上證50指數(shù)與中證100指數(shù)，反映的都是證券市場(chǎng)中一批極具影響力企業(yè)的股票價(jià)格表現(xiàn)，然而就投資潛力而言，二者相比存在一定差異。
上證50指數(shù)，是由滬市A股中規(guī)模大、流動(dòng)性好的最具代表性的50只股票組成；而中證100指數(shù)，則由滬深300指數(shù)成份股中規(guī)模最大的100只股票組成，其成份股范圍涵蓋滬深兩市，包括76只滬市股票及24只深市股票。其中，76只滬市股票中的46只股票同時(shí)隸屬于上證50指數(shù)，表明中證100的滬市樣本股中涵蓋了絕大部分上證50指數(shù)的樣本股，而24只深市股票更是全部隸屬于深證100指數(shù)。
圖：中證100成份股構(gòu)成
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截止日期：2019年7月31日。
值得注意的是，中證100中隸屬于深證100指數(shù)的24只股票中的15只股票權(quán)重位列深證100中的前20位，說(shuō)明深市樣本股多為深圳市場(chǎng)上的核心優(yōu)質(zhì)股票。因此，與上證50僅覆蓋單一上海股票市場(chǎng)不同，中證100指數(shù)的優(yōu)勢(shì)在于選取的樣本股還涵蓋了深圳市場(chǎng)的核心藍(lán)籌。
表：中證100部分深市股票的深證100排名
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，截止日期：2019年7月31日.
比較兩指數(shù)成份股的申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)分布，上證50指數(shù)包含了19個(gè)行業(yè)，前五大細(xì)分行業(yè)分別是非銀金融（29.30%）、銀行（28.95%）、食品飲料（12.13%）、醫(yī)藥生物（4.34%）和建筑裝飾（4.31%），合計(jì)79.03%。而中證100指數(shù)則包含了25個(gè)行業(yè)，前五大行業(yè)為銀行（22.98%）、非銀金融（21.35%）、食品飲料（13.18%）、家用電器（6.81%）和房地產(chǎn)（4.57%），合計(jì)68.89%。中證100指數(shù)樣本股的行業(yè)覆蓋面更廣，行業(yè)權(quán)重分布差異相對(duì)更小。
從歷史表現(xiàn)來(lái)看，中證100指數(shù)與上證50相比具有更高收益率。自2005年12月30日起至2019年7月31日，中證100累計(jì)收益率為310.98%，超越了同期上證50指數(shù)265.73%的累計(jì)收益，同時(shí)年化收益率達(dá)到11.39%，超越了上證50的10.40%。若分年度來(lái)看，至今的13年（至2018年底）以來(lái)，中證100有8年收益優(yōu)于上證50，其中有正收益的6年間，有4年收益高于上證50，上漲年份中證100相對(duì)上證50勝率為66.67%。
表：中證100指數(shù)與上證50指數(shù)分年度收益比較
數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind，統(tǒng)計(jì)區(qū)間：2005年12月30日至2018年12月31日。指數(shù)過(guò)往表現(xiàn)不代表、不預(yù)示基金未來(lái)表現(xiàn)。
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