文/藍(lán)海投資者
研究一家企業(yè)入手其實(shí)不難，直接看毛利率就行了，一般要超過(guò)40%以上，然后才研究產(chǎn)品是否則有競(jìng)爭(zhēng)力，因?yàn)楦呙麜?huì)導(dǎo)致資本大量進(jìn)入，只有有核心競(jìng)爭(zhēng)力的公司能把潛在對(duì)手打炮，再接下來(lái)才看行業(yè)趨勢(shì)，行業(yè)還有很大空間的，這種貨色絕對(duì)是翻倍股。
分類說(shuō)一下，比如你去看看軟件股毛利都很高，但是只有少數(shù)有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，比如微軟，但是由于遲早涉及到國(guó)家機(jī)密方面微軟擴(kuò)張到全世界后也開(kāi)始出現(xiàn)替代品了。導(dǎo)致其高毛利都很虛，比如很多做財(cái)務(wù)軟件的，用友，金蝶等，比較專業(yè)性的建筑類軟件廣聯(lián)達(dá)也出現(xiàn)了免費(fèi)的競(jìng)爭(zhēng)者。這幾個(gè)算是行業(yè)里最優(yōu)秀的了，其他大部分軟件公司雖然有高毛利，但是其轉(zhuǎn)換成本并不高，隨時(shí)會(huì)出現(xiàn)突然利潤(rùn)大跌的時(shí)候。所以第一段說(shuō)的要結(jié)合一起使用。
有些公司滿足高毛利+競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)后，就要看行業(yè)是否有大空間，比如行業(yè)空間不大，龍頭就會(huì)占據(jù)行業(yè)的大部分利潤(rùn)，這時(shí)候這家公司也就到了利潤(rùn)的天花板，增長(zhǎng)就很緩慢了，典型的比如大秦鐵路，港口，機(jī)場(chǎng)等。由于地域壟斷性，毛利即便很高也有人要用，但是呢，大部分都用你的產(chǎn)品后，你怎么去增長(zhǎng)呢？，沒(méi)有了高增長(zhǎng)，就成不了成長(zhǎng)股。
所以，我現(xiàn)在選股都是結(jié)合上面的三點(diǎn)一起考慮，必須要高毛利+高競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)+行業(yè)空間大，最后才是估值，估值不會(huì)很重要，不是pe pb死套數(shù)據(jù)，有興趣的可以看看我?guī)啄昵案鞣N個(gè)股的分析，從數(shù)字政通到千山藥劑到豪邁科技?；径际沁@種思路。所以選股我覺(jué)得不是很難，其實(shí)買股票最難的是守股，當(dāng)你選到這些好股后，股價(jià)不是一直上漲，有時(shí)候受到大盤的影響還會(huì)大跌，這時(shí)候你就必須要把前面的三點(diǎn)牢牢的把握住，只要上面大的方向沒(méi)有錯(cuò)，最終股價(jià)只會(huì)不斷上漲，中間的跌僅僅就是個(gè)波浪。問(wèn)題是，能做到這點(diǎn)的寥寥無(wú)幾，我自己也是在不斷的學(xué)習(xí)中。不信你問(wèn)問(wèn)自己，是不是買過(guò)很多牛股，只是做了過(guò)客而已。
所以選股不難，守股才難，因?yàn)槭呛妥约旱男哪?zhàn)斗，買股票其實(shí)最大的敵人就是自己！
文/藍(lán)海投資者
上一篇已經(jīng)說(shuō)過(guò)毛利率選股的關(guān)鍵：毛利率高+競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)強(qiáng)大+行業(yè)空間大。這些都算是定性的，具體操作起來(lái)怎么弄呢？這篇具體說(shuō)一下。
第一步先看毛利率+營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率+凈利潤(rùn)率，要求毛利率》40%，凈利潤(rùn)率》20%，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率處于中間，越接近毛利率越好。最少大于20%。這樣主要是為了避免有些行業(yè)比如環(huán)保主要是靠補(bǔ)貼生活，導(dǎo)致其凈利率比營(yíng)業(yè)率還高，或者有些公司靠營(yíng)外收入導(dǎo)致的凈利率大漲。之前說(shuō)了 毛利率能常年高，說(shuō)明可能有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)或者行業(yè)景氣度很長(zhǎng)。不管怎么說(shuō)，這個(gè)毛利率選股能夠排除大部分業(yè)績(jī)平庸股。而且按照這個(gè)要求的毛利率選股，創(chuàng)業(yè)板和中小板不超過(guò)200只。再結(jié)合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的強(qiáng)弱和行業(yè)空間大小與其市值的考慮，估計(jì)能值得你買入的20只都不到。按照這些模式選股，基本選到的都是牛股。比如看看中小板的毛利率排序圖：
這些股是不是牛股？如果你多年前就這樣選股，那時(shí)候里面的很多股市值還很小，耐心持有，比如美亞光電，其色選機(jī)基本國(guó)內(nèi)壟斷，信立泰上市前的產(chǎn)品木有競(jìng)爭(zhēng)者，上海萊士血液制品也是行政發(fā)牌不是誰(shuí)都能玩，海思科獨(dú)有的產(chǎn)品加上管理層很有執(zhí)行力。新疆浩源大量天然氣儲(chǔ)層，雙鷺?biāo)帢I(yè)的產(chǎn)品獨(dú)有幾年前大醫(yī)院擴(kuò)張各科室都可以用。 高毛利結(jié)合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)選出來(lái)股基本就是牛股。 具體就這樣簡(jiǎn)單。
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