兩市全天震蕩上漲，連續(xù)三日收出大陽(yáng)線。成交7516億，創(chuàng)下四季度以來(lái)的新高。到收盤(pán)，滬指漲1.27%、報(bào)收3022點(diǎn)，深成指漲1.45%。創(chuàng)業(yè)板指漲1.2%，創(chuàng)下年內(nèi)新高。
北上資金，全天凈流入105億，連續(xù)24日凈流入。個(gè)股普漲，漲跌幅中位數(shù)為1%。板塊方面，券商、銀行、保險(xiǎn)、面板領(lǐng)漲，無(wú)一板塊收跌。
京東方A，今日成為兩市最大的明星股。全天成交115億，盤(pán)中股價(jià)一度漲停，收盤(pán)漲8.2%。京東方A昨天漲幅大幅落后于TCL集團(tuán)，導(dǎo)致有讀者問(wèn)，京東方A是不是基本面比TCL集團(tuán)差，其實(shí)并非如此。
準(zhǔn)確的說(shuō)，它們是各有亮點(diǎn)，導(dǎo)致上漲邏輯略有區(qū)別。對(duì)此，我在昨晚的小密圈復(fù)盤(pán)中，也做了解讀：
多數(shù)人投資者，習(xí)慣于將投資中的不順利，歸結(jié)為交易能力不強(qiáng)。但在我看來(lái)，交易中所遭遇的絕大多數(shù)問(wèn)題，都源自研究的深度不夠。
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有一種看法認(rèn)為，這一輪春季躁動(dòng)行情，“大金融是發(fā)動(dòng)機(jī)，科技股是主戰(zhàn)場(chǎng)”。我對(duì)這個(gè)觀點(diǎn)比較認(rèn)可，畢竟低估值疊加受經(jīng)濟(jì)預(yù)期影響大，大金融本身就有著不錯(cuò)的收益風(fēng)險(xiǎn)比。
而在周天的夜報(bào)中，對(duì)于大金融的四大子行業(yè)券商、銀行、保險(xiǎn)、地產(chǎn)，我也罕見(jiàn)的將券商排在了第一名。邏輯也不復(fù)雜，不確定性落地、市場(chǎng)整體估值水位提升，券商股會(huì)直接受益。
而券商行業(yè)的基本面，目前還是難逃周期股和“牛市杠桿”的宿命。從歐美的發(fā)展情況看，要么成為龍頭券商，要么成為特色券商。前者，我相對(duì)看好中信和華泰這樣的龍頭，后者我相對(duì)看好東方財(cái)富。
對(duì)于傳統(tǒng)券商股的估值水平，歷史中位數(shù)在2倍PB附近，而牛市時(shí)可以整體達(dá)到4倍以上。而當(dāng)龍頭估值低于1.5倍時(shí)，通常就屬于低估。
大家參與券商股炒作，關(guān)鍵要知道自己賺的是“周期輪回”的錢。就像我經(jīng)常說(shuō)的，我們?cè)趨⑴c科技股行情時(shí)，股價(jià)到底處于預(yù)期炒作還是業(yè)績(jī)兌現(xiàn)階段，非常重要。因?yàn)轭A(yù)期炒作，意味著雞犬升天、持有為主；業(yè)績(jī)兌現(xiàn)階段，意味著只有業(yè)績(jī)超預(yù)期的個(gè)股才有超額收益。
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三根陽(yáng)線改變信念，三連陽(yáng)之后，我身邊的很多投資者，都開(kāi)始躁動(dòng)了起來(lái)。喊牛市的聲音，也開(kāi)始多了起來(lái)。甚至有頭部保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，已經(jīng)開(kāi)會(huì)討論牛市加倉(cāng)事宜。
A股整體仍處于低估，我對(duì)明年的市場(chǎng)非?？春?。“不確定性落地、估值水位提升”很正常，但看牛市就有些扯了。以今年走勢(shì)最強(qiáng)的創(chuàng)業(yè)板為例，目前整體估值接近40倍，指望進(jìn)一步暴漲確實(shí)有些不現(xiàn)實(shí)。
就說(shuō)這么多，沒(méi)說(shuō)到的，留言區(qū)見(jiàn)。
我是城哥，在這里，有故事有觀點(diǎn)，有邏輯有深度。
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