最新價：52.29
漲跌額：1.58
漲跌幅：3.12%
成交量：5萬手
成交額：3.00億元
換手率：2.98%
不同時期的資本市場上總會有一些走勢詭譎的“妖股”，2015年的資本市場坊間也流傳著一張妖股名單，其中眾“妖”之首非特力A莫屬。當(dāng)年7月10日至8月28日，這只被投資者稱為“妖王”的股票價格飆漲140.26%，期間最大漲幅一度達(dá)到325.45%。
“妖王”背離大盤的凌厲走勢是有隱情的。證監(jiān)會查明，該時間段內(nèi)，中鑫富盈、吳峻樂通過集中資金及持股優(yōu)勢，通過連續(xù)買賣、用所控制賬戶對倒交易等方式，合謀操縱“特力A”、“得利斯”股票價格，并反向賣出獲利。
“妖王”特力A的“演出”，最終以中鑫富盈、吳峻樂領(lǐng)下罰沒款總計超過11億元的罰單謝幕。
日前，上海證券報記者采訪了中鑫富盈、吳峻樂操縱案的辦案人員，詳細(xì)還原了其操縱特力A、得利斯股票的始末。該案因為案涉?zhèn)阈涡磐?、出資人得以層層隱匿在不穿透的賬戶下，以及多賬戶合謀操縱價格等特點，也成為當(dāng)年市場中價格操縱案件中的一個典型。
“妖王”為什么這么“妖”
2015年7月到8月間，僅具備深圳國資改革概念、并無重大利好消息配合的特力A股價“原地起飛”，在35個交易日之內(nèi)走出了一波凌厲的走勢，公司股價從每股12.22元低點飆漲至29.36元，區(qū)間漲幅達(dá)140.26%，期間股價最高摸至51.99元，漲幅325.45%。
“特力A”怎么了？盤子小、資產(chǎn)有價值、具備一定炒作價值和炒作空間？深諳資本市場的投資者莫不覺得特力A“妖”得蹊蹺。與此同時，公司股價異動的情況也引起了監(jiān)管部門的注意。
根據(jù)交易所監(jiān)控信息，證監(jiān)會啟動了對該案的調(diào)查。從各方獲得各類信息在大數(shù)據(jù)運用及稽查執(zhí)法人員的火眼金睛下暴露出了蛛絲馬跡——操作特力A的不少嫌疑賬戶都指向了某家證券營業(yè)部，以此為“根據(jù)地”，調(diào)查人員又發(fā)現(xiàn)該案應(yīng)與投資公司、配資公司有關(guān)，其中規(guī)模最大、涉及賬戶最多的一家投資公司被鎖定為重點調(diào)查對象。
這一“鎖定”，最終牽出了特力A、得利斯操縱案的“幕后黑手”。被“鎖定”的這家投資公司，就是中鑫富盈。與證券市場上單純的自然人價格操縱不同，該案有投資公司加入，利用信托計劃對證券賬戶進(jìn)行了層層嵌套，其中部分賬戶涉及配資，還放大了資金杠桿。
證監(jiān)會查明，2015年7月10日至8月28日間，中鑫富盈控制使用了“四川信托—宏贏七十三號”等10個信托計劃證券賬戶下掛的11個交易子賬戶，這11個交易子賬戶由中鑫富盈作為投資顧問負(fù)責(zé)運營，當(dāng)時的中鑫富盈實際控制人李建林負(fù)責(zé)作出最終投資決策。
吳峻樂則控制使用“廈門信托—鳳凰花香二號”等10個信托計劃證券賬戶下掛的18個交易子賬戶，以及“羅某”等4個個人賬戶進(jìn)行交易。
這個龐大的賬戶團(tuán)隊，通過連續(xù)買賣、對倒交易等方式，合謀操縱了“特力A”、“得利斯”的股票價格，并反向賣出獲利。
7月10日至8月28日的35個交易日間，中鑫富盈、吳峻樂集中交易特力A和得利斯股票，在同一天交易同一支股票達(dá)38次，在所控制賬戶之間交易特力A或得利斯389次，其中以同樣價格同樣數(shù)量交易7次。
中鑫富盈、吳峻樂合謀交易特力A期間，兩者申買量排名第一的有24個交易日，申賣量排名第一的有17個交易日。兩方買賣規(guī)模合計占該股市場成交量的15.28%，其中日成交超過10%的有25個交易日，超過20%的有8個交易日，超過30%的有3個交易日。
同期，中鑫富盈、吳峻樂有18個交易日在其實際控制的證券賬戶之間交易了特力A，對倒交易數(shù)量占該股日成交量的比例超過5%的有5個交易日，最高時對倒交易量占比甚至達(dá)到15.32%。
通過操縱特力A股票價格，中鑫富盈、吳峻樂最終分別獲利約1.47億元和1.74億元。
另外，在7月20日至8月28日的30個交易日中，中鑫富盈、吳峻樂還采用集中資金優(yōu)勢及持股優(yōu)勢連續(xù)買賣、在所控制賬戶之間交易等類似手法，合謀交易了得利斯股票，但他們在得利斯上虧了本，中鑫富盈、吳峻樂虧損額分別為3351.17萬元和1.85億元。
