一、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展歷程簡(jiǎn)述
2013年余額寶的誕生，使互聯(lián)網(wǎng)金融走進(jìn)了公眾視野并呈現(xiàn)井噴式發(fā)展，因此這一年被稱(chēng)作“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。然而，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，事實(shí)上可以往前追溯至10年前的2003年，在這一年的10月，淘寶為了解決電子商務(wù)中支付形式單一、買(mǎi)賣(mài)雙方互不信任的問(wèn)題，成立了支付寶業(yè)務(wù)部，推行“擔(dān)保交易”。2004年12 月，支付寶正式獨(dú)立上線(xiàn)運(yùn)營(yíng)，我國(guó)電子商務(wù)運(yùn)營(yíng)模式輪廓逐漸清晰，支付成為電子商務(wù)模式中重要節(jié)點(diǎn)。2007 年8 月，我國(guó)首家P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸網(wǎng)站“拍拍貸”上線(xiàn)，網(wǎng)絡(luò)借貸開(kāi)始萌芽。隨即，第三方支付機(jī)構(gòu)也逐漸成長(zhǎng)起來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)與金融的結(jié)合開(kāi)始從技術(shù)領(lǐng)域深入到金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域。其標(biāo)志性事件是2011年人民銀行向27家第三方支付公司發(fā)放支付牌照，其中包括支付寶、財(cái)付通、快錢(qián)、錢(qián)袋網(wǎng)等支付商，第三方支付機(jī)構(gòu)進(jìn)入了規(guī)范發(fā)展的軌道。
2013年是互聯(lián)網(wǎng)金融快速發(fā)展的一年，被稱(chēng)作“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融元年”。3 月，阿里巴巴集團(tuán)宣布成立阿里小微金融服務(wù)集團(tuán)。6月，支付寶與天弘基金首度合作，余額寶誕生。7月，新浪發(fā)布“微銀行”，通過(guò)微銀行涉足理財(cái)市場(chǎng)。8月，微信更新5.0版本，推出了微信支付功能。10月，百度金融理財(cái)平臺(tái)上線(xiàn)，阿里出資11.8億控股天弘基金。11月，淘寶開(kāi)賣(mài)基金，多家基金公司的淘寶店鋪齊上線(xiàn)；“三馬”——馬云、馬明哲、馬化騰聯(lián)手打造的首家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司——眾安在線(xiàn)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司成立。12月，京東“京保貝”快速融資業(yè)務(wù)上線(xiàn)，網(wǎng)易推出在線(xiàn)理財(cái)平臺(tái)“網(wǎng)易理財(cái)”，并將于12月25日開(kāi)售理財(cái)“添金計(jì)劃”。
2014 年，互聯(lián)網(wǎng)金融依然風(fēng)光無(wú)限好，大有從“風(fēng)口上的豬”變?yōu)椤帮Z風(fēng)中的大象”之勢(shì)。1月，阿里、騰訊打響了首輪打車(chē)燒錢(qián)大戰(zhàn)，打車(chē)返現(xiàn)是為了培養(yǎng)用戶(hù)習(xí)慣使用移動(dòng)支付的O2O場(chǎng)景，其實(shí)質(zhì)是移動(dòng)支付大戰(zhàn)，此戰(zhàn)在全國(guó)范圍內(nèi)掀起了一次移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融大科普，2014年因此被稱(chēng)為“移動(dòng)支付元年”。3月，十二屆全國(guó)人大二次會(huì)議審議的政府工作報(bào)告提到“促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制”，這是“互聯(lián)網(wǎng)金融”一詞首次被寫(xiě)入政府工作報(bào)告，說(shuō)明政府鼓勵(lì)支持包容互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度非常明顯。4月，百度錢(qián)包正式上線(xiàn)，推出“拍照付”與“刷臉支付”創(chuàng)新支付方式的同時(shí)，還推出了國(guó)內(nèi)首個(gè)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)指數(shù)“百發(fā)100指數(shù)”——該指數(shù)后被機(jī)構(gòu)聯(lián)合運(yùn)用于基金設(shè)計(jì)，成為2014年度最受歡迎的互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品“百發(fā)100指數(shù)基金”，發(fā)行30億份，被譽(yù)為首次真正打破互聯(lián)網(wǎng)公司與金融機(jī)構(gòu)分工界限，互聯(lián)網(wǎng)參與內(nèi)核產(chǎn)品設(shè)計(jì)的標(biāo)志事件。7月，深圳前海微眾銀行、天津金城銀行、溫州民商銀行獲批籌建，9月底，上海華瑞銀行、浙江網(wǎng)商銀行獲批，至此首批試點(diǎn)的五家民營(yíng)銀行全部出爐。其中，阿里任大股東的浙江網(wǎng)商銀行與騰訊任大股東的深圳前海微眾銀行都將以互聯(lián)網(wǎng)為主要經(jīng)營(yíng)平臺(tái)，面對(duì)小微企業(yè)和個(gè)人用戶(hù)開(kāi)展業(yè)務(wù)。9月，小米投資積木盒子，進(jìn)軍P2P，京東高調(diào)對(duì)外宣布進(jìn)軍消費(fèi)金融領(lǐng)域。10月，螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)正式宣告成立，旗下囊括了支付寶、支付寶錢(qián)包、余額寶、招財(cái)寶、螞蟻小貸及籌備中的浙江網(wǎng)商銀行等品牌。業(yè)務(wù)包括支付、理財(cái)、融資、保險(xiǎn)四大板塊，是目前互聯(lián)網(wǎng)金融最大的平臺(tái)之一。12 月，我國(guó)第一家以互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為運(yùn)營(yíng)主體的民營(yíng)銀行——前海微眾銀行開(kāi)業(yè)。此外，2014年還被稱(chēng)為“眾籌元年”，眾籌平臺(tái)雨后春筍般的出現(xiàn)，李克強(qiáng)總理在11月主持召開(kāi)的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議上，首次提出“要建立資本市場(chǎng)小額再融資快速機(jī)制，開(kāi)展股權(quán)眾籌融資試點(diǎn)”，眾籌行業(yè)的快速發(fā)展提供了政策動(dòng)力。
2015年，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)過(guò)兩年野蠻生長(zhǎng)之后，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化和復(fù)雜化，并逐漸向有監(jiān)管規(guī)則的方向發(fā)展。1月，央行印發(fā)《關(guān)于做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，互聯(lián)網(wǎng)巨頭搶灘個(gè)人征信市場(chǎng)，芝麻信用、騰訊征信等8家征信機(jī)構(gòu)獲取資格進(jìn)行個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作。2月，除夕之夜全民開(kāi)啟微信紅包大戰(zhàn)，引爆社交金融，移動(dòng)支付持續(xù)滲透。7月，中國(guó)人民銀行等十部委發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，官方首次定義了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，明確要遵守“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類(lèi)監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則。10月，京東白條ABS產(chǎn)品在深交所掛牌，成為首個(gè)基于互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融的資產(chǎn)證券化項(xiàng)目。12月，網(wǎng)貸行業(yè)首份監(jiān)管細(xì)則《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》問(wèn)世，對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)的備案管理、機(jī)構(gòu)義務(wù)、禁止行為、信息披露等多方面進(jìn)行規(guī)定。
