Shine's Eye: 天威保變成為入選NEX指數(shù)中的唯一大陸上市公司
9 s; h: \% p; a2 i% H9 v% r. Y/ J1 d6 j: Q% j% AShine2008 2006.5.31
, o8 H. v) Y+ {! Y. N5 H: U" W' HNEX是美國(guó)股票交易所(AMEX)的指數(shù)產(chǎn)品，全稱(chēng)為New Energy Global Innovation Index (NEX)，是為全球主要可再生能源上市企業(yè)設(shè)置的指數(shù)，目前已選入近90家，包括Solarworld、Q cells、MEMC、Sharp、Suntech（PV）、Gamesa、Vestas（風(fēng)能）等。近期Tianwei Baobian（600550）成為入選該指數(shù)的唯一大陸上市公司。
0 ~3 L$ [$ ]; r% o) S+ d- ~) |% s( hbbs.solarzoom.com8 Q! }/ V; y7 L6 J, a* R* W% pbbs.solarzoom.com% z3 |: S2 d; k& Z+ R. p4 n/ v2 N" ]% W5 ybbs.solarzoom.comhttp://www.newenergyfinance.com/Features/VCPE008NEXupdate.pdfbbs.solarzoom.com4 p$ t/ G7 O$ f7 W" I& |2 X; |: W/ r9 Kbbs.solarzoom.comNEX的查詢代碼是：^NEX
8 N8 O$ d$ [! [/ \% X2 Mbbs.solarzoom.com7 L, K5 }6 L' M, \5 [<
國(guó)際PVChart>
光伏太陽(yáng)能論壇 Photovoltaik Solar Forum& V" i% _+ |) j: u* o$ _/ ^, ]8 c$ {^NEX
" b6 V+ J( g9 F: c) Q# f5 y1 x. S) G! ^. ^2 i$ l/ l& v W" K J舊貼節(jié)選：
+ z. ]2 U7 ]8 P" U5 ibbs.solarzoom.com _/ A2 ], x! z, ?; S[原創(chuàng)]談?wù)剬?duì)美國(guó)太陽(yáng)能投資稅補(bǔ)的看法
: ~9 i( i# }, p' r* n4 l* P* dby shine2008 2005.10.2
; f) O, O- ?# a, Z5 G! U6 B 不久前美國(guó)通過(guò)法律，將對(duì)太陽(yáng)能投資的返稅補(bǔ)貼由目前的10％提高到30％，從2006年開(kāi)始執(zhí)行。國(guó)外市場(chǎng)人士對(duì)此持積極看法，認(rèn)為將是美國(guó)市場(chǎng)太陽(yáng)能投資的催化劑，將促進(jìn)多項(xiàng)符合商業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目的產(chǎn)生。
# U# o6 |- g# t. j2 k* J- [ 什么叫符合商業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的項(xiàng)目？換句話講叫賺錢(qián)的項(xiàng)目。如果說(shuō)以前在美國(guó)投資太陽(yáng)能，尤其以光伏電站成本最高，是個(gè)燒錢(qián)的項(xiàng)目的話，那么減稅30％就可能帶來(lái)可觀的利益。在西方成熟的投資市場(chǎng)，只要是穩(wěn)定的投資收益，哪怕是多一個(gè)百分點(diǎn)，也是很敏感的。換一句話說(shuō)，今后在美國(guó)投資大型光伏電站不再是風(fēng)險(xiǎn)投資，難怪國(guó)外市場(chǎng)觀察人士對(duì)此歡欣鼓舞。
+ E. H8 H1 {6 |" b+ h1 T 美國(guó)市場(chǎng)一旦有效啟動(dòng)，市場(chǎng)機(jī)遇將更為可觀，國(guó)外機(jī)構(gòu)對(duì)光伏景氣的預(yù)測(cè)還有可能再調(diào)高，由德國(guó)和日本的經(jīng)歷可以看出，光伏市場(chǎng)一旦有效啟動(dòng)，其增長(zhǎng)可持續(xù)很多年，日本和德國(guó)一直到今天仍在高速增長(zhǎng)。