賬戶隱身+合謀操縱 查處難點被逐一攻破
該案辦案人員告訴上證報記者，與其他市場操縱案件相比，中鑫富盈、吳峻樂合謀操縱特力A案件有兩個典型特點，一是涉及傘形信托，大傘套小傘導(dǎo)致出資人深隱其中；二是如何證明中鑫富盈與吳峻樂之間存在合謀是一個關(guān)鍵點。
該案是證監(jiān)會第七批專項執(zhí)法行動的重點案件之一，盡管面臨重重困難，該案還是迅速辦結(jié)——10余名調(diào)查人員進(jìn)現(xiàn)場，案子在一周之內(nèi)便查明了主要事實，三周后移交給證監(jiān)會行政處罰委。
證監(jiān)會稽查執(zhí)法人員總結(jié)，中鑫富盈、吳峻樂操縱特力A、得利斯案存在三個特點和調(diào)查難點：
一是涉案金額巨大。中鑫富盈、吳峻樂在涉案期間，買入特力A的金額超過0.50億元的有12個交易日，超過1億元的有6個交易日，最高的一天成交金額高達(dá)2.46億元，占市場成交金額的33.24%；買入“得利斯”金額超過0.50億元的有11個交易日，超過1億元的有7個交易日，最高的一天成交金額1.90億元，占市場總成交金額的42.70%。兩方操縱特力A股票價格獲利金額也分別達(dá)到1.47億元和1.73億元。
二是當(dāng)事人利用傘形信托隱居幕后。該案件涉及的幾十個信托賬戶中，大部分都屬于傘形信托子賬戶，證券公司留存的只是信托公司這一層面的資料，賬戶名稱并不顯示子賬戶名稱，不穿透的賬戶下，出資人層層隱匿，給調(diào)查賬戶的實際控制關(guān)系增加了難度。
三是當(dāng)事人合謀操縱股價。市場操縱類案件中，歷來都存在合謀證據(jù)取證難的問題，合謀案中，當(dāng)事人是利益共同體，在接受調(diào)查過程中經(jīng)常會建立“攻守同盟”，傳統(tǒng)的調(diào)查手段往往難以發(fā)揮作用。
“這個案子涉案的大部分賬戶屬于傘形信托，涉及賬戶眾多，通過傳統(tǒng)方式確定賬戶控制關(guān)系費時費力，但調(diào)查組發(fā)揮經(jīng)驗優(yōu)勢，苦干加巧干，另辟蹊徑，成功鎖定了隱身幕后的賬戶實際控制人?！鼻笆鲛k案人員說。
上證報記者了解到，在當(dāng)前證券、基金等資金都已全面實現(xiàn)賬戶“穿透”的同時，各種民間配資仍然面臨很大的賬戶查實困難。比如，提供配資的人可能會同時提供資金和賬戶，資金提供方不與借款人直接見面，而是通過一道、甚至兩道中間人實現(xiàn)聯(lián)系，同時在交易過程中可能出現(xiàn)大量的現(xiàn)金交易，這都給調(diào)查取證工作帶來了難度。
即使困難，仍是邪不能勝正。
在掌握大量旁證信息的基礎(chǔ)上，中鑫富盈、吳峻樂操縱案調(diào)查組兵分兩路、緊密協(xié)同，最終取得了關(guān)鍵性突破，確定了兩方合謀操縱特力A、得利斯股票價格的違法事實。
監(jiān)管部門最終向中鑫富盈、吳峻樂開出了高額罰單。
根據(jù)證監(jiān)會2016年4月25日對該案作出的行政處罰，證監(jiān)會認(rèn)定中鑫富盈、吳峻樂通過集中資金及持股優(yōu)勢連續(xù)買賣、在所控制賬戶之間交易等方式，合謀操縱特力A、得利斯股票價格，違反了《證券法》第七十七條第一款第(一)項、第(三)項的規(guī)定，依據(jù)《證券法》第二百零三條對相關(guān)當(dāng)事人處以共計約11.11億元的罰沒款。
證監(jiān)會有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示，隨著我國資本市場快速發(fā)展，近年來操縱市場違法行為持續(xù)高發(fā)多發(fā)，呈現(xiàn)出賬戶關(guān)聯(lián)隱蔽化、操縱手法多樣化、操縱期間短線化等特點，而且信息型、跨市場型、跨產(chǎn)品型、技術(shù)優(yōu)勢型操縱逐步出現(xiàn)。
面對新的執(zhí)法形勢，證監(jiān)會將堅持“依法監(jiān)管、從嚴(yán)監(jiān)管、全面監(jiān)管”政策，將稽查執(zhí)法作為重要核心工作抓緊抓好，持續(xù)加大對包括操縱市場在內(nèi)的各種證券期貨違法違規(guī)行為的打擊力度。
(原標(biāo)題：案情起底 揭秘“妖王”特力A操縱案)
(責(zé)任編輯：DF319)
