前言：毋庸置疑，成功的交易者通常依靠基本面和技術(shù)面分析來(lái)獲利，但是這些交易系統(tǒng)往往很快就會(huì)變得復(fù)雜起來(lái)。假如有一種方法可以幫助你進(jìn)行交易，并且不會(huì)迷失在圖表上的十多個(gè)分析指標(biāo)中，那么它就能事半功倍了。這樣的方法就是價(jià)格行為分析，它可以根據(jù)K線的實(shí)際價(jià)格變化來(lái)制定交易策略。

在實(shí)際操作層面上，這意味著學(xué)習(xí)由蠟燭圖(K線)或條紋圖構(gòu)成的關(guān)鍵形態(tài)。當(dāng)交易者在交易圖上能夠?qū)I(yè)的辨認(rèn)出穩(wěn)定的形態(tài)之后，就會(huì)有“靈感”，很有可能預(yù)測(cè)市場(chǎng)是橫向震蕩，還是向上突破還是向下突破。

通過(guò)這篇文章，我們將了解價(jià)格行為交易(Price Action Trading, PA交易)所需要的所有基本知識(shí)。

價(jià)格行為基礎(chǔ)知識(shí)

價(jià)格行為(Price Action)是交易中最基本的方法。由于有很長(zhǎng)的歷史，很多交易者都通過(guò)它在不同的市場(chǎng)獲得過(guò)成功(不僅僅是外匯市場(chǎng))。

交易者可以在任何時(shí)間周期內(nèi)進(jìn)行價(jià)格行為交易，但我們通常建議您以日線圖開(kāi)始。由于相對(duì)于較小的時(shí)間周期，日線圖有更多的數(shù)據(jù)，使得這種交易方式更加可靠。

對(duì)于價(jià)格行為交易，交易者也應(yīng)該知道，它不需要使用指標(biāo)。事實(shí)上，一些從事價(jià)格行為交易的人并不使用“純粹主義”的指標(biāo)。但是支撐線和阻力線可以提供有用的交易背景信息，如果需要，價(jià)格行為和技術(shù)指標(biāo)可以結(jié)合起來(lái)使用。

不管交易者最后使用的方法是什么，他們都應(yīng)該盡可能的保持整潔。也許這就是價(jià)格行為交易的本質(zhì)。

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為什么要買賣價(jià)格行為？

與其關(guān)注基本面或技術(shù)面分析系統(tǒng)，為什么要交易價(jià)格行為呢？不管您是外匯新手，還是資深交易者，價(jià)格行為都不失為一種好方法。理由如下：

• 可以直接進(jìn)行價(jià)格行為交易。通過(guò)價(jià)格行為交易，交易者能夠直接理解貨幣對(duì)的變動(dòng)。您的交易信息主要是直接來(lái)自原始渠道。
• 價(jià)格行為很簡(jiǎn)單。基本和技術(shù)面的分析很快就變得令人費(fèi)解。有時(shí)候，新手不能進(jìn)行技術(shù)面分析，而一些專業(yè)人員或有豐富交易經(jīng)驗(yàn)的人可以很容易地進(jìn)行技術(shù)分析。通過(guò)將交易過(guò)程中的各種復(fù)雜因素和相互矛盾的數(shù)據(jù)排除在交易之外，價(jià)格行為將交易提煉成最簡(jiǎn)單的形式。對(duì)新手和老手來(lái)說(shuō)，這都是一個(gè)巨大的優(yōu)勢(shì)。
• 價(jià)格表現(xiàn)非常簡(jiǎn)單。通過(guò)價(jià)格行為，交易者可以遠(yuǎn)離那些覆蓋了十幾個(gè)指標(biāo)的圖表。若訊號(hào)過(guò)多，就會(huì)引起視覺(jué)噪音，使你很難觀察到行情及開(kāi)始交易。這些噪音和它們引起的壓力和混亂可以通過(guò)價(jià)格行為消除。
• 價(jià)格行為不僅可靠，而且用途廣泛。這一交易方式已經(jīng)讓投資者受益數(shù)十年，而且也能有效地應(yīng)用于外匯、商品和股票等交易。