2016年的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)熱鬧非凡，F(xiàn)intech科技金融、區(qū)塊鏈、整治風(fēng)暴等熱點(diǎn)不斷，從上半年開(kāi)始，F(xiàn)intech科技金融逐漸受到熱捧，京東金融、螞蟻金服等金融科技巨頭加足馬力迎接新的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，隨著P2P監(jiān)管政策的收緊，多家平臺(tái)宣布轉(zhuǎn)型為科技金融公司，如：理財(cái)范宣布獲得3.3醫(yī)院C輪融資后，轉(zhuǎn)型科技金融平臺(tái)，積木盒子改名“PINTEC”，專(zhuān)注于金融大數(shù)據(jù)處理和金融科技開(kāi)發(fā)，新生力量后勁十足。在區(qū)塊鏈方面，螞蟻金服表示區(qū)塊鏈即將上線(xiàn)，首先應(yīng)用于支付寶的愛(ài)心捐贈(zèng)平臺(tái)，利用區(qū)塊鏈公開(kāi)透明、集體維護(hù)和數(shù)據(jù)庫(kù)可靠的天然優(yōu)勢(shì)所形成的“去中心化”、“去信任”特質(zhì)，有助于解決社會(huì)公益透明度和信任度問(wèn)題。
伴隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的蓬勃發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)也逐漸集聚，尤其是2015 年下半年以來(lái)，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)，其中P2P 領(lǐng)域成為重災(zāi)區(qū)，泛亞、e 租寶等大案給投資者造成巨大損失。
2015年下半年以來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融主要風(fēng)險(xiǎn)事件
日期
互聯(lián)網(wǎng)金融公司
風(fēng)險(xiǎn)事件
2015.07
泛亞有色
號(hào)稱(chēng)全球最大稀有金屬交易所“泛亞”旗下互聯(lián)網(wǎng)金融活期理財(cái)產(chǎn)品“日金寶”現(xiàn)兌付危機(jī)，據(jù)傳涉及20 余萬(wàn)投資者/400 億資金；后經(jīng)查實(shí)其非法吸收公眾存款
2015.12
e租寶
鈺誠(chéng)集團(tuán)旗下“e 租寶”經(jīng)查實(shí)非法集資500 多億，該產(chǎn)品以高額利息為誘餌，虛構(gòu)融資租賃項(xiàng)目，持續(xù)以借新還舊、自我擔(dān)保等方式大量非法吸收公眾資金
2016.02
易九金融
重慶最大互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)“易九金融”出現(xiàn)債務(wù)違約
2016.03
三農(nóng)資本
安徽金實(shí)資管旗下P2P 平臺(tái)“三農(nóng)資本”（安徽最大P2P）經(jīng)查非法吸金20 多億
2016.03
金鹿財(cái)行
金鹿旗下電影票房收益權(quán)理財(cái)產(chǎn)品“影視寶”出現(xiàn)兌付危機(jī)，可能延后兌付2~3 個(gè)月；事件發(fā)酵后旗下產(chǎn)品全部停止兌現(xiàn)
2016.04
中晉資產(chǎn)管理
百億級(jí)理財(cái)平臺(tái)“中晉資產(chǎn)管理公司”，涉嫌非法吸收存款和集資詐騙遭立案，涉案金額或超300 億；中晉截至16 年2 月投資總額已突破340 億元，涉及總?cè)舜纬^(guò)13 萬(wàn)
面對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，監(jiān)管全面趨緊，2016 年密集出臺(tái)了各項(xiàng)監(jiān)管政策，被稱(chēng)為互聯(lián)網(wǎng)金融“監(jiān)管元年”。年初政府工作報(bào)告強(qiáng)調(diào)規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)正式成立，10 月，國(guó)務(wù)院辦公廳印發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，集中力量對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域廣告等重點(diǎn)領(lǐng)域進(jìn)行整治，致力于建立健全的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制。隨著相關(guān)監(jiān)管政策全面落地推進(jìn)，互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管整治工作進(jìn)入中期，政策導(dǎo)向由嚴(yán)格整治轉(zhuǎn)向規(guī)范發(fā)展，行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)環(huán)境逐步有所改善。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策全面梳理
我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展，對(duì)金融監(jiān)管提出了更高的要求。目前，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管充分發(fā)揮部際協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)頂層設(shè)計(jì)和部門(mén)協(xié)調(diào)監(jiān)管，對(duì)已經(jīng)開(kāi)展的業(yè)務(wù)進(jìn)行分類(lèi)監(jiān)管。各部門(mén)在互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管方面的分工如下：中央網(wǎng)信辦、人民銀行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)牽頭會(huì)同工信部、公安部、財(cái)政部、國(guó)務(wù)院法制辦（地方金融辦）等協(xié)同負(fù)責(zé)法律法規(guī)、資信資源完善、征信完善；人民銀行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)（網(wǎng)貸處P2P）、保監(jiān)會(huì)、地方金融辦負(fù)責(zé)金融用戶(hù)權(quán)益保護(hù)（風(fēng)險(xiǎn)披露、用戶(hù)告知、權(quán)責(zé)關(guān)系）和金融業(yè)務(wù)管理（業(yè)務(wù)準(zhǔn)入與牌照、業(yè)務(wù)規(guī)范、風(fēng)險(xiǎn)管理、反洗錢(qián)）；中央網(wǎng)信辦和工信部負(fù)責(zé)網(wǎng)絡(luò)信息安全（網(wǎng)站安全防護(hù)、用戶(hù)個(gè)人信息保護(hù)、網(wǎng)站管理技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)）；公安部負(fù)責(zé)打擊互聯(lián)網(wǎng)金融犯罪。
近年來(lái)，政府和監(jiān)管部門(mén)陸續(xù)制定出臺(tái)了與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的政策文件，不斷完善互聯(lián)網(wǎng)金融的規(guī)則、制度，規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)以時(shí)間為緯度，對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策的演變做了一個(gè)系統(tǒng)性梳理，在回顧互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管規(guī)則變化的同時(shí)，可以再一次見(jiàn)證互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的脈絡(luò)。
2013年以前的監(jiān)管政策：
金融監(jiān)管總是與金融業(yè)態(tài)產(chǎn)生和發(fā)展相一致的，在2013年之前，互聯(lián)網(wǎng)金融主要圍繞支付業(yè)務(wù)、P2P以及互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售保險(xiǎn)開(kāi)展，因此相關(guān)監(jiān)管政策也主要圍繞這幾方面。2005 年10 月，為規(guī)范電子支付業(yè)務(wù)，防范支付風(fēng)險(xiǎn)，保證資金安全，維護(hù)銀行及其客戶(hù)在電子支付活動(dòng)中的合法權(quán)益，促進(jìn)電子支付業(yè)務(wù)健康發(fā)展，中國(guó)人民銀行制定了《電子支付指引(第一號(hào))》,明確將電子支付業(yè)務(wù)納入監(jiān)管范疇。2010 年，中國(guó)人民銀行發(fā)布《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》和《非金融機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法實(shí)施細(xì)則》，依據(jù)辦法和細(xì)則，向符合條件的非金融機(jī)構(gòu)發(fā)放《支付業(yè)務(wù)許可證》，并對(duì)其行為進(jìn)行監(jiān)督和管理。為防范網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)欺詐風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)健康發(fā)展，2011 年4 月，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管規(guī)定（征求意見(jiàn)稿）》，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)開(kāi)展的資質(zhì)條件、經(jīng)營(yíng)規(guī)則、監(jiān)督管理、法律責(zé)任等方面做出具體規(guī)定。