同時(shí)，太陽(yáng)能原料的缺乏，尤其是多晶硅（多晶硅電池占所有太陽(yáng)能電池的60-70％）的缺口將更加明顯，市場(chǎng)將進(jìn)一步向集中度高的大型光伏企業(yè)集中。在原材料生產(chǎn)企業(yè)擁有股份當(dāng)然是很好的選擇，如SWV和天威，另外由大客戶解決也是不錯(cuò)的辦法，如Motech和Suntech這類(lèi)以代工為主的企業(yè)就是這樣。當(dāng)然，在這個(gè)過(guò)程中也不能除外多晶硅之外的其他類(lèi)型光伏電池的異軍突起。企業(yè)的研發(fā)能力也很重要，多晶硅光子-電子轉(zhuǎn)化率每提高一個(gè)百分點(diǎn)，都可以賣(mài)個(gè)好價(jià)而獲得更好的利潤(rùn)率。至于中國(guó)，目前需要仔細(xì)觀察可再生能源法細(xì)則的制訂，希望其中也有可成為市場(chǎng)催化劑的利好條則。
; }( P$ d9 f5 A" q$ f+ f4 y. w& k0 K+ U# p* k0 E* ]; w1 ]* k: b4 x& G3 Y光伏太陽(yáng)能論壇 Photovoltaik Solar Forum0 l* S& b. W# I) R+ G- y[原創(chuàng)]淺談原油價(jià)格對(duì)世界光伏股票的影響
; ]& U+ R% Q/ b1 ^& o* qshine2008 2005.10.8
( x. M6 J5 H4 O/ r+ _+ i原油價(jià)格回落，對(duì)光伏股票沖擊是有的，但主要是短期的，因?yàn)樵蛢r(jià)格回落，受影響的是對(duì)遠(yuǎn)期業(yè)績(jī)的預(yù)期，而近期業(yè)績(jī)幾乎不受影響，因?yàn)楦鞔蠊夥髽I(yè)訂單都是排得滿滿的，誰(shuí)又知道明年的原油具體是個(gè)什么樣的價(jià)格呢。原油價(jià)格長(zhǎng)期上漲這是一個(gè)不可扭轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，這次漲價(jià)和以前不同，是資源枯竭的反映，再跌回去年的水平估計(jì)幾乎不可能。即使是去年的原油價(jià)格，大部分光伏大廠的業(yè)績(jī)已經(jīng)是很好的成長(zhǎng)了，這和光伏安裝的政策推動(dòng)有關(guān)，而西方國(guó)家這個(gè)推動(dòng)政策是長(zhǎng)期不變的。當(dāng)然，本周光伏跌幅較大和獲利盤(pán)兌現(xiàn)也有關(guān)系。長(zhǎng)期看，與其關(guān)注原油，不如關(guān)注西方國(guó)家新能源政策和法律更有影響力。
% q5 m. n( W8 k: g* y; n4 M/ Q9 V! T% G+ t5 ?bbs.solarzoom.com) `/ g1 g/ N9 p' |% T6 [) Y; j$ ?4 B6 x[原創(chuàng)] 最近對(duì)PV行業(yè)的思路
: L( v$ T0 \: r' u8 V+ Eby shine2008 2005.10.16
0 i" T7 o- }5 Z3 n; n7 b1 Z3 X1.可再生能源及PV的總需求的增長(zhǎng)是長(zhǎng)期的，不是象鋼鐵那樣僅2-3年的景氣，所以價(jià)格傳遞還是要比當(dāng)時(shí)的鋼鐵要好的，從長(zhǎng)期講，平均毛利取決于總供給和總需求的關(guān)系。
) x% e: ]5 U/ k" U- ~2.硅料的緊張是全行業(yè)的，對(duì)于其中的優(yōu)勢(shì)大廠也有好事，就是抑制了小廠對(duì)其市場(chǎng)份額的盤(pán)剝，也避免了價(jià)格戰(zhàn)的過(guò)早出現(xiàn)。預(yù)計(jì)硅料的短缺要在2008年之后才開(kāi)始有所緩解。
: g& V3 Z8 Y! N6 h7 c3.天威擁有硅料生產(chǎn)企業(yè)新光硅業(yè)35.66％的股權(quán)，在價(jià)值評(píng)估上可以部分對(duì)沖掉硅料上漲的負(fù)面影響。
