一、三大假設(shè)
1.人為操縱：指數(shù)每天的波動(dòng)可能受到人為操縱，但主要趨勢(shì)絕對(duì)不會(huì)受到人為的操縱。
2.市場(chǎng)指數(shù)會(huì)反映每一條信息：每一位對(duì)于金融事務(wù)有所了解的人，他所有的希望、失望與知識(shí)，都會(huì)反映在指數(shù)波動(dòng)中；基于這個(gè)緣故，市場(chǎng)指數(shù)永遠(yuǎn)會(huì)適當(dāng)?shù)仡A(yù)期未來事件的影響。如果發(fā)生火災(zāi)或地震等自然災(zāi)害，市場(chǎng)指數(shù)也會(huì)迅速加以評(píng)估。
3.這項(xiàng)理論并非不會(huì)錯(cuò)誤；“道氏理論”并不是一種萬無一失而可以擊敗市場(chǎng)的系統(tǒng)。成功利用它協(xié)助投機(jī)行為，需要深入的研究，并客觀地綜合判斷。絕對(duì)不可以讓一廂情愿的想法主導(dǎo)思考。
二、三大公理
1.市場(chǎng)行為包容和消化一切
2.市場(chǎng)行為按趨勢(shì)運(yùn)行
3.歷史會(huì)重演
三、五個(gè)定理
1.道氏的三種走勢(shì)：主要趨勢(shì)、次級(jí)的折返走勢(shì)、每天波動(dòng)的走勢(shì)。
2.主要走勢(shì)（空頭或多頭市場(chǎng)）：代表整體的基本趨勢(shì)，通常稱為多頭或空頭市場(chǎng)，持續(xù)時(shí)間可能在一年以內(nèi)，乃至于數(shù)年之久。
3.主要的空頭市場(chǎng)：是指市場(chǎng)長期向下的走勢(shì)，其間夾雜著重要的反彈。它來自于各種不利的經(jīng)濟(jì)因素，惟有
股票價(jià)格充分反映可能出現(xiàn)的最糟情況后，這種走勢(shì)才會(huì)結(jié)束。
4.主要的多頭市場(chǎng)：是指市場(chǎng)呈現(xiàn)整體性的上漲走勢(shì)，其中夾雜次級(jí)的折返走勢(shì)，平均的持續(xù)期間長于兩年。在此期間，由于經(jīng)濟(jì)情況好轉(zhuǎn)與投機(jī)活動(dòng)轉(zhuǎn)盛，所以投資性與投機(jī)性的需求增加，并因此推高股票價(jià)格。
5.次級(jí)折返走勢(shì)：是多頭市場(chǎng)中重要的下跌走勢(shì)，或空頭市場(chǎng)中重要的上漲走勢(shì)，持續(xù)的時(shí)間通常在三個(gè)星期至數(shù)個(gè)月，此期間內(nèi)折返的幅度為前一次級(jí)折返走勢(shì)結(jié)束后之主要走勢(shì)幅度的33%至66%。
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