2011 年8 月，銀監(jiān)會(huì)印發(fā)了《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》，警示銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要與P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)之間建立防火墻，防止民間借貸風(fēng)險(xiǎn)向銀行體系蔓延。2011年9 月，保監(jiān)會(huì)印發(fā)《保險(xiǎn)代理、經(jīng)紀(jì)公司互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法（試行）》，對(duì)保險(xiǎn)代理、經(jīng)紀(jì)公司互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售保險(xiǎn)的準(zhǔn)入門(mén)檻、經(jīng)營(yíng)規(guī)則以及信息披露做出規(guī)定，提升了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的規(guī)范程度，于2012 年1 月1 日起施行。
2013年監(jiān)管政策：
3 月，證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券投資基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)通過(guò)第三方電子商務(wù)平臺(tái)開(kāi)展業(yè)務(wù)管理暫行規(guī)定》，標(biāo)志著基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)電子商務(wù)技術(shù)應(yīng)用進(jìn)入新階段，明確了基金銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)通過(guò)第三方電子商務(wù)平臺(tái)開(kāi)展業(yè)務(wù)監(jiān)管要求，對(duì)第三方電子商務(wù)平臺(tái)的資質(zhì)條件和業(yè)務(wù)邊界作出了規(guī)定。10 月，北京市海淀區(qū)政府發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的意見(jiàn)》，提出把互聯(lián)網(wǎng)金融作為海淀現(xiàn)代服務(wù)業(yè)試點(diǎn)的重要內(nèi)容，并提出多項(xiàng)吸引互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)聚集的優(yōu)惠政策。
為保護(hù)社會(huì)公眾的財(cái)產(chǎn)權(quán)益，保障人民幣的法定貨幣地位，防范洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定，中國(guó)人民銀行、工業(yè)和信息化部、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)于2013 年12 月聯(lián)合印發(fā)了《關(guān)于防范比特幣風(fēng)險(xiǎn)的通知》，明確了比特幣并不是真正意義的貨幣，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應(yīng)作為貨幣在市場(chǎng)上流通使用。并規(guī)定作為比特幣主要交易平臺(tái)的比特幣互聯(lián)網(wǎng)站應(yīng)依法在電信管理機(jī)構(gòu)備案。人民銀行還將繼續(xù)密切關(guān)注比特幣的動(dòng)向和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。
2014年監(jiān)管政策：
1月，國(guó)務(wù)院辦公廳頒布了《關(guān)于加強(qiáng)影子銀行監(jiān)管有關(guān)問(wèn)題的通知》(國(guó)辦107號(hào)文)，該文將互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)納入影子銀行行列，將中國(guó)的影子銀行主要分為三類(lèi)：一是不持有金融牌照，完全無(wú)監(jiān)管的信用中介機(jī)構(gòu)，包括新型網(wǎng)絡(luò)金融公司、第三方理財(cái)機(jī)構(gòu)等；二是不持有金融牌照，存在監(jiān)管不足的信用中介機(jī)構(gòu)，包括融資性擔(dān)保公司、小額貸款公司等；三是機(jī)構(gòu)持有金融牌照，但存在監(jiān)管不足或規(guī)避監(jiān)管的業(yè)務(wù)，包括貨幣市場(chǎng)基金、資產(chǎn)證券化、部分理財(cái)業(yè)務(wù)等。
3月，互聯(lián)網(wǎng)金融首次被寫(xiě)入政府工作報(bào)告，報(bào)告提出，要促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，密切監(jiān)測(cè)跨境資本流通，嚴(yán)守系統(tǒng)性和區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)。 同月，中國(guó)人民銀行下發(fā)了兩個(gè)文件，一是向各銀行下發(fā)《關(guān)于規(guī)范銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開(kāi)立個(gè)人人民幣電子賬戶(hù)的通知》（討論稿），鼓勵(lì)銀行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新，認(rèn)可民生等的直銷(xiāo)銀行模式，但強(qiáng)調(diào)要加強(qiáng)銀行賬戶(hù)實(shí)名制的管理；二是向第三方支付機(jī)構(gòu)下發(fā)《支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》征求意見(jiàn)稿，規(guī)定支付機(jī)構(gòu)不得為客戶(hù)辦理或變相辦理支付賬戶(hù)透支和現(xiàn)金存取，以及融資、擔(dān)保業(yè)務(wù)。并于3 月14 日下發(fā)緊急文件《中國(guó)人民銀行支付結(jié)算司關(guān)于暫停支付寶公司線(xiàn)下條碼（二維碼）支付等業(yè)務(wù)意見(jiàn)的函》，暫停支付寶、騰訊的虛擬信用卡產(chǎn)品。該函指出，虛擬信用卡雖然突破了現(xiàn)有信用卡業(yè)務(wù)模式，但在落實(shí)客戶(hù)身份識(shí)別義務(wù)、保障客戶(hù)信息安全等方面尚待進(jìn)一步研究。
4 月，保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范人身保險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)有關(guān)問(wèn)題的通知》征求意見(jiàn)稿，正式就人身險(xiǎn)公司經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的條件、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管等問(wèn)題向業(yè)內(nèi)征求意見(jiàn)。這是首個(gè)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管制度，一行三會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的建章立制將實(shí)現(xiàn)零的突破。同時(shí)，為切實(shí)保護(hù)商業(yè)銀行客戶(hù)信息安全，保障客戶(hù)資金和銀行賬戶(hù)安全，維護(hù)客戶(hù)合法權(quán)益，加強(qiáng)商業(yè)銀行與第三方支付機(jī)構(gòu)合作業(yè)務(wù)管理，央行和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合在4月下發(fā)了《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行與第三方支付機(jī)構(gòu)合作業(yè)務(wù)管理的通知》，明確規(guī)定銀行應(yīng)對(duì)第三方支付機(jī)構(gòu)實(shí)施限額。
7 月，保監(jiān)會(huì)公布《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》，將適度放開(kāi)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)區(qū)域限制，加強(qiáng)對(duì)參與互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的第三方網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的監(jiān)管，明確了互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)品信息披露制度，建立保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及第三方平臺(tái)退出管理。