& d4 W h: U5 A, M9 }; G! r( a4.以政府主導(dǎo)、政策扶助為特征的PV大潮對(duì)價(jià)格不是很敏感。過(guò)去兩年P(guān)V價(jià)格和需求的增長(zhǎng)實(shí)際是平行的上升曲線。
bbs.solarzoom.com. G: G" o, @& `0 g8 }( O5.隨著中國(guó)等發(fā)展中國(guó)家PV工業(yè)的興起，由于在組件生產(chǎn)上有成本優(yōu)勢(shì)，國(guó)外廠家組件生產(chǎn)的毛利不可避免要下降，而尚德英利則是受益者。
5 E- A9 e. f# u; e7 w8 W( F* j8 m6 _4 L1 _2 C& j d5 }8 _' J; g6 K$ g. w3 f9 M* X/ f3 ushine2008 at 2005-10-18 08:47
$ i$ y7 T/ d- B, `* H1 l3 n光伏太陽(yáng)能論壇 Photovoltaik Solar Forum這也就是我反復(fù)強(qiáng)調(diào)的景氣的持續(xù)時(shí)間這個(gè)因素的重要性。為什么要觀察美國(guó)市場(chǎng)等世界PV市場(chǎng)，就是要試圖獲得行業(yè)景氣的第一手資料。為什么solarworld漲了一年又一年？因?yàn)榫皻馐勾蟠笮⌒〉耐顿Y者不斷修正對(duì)其下一年的預(yù)期，買(mǎi)入再買(mǎi)入，賣(mài)出又買(mǎi)入，如此而已。
- Z. x) H* ?$ {; `真不明白到現(xiàn)在還有不少人把先前機(jī)構(gòu)的05年0.3、06年0.7拿來(lái)說(shuō)得頭頭是道
2 U! }1 E. L' |1 E% Y( I3 w% Z* E, @$ @9 {" \+ T' N6 ~0 y5 M F5 ^/ v8 M; n* a ]- l8 R: Z- }# e: u) W; V原創(chuàng)：天威英利還值不值錢(qián)？
光伏太陽(yáng)能論壇 Photovoltaik Solar Forum P; D. T% j, E: b( O Shine2008 2005.11.28
" _* A: Y3 k% q! t. D! e0 m3 ? 隨著硅錠硅片生產(chǎn)線的最終落成，明年英利的產(chǎn)業(yè)鏈就是從硅片開(kāi)始的。這個(gè)環(huán)節(jié)能增加多少毛利率，我們可以參考里昂亞洲今年7月報(bào)告的PV產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)毛利率分析。在這個(gè)報(bào)告中，硅片平均毛利率是10-15％，電池片是20％，組件是5％?？紤]到尚德茂迪的產(chǎn)業(yè)鏈就是電池片＋組件，而他們作為行業(yè)的佼佼者今年前三季的毛利率是30％左右，應(yīng)該說(shuō)里昂這個(gè)報(bào)告還是有參考作用的。尚德和茂迪一直是購(gòu)入硅片，現(xiàn)在也向英利購(gòu)入硅片，主要是英利新的電池片生產(chǎn)線明年初才能落成，屆時(shí)硅片可以自用，將大大降低成本。明年，如果英利的電池片生產(chǎn)線也搞好了，那么由于增加了硅片的利潤(rùn)，在假設(shè)多晶硅和組件價(jià)格不變的前提下，理論上能增加10個(gè)點(diǎn)左右的毛利率，考慮到英利硅片以自用為主，那么起碼增加5個(gè)點(diǎn)也應(yīng)該是有的。下面討論多晶硅和組件的價(jià)格問(wèn)題。
$ P- q4 [! u1 p2 {- Xbbs.solarzoom.com 太陽(yáng)能級(jí)多晶硅今年可謂是漲勢(shì)如潮，目前大概是60美元/公斤。明年由于仍然供不應(yīng)求，仍將處于漲勢(shì)。但太陽(yáng)能級(jí)多晶硅上漲過(guò)猛，已經(jīng)帶動(dòng)了電子級(jí)多晶硅的連帶上漲，甚至已有太陽(yáng)能廠商直接購(gòu)買(mǎi)電子級(jí)多晶硅。而半導(dǎo)體晶片廠家目前多半處于盈虧平衡或虧損狀況（可以參考國(guó)際半導(dǎo)體股現(xiàn)在的表現(xiàn)），他們對(duì)電子級(jí)多晶硅的進(jìn)一步上漲的消化能力是很差的。既然這樣，部分半導(dǎo)體級(jí)多晶硅廠家轉(zhuǎn)而生產(chǎn)太陽(yáng)能級(jí)多晶硅是自然的事情。