交易者根本沒(méi)有理由不考慮價(jià)格行為交易。這是一種最易于操作和可靠的方法。

怎樣做價(jià)格行為交易？

這里有一些關(guān)于如何通過(guò)一些簡(jiǎn)單步驟交易價(jià)格行為的方法：

1. 使用您喜歡的模板制作圖表；
2. 觀察您的圖表并尋找即將形成的價(jià)格形態(tài)；
3. 如果價(jià)格形態(tài)已經(jīng)形成，則將其置于支撐線和阻力線以及當(dāng)時(shí)的整體市場(chǎng)等背景下進(jìn)行觀察；
4. 如果圖表包含均線或其他指標(biāo)，則可尋找確定入場(chǎng)點(diǎn)的交叉特征。

就像其它的交易方式一樣，你需要考慮如何設(shè)定入場(chǎng)和離場(chǎng)的距離。

價(jià)格行為形態(tài)簡(jiǎn)述

你現(xiàn)在應(yīng)該知道一些關(guān)于交易價(jià)格行為的基本步驟。但是，什么是價(jià)格行為的形式呢？在這里我們將學(xué)習(xí)一些常見(jiàn)的形態(tài)及其交易方法。

（1）Pinbar

Pinbar是Pinocchio bar（匹諾曹線）的縮寫(xiě)。你很快會(huì)明白這個(gè)名字的含義。它是一個(gè)開(kāi)盤(pán)價(jià)接近收盤(pán)價(jià)且最高價(jià)或最低價(jià)突出成鼻子形狀的條形圖或蠟燭圖。通常來(lái)說(shuō)，出現(xiàn)在關(guān)鍵支撐位和阻力位的pin bar形態(tài)是極準(zhǔn)確的。

然而，值得注意的是，這種形式被稱為“匹諾曹線”，是因?yàn)檫@種鼻形具有欺騙性。假如方向是向上的，那就意味著價(jià)格可能下降。若其方向向下，意味著價(jià)格可能上升。

理論上來(lái)說(shuō)，交易者希望在最高點(diǎn)找到一個(gè)成型良好的平底鞋；它可以告訴你趨勢(shì)將在哪里反轉(zhuǎn)。

假定價(jià)格已經(jīng)上漲了一段時(shí)間，現(xiàn)在已經(jīng)達(dá)到了一個(gè)高水平。假如你看到 pinbar的“鼻子”朝上，表示趨勢(shì)將會(huì)逆轉(zhuǎn)，價(jià)格也將會(huì)下降。此時(shí)你應(yīng)該做空。

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它有助于了解此類波段高點(diǎn)pinbar形成時(shí)的實(shí)際行情。在圖形開(kāi)始后，價(jià)格上漲，并試探了一條阻力線。這種強(qiáng)力阻力線將其推回到起點(diǎn)附近。因?yàn)樽枇€阻擋了價(jià)格的試探，隨后的價(jià)格不太可能突破這條線，所以它只能是一個(gè)下跌趨勢(shì)。

當(dāng)波段低點(diǎn)出現(xiàn)趨勢(shì)反轉(zhuǎn)時(shí)，你可能會(huì)看到 pinbar形態(tài)的鼻子朝下。這時(shí)，價(jià)格會(huì)測(cè)試支撐線，然后被它阻擋。這就是說(shuō)，價(jià)格可能會(huì)上升，此時(shí)才是買入的時(shí)機(jī)。文章轉(zhuǎn)載于公眾號(hào)：EA交易俠

（2）外包線

另外一個(gè)簡(jiǎn)單且易于識(shí)別的價(jià)格形式是外包線，即我們常見(jiàn)到的 OutsideBar (簡(jiǎn)稱 OB)。這一形態(tài)也被稱為日本蠟燭圖中的“穿頭包腳”。外包業(yè)務(wù)分為看漲外包業(yè)務(wù)和看跌外包業(yè)務(wù)。

無(wú)論什么類型的外包線，它們都是后一條條帶可以包含前一條帶的形態(tài)。若前面的條形圖總是高于后面的條形圖，則不能形成正確的外包線。

雖然 pinbar可以告訴你趨勢(shì)什么時(shí)候會(huì)逆轉(zhuǎn)，但是看跌和看多的外包線通常表明價(jià)格將繼續(xù)沿著同樣的方向變化。

所以，如果價(jià)格上漲并且出現(xiàn)了看漲外包線，那么它就是一個(gè)代表做多機(jī)會(huì)的強(qiáng)勁上漲。反之，如果價(jià)格下跌并出現(xiàn)看跌外包線的情況，則是強(qiáng)勢(shì)下跌，代表做空機(jī)會(huì)。