8 月，上海市政府公布了《關(guān)于促進(jìn)本市互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》，這是全國(guó)首個(gè)省級(jí)地方政府促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展意見(jiàn)，明確了上海對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的扶持態(tài)度。鼓勵(lì)有條件的企業(yè)在上海市發(fā)起設(shè)立以互聯(lián)網(wǎng)為主要業(yè)務(wù)載體或以互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)為主要服務(wù)領(lǐng)域的各類(lèi)持牌金融機(jī)構(gòu)，支持電子商務(wù)平臺(tái)等大型互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)在本市設(shè)立小額貸款、融資擔(dān)保、融資租賃、商業(yè)保理等新型金融企業(yè)，支持持牌金融機(jī)構(gòu)向互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域拓展轉(zhuǎn)型。
12月，保監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)分別發(fā)布了《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》和《私募股權(quán)眾籌融資管理辦法(試行)(征求意見(jiàn)稿)》。前者規(guī)定保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)保證互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)消費(fèi)者享有不低于其他業(yè)務(wù)渠道的投保和理賠等保險(xiǎn)服務(wù)，保障保險(xiǎn)交易信息和消費(fèi)者信息安全。后者規(guī)定股權(quán)眾籌平臺(tái)為通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)（互聯(lián)網(wǎng)網(wǎng)站或其他類(lèi)似電子媒介）為股權(quán)眾籌投融資雙方提供信息發(fā)布、需求對(duì)接、協(xié)助資金劃轉(zhuǎn)等相關(guān)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)。主要服務(wù)中小微企業(yè)，項(xiàng)目不限定投融資額度。股權(quán)眾籌應(yīng)當(dāng)采取非公開(kāi)發(fā)行方式，投資者必須為特定對(duì)象，即經(jīng)股權(quán)眾籌平臺(tái)核實(shí)的符合辦法中規(guī)定條件的實(shí)名注冊(cè)用戶(hù)，投資者累計(jì)不得超過(guò)200人。股權(quán)眾籌平臺(tái)只能向?qū)嵜?cè)用戶(hù)推薦項(xiàng)目信息，不得兼營(yíng)個(gè)人網(wǎng)絡(luò)借貸（即P2P網(wǎng)絡(luò)借貸）或網(wǎng)絡(luò)小額貸款業(yè)務(wù)。
2015年監(jiān)管政策：
1月，為進(jìn)一步貫徹落實(shí)黨中央、國(guó)務(wù)院關(guān)于推動(dòng)金融普惠發(fā)展、提升信息技術(shù)安全可控能力、促進(jìn)信息消費(fèi)擴(kuò)大內(nèi)需的有關(guān)精神，充分發(fā)揮移動(dòng)金融在服務(wù)民生方面的重要作用，中國(guó)人民銀行于印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)移動(dòng)金融技術(shù)創(chuàng)新健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確了移動(dòng)金融技術(shù)創(chuàng)新健康發(fā)展的四個(gè)方向性原則，即遵循安全可控原則、秉承便民利民理念、堅(jiān)持繼承式創(chuàng)新發(fā)展、注重服務(wù)融合發(fā)展。并印發(fā)了《關(guān)于做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作的通知》，要求芝麻信用管理有限公司、騰訊征信有限公司、深圳前海征信中心股份有限公司、鵬元征信有限公司、中誠(chéng)信征信有限公司、中智誠(chéng)征信有限公司、拉卡拉信用管理有限公司、北京華道征信有限公司等8家機(jī)構(gòu)做好個(gè)人征信業(yè)務(wù)的準(zhǔn)備工作，準(zhǔn)備時(shí)間為6個(gè)月。
同月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)宣布進(jìn)行機(jī)構(gòu)調(diào)整，這是銀監(jiān)會(huì)自2003 年成立以來(lái)的首次架構(gòu)大調(diào)整，改革的重點(diǎn)是清減下放行政權(quán)力。其中新成立的普惠金融工作部將P2P 網(wǎng)貸納入管理，意味著監(jiān)管層對(duì)于P2P 行業(yè)的監(jiān)管思路越加明晰，以后行業(yè)監(jiān)管力度會(huì)加強(qiáng)。在有了清楚的分類(lèi)與定位之后，與之配套的監(jiān)管指引也有望加速推出。同時(shí)，普惠金融的分類(lèi)，也意味著行業(yè)的合理性得到了監(jiān)管層的認(rèn)可。這對(duì)于行業(yè)來(lái)說(shuō)，是一種明顯的利好。
6 月10 日，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開(kāi)國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，會(huì)議決定發(fā)展消費(fèi)金融，放開(kāi)市場(chǎng)準(zhǔn)入，將消費(fèi)金融公司試點(diǎn)擴(kuò)至全國(guó)，增強(qiáng)消費(fèi)對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)力。7月，國(guó)務(wù)院頒布了《關(guān)于積極推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)＋”行動(dòng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，意見(jiàn)將“互聯(lián)網(wǎng)＋”普惠金融列為11項(xiàng)重點(diǎn)行動(dòng)之一，指明了互聯(lián)網(wǎng)金融的三大發(fā)展方向：探索推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融云服務(wù)平臺(tái)建設(shè)；鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)利用互聯(lián)網(wǎng)拓寬服務(wù)覆蓋面；積極拓展互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)創(chuàng)新的深度和廣度。
同月，中國(guó)人民銀行等十部門(mén)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，為互聯(lián)網(wǎng)金融不同領(lǐng)域的業(yè)務(wù)指明了發(fā)展方向，同時(shí)也預(yù)示著互聯(lián)網(wǎng)金融公司或?qū)㈤_(kāi)啟新一輪洗牌?！吨笇?dǎo)意見(jiàn)》首次明確了互聯(lián)網(wǎng)金融的概念，并劃分各個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)的監(jiān)管職能部門(mén)。明確了分工和要求，按照“誰(shuí)審批、誰(shuí)監(jiān)管，誰(shuí)主管、誰(shuí)監(jiān)管，根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)實(shí)行‘穿透式’監(jiān)管”的要求，根據(jù)業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)明確責(zé)任。按照“依法監(jiān)管、適度監(jiān)管、分類(lèi)監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、創(chuàng)新監(jiān)管”的原則，確立了互聯(lián)網(wǎng)支付、網(wǎng)絡(luò)借貸、股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、互聯(lián)網(wǎng)信托和互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融等互聯(lián)網(wǎng)金融主要業(yè)態(tài)的監(jiān)管職責(zé)分工，落實(shí)了監(jiān)管責(zé)任，明確了業(yè)務(wù)邊界。
《指導(dǎo)意見(jiàn)》中規(guī)定的具體分工
互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)
監(jiān)管規(guī)定及分工
互聯(lián)網(wǎng)支付
第三方支付機(jī)構(gòu)與其他機(jī)構(gòu)開(kāi)展合作的，應(yīng)清晰界定各方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，建立有效的風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制和客戶(hù)權(quán)益保障機(jī)制。互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)由人民銀行負(fù)責(zé)監(jiān)管。