（如：ASiMi退出硅晶圓材料市場(chǎng)，明年主要面向太陽(yáng)能級(jí)多晶硅市場(chǎng)。新聞來(lái)源：國(guó)際電子商情，日期：2005-11-10 9:59:00。Advanced Silicon Materials LLC(ASiMi)將會(huì)很快停止銷(xiāo)售用于硅晶圓產(chǎn)業(yè)的多晶硅材料(polysilicon material)。Soleil Securities分析師Paul Leming發(fā)出警告，這將使全球市場(chǎng)多晶硅產(chǎn)品短缺情況惡化。Leming估計(jì)，AsiMi公司用于硅晶圓制造的多晶硅供貨量約占全球5%。這一決定可能沖擊硅晶圓的價(jià)格體系，Leming預(yù)計(jì)，2006年硅晶圓價(jià)格增加5%到10%。2005年稍早，日本小松公司與挪威Renewable Energy Corp(REC)簽署協(xié)議，將旗下多晶硅業(yè)務(wù)分部AsiMi公司75%的股份出售給REC。作為計(jì)劃的一部分，REC計(jì)劃將ASiMi的業(yè)務(wù)范圍從硅晶圓多晶材料轉(zhuǎn)換為太陽(yáng)能電池應(yīng)用。Leming在報(bào)告中說(shuō)，REC沒(méi)有說(shuō)何時(shí)開(kāi)始轉(zhuǎn)變過(guò)程。ASiMi是全球第五大多晶硅供應(yīng)商，“該公司已開(kāi)始通知外部客戶，到2006年1月1日，它將不再出售多晶硅給硅晶圓市場(chǎng)。”2005年，ASiMi公司擁有3,000噸的多晶硅生產(chǎn)能力，其中大約2,800噸用于硅晶圓市場(chǎng)，而余下的部分用于太陽(yáng)能電池面板。 Leming在報(bào)告中預(yù)測(cè)，2005年全球多晶硅產(chǎn)能約為36,100噸，其中14,900噸用于太陽(yáng)能面板，大約21,200噸用于硅晶圓。）簡(jiǎn)單地講，由于半導(dǎo)體行業(yè)的不景氣，多晶硅價(jià)格的進(jìn)一步上漲多少會(huì)受到一定限制，明年，至少應(yīng)該不會(huì)象今年這樣漲了。組件的漲價(jià)能力相對(duì)較差，毛利率也最低，solarbuzz數(shù)據(jù)表明今年組件價(jià)格指數(shù)較去年同期上漲約6％。電池片好些，國(guó)內(nèi)報(bào)道上漲約20-40％（新聞：太陽(yáng)能電池板商面臨無(wú)米為炊2005年11月23日 盡管今年以來(lái)，歐盟對(duì)我國(guó)太陽(yáng)能電池板等新能源產(chǎn)品的訂單量翻了幾個(gè)跟頭，且電池板的售價(jià)也高漲了20-40%，然而我國(guó)企業(yè)卻喜憂參半。由于原材料的供不應(yīng)求，日本等主要的核心材料供應(yīng)商大大削減了對(duì)我國(guó)的供應(yīng)量，我國(guó)太陽(yáng)能電池板生產(chǎn)商面臨“無(wú)米為炊”的窘迫局面。 同時(shí)，隨著市場(chǎng)需求的快速攀升，太陽(yáng)能電池板的價(jià)格也水漲船高。上海太陽(yáng)能學(xué)會(huì)秘書(shū)長(zhǎng)崔容強(qiáng)表示，去年2月電池板售價(jià)2.6美元/瓦，現(xiàn)在漲了近40%，達(dá)3.5-3.6美元/瓦）。至于硅片，個(gè)人認(rèn)為，由于硅片生產(chǎn)線投資大，設(shè)備交貨周期長(zhǎng)，產(chǎn)能形成不易，故硅片的價(jià)格轉(zhuǎn)移作用也會(huì)較強(qiáng)，至少不會(huì)比組件差。
+ S9 X: i# t% m: I6 `bbs.solarzoom.com 最后，從來(lái)沒(méi)有人提過(guò)“YINGLI”這個(gè)牌子有沒(méi)有價(jià)值。只要這個(gè)牌子不斷地以自身品牌出現(xiàn)在國(guó)外主流市場(chǎng)，這個(gè)牌子就會(huì)有價(jià)值。華為現(xiàn)在在歐洲開(kāi)始吃香了，不也正是多年前以其自身品牌在歐洲打拼的結(jié)果，雖然剛開(kāi)始做的是歐洲小國(guó)的小單。還是舉例說(shuō)明吧：加利福尼亞能源委員會(huì)有一個(gè)推薦品牌目錄，凡是上了這個(gè)目錄的廠家一般都是質(zhì)量可靠的廠家，消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)后可獲得州里的補(bǔ)貼。這個(gè)目錄大致每年更新一次，目前英利多個(gè)型號(hào)在榜上，尚德、茂迪都還沒(méi)有。大家可以自己看看榜上是些什么品牌及其測(cè)試評(píng)分：
