金價(jià)擊穿1200美元關(guān)口！美元強(qiáng)勢攀升，人民幣跌跌不休，國內(nèi)外金價(jià)出現(xiàn)罕見利差，黃金投資者迎來套利機(jī)會(huì)了么？
中證網(wǎng)報(bào)道，截至11月23日，商品基金連續(xù)第二周遭遇超過10億美元的資金撤離，其中大部分“失血”量屬于黃金基金。
在美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期持續(xù)攀升下，國際金價(jià)再度大幅下跌。11月24日，國際金價(jià)最低跌至1180.83美元/盎司，創(chuàng)下自2月以來新低；而截至11月25日上午，金價(jià)已經(jīng)跌至1175.01/盎司。
金價(jià)為何再度大跌？-美國
首先，美聯(lián)儲(chǔ)加息預(yù)期態(tài)度明確。特朗普當(dāng)選后，市場避險(xiǎn)情緒已經(jīng)開始降溫。近期公布的美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)整體向好，對美聯(lián)儲(chǔ)12月加息提供支撐；尤其是以耶倫為代表的一眾美聯(lián)儲(chǔ)官員也力挺加息，這些都使得市場對美聯(lián)儲(chǔ)12月加息的預(yù)期非常高。根據(jù)CMEFedWatch的數(shù)據(jù)，目前市場預(yù)計(jì)美元年底前加息的概率已經(jīng)達(dá)到100%，“這是很不常見的觀點(diǎn)如此一致”。
其次，經(jīng)濟(jì)恢復(fù)，金價(jià)承壓。由于感恩節(jié)的原因，美國本周的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)都集中在北京時(shí)間的周四發(fā)布，數(shù)據(jù)的靚麗表現(xiàn)，也造成了對強(qiáng)勢美元的集中刺激，從而拖累金價(jià)下跌。
第三，制造業(yè)和消費(fèi)者信心都創(chuàng)新高。從周三美國公布的耐用品訂單數(shù)據(jù)、Markit制造業(yè)PMI以及密歇根大選消費(fèi)信心指數(shù)數(shù)據(jù)來看，都戰(zhàn)績輝煌——美國耐用品訂單在過去5個(gè)月中實(shí)現(xiàn)4個(gè)月增長，企業(yè)投資正在呈現(xiàn)回暖。靚麗的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)提振美元，自然也成為金價(jià)再度重挫的導(dǎo)火索。
金價(jià)為何再度大跌？-印度
近日，來自印度的消息吸引了黃金市場的目光——“特朗普買盤”遭遇了“莫迪賣盤”。隨著利率走高和美元走強(qiáng)，最終金價(jià)開啟暴跌模式。
印度為全球第二大黃金進(jìn)口國，如果該國真的實(shí)施黃金進(jìn)口禁令，如此大規(guī)模的需求突然中斷，對全球黃金市場將是一個(gè)重大沖擊。
依靠黃金把黑錢洗白的途徑或終結(jié)。印度“地下經(jīng)濟(jì)”占到總體經(jīng)濟(jì)的20%至25%左右，這一比例非常巨大。過去幾十年，印度地下經(jīng)濟(jì)將黑錢“洗白”的最普遍方式就是通過支付大額面值紙幣買入黃金。這也一直是全球現(xiàn)貨黃金需求的一大主要來源。
印度平均每年進(jìn)口大約700噸黃金。一旦這種級(jí)別的需求來源被中斷，對黃金市場會(huì)是一個(gè)巨大沖擊。如今，隨著大額紙幣被強(qiáng)制叫停，龐大的現(xiàn)貨黃金也面臨出路困境。
海外知名財(cái)經(jīng)媒體MarketWatch援引Arora的觀點(diǎn)，認(rèn)為假如這一局面出現(xiàn)，黃金價(jià)格單日的跌幅就可能達(dá)到200美元。
知名投資顧問公司TheAroraReport創(chuàng)始人NigamArora表示，對于黃金投資者而言，密切關(guān)注印度黃金進(jìn)口的消息至關(guān)重要，且應(yīng)該重估黃金倉位，以確保能夠經(jīng)受住市場風(fēng)暴的沖擊。
國內(nèi)外金價(jià)現(xiàn)罕見利差
值得一提的是，由于美元持續(xù)走強(qiáng)，人民幣貶值趨勢加大，內(nèi)外盤黃金價(jià)格出現(xiàn)罕見價(jià)差。11月24日中午數(shù)據(jù)顯示，國際金價(jià)為1185美元/盎司，按照中國人民銀行公布的人民幣中間價(jià)換算后為263.20元/克，而上海黃金交易所當(dāng)時(shí)的報(bào)價(jià)為270.15元，兩個(gè)價(jià)格在同一時(shí)間的差異高達(dá)6.95元。
“跨國”黃金價(jià)差比較常見，但一般不會(huì)超過1%，約合人民幣2元錢左右，如此高的價(jià)差在過往交易中較少出現(xiàn)，如果價(jià)差進(jìn)一步拉大，將推動(dòng)跨境套利盤抹平價(jià)差。很多套利資金可以在中國市場賣出，國際市場買入，如果渠道暢通的話，是一個(gè)穩(wěn)賺不賠的套利。
不過，這樣做也是有較大風(fēng)險(xiǎn)的。在利率決議落地之前，金價(jià)繼續(xù)承壓的概率較大，不過因?yàn)榻饍r(jià)的下挫已經(jīng)反映部分預(yù)期，后期的操作要警惕在利空兌現(xiàn)后，金價(jià)出現(xiàn)報(bào)復(fù)性的反彈。
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