網(wǎng)絡(luò)借貸
個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)要明確信息中介性質(zhì)，主要為借貸雙方的直接借貸提供信息服務(wù)，不得提供增信服務(wù)，不得非法集資。網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管。
股權(quán)眾籌融資
股權(quán)眾籌融資方應(yīng)為小微企業(yè)，應(yīng)通過(guò)股權(quán)眾籌融資中介機(jī)構(gòu)向投資人如實(shí)披露企業(yè)的商業(yè)模式、經(jīng)營(yíng)管理、財(cái)務(wù)、資金使用等關(guān)鍵信息，不得誤導(dǎo)或欺詐投資者。股權(quán)眾籌融資業(yè)務(wù)由證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管。
互聯(lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售
不得通過(guò)違規(guī)承諾收益方式吸引客戶(hù)；不得與基金產(chǎn)品收益混同。第三方支付機(jī)構(gòu)的客戶(hù)備付金只能用于辦理客戶(hù)委托的支付業(yè)務(wù)，不得用于墊付基金和其他理財(cái)產(chǎn)品的資金贖回?；ヂ?lián)網(wǎng)基金銷(xiāo)售業(yè)務(wù)由證監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管。
互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)
保險(xiǎn)公司通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售保險(xiǎn)產(chǎn)品，不得進(jìn)行不實(shí)陳述、片面或夸大宣傳過(guò)往業(yè)績(jī)、違規(guī)承諾收益或者承擔(dān)損失等誤導(dǎo)性描述?；ヂ?lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)由保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管。
互聯(lián)網(wǎng)信托及互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融
審慎甄別客戶(hù)身份和評(píng)估客戶(hù)風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不能將產(chǎn)品銷(xiāo)售給與風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相匹配的客戶(hù)?；ヂ?lián)網(wǎng)信托業(yè)務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融業(yè)務(wù)由銀監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)監(jiān)管。
之后，7 月23 日，備受業(yè)界關(guān)注的《互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管暫行辦法》正式下發(fā)，首度對(duì)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)進(jìn)行了定義，并圍繞放開(kāi)經(jīng)營(yíng)區(qū)域限制、產(chǎn)品管理、信息披露、落地服務(wù)、信息安全等一系列重要問(wèn)題，明確了監(jiān)管政策。這是《促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》后第一個(gè)落實(shí)的分類(lèi)監(jiān)管細(xì)則，于2015 年10 月1 日起施行，施行期限為3 年。
7 月31 日，央行發(fā)布《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》征求意見(jiàn)稿，規(guī)定支付機(jī)構(gòu)為客戶(hù)開(kāi)立支付賬戶(hù)的，應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶(hù)實(shí)行實(shí)名制管理，要求綜合類(lèi)支付賬戶(hù)余額付款交易年累計(jì)不超過(guò)20萬(wàn)元，消費(fèi)類(lèi)支付賬戶(hù)這一數(shù)字不超過(guò)10萬(wàn)元。意味著互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管細(xì)則出臺(tái)將進(jìn)入密集期，整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的大變局即將開(kāi)始。
8 月6 日，最高人民法院發(fā)布了《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》，對(duì)于P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)做出規(guī)定，將其屬性定位為“媒介服務(wù)”，并分別對(duì)于P2P 涉及居間和擔(dān)保兩個(gè)法律關(guān)系時(shí)，是否應(yīng)當(dāng)以及如何承擔(dān)民事責(zé)任作出了規(guī)定，其中第二十二條規(guī)定，借貸雙方通過(guò)網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)形成借貸關(guān)系，網(wǎng)絡(luò)貸款平臺(tái)的提供者僅提供媒介服務(wù)，當(dāng)事人請(qǐng)求其承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任的，人民法院不予支持。第二十九條規(guī)定，借貸雙方對(duì)逾期利率有約定的，從其約定，但以不超過(guò)年利率24%為限。這被視為P2P行業(yè)未來(lái)去擔(dān)?；闹匾_(kāi)端，此規(guī)定公布后，自2015年9月1日起施行。
8 月7 日，證監(jiān)會(huì)下發(fā)《關(guān)于對(duì)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展股權(quán)融資活動(dòng)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)檢查的通知》，規(guī)范通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展股權(quán)融資活動(dòng)，同時(shí)布署對(duì)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展股權(quán)融資中介活動(dòng)的機(jī)構(gòu)平臺(tái)進(jìn)行專(zhuān)項(xiàng)檢查。此次也是《促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展指導(dǎo)意見(jiàn)》針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融確立分業(yè)監(jiān)管制度來(lái)，證監(jiān)會(huì)首次發(fā)聲。
8 月28 日，中國(guó)人民銀行因浙江易士企業(yè)管理服務(wù)有限公司存在大量挪用客戶(hù)備付金、偽造變?cè)旖灰缀拓?cái)務(wù)資料、超范圍經(jīng)營(yíng)支付業(yè)務(wù)等重大違規(guī)行為，嚴(yán)重?cái)_亂了市場(chǎng)秩序，損害了消費(fèi)者合法權(quán)益，性質(zhì)惡劣、情節(jié)嚴(yán)重，依法注銷(xiāo)該公司《支付業(yè)務(wù)許可證》，成為自2011 年發(fā)牌以來(lái)第一家被注銷(xiāo)的企業(yè)。
11月，在十三五規(guī)劃中互聯(lián)網(wǎng)金融首次被納入中央五年規(guī)劃，指出要規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，加快金融體制改革，提高金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率。之后國(guó)務(wù)院印發(fā)《關(guān)于積極發(fā)揮新消費(fèi)引領(lǐng)作用加快培育形成新供給新動(dòng)力的指導(dǎo)意見(jiàn)》，提出全面改善優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境，支持發(fā)展消費(fèi)信貸，鼓勵(lì)符合條件的市場(chǎng)主體積極籌建消費(fèi)金融公司，推動(dòng)消費(fèi)金融公司試點(diǎn)范圍擴(kuò)充至全國(guó)。