t1 Y$ N$ P3 P6 p http://www.consumerenergycenter. ... gible_pvmodules.cgi8 g, ~/ z, A: L" s# E* a2 J " ?& s" p i9 B" \ List of Eligible Photovoltaic Modules
光伏太陽(yáng)能論壇 Photovoltaik Solar Forum; w( j& ?0 \- A& b% } California Energy Commission
光伏太陽(yáng)能論壇 Photovoltaik Solar Forum } @$ ~) J- P' } Emerging Renewables Program
5 @% `4 |! n* C( e( n9 w: R; Q" L: T- P6 [ ' o1 N2 Q+ L4 ] Manufacturer Name Module Model Number Description CEC PTC* Rating Notes
; C4 c$ O8 l8 ?+ G9 J + h0 T% D8 K& w) t; x4 V3 \ ............
bbs.solarzoom.com' k4 z( S$ T5 X5 q* g Atlantis Energy, Inc. SX-E 11.0W Shingle Module (Solarex cells) 9.9 NA
& M0 h8 X1 w9 a# ~) Ebbs.solarzoom.com Baoding Yingli New Energy Resources Co. Ltd. 110(17)P1447X663 110W Crystalline Silicon Solar Cells 96.6 NA
& X9 y# M1 Q8 d( }3 [) X! r, ^! W; D Baoding Yingli New Energy Resources Co. Ltd. 120(17)P1447X663 120W Crystalline Silicon Solar Cells 105.6 NA
7 p& R! O5 p) g. R- n; I Baoding Yingli New Energy Resources Co. Ltd. 30(17)P754X350 30W Crystalline Silicon Solar Cells 26.3 NA
7 M6 I5 w- X, B g. m Baoding Yingli New Energy Resources Co. Ltd. 40(17)...16X663 40W Crystalline Silicon Solar Cells 35.1 NA
) }4 q7 l- m g- P) _6 [; {* K2 h Baoding Yingli New Energy Resources Co. Ltd. 50(17)P974X453 50W Crystalline Silicon Solar Cells 43.9 NA
0 r! X; K! U4 e5 R$ X Baoding Yingli New Energy Resources Co. Ltd. 75(17)P1172X541 75W Crystalline Silicon Solar Cells 65.9 NA
- T! d: U- s2 M Baoding Yingli New Energy Resources Co. Ltd. 85(17)P1172X541 85W Crystalline Silicon Solar Cells 74.9 NA
) X! C- e8 k6 u- w3 @# C% A obbs.solarzoom.com BP Solar BP3115S 115W 12V Polycrystalline Module w/Multicontact conn. 101.7 NA
, \- T3 J+ N/ l( R7 ^ ............
