雖然震蕩行情并不像趨勢行情那樣受歡迎，但是它的確比趨勢更加難以捉摸和把握。不過，值得注意的是，市場的大部分走勢都是震蕩。事實(shí)上，高達(dá)70%的市場走勢都屬于震蕩行情。很多出色的交易者在趨勢大行情之前就因?yàn)槿狈φ鹗幮星榈臏?zhǔn)確識別和精細(xì)把握而遭受失敗，這樣的例子不勝枚舉，令人嘆息不已。
重要提示：做期貨時(shí)間長了，手續(xù)費(fèi)也是一筆不容忽視的交易成本，新開戶無條件手續(xù)費(fèi)加一分，最高交返93%，能降低成本（根據(jù)每月總手續(xù)費(fèi)情況或者資金量大小而定）
備注：沒有客戶經(jīng)理申請低手續(xù)費(fèi)，期貨賬戶默認(rèn)手續(xù)費(fèi)和保證金非常高
一、定義自己的震蕩
要有效地應(yīng)對市場震蕩，首要任務(wù)是清晰地區(qū)分震蕩與趨勢。那么，我們?nèi)绾味x震蕩和趨勢呢？哪些信號暗示著震蕩的萌芽，需要我們的警覺？哪些條件加大了震蕩出現(xiàn)的可能性，哪些則確認(rèn)了震蕩的發(fā)生？在解析這些問題時(shí)，我們可以考慮使用諸如道氏理論、移動(dòng)平均線、趨勢系統(tǒng)或其他技術(shù)指標(biāo)等工具。
在初期階段，趨勢和震蕩在指標(biāo)上的表現(xiàn)或許較為模糊，需要我們反復(fù)觀察與確認(rèn)。然而，一旦市場走勢明朗化，接下來的重點(diǎn)便轉(zhuǎn)移到了具體的操作策略上。
下面，讓我們具體一起來看看：
（1）震蕩行情的分類
在金融市場中，有一種被稱為“震蕩行情”的現(xiàn)象，它本質(zhì)上代表了市場趨勢的暫時(shí)休止。與具有明確方向的趨勢行情形成對照，這種行情也常常被稱為持續(xù)形態(tài)、中繼形態(tài)或盤整行情。根據(jù)其調(diào)整的時(shí)間跨度，我們可以進(jìn)一步將震蕩行情細(xì)分為短期震蕩、中期震蕩和長期震蕩。
此外，從形態(tài)的角度來看，震蕩行情展現(xiàn)出了多樣的面貌。例如，三角形、矩形、楔形、旗形、喇叭形和菱形等，都是我們在市場分析中常見的整理形態(tài)。
（2）震蕩行情的特征
1、通常情況下，價(jià)格會(huì)在某一明確的支撐與阻力區(qū)間內(nèi)進(jìn)行波動(dòng)；
2、在K線圖上，我們可以看到陰線和陽線在不斷交替出現(xiàn)；
3、在交易過程中，成交量的變化往往是不規(guī)則的，有時(shí)放大有時(shí)縮??；
4、在持倉量的變化上，常常可以發(fā)現(xiàn)一種“縮減－穩(wěn)定－增加”的循環(huán)性規(guī)律；
5、移動(dòng)平均線往往表現(xiàn)出走平的傾向，并且復(fù)雜地交織在一起；
6、與持倉量相比，成交量在長期趨勢中往往會(huì)逐漸縮小。
二、震蕩行情，該如何操作？
認(rèn)清震蕩走勢的底層邏輯，識別出不同的震蕩模式之后，如何在這樣的市場環(huán)境下實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健的收益呢？
首先，每位投資者都應(yīng)深入理解盤面的動(dòng)態(tài)平衡，明確市場當(dāng)前是處于明確的趨勢之中，還是處于某種整理狀態(tài)。事實(shí)上，市場大約有70%的時(shí)間是在某個(gè)交易區(qū)間內(nèi)運(yùn)行的，其中的長線買家和賣家大多屬于反應(yīng)型投資者。當(dāng)市場呈現(xiàn)整理狀態(tài)時(shí)，即使價(jià)格波動(dòng)劇烈，它并沒有一個(gè)明確的長期方向，只是在一個(gè)范圍內(nèi)來回波動(dòng)。
如果你錯(cuò)過了一次在整理區(qū)間的最佳買入或賣出時(shí)機(jī)，不必過于焦慮或急于進(jìn)場。在整理區(qū)間內(nèi)進(jìn)行追漲殺跌的操作是極具挑戰(zhàn)性的。歷史數(shù)據(jù)告訴我們，市場在進(jìn)行有效突破前，通常會(huì)在整理邊界進(jìn)行平均3到5次的測試。而且，市場的價(jià)格并不會(huì)從一個(gè)端點(diǎn)規(guī)律地走向另一個(gè)端點(diǎn)，而是在這個(gè)平衡區(qū)域內(nèi)隨機(jī)波動(dòng)，導(dǎo)致許多跟風(fēng)投資者的盈虧如風(fēng)中之燭，難以穩(wěn)定。
