#我和紅衣有個(gè)約會(huì)#
今天來說說長(zhǎng)期優(yōu)秀指數(shù)之一，中證紅利。我們先來看看指數(shù)的編制方法。
樣本空間：滿足以下三個(gè)條件的滬深A(yù)股股票構(gòu)成中證紅利指數(shù)的樣本空間。
第一，過去兩年連續(xù)現(xiàn)金分紅且每年的現(xiàn)金股息率（稅后）均大于0；
第二，過去一年內(nèi)日均流通市值排名在全部A股的前50%；
第三，過去一年內(nèi)日均成交金額排名在全部A股的前50%。
選樣方法：對(duì)樣本內(nèi)股票，按照過去兩年的平均現(xiàn)金股息率（稅后）（股票一年內(nèi)的每股現(xiàn)金紅利（稅后）之和/股票一年內(nèi)的日均股價(jià)）進(jìn)行排名，挑選排名最前的100只股票組成樣本數(shù)，但市場(chǎng)表現(xiàn)異常并經(jīng)指數(shù)專家委員會(huì)認(rèn)定不宜作為樣本的股票除外。
計(jì)算指數(shù)：采用派許加權(quán)方法。
簡(jiǎn)單介紹過后，其實(shí)就是按照股息率進(jìn)行篩選。這種單一的紅利因子我覺得長(zhǎng)期來看還是相當(dāng)管用的。我們來看一下指數(shù)表現(xiàn)。根據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，近十年年化收益率7.6%，加上股息率差不多10%-11%，年化波動(dòng)率24.5%，夏普比率0.36。這個(gè)收益率還不錯(cuò)。
既然對(duì)指數(shù)很滿意，那我們就要考慮買入了。跟蹤這個(gè)指數(shù)的基金一共有三個(gè)，我毫無疑問會(huì)選最大的，流動(dòng)性最好的，也就是100032富國紅利指數(shù)增強(qiáng)。這個(gè)指數(shù)成立于2008年11月，近十年年化收益率12.78%，波動(dòng)率23.5%，夏普比率0.45，都跑贏了基準(zhǔn)數(shù)據(jù)。我對(duì)于指數(shù)增強(qiáng)基金的要求就是，必須跟上指數(shù)，且小幅跑贏。目前看富國紅利都做到了，我很喜歡。此外，富國紅利也被機(jī)構(gòu)評(píng)為十年五星基金，非常給力。
我們繼續(xù)看富國紅利的資產(chǎn)分布，截止18年年底，現(xiàn)金占凈資產(chǎn)9.1%，股票占90.88%，基本上滿倉狀態(tài)。下面我們看一下行業(yè)分布：
我們來看一下十大持倉：
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作為一個(gè)紅利型基金，不分紅肯定是不行的，我們來看一下他的分紅情況。
分紅情況還是不錯(cuò)的，分紅金額逐年提高。我把分紅金額換算成股息率大概有5%（不知道算的對(duì)不對(duì)，如果錯(cuò)了請(qǐng)小紅告訴我準(zhǔn)確數(shù)據(jù)）。
最后，我們來看看估值情況。
雖然距離去年最低點(diǎn)已經(jīng)有一定漲幅，但是現(xiàn)在也就是平均值附近，不是絕佳的機(jī)會(huì)但是也是好機(jī)會(huì)，取得12%的歷史年化收益應(yīng)該問題不大。
說了他的優(yōu)點(diǎn)，也要說說缺點(diǎn)。其實(shí)我雖然很喜歡紅利策略，但是借用G大的話，紅利是用來防守的，他應(yīng)該對(duì)標(biāo)國債。在收益差不多，波動(dòng)差不多情況下，為什么我不直接買300ETF呢？牛市里我不指望紅利給我?guī)矶嗌俪~收益，但是其他情況下我希望紅利為我實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)保值，這點(diǎn)真的很重要。除此之外，我也希望小紅可以把費(fèi)用降下來。
這些加在一起是不是有點(diǎn)高了，如果有ETF我真的毫不猶豫的買成ETF，那幾個(gè)點(diǎn)的超額收益還不夠交費(fèi)用的呢O(∩_∩)O~
總的來說100032作為跟蹤中證紅利的增強(qiáng)基金還是表現(xiàn)出色的，不過作為與國債對(duì)標(biāo)的配置標(biāo)的還是有那么些許欠缺，還是看各位投資人你們的目標(biāo)是什么。
今天就簡(jiǎn)單寫到這里吧~
$富國中證紅利指數(shù)增強(qiáng)(F100032)$
@富國紅利增強(qiáng) @雪球活動(dòng) @富國價(jià)值ETF