光伏太陽(yáng)能論壇 Photovoltaik Solar Forum. }% N' h% F0 U4 q" b9 t; o$ p4 G 1 ?+ [, }7 O: r" X) z/ L" t& X# C7 b3 I1 A4 i( v$ L# t- Y$ I9 j4 n. z原帖由 shine2008 于 2005-12-1 12:36 發(fā)表
8 [: J- C F7 u 原創(chuàng)：再論天威英利的硅片
9 Z+ _6 i7 E1 A 到2006年初，國(guó)內(nèi)有英利、尚德、茂迪、南京中電等電池片/組件產(chǎn)能均突破100MW，英利和中電的遠(yuǎn)期電池片/組件均>300MW，而目前硅片投產(chǎn)的只有英利的70MW，到明年3月也只有LDK的75MW增加進(jìn)來(lái)。從全球看，2004年硅片、電池產(chǎn)能均為2GW左右，組件稍高，但2007年據(jù)估計(jì)電池片/組件可能突破4GW，到時(shí)候先別說(shuō)多晶硅能不能滿足，就是硅片產(chǎn)能能不能趕上也是個(gè)問(wèn)題。由于訂貨太多，設(shè)備交貨一再延誤，受害的不只是英利，GT近年來(lái)收到最大一筆訂單的LDK也是深受延誤之苦，原計(jì)劃今年10月就該形成的75MW硅片產(chǎn)能起碼得到明年三月才能完成，屆時(shí)硅片會(huì)不會(huì)又是一個(gè)瓶頸，或者，半導(dǎo)體的硅片生產(chǎn)商也可以加入太陽(yáng)能硅片的行列？如果真形成硅片瓶頸，英利的硅片倒真成了香餑餑。
& s) E- u3 G) W2 w; e+ l7 N3 V$ u. O7 N- A3 g i+ Fbbs.solarzoom.com8 @1 |( e1 i" H: n+ ^9 ]# L4 q' |# ~* ?* |- g0 e1 ^, X3 P( H5 [4 N7 {0 tshine2008 2005-12-12 19:20
5 ]' T- c( R, k# L" g2 n! i5 M. o9 C9 z! E“ 然而，在硅片設(shè)備完全投產(chǎn)、舊電池片設(shè)備拆出、新電池片設(shè)備尚未到廠的情況下，目前天威英利用硅片換取電池片生產(chǎn)組件，無(wú)法賺取最為豐厚的電池片生產(chǎn)環(huán)節(jié)利潤(rùn)。
bbs.solarzoom.com. t- q6 n1 V7 i8 w根據(jù)我們的測(cè)算，在新的電池片設(shè)備未投產(chǎn)前，天威英利第四季度及明年第一季度的毛利率將由第三季度的28.44%下降至18%-19%，銷(xiāo)售凈利率也將相應(yīng)地由第三季度18%下降至11%-12%。”
. l9 E& m4 e5 O( b$ l* u y7 d" E: v........................................................................
% V# J" [* K D& g' F) @9 s& m: [) B2 @ r以上引自楊軍12月11日的報(bào)告，有些費(fèi)解。
光伏太陽(yáng)能論壇 Photovoltaik Solar Forum' P6 ~( G- ]5 Obbs.solarzoom.com$ e. k8 k" {1 n9 [: L) _. D1.同樣根據(jù)楊軍10月31號(hào)的報(bào)告，“第三季度，天威英利太陽(yáng)能電池組件的毛利率由上半年的35.21%下降至28.44%，主要原因是為迎接50MW 新電池片設(shè)備的到來(lái)、重新布置生產(chǎn)場(chǎng)地、優(yōu)化生產(chǎn)流程，公司7 月底將老的電池片設(shè)備拆除”，那么第四季度從11月后半開(kāi)始，英利20臺(tái)鑄錠爐已經(jīng)開(kāi)工，又是什么理由使楊軍繼續(xù)下調(diào)英利的毛利率呢？
, B7 D r/ F( F! \, ?- P; X2 zbbs.solarzoom.com( G" B. L1 z; [+ A9 u* m- Q- f2.如果硅片產(chǎn)能落后于電池片產(chǎn)能的推論成立，為什么硅片的毛利率要遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于電池片？是否受了8月份里昂證券報(bào)告內(nèi)關(guān)于國(guó)際硅片和電池片平均毛利率數(shù)據(jù)的影響？
( B1 l' Z/ J+ T3 o8 [2 H/ T# U/ y( }. P# {: g3 [3 X5 I0 [# q- c" q- s' j6 U& A4 R& c' T. s0 @/ [4 P! s: |光伏太陽(yáng)能論壇 Photovoltaik Solar Forum$ |7 q0 u9 p7 X% Wbbs.solarzoom.com關(guān)于PV行業(yè)再胡叨幾句（順便發(fā)幾張圖，有興趣的朋友隨便看看）