針對寬幅震蕩的市場環(huán)境，中長線交易者最好選擇觀望，而短線交易者可以考慮沿著支撐和壓力線進(jìn)行高賣低買，或者專注于日內(nèi)超短線交易。
在窄幅震蕩市場中，交易者可以選擇空倉觀望，等待明確的市場信號，或者只做日內(nèi)超短線交易。此外，值得注意的是，在窄幅震蕩市場的尾聲，大型投資者往往會(huì)使用欺騙性的策略來結(jié)束震蕩，并開啟一個(gè)新的強(qiáng)烈趨勢。
市場的趨勢是持續(xù)變化和演進(jìn)的，混亂與秩序在這場長期的馬拉松式博弈中不斷交替。當(dāng)我們學(xué)會(huì)了如何識別并利用震蕩行情，從中穩(wěn)健獲利時(shí)，我們必須保持警惕，因?yàn)槭袌龅淖邉菘赡茉谖覀冏钭孕诺臅r(shí)刻發(fā)生轉(zhuǎn)變。
3、震蕩行情結(jié)束前，不要預(yù)測走勢和提前搶單
當(dāng)價(jià)格逼近整理區(qū)間的邊界時(shí)，這往往會(huì)導(dǎo)致人們失去客觀性，開始預(yù)期市場即將突破這個(gè)區(qū)間，并因此過早地進(jìn)入交易。但是，在市場真正顯示出價(jià)格突破的跡象之前就進(jìn)行預(yù)測性開倉，這是一種極為危險(xiǎn)的交易行為，我們通常稱之為“搶跑”。如果你的預(yù)測是錯(cuò)誤的，那么你可能會(huì)遭受重大損失。交易者應(yīng)有足夠的耐心來觀察價(jià)格是否能夠有效地突破。
突破是每一種趨勢的起點(diǎn)，是每一次有效交易的開端，對于專業(yè)看盤人員來說，突破是首要關(guān)注點(diǎn)。在投機(jī)的歷史長河中，所有杰出的交易者都對“突破”有著深刻的理解和重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)，并且被廣大的實(shí)戰(zhàn)家所重視，反復(fù)地、經(jīng)典地應(yīng)用于實(shí)際交易中！一個(gè)真正成功的交易者并不會(huì)對市場進(jìn)行主觀臆測，他們不會(huì)“期望”市場按照某種方式運(yùn)行，而是順應(yīng)趨勢的指引，進(jìn)行順勢交易。
除此之外，交易者還需要觀察不同的時(shí)間周期，以判斷震蕩對交易策略的影響。例如，如果本周期是震蕩市場，那么對于上一個(gè)周期來說，這可能只是趨勢的一部分，而對于下一個(gè)周期，則可能是由多個(gè)趨勢組成。因此，對于不同的時(shí)間周期，我們需要采用不同的處理策略。對于本周期的操作，我們可以采用高拋低吸的策略，使用震蕩工具進(jìn)行交易；對于上一個(gè)周期的操作，我們應(yīng)順應(yīng)大勢，使用趨勢工具進(jìn)行趨勢交易；而對于下一個(gè)周期的操作，我們應(yīng)順應(yīng)小勢，進(jìn)行趨勢交易。
三、如何才算震蕩行情結(jié)束？
市場總是正確的，但真正領(lǐng)悟這一點(diǎn)的人有多少呢？市場的本質(zhì)究竟為何？市場其實(shí)就是屏幕上呈現(xiàn)出的那些已經(jīng)發(fā)生和正在發(fā)生的行情，而并非那些可能會(huì)發(fā)生或你期望發(fā)生的行情，更不是那些你聽到的傳聞或者你繪制的圖表！在市場中，永遠(yuǎn)正確的并不是你的期望、你的圖表或者你的消息！
趨勢線在存在一段時(shí)間后，終究會(huì)被突破，而如何判斷這一突破是有效還是無效，對于我們的投資決策（買入或賣出）具有關(guān)鍵的參考和指導(dǎo)意義。在判斷趨勢線是否有效突破時(shí)，我們通常會(huì)考慮以下幾個(gè)主要標(biāo)準(zhǔn)：
1、穿越的程度
通常來說，市場走勢需要穿過趨勢線，一旦這條趨勢線被突破，這可能暗示著整體趨勢可能會(huì)發(fā)生轉(zhuǎn)變。如果同時(shí)，相應(yīng)的圖表形態(tài)（例如頭肩頂、三角形等）也被跌破，那么這種趨勢轉(zhuǎn)變的可能性就更大。反過來，如果下跌的市場趨勢已經(jīng)持續(xù)了很長一段時(shí)間，當(dāng)市場行情與市場形態(tài)同時(shí)突破時(shí)，我們也可以根據(jù)此來判斷市場趨勢即將發(fā)生反轉(zhuǎn)。一般來說，只有當(dāng)穿越趨勢線的價(jià)格差距達(dá)到2%以上時(shí)，我們才能確認(rèn)這是一次有效的突破。