12月，由銀監(jiān)會(huì)會(huì)同工業(yè)和信息化部、公安部、國(guó)家互聯(lián)網(wǎng)信息辦公室等部門(mén)研究起草《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法(征求意見(jiàn)稿)》，明確網(wǎng)貸監(jiān)管體制機(jī)制及各相關(guān)主體責(zé)任，提出不得吸收公眾存款、不得歸集資金設(shè)立資金池、不得自身為出借人提供任何形式的擔(dān)保等12項(xiàng)禁止性行為。同月央行正式發(fā)布《非銀行支付機(jī)構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》，并將于2016年7月1日正式實(shí)施，《管理辦法》對(duì)賬戶(hù)進(jìn)行三類(lèi)分類(lèi)監(jiān)管，在原有基礎(chǔ)上新增了Ⅰ類(lèi)賬戶(hù)；針對(duì)網(wǎng)絡(luò)支付的額度限制僅限于賬戶(hù)余額，銀行卡網(wǎng)銀支付與快捷支付不受新規(guī)的影響。
2016年監(jiān)管政策：
3月，由央行條法司、科技司組織，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)逾40多家成員單位、行業(yè)研究機(jī)構(gòu)及部分銀行參與制定《互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露規(guī)范(初稿)》，針對(duì)個(gè)體的網(wǎng)絡(luò)貸款、互聯(lián)網(wǎng)非公開(kāi)股權(quán)融資及互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融從業(yè)機(jī)構(gòu)的信息披露標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了單獨(dú)要求，特別是對(duì)于P2P平臺(tái)，該《規(guī)范》要求詳細(xì)披露公司信息、交易總額、交易總筆數(shù)等21項(xiàng)平臺(tái)運(yùn)營(yíng)信息，同時(shí)還要對(duì)借款項(xiàng)目、借款人、借款機(jī)構(gòu)的信息進(jìn)行披露。同月，由央行、銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于加大對(duì)新消費(fèi)領(lǐng)域金融支持的指導(dǎo)意見(jiàn)》，要求大力發(fā)展消費(fèi)金融市場(chǎng)，積極構(gòu)建消費(fèi)金融組織體系、不斷推進(jìn)消費(fèi)信貸管理的模式和產(chǎn)品創(chuàng)新。
4月，國(guó)務(wù)院聯(lián)合14個(gè)部委召開(kāi)電視會(huì)議，會(huì)議決定將展開(kāi)為期一年的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)整治。當(dāng)天由央行牽頭聯(lián)合各金融監(jiān)管部門(mén)成立了專(zhuān)項(xiàng)整治小組，并且出臺(tái)了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》，要求有關(guān)部門(mén)配合開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域?qū)ｍ?xiàng)整治，推動(dòng)對(duì)民間融資借貸活動(dòng)的規(guī)范和監(jiān)管，最大限度減少對(duì)社會(huì)穩(wěn)定的影響。
《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》主要監(jiān)管內(nèi)容
互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)
治理工作要求
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸
不得設(shè)立資金池，不得發(fā)放貸款，不得非法集資，不得自融自保、代替客戶(hù)承諾保本保息、期限錯(cuò)配、期限拆分、虛假宣傳、虛構(gòu)標(biāo)的，不得通過(guò)虛構(gòu)、夸大融資項(xiàng)目收益前景等方法誤導(dǎo)出借人，除信用信息采集及核實(shí)、貸后跟蹤、抵質(zhì)押管理等業(yè)務(wù)外，不得從事線(xiàn)下?tīng)I(yíng)銷(xiāo)。
股權(quán)眾籌平臺(tái)
不得發(fā)布虛假標(biāo)的，不得自籌，不得“明股實(shí)債”或變相亂集資，不得進(jìn)行虛假陳述和誤導(dǎo)性宣傳。
上述兩者未經(jīng)批準(zhǔn)不得從事資產(chǎn)管理、債權(quán)或股權(quán)轉(zhuǎn)讓、高風(fēng)險(xiǎn)證券市場(chǎng)配資等金融業(yè)務(wù)；客戶(hù)資金與自有資金應(yīng)分賬管理，遵循專(zhuān)業(yè)化運(yùn)營(yíng)原則，嚴(yán)格落實(shí)客戶(hù)資金第三方存管要求，選擇符合條件的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為資金存管機(jī)構(gòu)，保護(hù)客戶(hù)資金安全，不得挪用或占用客戶(hù)資金。規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)“眾籌買(mǎi)房”等行為，嚴(yán)禁各類(lèi)機(jī)構(gòu)開(kāi)展“首付貸”性質(zhì)的業(yè)務(wù)。
資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)未取得相關(guān)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)不得依托互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展相應(yīng)業(yè)務(wù)，開(kāi)展業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)應(yīng)符合取得的業(yè)務(wù)資質(zhì)。未經(jīng)相關(guān)部門(mén)批準(zhǔn)，不得將私募發(fā)行的多類(lèi)金融產(chǎn)品通過(guò)打包、拆分等形式向公眾銷(xiāo)售。金融機(jī)構(gòu)不得依托互聯(lián)網(wǎng)通過(guò)各類(lèi)資產(chǎn)管理產(chǎn)品嵌套開(kāi)展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、規(guī)避監(jiān)管要求。.同一集團(tuán)內(nèi)取得多項(xiàng)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)的，不得違反關(guān)聯(lián)交易等相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)范。
第三方支付業(yè)務(wù)
非銀行支付機(jī)構(gòu)不得挪用、占用客戶(hù)備付金，客戶(hù)備付金賬戶(hù)應(yīng)開(kāi)立在人民銀行或符合要求的商業(yè)銀行。不得連接多家銀行系統(tǒng)，變相開(kāi)展跨行清算業(yè)務(wù)。開(kāi)展支付業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)應(yīng)依法取得相應(yīng)業(yè)務(wù)資質(zhì)，不得無(wú)證經(jīng)營(yíng)支付業(yè)務(wù)，開(kāi)展商戶(hù)資金結(jié)算、個(gè)人POS機(jī)收付款、發(fā)行多用途預(yù)付卡、網(wǎng)絡(luò)支付等業(yè)務(wù)。
互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域廣告
互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域廣告等宣傳行為應(yīng)依法合規(guī)、真實(shí)準(zhǔn)確，不得對(duì)金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)進(jìn)行不當(dāng)宣傳。未取得相關(guān)金融業(yè)務(wù)資質(zhì)的從業(yè)機(jī)構(gòu)，不得對(duì)金融業(yè)務(wù)或公司形象進(jìn)行宣傳。取得相關(guān)業(yè)務(wù)資質(zhì)的，宣傳內(nèi)容應(yīng)符合相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定。
同月，針對(duì)校園不良網(wǎng)絡(luò)貸款問(wèn)題，教育部辦公廳和中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳聯(lián)手發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)校園不良網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)防范和教育引導(dǎo)工作的通知》，要求加強(qiáng)校園不良網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的監(jiān)管和整治，防止學(xué)生陷入校園貸款陷阱，教育學(xué)生要梳理正確的消費(fèi)觀念，教育和引導(dǎo)學(xué)生樹(shù)立正確的消費(fèi)觀念。
6月，央行征信管理局向各大征信機(jī)構(gòu)下發(fā)了《征信業(yè)務(wù)管理辦法(草稿)》，對(duì)征信機(jī)構(gòu)的信息采集、整理、保存、加工、對(duì)外提供、征信產(chǎn)品、異議和投訴以及信息安全等征信業(yè)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)做出了規(guī)范。
