現(xiàn)在再不計算未來等你老了你需要多少錢養(yǎng)老？
1.養(yǎng)老金“承壓”明顯
隨著我國人口老齡化程度不斷加劇，養(yǎng)老已成為時下全社會關注的熱門話題。這和特定的歷史原因有關，中國現(xiàn)在正在快速地向著老齡化社會邁進，預計，到2040年的時候，65歲以上人口的占比將高達25%，即每四個人中就有一位65歲以上老人，老年撫養(yǎng)比將大概率地達到超過50%。屆時，作為80后的獨生子女一代，每個家庭將面臨6位老人（夫妻雙方+雙方的父母），老年撫養(yǎng)比（老年人口占勞動人口的比例）到2040年將攀升至50%左右，由此來看，我國目前的養(yǎng)老形勢較為嚴峻。
中國社科院世界社保研究中心日前發(fā)布的《中國養(yǎng)老金精算報告2019-2050》指出，我國城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險基金累計結余到2035年有耗盡累計結余的可能性。而隨著人們追求健康生活的意識不斷提高，以及醫(yī)療水平的進步，人們的壽命不斷延長，但是壽命越長，退休后需要花費的資金則越多。如此一來，矛盾就凸顯出來了。
在老齡化問題日趨嚴重的當下，不少人承受著“上有老下有小”的兩面夾擊，卻忽略了個人養(yǎng)老積累。但現(xiàn)實情況是，按我國目前43%左右的養(yǎng)老金替代率來測算，退休前月工資收入在1萬元的人，退休時估計只能夠拿到4300元左右的養(yǎng)老金，另外，鑒于地區(qū)差的客觀現(xiàn)實，屆時，退休之前工資收入少的人，退休之后的收入或會相對更低一些，這一切，無疑會對未來的生活質量造成較大的影響。
因此，面對養(yǎng)老壓力正在悄然而至這個客觀現(xiàn)實，并且還有著持續(xù)增加的趨勢，在基本養(yǎng)老保險只可能滿足老人們的“基本生活所需”的情況下，未來的老人們要想獲得比較舒適悠閑的老年退休生活，要想使退休前后的生活水平、生活質量能夠基本保持一致，那么，乘現(xiàn)在年輕的時候，提前規(guī)劃和落實一些與養(yǎng)老有關的投資儲備，便顯得非常必要了。
2.注意新發(fā)的養(yǎng)老目標基金
水皮關注到，去年8月首批養(yǎng)老目標基金面世。今年以來，越來越多的基金公司開始布局養(yǎng)老目標基金，尤其是在近期，業(yè)內頻頻傳出養(yǎng)老目標基金即將納入個人商業(yè)養(yǎng)老賬戶投資范圍的消息，使得養(yǎng)老目標基金備受市場關注。
在目前我國大力發(fā)展養(yǎng)老體系第三支柱的背景下，大成基金加入新發(fā)陣營，旗下大成養(yǎng)老目標日期2040三年持有期混合型基金中基金（FOF）（以下簡稱：大成養(yǎng)老2040）已于4月29日開始發(fā)行，基金代碼A類007297。發(fā)行渠道方面，中國農業(yè)銀行(3.610, 0.02, 0.56%)是托管行，大成基金官網(wǎng)、官微都可以認購。
為什么注意到這只正在發(fā)行的基金？大成基金是國內最早成立的“老十家”基金管理公司之一，是全國同時具有境內、境外社?；鸸芾砣速Y格和基本養(yǎng)老保險基金管理人資格的四家基金公司之一，強大的牌照優(yōu)勢是它投資實力的反映。大家知道，養(yǎng)老基金的投資管理和社?；?、基本養(yǎng)老金的投資管理相通的地方非常多，相信大成基金管理這只大成養(yǎng)老目標日期2040（FOF）的團隊陣容是非常強大的。
那么，我再來介紹一下什么是養(yǎng)老目標基金。它是指的以追求養(yǎng)老資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值為目的，鼓勵投資人長期持有，采用成熟的資產(chǎn)配置策略，合理控制投資組合波動風險的公開募集證券投資基金。其中，目標日期基金大多以退休日期命名，一般會每隔5年設置一個基金，比如我們提到的大成養(yǎng)老目標日期2040（FOF）基金，就是為了將在2038至2042退休的人群設置的。
3.養(yǎng)老目標基金如何權衡收益和風險？
以大成養(yǎng)老2040 為例，該基金是采用目標日期策略的FOF（基金中基金）, 目標日期為2040年12月31日。在嚴格控制風險的前提下，通過科學的大類資產(chǎn)配置，投資于多種具有不同風險收益特征的基金等金融工具，并隨著目標日期的臨近逐步降低基金整體的風險收益水平，以尋求基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增值。
具體而言，基于人力資本與金融市場均衡的方法，大成養(yǎng)老2040還制定動態(tài)資產(chǎn)配置策略，設定下滑曲線，越接近目標日期（即退休年齡），權益類資產(chǎn)的投資比例越低。假設退休時間為2040年，投資初期最多可買60%股票，但臨近退休年份，投資股票的比例上限就會逐漸降低到40%。
與此同時，大成養(yǎng)老2040還采用三年封閉期的形式進行運作。根據(jù)測算結果來看，三年持有期在絕大多數(shù)情況下均可獲得正收益，且絕大部分投資的勝率都超過50%。此外，根據(jù)證監(jiān)會對于養(yǎng)老基金權益?zhèn)}位的規(guī)定，該基金的權益空間較大，收益空間也相對較大。
4.稅延政策漸行漸近
事實上，從早前美國的經(jīng)驗來看，養(yǎng)老金的發(fā)展離不開遞延稅收的支持。1974年美國對個人退休賬戶設置稅收遞延政策，得益于該稅收優(yōu)惠政策，傳統(tǒng)型IRA（個人退休賬戶）資產(chǎn)規(guī)模增長迅速，成為美國最大的養(yǎng)老金計劃，推動第三支柱發(fā)展成熟。截至2017年，美國居民的IRA總額達到了9.2萬億美元，占養(yǎng)老金總資產(chǎn)的33%。由此可見，稅延政策將是第三支柱養(yǎng)老金迅速崛起的重要驅動力量。
目前我國的個稅遞延正處于起步階段。去年2月，財政部等五部委在上海市、福建?。ê瑥B門市）和蘇州工業(yè)園區(qū)開展個人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險試點工作。結束試點工作后，根據(jù)試點情況和第三支柱建設情況，國家將會有序擴大參與的金融機構和產(chǎn)品范圍，公募基金將有望納入個人商業(yè)養(yǎng)老賬戶投資范圍，享受個稅遞延政策。這對養(yǎng)老目標基金的發(fā)展無疑將起到巨大的推動作用。
假設稅延政策實施后，投資者的全年應稅收入為24萬元，每月申購1000元的養(yǎng)老目標基金所帶來的全年稅收優(yōu)惠為2400元，相當于投資者年收入的1%。這不僅提高投資者對養(yǎng)老目標基金的參與度，還有利于吸引投資者對第三支柱的關注，助力推動完善我國的養(yǎng)老金體系。（上文僅供參考，具體稅收優(yōu)惠政策以最終頒布實施的稅收政策為準）
但有分析人士認為，稅延只是驅動養(yǎng)老目標基金壯大的政策之一，仍然需多種政策措施配合，在信息普及、個人賬戶設置、完善的法律保障以及居民養(yǎng)老意識教育等方面仍有很多地方需要規(guī)范、完善，可見這是一個影響逐步擴大的過程，并非能立刻全部展開。
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