BIAS指標(biāo)出現(xiàn)高位反轉(zhuǎn)形態(tài)的時(shí)候，表明短期價(jià)格表現(xiàn)并不理想，已經(jīng)建倉的投資者可能要遭受損失。BIAS指標(biāo)沖高以后回落越大，短線盈利越困難。
我們可以根據(jù)BIAS指標(biāo)的反轉(zhuǎn)形態(tài)判斷賣點(diǎn)，同時(shí)也可以根據(jù)該指標(biāo)確認(rèn)主力出貨后的清倉時(shí)間。BIAS可以在股價(jià)上升期間短線見頂，因此價(jià)格回調(diào)后視為建倉機(jī)會(huì)。
如果股價(jià)漲幅很大，價(jià)格超漲以后我們應(yīng)該考慮在價(jià)格高位清倉，規(guī)避價(jià)格回調(diào)出現(xiàn)的損失。BIAS可以在股價(jià)見頂?shù)臅r(shí)候出現(xiàn)多個(gè)峰值，多個(gè)頂部更能夠確認(rèn)價(jià)格高位賣點(diǎn)，我們應(yīng)該抓住這樣的做空交易機(jī)會(huì)。
圖4-22 萬家樂日K線圖
要點(diǎn)解析：
1.從圖4-22來看，當(dāng)股價(jià)明顯處于上升趨勢(shì)的時(shí)候，我們發(fā)現(xiàn)股價(jià)見頂期間的BIAS指標(biāo)發(fā)出了明顯的減倉信號(hào)。BIAS指標(biāo)以尖頂?shù)男问椒崔D(zhuǎn)回落，提示我們賣出股票。圖中D1和D2位置的指標(biāo)完成了尖頂形態(tài)，是指標(biāo)反轉(zhuǎn)后的賣點(diǎn)。
2.從成交量的表現(xiàn)看，股價(jià)兩次見頂?shù)臅r(shí)候，成交量都出現(xiàn)了明顯的放量信號(hào)。量能放大，主力短線出貨嫌疑更大。股價(jià)第二次出現(xiàn)頂部信號(hào)的時(shí)候，圖中成交量出現(xiàn)萎縮跡象，提示我們短線的交易機(jī)會(huì)形成。
3.BIAS在D1和D2位置明顯出現(xiàn)反轉(zhuǎn)信號(hào)的時(shí)候，股價(jià)分別出現(xiàn)了調(diào)整情況。在兩次調(diào)整期間，籌碼形態(tài)上表現(xiàn)為低位籌碼峰和高位籌碼峰。兩部分籌碼峰里，籌碼分布都是連續(xù)的，這是支撐股價(jià)的重要基礎(chǔ)。
總結(jié)：
當(dāng)股價(jià)明顯上升的時(shí)候，BIAS指標(biāo)在高位完成了反轉(zhuǎn)走勢(shì)，股價(jià)會(huì)明顯出現(xiàn)調(diào)整走勢(shì)。如果我們根據(jù)BIAS指標(biāo)判斷做空機(jī)會(huì)，那么就應(yīng)該在BIAS短線見頂?shù)臅r(shí)候減少持股數(shù)量，降低投資損失。
圖4-23 萬家樂日K線圖
要點(diǎn)解析：
1.從圖4-23來看，我們發(fā)現(xiàn)價(jià)格大幅拉升以后BIAS指標(biāo)已經(jīng)出現(xiàn)了雙頂反轉(zhuǎn)形態(tài)，該形態(tài)確認(rèn)了價(jià)格高位的賣點(diǎn)，我們可以在這個(gè)時(shí)候馬上賣掉80%股票，以便降低因?yàn)橹髁Τ鲐泿淼膿p失。
2.BIAS完成雙頂反轉(zhuǎn)形態(tài)，這是最直接的主力出貨信號(hào)。同時(shí)，我們也發(fā)現(xiàn)主力出貨前成交量已經(jīng)出現(xiàn)萎縮。而股價(jià)在高位橫盤不足三個(gè)交易日就出現(xiàn)了回落的情況，更直觀地表明股價(jià)見頂信息。
3.通過籌碼形態(tài)分析，我們發(fā)現(xiàn)價(jià)格高位的籌碼峰規(guī)模較大，并且被下跌的陰線跌破。當(dāng)籌碼獲利率僅為70.6%的時(shí)候，我們判斷價(jià)格高位的浮籌全部處于虧損狀態(tài)。下跌趨勢(shì)得到延續(xù)，我們應(yīng)該更快地出貨才行。
總結(jié)：
BIAS指標(biāo)在上升以后完成雙頂形態(tài)，這是主力出貨的典型信號(hào)。成交量萎縮和價(jià)格高位籌碼峰被跌破進(jìn)一步驗(yàn)證了我們的判斷。按照BIAS雙頂反轉(zhuǎn)的做空信號(hào)賣出股票，我們接下來可以輕松規(guī)避價(jià)格回落風(fēng)險(xiǎn)。
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