在21點(diǎn)的撲克賭-博游戲中，有一種常常被用來(lái)預(yù)測(cè)最優(yōu)的下注/投資額工具，即凱利公式，后來(lái)隨著市場(chǎng)的廣泛沿用，也常常在資本市場(chǎng)投資領(lǐng)域被使用。
基本公式如下：
f=(bp-q)/b=p-q/b
其中f為下注/投資額，即用多大的資金去下注，b為賠率，即預(yù)期盈利金額和可能虧損金額的比值)，p為贏錢的概率，q為輸錢的概率，p=1-q。
舉個(gè)簡(jiǎn)單的例子來(lái)說(shuō)明，假如以丟硬幣作為測(cè)試工具，用10元作為賭注，丟到正面的人能夠贏得15元，而丟到反面的人能夠贏到30元，那么可以計(jì)算出前值的賠率只有1.5，而后者有3，假設(shè)兩者獲勝的概率都是0.5，那么根據(jù)凱利公式計(jì)算可以得出，前者應(yīng)該投入16%的倉(cāng)位，而后者應(yīng)該投入33%的倉(cāng)位。獲勝的概率和賠率越大，那么得到的收益率也自然越大。
放到具體的操作上來(lái)看，可以將b設(shè)定為盈虧比，而p、q設(shè)立為建倉(cāng)之后上漲和下跌的概率，通常來(lái)看，一旦成功的而概率大于50%，那么基本上就存在合適的入場(chǎng)機(jī)會(huì)，但事實(shí)上每個(gè)人對(duì)上漲和下跌概率的預(yù)測(cè)都不同，存在較強(qiáng)的主觀性，所以不同投資者計(jì)算出來(lái)的倉(cāng)位投資比率不一樣。
假如每次操作都根據(jù)固定的技術(shù)形態(tài)信號(hào)去介入，那么可以通過(guò)對(duì)歷史走勢(shì)中出現(xiàn)該形態(tài)之后的成功率進(jìn)行歷史回撤，那么可以大致預(yù)測(cè)出每種形態(tài)的上漲或者下跌概率。比如通過(guò)對(duì)鉑金的歷史回撤，小時(shí)級(jí)別的頂背離為50%，當(dāng)前做空建立的點(diǎn)位在224.40，止損的位置在226.40，預(yù)期盈利位置在220附近，那么得出的倉(cāng)位即為0.5-{(1-0.5)/【(224.40-220)/(226.40-224.40)】}=0.273，即倉(cāng)位控制在27.3%之內(nèi)。
具體使用中，最難的是難以確定每種形態(tài)的成功率，不同級(jí)別或者不同環(huán)境之下，形態(tài)對(duì)應(yīng)的概率都不同，需要通過(guò)專門的測(cè)試工具去測(cè)試。
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