7月，國(guó)家工商總局審議通過(guò)《互聯(lián)網(wǎng)廣告管理暫行辦法》。主要從立法目的、互聯(lián)網(wǎng)廣告定性、行業(yè)自律、特殊類(lèi)廣告發(fā)布規(guī)則、廣告可識(shí)別性、廣告合同、互聯(lián)網(wǎng)廣告各個(gè)主體的法定責(zé)任、程序化購(gòu)買(mǎi)、互聯(lián)網(wǎng)廣告活動(dòng)中的禁止性條款、管轄、工商部門(mén)行政職權(quán)及法定義務(wù)等方面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)廣告的性質(zhì)、主體、行為、罰則等作出科學(xué)全面規(guī)定，是對(duì)新《廣告法》的細(xì)化，也是對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)廣告行業(yè)發(fā)展的諸多創(chuàng)新的積極回應(yīng)，體現(xiàn)了促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展和消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)的平衡，是首部全面規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)廣告行為的部門(mén)規(guī)章，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)有深刻意義。
8月，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)公布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》，打消了網(wǎng)貸行業(yè)合法性的質(zhì)疑，肯定了網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的合法地位，確定了網(wǎng)貸業(yè)務(wù)的基本規(guī)范。網(wǎng)貸暫行管理辦法的出臺(tái)，意味著在中國(guó)發(fā)展近十年的網(wǎng)貸行業(yè)迎來(lái)監(jiān)管時(shí)期。
《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》主要內(nèi)容
主要內(nèi)容
相關(guān)規(guī)定
借款金額是否設(shè)置上限
《辦法》提出借貸金額小額分散為基本原則，并將借貸金額限定在20萬(wàn)元（個(gè)人）或100萬(wàn)元（法人或其他機(jī)構(gòu)）。
網(wǎng)貸平臺(tái)是否可以設(shè)置自動(dòng)投標(biāo)
《辦法》出臺(tái)后改“為未經(jīng)投資者授權(quán)，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不得代投資者作投資決策”，這意味著經(jīng)投資者授權(quán)的自動(dòng)投標(biāo)事實(shí)上是允許的。
債權(quán)轉(zhuǎn)讓是否許可
《辦法》對(duì)特定債權(quán)轉(zhuǎn)讓作了禁止性規(guī)定，被禁止的債權(quán)轉(zhuǎn)讓主要是類(lèi)ABS或轉(zhuǎn)讓債權(quán)包的行為。
禁止線(xiàn)下融資、推介宣傳等
依據(jù)穿透式監(jiān)管方針，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)不可能換個(gè)名稱(chēng)、形式，就可以逃避監(jiān)管。
擔(dān)保或類(lèi)擔(dān)保問(wèn)題
《辦法》禁止平臺(tái)自身?yè)?dān)保，平臺(tái)引入第三方擔(dān)保、保險(xiǎn)公司，在許可之列。
10月是出臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管最為密集的月份，人民銀行、保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和銀監(jiān)會(huì)聯(lián)合其他部門(mén)各自印發(fā)有關(guān)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的實(shí)施方案，標(biāo)志著對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管一躍加強(qiáng)。
2016年10月出臺(tái)的監(jiān)管政策及內(nèi)容
監(jiān)管政策
發(fā)布機(jī)構(gòu)
主要內(nèi)容
關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案的通知
國(guó)務(wù)院辦公廳
落實(shí)《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》要求，規(guī)范各類(lèi)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)，優(yōu)化市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，扭轉(zhuǎn)互聯(lián)網(wǎng)金融某些業(yè)態(tài)偏離正確創(chuàng)新方向的局面，遏制互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)案件高發(fā)頻發(fā)勢(shì)頭。
開(kāi)展互聯(lián)網(wǎng)金融廣告及以投資理財(cái)名義從事金融活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案
工商總局
按照“誰(shuí)審批、誰(shuí)監(jiān)管，誰(shuí)主管、誰(shuí)監(jiān)管”的要求，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融廣告及以投資理財(cái)名義從事金融活動(dòng)的行為，防范化解潛在風(fēng)險(xiǎn)隱患。以專(zhuān)項(xiàng)整治為契機(jī)，推動(dòng)長(zhǎng)效機(jī)制建設(shè)。
互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案
保監(jiān)會(huì)
規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)模式，優(yōu)化市場(chǎng)發(fā)展環(huán)境，完善監(jiān)管制度規(guī)則，實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新與防范風(fēng)險(xiǎn)并重，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)健康可持續(xù)發(fā)展，切實(shí)發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)在促進(jìn)普惠金融發(fā)展、服務(wù)經(jīng)濟(jì)社會(huì)方面的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)。
股權(quán)眾籌風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案
證監(jiān)會(huì)
規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)股權(quán)融資行為，懲治通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)從事非法發(fā)行證券、非法集資等非法金融活動(dòng)，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益。
P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案
銀監(jiān)會(huì)
按照任務(wù)要明、措施要實(shí)、責(zé)任要清、效果要好的要求，堅(jiān)持重點(diǎn)整治與源頭治理相結(jié)合、防范風(fēng)險(xiǎn)與創(chuàng)新發(fā)展相結(jié)合、清理整頓與依法打擊相結(jié)合，妥善處置風(fēng)險(xiǎn)事件，遏制網(wǎng)貸領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)事件高發(fā)勢(shì)頭，維護(hù)經(jīng)濟(jì)金融秩序和社會(huì)穩(wěn)定。
非銀行支付機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案
人民銀行等
按照安全與效率兼顧、鼓勵(lì)創(chuàng)新與規(guī)范發(fā)展相結(jié)合、監(jiān)管與服務(wù)并重、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)一致性的原則，規(guī)范非銀行支付機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)模式，清理整治無(wú)證機(jī)構(gòu)，遏制市場(chǎng)亂象，優(yōu)化市場(chǎng)環(huán)境。
通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展資產(chǎn)管理及跨界從事金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治工作實(shí)施方案
人民銀行等