8 o6 `, y# r; p9 [/ X+ e l; h1 K: F l0 P2 VShine2008 2005.12.23
: ?9 k! i$ ?1 I( N' J- E0 a0 j0 `; f7 o0 [ B0 u5 R光伏太陽(yáng)能論壇 Photovoltaik Solar Forum& n- O1 Q4 ^( o/ h& d圖1.美國(guó)各州2005年P(guān)V補(bǔ)貼情況，最少的每瓦補(bǔ)貼2美元，最多的6美元，也有按比例補(bǔ)貼，最高達(dá)50％。目前美國(guó)PV最終價(jià)格是每瓦6－10美元。此外從明年開(kāi)始，美國(guó)聯(lián)邦政府將把PV項(xiàng)目的減稅優(yōu)惠從目前的10％提高到30％。美國(guó)國(guó)會(huì)業(yè)已正式宣布結(jié)束可再生能源試探性發(fā)展的第一階段，正式進(jìn)入大發(fā)展的第二階段。施正榮博士早些時(shí)候講過(guò)“組件價(jià)格封頂”之類(lèi)的話，如果基于德國(guó)這種開(kāi)展PV較早的國(guó)家而言，是有緊迫感的，但現(xiàn)在再看美國(guó)的補(bǔ)貼力度，基于PV行業(yè)的供不應(yīng)求，這個(gè)封頂論是否還有一些再探討的余地，而12月份solarbuzz組件價(jià)格指數(shù)看也是歐洲停滯而美國(guó)繼續(xù)上漲。實(shí)際上美國(guó)市場(chǎng)的真正增長(zhǎng)應(yīng)該從明年開(kāi)始。（關(guān)于組件每瓦價(jià)格遠(yuǎn)期的下跌下面另有分析）
% R9 }9 ]5 B' M4 v G+ E" _bbs.solarzoom.com, h1 F$ C3 o. u' L9 o+ B# g7 Abbs.solarzoom.com2 U; M! H& W c, h# ~/ D; V圖2.美國(guó)一個(gè)中等州（賓州）遠(yuǎn)期PV容量相當(dāng)于德日去年或前年的全國(guó)容量，而加州這樣的大州容量是N個(gè)GW。
3 a0 K/ |* m! R# F' y* h; ~, F; `& q9 o8 A8 m5 `光伏太陽(yáng)能論壇 Photovoltaik Solar Forum光伏太陽(yáng)能論壇 Photovoltaik Solar Forum J4 H+ W. O4 n+ t5 E$ `圖3.目前美國(guó)PV電力售價(jià)和終端零售電量中的10％已具有價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力，明年減稅30％，這個(gè)競(jìng)爭(zhēng)力還要提高。
& X3 M5 `: `) e U$ j) F- j) D& m9 O _ p0 {- ^! [) Qbbs.solarzoom.com' |$ A m i( X' h1 {圖4.世界PV市場(chǎng)需求，老生常談
4 g1 {# J$ I4 W" a4 B( m' Z" o& F6 {5 S! N8 C0 i- X6 D5 Z- U. i5 o( U6 K% h3 ?1 w6 i0 O圖5.電池片技術(shù)進(jìn)步、硅片厚度和轉(zhuǎn)化率
3 r1 }. l( U( ]2 s) Z. F" l* W a0 ?' v5 D6 J; e& U; ~; Z- T Y2 D0 ] I圖6.技術(shù)進(jìn)步導(dǎo)致單個(gè)電池片輸出瓦數(shù)增加（如電池片面積增加30％，輸出功率增加64％）
+ b3 A# b( x- v, N" m- @' m' x' a5 l' T |! H+ \3 Y& ]* H- i# ~, g光伏太陽(yáng)能論壇 Photovoltaik Solar Forum圖7.晶體硅主流先進(jìn)生產(chǎn)技術(shù)（英利現(xiàn)在的200μm就是先進(jìn)級(jí)別的，如果兩年內(nèi)能提高到180μm或更少則能繼續(xù)處于領(lǐng)先陣營(yíng)）
( C; Q/ P/ [& q% B6 b e) i4 P8 Obbs.solarzoom.com" p" Q2 {' O' e6 E" L+ N# }$ d0 f5 K8 y+ x圖8.在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)（5－10年內(nèi)）PV仍是晶體硅的天下