2、連續(xù)兩天創(chuàng)新高的突破
在上升趨勢線遭到突破之后，如果連續(xù)三天或者更多天數(shù)創(chuàng)出新低，或者在下跌趨勢線被突破后，連續(xù)三天或者更多天數(shù)創(chuàng)出新高，這通常可以被視為有效突破。
3、與成交量相配合
在向上穿越下降趨勢線的過程中，應(yīng)當(dāng)觀察到成交量的顯著增長。然而，在向下突破上升趨勢線的情況下，并不一定要求成交量增加，但是需要密切關(guān)注接下來幾天的市場動(dòng)態(tài)以確定后續(xù)走勢。
通常情況下，你可能在震蕩還未被明確識別的時(shí)候就已經(jīng)進(jìn)入市場。隨著市場行情的起伏，震蕩行情逐漸顯露出來。如果在這個(gè)過程中遇到了止損，那么最好耐心等待震蕩結(jié)束，尋找合適的進(jìn)場機(jī)會(huì)。出現(xiàn)在行情末期的震蕩通常暗示著即將到來的趨勢反轉(zhuǎn)。在黃金或外匯市場中，特別需要留意行情末期，當(dāng)價(jià)格在頂部或底部區(qū)域震蕩時(shí)，常常會(huì)出現(xiàn)一根大陽線或大陰線順勢突破震蕩區(qū)間，形成趨勢持續(xù)的假象，然后價(jià)格逐漸回落，最終吞沒之前的大陽線或大陰線。遇到這種反轉(zhuǎn)行情時(shí)，應(yīng)該果斷進(jìn)場，并在頂部設(shè)置止損。
精確辨別震蕩行情是精確把握趨勢行情的前提，這是一個(gè)相輔相成的邏輯關(guān)系。因此，對于這個(gè)問題的長期思考和不斷完善是專業(yè)交易者不可或缺的成長階段。
四、是否需要參與震蕩行情？
如果是新建倉位之初就遭遇了震蕩，這可能意味著入場時(shí)機(jī)并未把握好。在震蕩市場中，倉位往往處于不穩(wěn)定狀態(tài)，此時(shí)可以考慮設(shè)定時(shí)間止損或價(jià)格止損。當(dāng)倉位已經(jīng)脫離險(xiǎn)境，能夠自保但尚未達(dá)到盈利目標(biāo)時(shí)，就需要根據(jù)震蕩情況靈活處理。如果處于震蕩初期，或許選擇盡早離場較為明智；若已出現(xiàn)震蕩即將結(jié)束的跡象，則不妨繼續(xù)持有觀察。
交易震蕩行情具有相當(dāng)高的難度，尤其是頻繁參與震蕩行情會(huì)消耗大量的精力、信心和耐心，從而在趨勢性機(jī)會(huì)降臨時(shí)因準(zhǔn)備不足而表現(xiàn)欠佳，得不償失。然而，挑戰(zhàn)在于震蕩行情與趨勢性行情是緊密相連的，二者之間并沒有明顯的界限。因此，正確使用交易策略的關(guān)鍵在于提前做好準(zhǔn)備。
有些人可能專門利用震蕩行情獲利，但只要他們的長期資金曲線穩(wěn)健上升，就沒有問題。然而，對于大多數(shù)成功的交易者來說，真正創(chuàng)造利潤的主要是趨勢性行情。因此，在交易震蕩行情時(shí)，必須格外重視止損的重要性，絕不能因?yàn)檎鹗庮l繁而忽視止損。一旦遇到行情特征發(fā)生逆轉(zhuǎn)，趨勢性機(jī)會(huì)出現(xiàn)，那將是最大的風(fēng)險(xiǎn)。
然而，震蕩并非敵人而是朋友。從另一個(gè)角度來看，震蕩只是突破失敗的產(chǎn)物。并非每次地殼碰撞都會(huì)引發(fā)大地震，但每次大地震都是從一次普通的地殼碰撞中衍生出來的。因此，你需要不斷地進(jìn)行嘗試，對每一次突破下注。即使最終成為假突破，也沒有關(guān)系。震蕩是一種努力想要發(fā)展成趨勢的過程，一種奮斗?？上У氖?，他失敗了。當(dāng)他努力時(shí)，你開倉支持他；他失敗后，你止損離場。這是一種冷靜的策略，與情緒無關(guān)。
另一方面，正是因?yàn)橛辛诉@些震蕩，這個(gè)市場才不至于變得太容易賺錢。是震蕩將失敗者淘汰出局。記住，不是你戰(zhàn)勝了其他交易者，而是市場幫你淘汰了他們。雖然說起來容易，但實(shí)際操作上還是有一定難度的。
這個(gè)市場變化無常，這是佛家的觀點(diǎn)。如果你把無常看作一個(gè)問題，那么這個(gè)問題是無解的，因?yàn)槟阍谂c之對抗并試圖降服它。然而，如果你接納了無常并與之共存，那么它自然就不再是問題，所有的困擾也都將消失。