通過(guò)督促整改一批、取締關(guān)停一批等整治措施，鼓勵(lì)和保護(hù)有益的創(chuàng)新，形成正向激勵(lì)機(jī)制，正本清源。同時(shí)建立健全行業(yè)獎(jiǎng)懲機(jī)制、舉報(bào)機(jī)制、信息披露和投資人保護(hù)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)規(guī)范與創(chuàng)新并重，促進(jìn)行業(yè)良性發(fā)展。
關(guān)于開(kāi)通互聯(lián)網(wǎng)金融舉報(bào)信息平臺(tái)的公告
中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)
中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)為落實(shí)人民銀行等十部委聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》要求，配合互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)范、整頓工作，充分發(fā)揮社會(huì)公眾監(jiān)督和行業(yè)自律作用。
2017年監(jiān)管政策：
1月13日，人民銀行發(fā)布《關(guān)于實(shí)施支付機(jī)構(gòu)客戶(hù)備付金集中存管有關(guān)事項(xiàng)的通知》，規(guī)定自2017年4月17日起，第三方支付機(jī)構(gòu)將客戶(hù)備付金按照一定比例交存至指定機(jī)構(gòu)專(zhuān)用存款賬戶(hù)，新規(guī)出臺(tái)將提升支付機(jī)構(gòu)的資金透明度，防止資金被挪用，提升流動(dòng)性管理。
2月初，人民銀行對(duì)9家在京的比特幣交易平臺(tái)主要負(fù)責(zé)人進(jìn)行約談，并通報(bào)了目前比特幣交易平臺(tái)存在的問(wèn)題，要求不得違規(guī)從事融資融幣金融業(yè)務(wù)，不得參與洗錢(qián)活動(dòng)等，2月9日，OKCoin幣行和火幣網(wǎng)先后發(fā)布公告，申明全面暫停比特幣和萊特幣的提現(xiàn)業(yè)務(wù)，預(yù)期暫停時(shí)間為1個(gè)月，受此負(fù)面消息影響，比特幣價(jià)格出現(xiàn)斷崖式下跌，1小時(shí)內(nèi)跌幅超過(guò)10%。根據(jù)兩家網(wǎng)站的公告內(nèi)容，此次公告內(nèi)容是對(duì)此前監(jiān)管部門(mén)要求“比特幣交易平臺(tái)不得違反國(guó)家有關(guān)反洗錢(qián)、外匯管理和支付結(jié)算等金融法律法規(guī)”的回應(yīng)，由此可見(jiàn)我國(guó)對(duì)比特幣交易監(jiān)管趨嚴(yán)，也反映出監(jiān)管部門(mén)規(guī)范數(shù)字貨幣交易、建立健全數(shù)字貨幣監(jiān)管體系的明確態(tài)度。
2月23日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》，對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)的各方職責(zé)義務(wù)、業(yè)務(wù)操作規(guī)則等做出了明確的規(guī)定，體現(xiàn)了“規(guī)范網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)操作細(xì)則，鼓勵(lì)商業(yè)銀行開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)，引導(dǎo)網(wǎng)貸行業(yè)逐步進(jìn)入合規(guī)經(jīng)營(yíng)、規(guī)范有序發(fā)展新階段”的核心?！毒W(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》是繼《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法》發(fā)布后，又一項(xiàng)對(duì)行業(yè)有重大意義的明文規(guī)定，標(biāo)志著平臺(tái)投資人資金流向透明化、明確化將會(huì)得到重大的提高。 其內(nèi)容主要包括以下幾點(diǎn)：一是明確了銀行存管業(yè)務(wù)只能，且一家平臺(tái)只能選擇一家存管銀行；二是明確銀行存管責(zé)任邊界，降低銀行風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任，禁止網(wǎng)貸平臺(tái)過(guò)度宣傳夸大銀行資金本身的安全性；三是首次明確網(wǎng)貸平臺(tái)在地方金融監(jiān)管部門(mén)備案登記和獲得相應(yīng)增值電信業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)許可魏平臺(tái)開(kāi)展銀行存管的前置條件；四是明確資金存管賬戶(hù)體系，《指引》第十二條第二款明確了網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)的賬戶(hù)體系，出借人、借款人及其他網(wǎng)貸業(yè)務(wù)參與方等在資金存管專(zhuān)用賬戶(hù)下開(kāi)立子賬戶(hù)；五是明確官方自律管理機(jī)構(gòu)為“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)”，該協(xié)會(huì)的職責(zé)是制訂經(jīng)營(yíng)管理規(guī)則和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，申請(qǐng)加入?yún)f(xié)會(huì)要接受?chē)?yán)格考察和審核。
3月，互聯(lián)網(wǎng)金融第四年被寫(xiě)進(jìn)政府工作報(bào)告。李克強(qiáng)總理在報(bào)告中提到，“當(dāng)前系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)總體可控，但對(duì)不良資產(chǎn)、債券違約、影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等累積風(fēng)險(xiǎn)要高度警惕”。
4月10日，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)防控工作指導(dǎo)意見(jiàn)》，明確持續(xù)推進(jìn)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)（P2P）風(fēng)險(xiǎn)專(zhuān)項(xiàng)整治，重點(diǎn)做好校園網(wǎng)貸的清理整頓工作，做好“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)活動(dòng)的清理整頓工作。要求網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)應(yīng)依法合規(guī)開(kāi)展業(yè)務(wù)，確保出借人資金來(lái)源合法，禁止欺詐、虛假宣傳。嚴(yán)格執(zhí)行最高人民法院關(guān)于民間借貸利率的有關(guān)規(guī)定，不得違法高利放貸及暴力催收。（注：《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問(wèn)題的規(guī)定》明確“借貸雙方約定的利率未超過(guò)年利率24%，出借人請(qǐng)求借款人按照約定的利率支付利息的，人民法院應(yīng)予支持。借貸雙方約定的利率超過(guò)年利率36%，超過(guò)部分的利息約定無(wú)效。借款人請(qǐng)求出借人返還已支付的超過(guò)年利率36%部分的利息的，人民法院應(yīng)予支持”。）
4月20日，人民銀行副行長(zhǎng)陳雨露在個(gè)人信息保護(hù)與征信管理國(guó)際研討會(huì)上表示“人民銀行正在積極穩(wěn)妥地加快推進(jìn)個(gè)人征信業(yè)務(wù)牌照發(fā)放工作”，并指出個(gè)人征信業(yè)務(wù)活動(dòng)的三個(gè)原則：第三方征信的獨(dú)立性原則、征信活動(dòng)中的公正性原則、個(gè)人信息隱私權(quán)益保護(hù)原則。
5月，人民銀行成立金融科技委員會(huì)，旨在加強(qiáng)金融科技工作的研究規(guī)劃和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)，在戰(zhàn)略規(guī)劃、政策指引和管理機(jī)制之外，重點(diǎn)提出金融科技手段在金融監(jiān)管和風(fēng)險(xiǎn)防范領(lǐng)域的應(yīng)用。并提出愿與產(chǎn)學(xué)研用各方攜手，共同推進(jìn)我國(guó)金融科技健康有序發(fā)展，為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、踐行普惠金融貢獻(xiàn)力量。該委員會(huì)的成立有助于央行對(duì)創(chuàng)新發(fā)展和監(jiān)管進(jìn)行統(tǒng)籌安排，長(zhǎng)期利好行業(yè)健康發(fā)展。
同月，銀監(jiān)會(huì)發(fā)布《中國(guó)銀監(jiān)會(huì)辦公廳關(guān)于印發(fā)2017年立法工作計(jì)劃的通知》，對(duì)外披露銀監(jiān)會(huì)2017年的立法工作計(jì)劃，在46項(xiàng)“2017年完成的立法項(xiàng)目”和16項(xiàng)“2017年抓緊研究，待條件成熟提出的立法項(xiàng)目”中，網(wǎng)絡(luò)借貸、網(wǎng)絡(luò)小額貸款、消費(fèi)金融等均在列。