/ E% P) f+ K; M' _' D" r光伏太陽(yáng)能論壇 Photovoltaik Solar Forum, c* A( @3 z! r: a( ~6 K關(guān)于組件每瓦價(jià)格的遠(yuǎn)期下降，這個(gè)和當(dāng)年中國(guó)彩電大降價(jià)是絕對(duì)不同的，更多的是由于原料瓶頸突破導(dǎo)致價(jià)格下跌（2007-2008年多晶硅新增產(chǎn)能將大釋放）、技術(shù)進(jìn)步（如圖5硅片厚度降低減少用硅量而電池片設(shè)計(jì)改進(jìn)仍能保持一樣甚至更高的轉(zhuǎn)化率，圖6單張電池片用硅面積稍微增加而輸出瓦數(shù)明顯增加而降低每瓦成本，要知道組件價(jià)格是按瓦算的！），產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴(kuò)大降低生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)成本及市場(chǎng)成熟降低銷(xiāo)售成本等等所帶來(lái)的內(nèi)涵式價(jià)格下降，在這個(gè)過(guò)程中，由于總需求的旺盛，技術(shù)不斷進(jìn)步且運(yùn)作良好的PV企業(yè)能保持長(zhǎng)期良好的贏利狀況。
( _% v% Q. ^! I) D' ~光伏太陽(yáng)能論壇 Photovoltaik Solar Forum600550?? 是我們這個(gè)資本市場(chǎng)的問(wèn)題，不是企業(yè)或行業(yè)的問(wèn)題！！
光伏太陽(yáng)能論壇 Photovoltaik Solar Forum; Q! b0 S0 J' N2 N光伏太陽(yáng)能論壇 Photovoltaik Solar Forum/ R3 `5 I1 F! R" O5 s補(bǔ)充說(shuō)明兩點(diǎn)：1.美國(guó)PV市場(chǎng)真正啟動(dòng)是明年，這最早在我10月2日的一個(gè)帖子中已經(jīng)有所提及（
http://www.mfzq.com.cn/Blog/Diary.aspx?cid=2234&Data=S&Tid=387517），現(xiàn)在基于目前所獲的信息我認(rèn)為更加有理由這樣認(rèn)為。美國(guó)一個(gè)中等州的PV安裝潛力即可與德國(guó)已安裝量相媲美，何況象加州這樣極力推動(dòng)PV的大州？一旦啟動(dòng)，勢(shì)必對(duì)世界PV市場(chǎng)產(chǎn)生比德日更加顯著的影響。華爾街對(duì)優(yōu)秀PV企業(yè)的追捧一部分也是基于對(duì)他們國(guó)內(nèi)市場(chǎng)前景的認(rèn)知。雖然我不知道英利具體在美國(guó)市場(chǎng)干得怎么樣，但我知道YINGLI這個(gè)牌子在美國(guó)主流PV組件名單上存在起碼已有1年以上的時(shí)間。
. i& A. y' |9 O0 ~8 H9 o2.由于俄羅斯已經(jīng)向中國(guó)轉(zhuǎn)移千噸級(jí)多晶硅（改良西門(mén)子法），西方國(guó)家長(zhǎng)期對(duì)中國(guó)大規(guī)模生產(chǎn)多晶硅技術(shù)的封鎖實(shí)際上已打破，不除外今后反而競(jìng)相向中國(guó)各地企業(yè)出售多晶硅生產(chǎn)技術(shù)的可能。由于多晶硅的暴利，目前各地立項(xiàng)上馬千噸級(jí)多晶硅的項(xiàng)目正在增加。結(jié)合國(guó)際大廠擴(kuò)產(chǎn)生效時(shí)間，目前初步看來(lái)2008之后PV產(chǎn)業(yè)鏈中最有可能成為瓶頸的仍然是硅片，打個(gè)比喻，到時(shí)候有可能多晶硅就象鋁土礦，硅片就象氧化鋁，組件就是電解鋁（電池片的地位目前無(wú)法判斷）。國(guó)際如此，中國(guó)這個(gè)喜歡一哄而上的國(guó)家更會(huì)如此。因此，英利三期與其硅片：電池片：組件＝1：1：1，倒不如頭大尾小一點(diǎn)，也作中國(guó)的solarworld又何妨。順便提一下江西的LDK，雖然對(duì)這個(gè)企業(yè)不太感冒，但是對(duì)其決策發(fā)起人只作硅片的意圖還是很佩服的。
5 ` Q* z' c: {. `' s* y. f" g; f" O& R( g+ \+ v光伏太陽(yáng)能論壇 Photovoltaik Solar Forumbbs.solarzoom.com2 ^4 c, L0 b' ^ ~$ U* y- `8 G+ Q) p8 H9 `6 t" l$ U7 j6 K% Q9 Z" d; p- S% ~# Q8 U$ J' I b0 a. \4 Y$ @! L+ G0 T3 V8 S4 D原創(chuàng)：shine2008 06.1.17
9 {/ H$ |. S- Lbbs.solarzoom.com先重申一下我前幾天的一個(gè)帖子的看法：
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