基金定投是定期投資基金的簡(jiǎn)稱，是指在固定的時(shí)間、以固定的金額、自動(dòng)扣款投資到指定基金的投資方式，是一種簡(jiǎn)單實(shí)用的“懶人投資法”?；鸲ㄍ妒且罁?jù)牛市、熊市交替出現(xiàn)而設(shè)定的投資策略，其依賴同樣的資金在牛市獲得較少的份額，在熊市獲取較多的份額，從而實(shí)現(xiàn)攤平成本，最終獲取平均收益的目標(biāo)。
之前跟大家介紹的定投，舉的例子大部分都是以每周投1000元為例的，是小額定投。但對(duì)于一些高凈值客戶而言，一周1000塊，明顯不能達(dá)到這些投資者的要求。所以今天給大家介紹一種大額定投的策略——高波動(dòng)市場(chǎng)中的波段投資。
高波動(dòng)市場(chǎng)中的波段投資
在高波動(dòng)市場(chǎng)中做波段投資的思路和方法有很多，包括且不限于基于經(jīng)濟(jì)周期、流動(dòng)性周期、通脹周期、技術(shù)分析、價(jià)值周期等多種策略。這里我們以中證500指數(shù)的長(zhǎng)期估值周期為基礎(chǔ)，設(shè)計(jì)一個(gè)大額定投的波段投資策略。
衡量市場(chǎng)價(jià)格是否合理的指標(biāo)之一就是估值，我們以市盈率（PE）來(lái)代表估值，中證500指數(shù)成分股的PE自2007年初以來(lái)平均為43.75，最低17.12，最高達(dá)到91.31，波動(dòng)區(qū)間大且均值回復(fù)期長(zhǎng)，具備波段投資的基礎(chǔ)。
假定當(dāng)指數(shù)市盈率低于30倍后，每周開(kāi)始進(jìn)行大額定投，投入2萬(wàn)元；持有到市盈率高于60倍時(shí)，每周按所持份額的5%賣(mài)出。若當(dāng)市盈率低于60時(shí)，基金份額還沒(méi)有完全賣(mài)出，則在第一次低于60點(diǎn)位時(shí)將所剩份額全部賣(mài)出。
從測(cè)試結(jié)果看，自2007年以來(lái)，共2次波段投資機(jī)會(huì)，其中一次持有期較長(zhǎng)，大約持有45個(gè)月，需要有一定的投資耐心，但最終波段業(yè)績(jī)均不錯(cuò)。通過(guò)計(jì)算數(shù)據(jù)可以看到，兩次大額定投的收益率也都比較高，在2008年至2009年期間，投資收益率達(dá)到71%，在2011年至2015年期間，投資收益率更是高達(dá)134%，累計(jì)收益達(dá)到約293萬(wàn)元。這也充分解釋了為什么有錢(qián)人越來(lái)越有錢(qián)~
值得注意的是，從2017年11月17日開(kāi)始到現(xiàn)在，中證500指數(shù)的估值再一次降到30倍以下，也就是說(shuō)現(xiàn)在正是大額定投上車(chē)的好機(jī)會(huì)！
大額定投基金選擇
介紹完大額定投的策略，投資者可能會(huì)問(wèn)大額定投該選擇一些什么樣的基金，下面我就再給大家介紹一下大額定投的基金選擇方法。
大額定投基金選擇法要點(diǎn)——先公司、再產(chǎn)品、后組合。
首先，選公司?；鸬拈L(zhǎng)期業(yè)績(jī)往往跟公司的研發(fā)實(shí)力密切相關(guān)，選擇大型基金公司還是要穩(wěn)妥一些。
其次，選產(chǎn)品。由于大額定投涉及資金量大更需謹(jǐn)慎，因此應(yīng)選擇具有以下特點(diǎn)的產(chǎn)品：
? 運(yùn)作時(shí)間較長(zhǎng)
? 長(zhǎng)期業(yè)績(jī)優(yōu)秀
? 波動(dòng)性高
? 基金經(jīng)理投資業(yè)績(jī)較好
? 規(guī)模不會(huì)過(guò)大
最后，選組合。通過(guò)資產(chǎn)組合配置的定投，可進(jìn)一步分散風(fēng)險(xiǎn)，充分參與不同板塊、不同主題、不同風(fēng)格投資?？梢允牵?/p>
? 大盤(pán)+小盤(pán)
? 國(guó)內(nèi)+國(guó)外
? 主動(dòng)+被動(dòng)
? ……
對(duì)于高凈值的投資者來(lái)說(shuō)，大額定投不乏是一種既省力又容易賺錢(qián)的方法，同時(shí)還可以分擔(dān)一定的風(fēng)險(xiǎn)。大額定投與普通小額定投一樣，也要越早越好，現(xiàn)在正是大額定投上車(chē)的好時(shí)機(jī)！
定投推薦基金：
廣發(fā)中證500ETF聯(lián)接A（162711）
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