市場以大陽線開啟了2021年的二季度，今天鋼鐵股帶頭，醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)也不甘示弱，基本是見者有份的普漲行情。
化妝品在天貓旗艦店的3月數(shù)據(jù)：
珀萊雅：主品牌珀萊雅3月銷量同比+9.26%，GMV達1.24億元，同比+15.41%；1-3月合計GMV同比增長69.3%。
貝泰妮：薇諾娜3月銷量同比-15.5%，GMV達0.97億元，同比-6.0%；1-3月合計GMV同比增長24.1%。
華熙生物：旗下潤百顏銷量同比增長94.7%，GMV達0.80億元，同比+193.1%；1-3月GMV合計同比+171.3%?？涞?月GMV達0.60億元，同比+395.7%
上海家化：玉澤3月銷量同比增長111.2%，GMV達0.63億元，同比+148.9%；1-3月合計GMV同比+159.3%；雙妹3月GMV達0.17億元，同比+8,371%；佰草集3月銷量同比下降50.9%，GMV近0.15億元，同比-56.6%；1-3月合計GMV同比-41.34%。
丸美股份：丸美3月銷量同比增速轉(zhuǎn)正，同比+3.7%，GMV達0.24億元，同比-7.4%；1-3月合計GMV同比小幅下滑4.2%
逸仙電商：完美日記銷量同比下滑39.9%，GMV達2.12億元，同比-33.9%；1-3月合計GMV-12.0%。
這個數(shù)據(jù)雖然我們每個月都在跟，但實際研究的時候，需要考慮一些擾動因素，比如去年三月份是疫情期間的沖量月份，基數(shù)會比較高，如果今年三月沒做活動的話，呈現(xiàn)出來就是下滑的，又比如某些品牌的習慣是雙十一、雙十二搞活動，其他月份的銷量占比不高，再比如某些品牌的銷量增長是來自大額廣告費的投入，而有些品牌則是依賴自身產(chǎn)品力等等。
看數(shù)據(jù)的時候不能簡單得出結(jié)論，最終還是要看公司的運營效率和利潤率高低。我覺得以上公司里，最能打的還是珀萊雅和貝泰妮。
公司選出來之后，現(xiàn)在還有個估值問題，A股“美麗”賽道里，愛美客今年150倍，貝泰妮100倍，珀萊雅50倍，這個估值差距基本體現(xiàn)了不同細分賽道的差距，但整體還是太貴了，安全邊際是無從談起的，只能指望高增速來消化了。
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東方雨虹的定增落地，認購名單里星光熠熠，既有高毅、高瓴、睿遠等國內(nèi)巨頭，也有富達、摩根、瑞銀等外資，我估計不少朋友會去抄作業(yè)，但怎么說呢，巨頭入場也不代表短期能漲，更多的是基于長期行業(yè)格局的看好，如果沒有長期作戰(zhàn)的準備，這作業(yè)還是別抄了，雨虹目前處于合理估值的上沿，短期沒有便宜可撿。
光伏的硅料環(huán)節(jié)依然在漲，但玻璃環(huán)節(jié)開始下跌，我覺得接下來還是看下游需求什么時候回暖吧，目前看四月份的組件排產(chǎn)沒有明顯的改善。
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【投資筆記】
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市場評分：6.0
漲了之后大家又會感覺機會很多，這個地方要做一些取舍，還是要遠離一些泡沫嚴重但增速又很平庸的公司，大家都略貴的情況下，就看誰增速更高。
充分上漲過的公司，高位再出利好已經(jīng)沒用了，但一出利空就很容易跌，反之亦然，所以也要遠離那些已經(jīng)充分演繹過的公司，不要用后視鏡去選上一波行情的牛股。
祝大家好運，祝A股長虹！