（3）內(nèi)包線

內(nèi)包線又稱 InsideBar，也可以被稱為“孕線”。內(nèi)包線上，條形圖的開(kāi)盤(pán)、開(kāi)盤(pán)、開(kāi)盤(pán)和收盤(pán)均不超過(guò)前條形圖對(duì)應(yīng)價(jià)格。

有時(shí)候你會(huì)看到一連串的內(nèi)包線。如果這個(gè)場(chǎng)景足夠引人入勝，你就會(huì)看到一個(gè)三角形。

一組這樣的內(nèi)包線表明市場(chǎng)正在鞏固期。此時(shí)，價(jià)格最終可能會(huì)向某個(gè)方向突破。

盡管內(nèi)包線的信號(hào)非常強(qiáng)，但當(dāng)有更多的條帶時(shí)，這些條帶也更可靠。當(dāng)采用完美成型內(nèi)包線時(shí)，每條條形(或K線)都可以被前面的條形完全覆蓋。每個(gè)條形圖的突起點(diǎn)不應(yīng)大于或小于上圖中相應(yīng)位置。

交易者通常都在等著這四個(gè)柱狀圖的出現(xiàn)。這個(gè)形式叫做“內(nèi)部四包線”，簡(jiǎn)稱I4B。

看到成型的I4B時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)操作就是在形狀的上面和下面設(shè)置入場(chǎng)位置。這種情況下，不論價(jià)格上漲或下跌突破，均可進(jìn)場(chǎng)交易。

下面的圖中，匯價(jià)經(jīng)過(guò)一輪下跌趨勢(shì)后，出現(xiàn)了一個(gè)看漲的內(nèi)包日線。這里的日線走勢(shì)很容易辨別，而止損點(diǎn)設(shè)置得很保守。止盈點(diǎn)位于先前下跌趨勢(shì)所形成的阻力位。您可以看到，這一貨幣對(duì)的匯價(jià)毫無(wú)阻礙地達(dá)到了止盈水平。

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（4）假突破

假突破(False Breakout)交易策略也是價(jià)格行為交易的另一種模式。這顯示出市場(chǎng)中重要的拐點(diǎn)位置。在經(jīng)歷了一個(gè)方向的變化之后，市場(chǎng)常常會(huì)向另一個(gè)方向移動(dòng)。當(dāng)職業(yè)操盤(pán)手把價(jià)格推回到相反的方向時(shí)，業(yè)余交易者就會(huì)虧損。該模型可能會(huì)引發(fā)外匯市場(chǎng)的一些重大變化。

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這種現(xiàn)象被認(rèn)為是價(jià)格行為交易中的“假突破”。這樣看是抽象的嗎？事實(shí)上，你可能會(huì)認(rèn)為這是一個(gè)市場(chǎng)“騙局”。虛假突破就是在測(cè)試過(guò)一個(gè)價(jià)位之后再突破，但是市場(chǎng)快速回撤，突破之后的趨勢(shì)并沒(méi)有持續(xù)下去。

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（5） DHLC與 DLHC

下面我們將討論 DHLC和 DLHC。

被稱為 DHLC的簡(jiǎn)稱是“雙高點(diǎn)低收盤(pán)”。在這種形態(tài)中，兩根條形圖的最高價(jià)非常接近。第二根的收盤(pán)價(jià)低于第一根的收盤(pán)價(jià)。

如果波段高點(diǎn)出現(xiàn)這種形態(tài)，這是一個(gè)逆轉(zhuǎn)信號(hào)，代表價(jià)格即將下跌。兩個(gè)高點(diǎn)非常接近的原因是那一點(diǎn)有強(qiáng)勁的阻力將價(jià)格推高。不過(guò)，實(shí)際上，第二根條形圖已被大力壓低，表明價(jià)格將進(jìn)入跌勢(shì)。

這種看漲版價(jià)格形態(tài)是“雙低點(diǎn)高收盤(pán)”簡(jiǎn)稱 DLHC。正如您所料，在這種形態(tài)下，兩條柱狀線的最低價(jià)非常接近，而第二條柱狀線的收盤(pán)價(jià)比第一條高。

在這種情況下，價(jià)格已試探支撐線，但未能突破。因此，這兩根條形圖的最低價(jià)非常接近。價(jià)格從波段低點(diǎn)推高，然后開(kāi)始攀升。

