最近信維通信創(chuàng)了61元新高后，就一路大跌，如今跌了已經(jīng)30%，漲上去要漲50%才能回本。
這只人人看好的大白馬，為啥就跌成Dog了呢？
1月15日，寶盈基金，呈瑞投資，鼎薩投資，和聚投資，華安基金，景順長(zhǎng)城，景泰利豐，民森投資，興全基金，展博投資，中歐瑞博投資等108家機(jī)構(gòu)對(duì)公司進(jìn)行調(diào)研。
對(duì)此“浙江資本圈”只想說(shuō)：大熱必死。公司還是那家公司，最大的風(fēng)險(xiǎn)就是高度一致的樂(lè)觀預(yù)期，但凡有點(diǎn)風(fēng)吹草動(dòng)，羊群效應(yīng)立顯……
天線是信維的招牌菜，但最近卻不保了。
LCP天線是蘋果下一代天線材料，最新三款iphone也只有x才使用，下一代iphone幾個(gè)型號(hào)全用，過(guò)去蘋果天線訂單信維一統(tǒng)江湖，所以業(yè)績(jī)很好，給的估值也很高。
不過(guò)，LCP材料天線，蘋果X目前只使用日本村田一家一級(jí)供應(yīng)商。蘋果公司暫時(shí)沒(méi)有引入第二家一級(jí)供應(yīng)商。
還有說(shuō)法是，即將爆發(fā)的無(wú)線充電領(lǐng)域，最新iphone無(wú)線充電發(fā)射端模組，還是被立訊拿到了全部的訂單。
估值高高在上，市場(chǎng)預(yù)期很高的股票，一旦不兌現(xiàn)就麻煩了。沒(méi)有了iphone的支撐，肯定要降估值，業(yè)績(jī)短期也好不了。現(xiàn)在智能手機(jī)市場(chǎng)已經(jīng)飽和，還傳來(lái)了蘋果砍單的消息……妥妥的戴維斯雙殺，說(shuō)不準(zhǔn)2018年會(huì)是一個(gè)業(yè)績(jī)斷檔。
近幾年都年初都有蘋果殺單的事件，所以這個(gè)只是短期影響。關(guān)鍵的因素是現(xiàn)在智能手機(jī)已經(jīng)達(dá)到近乎飽和狀態(tài)，出貨量呈下降趨勢(shì)。
15號(hào)的大舉調(diào)研，為啥沒(méi)有堅(jiān)定機(jī)構(gòu)的持股信心，反而繼續(xù)大跌，這個(gè)信號(hào)足夠明確了。
看看調(diào)研的信息。
機(jī)構(gòu)問(wèn)：公司在LCP天線的進(jìn)展？LCP天線是否就是未來(lái)5G天線？
信維通信回答：LCP是一種材料，也不一定是未來(lái)實(shí)現(xiàn)5G天線唯一的形式。客戶的新產(chǎn)品內(nèi)部空間的不規(guī)則、對(duì)空間要求較高讓其內(nèi)部無(wú)法使用原有的圓形同軸傳輸線，因此需要使用性能較好的LCP材料作為射頻傳輸介質(zhì)替代原有的PI，以實(shí)現(xiàn)扁平的射頻信號(hào)傳輸問(wèn)題，并且使用LCP材料也是因?yàn)槠浣殡姄p耗較小、信號(hào)傳輸衰減較少。未來(lái)信維會(huì)從前端材料 中端設(shè)計(jì)、整合 后端制造為客戶提供一體化的解決方案，不會(huì)僅僅只做加工業(yè)務(wù)，我們主要為客戶實(shí)現(xiàn)整體的射頻解決方案。目前公司正在加快推進(jìn)相關(guān)工作。
看到?jīng)]有，公司并沒(méi)有正面答復(fù)LCP材料的問(wèn)題。
有業(yè)內(nèi)人說(shuō)：“信維所做的就是用激光把金屬焊在fpc軟板上
還有人說(shuō)：FPC是材質(zhì)，lds是工藝，字面意思就是激光加工，根本不矛盾。信維代工做半導(dǎo)體？天大的笑話，信維有半導(dǎo)體技術(shù)？再說(shuō)那三大巨頭都是idm模式，自己設(shè)計(jì)自己制造。立訊去年已經(jīng)拿到蘋果天線訂單是事實(shí)，不信的全看新聞和研報(bào)，不要活在自己的yy世界里。
機(jī)構(gòu)問(wèn)：公司在無(wú)線充電業(yè)務(wù)的進(jìn)展？
信維通信回答：除了服務(wù)于韓國(guó)客戶外，目前公司正在推進(jìn)國(guó)際大客戶的無(wú)線充電項(xiàng)目，預(yù)計(jì)很快就會(huì)有結(jié)果。無(wú)論未來(lái)客戶使用何種解決方案，信維從多種磁性材料以及不同實(shí)現(xiàn)方案都可以為客戶提供服務(wù)。另外，公司目前也在推進(jìn)多個(gè)國(guó)內(nèi)客戶的無(wú)線充電手機(jī)接收端業(yè)務(wù)以及在汽車上的無(wú)線充電發(fā)射端解決方案。
然而我們看一條新聞：蘋果公司CEO庫(kù)克12月3日還在烏鎮(zhèn)第四屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會(huì)上致辭介紹蘋果在中國(guó)的運(yùn)營(yíng)情況；12月4日庫(kù)克就馬不停蹄地來(lái)到深圳，參觀蘋果無(wú)線耳機(jī)Airpods產(chǎn)線組裝供應(yīng)商立訊精密。
“其中在新的無(wú)線充電領(lǐng)域中，立訊精密也已成為大贏家。在今年9月份的蘋果發(fā)布會(huì)上，蘋果發(fā)布了iPhone8/8p和iPhoneX三款新機(jī)均標(biāo)配無(wú)線充電功能，其中AirPower組裝代工的也正是立訊精密?！?/p>
最后“浙江資本圈”多說(shuō)一句，信維通信是很多人看好的成長(zhǎng)股，主要是被蘋果寵信了。60倍市盈率，20倍市凈率，怎么都是高高在上啊。
然而科技股最大的問(wèn)題就是，更新迭代迅速，一旦技術(shù)沒(méi)跟上，業(yè)務(wù)就會(huì)斷崖式下跌。殺業(yè)績(jī)，殺估值，希望越大，失望就越大，砸盤就越厲害。
信維大半年的時(shí)間，漲了3倍多。還能繼續(xù)漲嗎？現(xiàn)實(shí)的投資者，都知道會(huì)有風(fēng)險(xiǎn)了。泛消費(fèi)股高估一點(diǎn)，還能通過(guò)業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)，熨平估值。但是科技股、成長(zhǎng)股、周期股，就不一定那么幸運(yùn)了。
聯(lián)系客服