上面的例子只是你能夠認(rèn)識(shí)到的價(jià)格行為形式的一部分，但是已經(jīng)足夠你開(kāi)始交易了。

價(jià)格形態(tài)的交易背景

您應(yīng)該已經(jīng)知道如何識(shí)別某些關(guān)鍵的價(jià)格行為形態(tài)了。它是否表明交易已準(zhǔn)備就緒？

很多交易價(jià)格行為的新手都在經(jīng)歷了一段艱苦的學(xué)習(xí)之后認(rèn)識(shí)到，僅僅認(rèn)識(shí)到形態(tài)和買位和賣位是不夠的。若條狀未在適當(dāng)?shù)谋尘跋滦纬桑瑒t其信號(hào)可能與你的想象不符。

學(xué)習(xí)判斷有利的市場(chǎng)條件，并在適當(dāng)?shù)谋尘跋伦R(shí)別出價(jià)格形態(tài)，是價(jià)格行為交易中最具挑戰(zhàn)性的任務(wù)。

這里有幾條可以幫你解決這個(gè)問(wèn)題的建議：

• 不要在波動(dòng)很大和不可預(yù)測(cè)的市場(chǎng)上進(jìn)行交易。在價(jià)格形成之后，如果有一堆混亂的橫盤(pán)，這可能不是進(jìn)入的最佳時(shí)機(jī)。您預(yù)計(jì)的 pinbar可能只是又一次橫盤(pán)震蕩。
• 學(xué)習(xí)識(shí)別支撐線和阻力線。試著畫(huà)出支撐線和支撐線，在這些支撐線上，你可以看到價(jià)格的走勢(shì)。
• 將移動(dòng)平均線或斐波那契回撤線應(yīng)用于圖表。這兩種視覺(jué)輔助也可以幫助你找到支撐線和阻力線。另外，均線可以提供交叉信號(hào)，暗示價(jià)格反轉(zhuǎn)展開(kāi)。舉例來(lái)說(shuō)，如果 pinbar與移動(dòng)平均線交叉，那么該信號(hào)比單獨(dú)看時(shí)要強(qiáng)。

解讀交易背景是一種需要花時(shí)間學(xué)習(xí)的藝術(shù)。初學(xué)者在此階段最容易放棄交易。但是，現(xiàn)在你已經(jīng)涉足了這一領(lǐng)域，你應(yīng)該意識(shí)到這些難題，并且準(zhǔn)備好攻克它們。

此外，價(jià)格行為有一個(gè)值得提及的優(yōu)點(diǎn)：它不會(huì)讓你獨(dú)自旅行。網(wǎng)絡(luò)上有一些資深價(jià)格行為交易者的社區(qū)或文章(例如由匯商傳媒整理的一張關(guān)于 PA交易的專輯)。這些專業(yè)交易者中，有些人經(jīng)常分享他們的圖表和方法，而且常常免費(fèi)公開(kāi)分享。讀這幾篇文章是明智之舉。

結(jié)論

在使用價(jià)格行為進(jìn)行交易時(shí)，關(guān)注價(jià)格圖所構(gòu)成的形態(tài)，以檢驗(yàn)和判斷有利的交易趨勢(shì)。

交易者可在圖表中添加一些輔助指標(biāo)，但對(duì)于有效的交易來(lái)說(shuō)，這并非必需的。另外，你可以觀察到數(shù)不清的不同價(jià)格行為形態(tài)，包括三角形、頭肩形態(tài)、皮爾巴形、兩高兩低兩高的收盤(pán)價(jià)以及 Insidebar或 outsidebar等。

上述形態(tài)都比較簡(jiǎn)單易學(xué)，能被交易者輕易辨認(rèn)出來(lái)。難題在于如何把價(jià)格行為放在合適的交易環(huán)境中。

價(jià)格是最簡(jiǎn)單、最有效的一種交易方式。假如你想尋找基本面或技術(shù)分析的替代品，想要使圖表更清晰，或者想要學(xué)習(xí)一種強(qiáng)有力的外匯策略，價(jià)格行為正是你所需要的。

不管您是高級(jí)交易員，還是剛接觸外匯，您都可以學(xué)習(xí)價(jià)格行為交易的基本原理，并通過(guò)練習(xí)對(duì)形態(tài)和交易背景進(jìn)行識(shí)別，這樣您就可以從各種時(shí)間周期中獲利，例如外匯、差價(jià)合約或貴金屬等不同資產(chǎn)的交易。

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責(zé)任編輯：EA交易俠

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