新春佳節(jié)，空閑下來除了休息，正好可以整理一下交易的思路。寫一篇實用的文章贈予大家，作為新年禮物吧。
一、基本面是主線
主趨勢由：貨幣政策、供給端（庫存）和需求端三方面決定。這一點作為研究基本面的交易者為基本核心邏輯。
1、貨幣發(fā)行量放大，商品價格漲勢。
2、貨幣發(fā)行量縮小，商品價格跌勢。
3、供給端放量，商品價格跌勢。
4、供給端縮量，商品價格漲勢。
5、庫存縮小，商品價格漲勢。
6、庫存增大，商品價格跌勢。
7、需求端增大，商品價格漲勢。
8、需求端縮量，商品價格跌勢。
以上三大主線四個點是基本面影響的主要因素，但是四個點的理解難度主要有三方面：
1、各大因素影響的程度量化指標很難精確定義。
2、各大因素之間的互相影響程度也很難精確定義。
3、四個點的因素對專業(yè)性分析能力很高，普通人很難在及時性和準確性上面占到先機。
二、投資與投機共存亡
1、基本面投資是市場存在的理由，技術(shù)面投機是市場流動性的提供者。兩者就像皮和毛的關(guān)系，皮之不存毛將焉附，說了基本面的重要性，而流動性一旦消失，市場存在的價值也就同樣失去了意義。
2、金融市場基本上體現(xiàn)了公平公正公開的民主制度。市場中存在專業(yè)理性基本面投資者，也存在無知跟風(fēng)、趨勢投機者，市場中存在高大上的機構(gòu)，也存在普通的個體散戶參與者，金融市場設(shè)立一系列制度之后，在厘清投資和投機者的各類權(quán)力和義務(wù)之后，市場基本上還是民主投票制的市場，它賦予了全體投資者完全等同的投票權(quán)，市場的制度是民主的制度，一位專家買進1手和一位“無知”投機者買進1手，對市場的影響力是等同的。
3、分歧是永恒的主題，有人說市場不變的唯一是市場永遠會變。基本面的邏輯的認可度也不會是100%，技術(shù)面判斷更是千差萬別。所以市場中，有人辭官歸故里，有人星夜趕考場，我們經(jīng)常會說一句很幽默的話自嘲：買和賣方，多頭和空頭總是擦肩而過，互道一聲：SB。
4、市場很聰明，往往告訴大家真理只掌握在少數(shù)人手中。市場聰明的原因是，人人都存在缺陷和弱點，無欲則剛，但進入市場的每個人最終都是會暴露出自己的弱點，勝利的時候會驕傲自滿，失敗的時候會沮喪膽怯，各種弱點最終會使得大部分人走向失敗。市場就像一面折射缺陷的魔鏡，人人欲爭上游，上游越是艱險，。最終，勝利者只屬于順勢、輕倉、能止損者。別無他途。
三、投機要順勢而為
技術(shù)面的方法很多，但最主流核心是堅持順勢而為原則，我研究趨勢的技術(shù)手段主要看K線、均線和成交量。k線是趨勢的點，均線是趨勢的線，成交量是趨勢的認同度。成交量是伴生在K線和均線里面，研究技術(shù)主要就是研究K線和均線的關(guān)系，K線和均線是蛋和雞的關(guān)系，一個新品種發(fā)行，先有K線再有均線，一個運行多年的老品種，均線之中再生出K線，K線又會繼續(xù)影響均線。K線和均線主要需把握的重點有：
1、K線是趨勢的點。單根K線有很大偶然性，一方面，受他自身趨勢影響運行，下降趨勢易跌難漲，上升趨勢難跌易漲；另一方面，又會受整體大勢和板塊的運行影響，比如市場中龍頭帶動下整體大漲。K線就像高速上面的指示牌，均線是道路。當(dāng)均線方向明確的時候，交易就會很流暢，但是K線也是必須看清楚的重要指標。
2、均線是趨勢的線。均線基本上代表了趨勢的方向，越是長周期的線越能真實反映趨勢的方向，越是短的線越是容易受投機性因素的干擾。均線作為主要趨勢指標，認同度最高。
3、成交量是趨勢的認同度。成交量越大，參與者越多，對基本面信息的反饋越真實，成交量越小，參與者越少，對基本面信息的反饋越匱乏。所以參與活躍成交量的品種，一方面是流動性的考慮，另一方面，也是對于基本面信息反饋的真實性考慮，避免過分嚴重的價格操縱行為。
四、波段交易追求穩(wěn)定盈利的夢
1、判斷趨勢，波段交易。將主要的精力集中在趨勢中交易，是投機的精髓。交易是概率游戲，波段交易包含了，一段虧損交易和一段盈利交易。勝率和盈虧比之間有凱利公式的科學(xué)關(guān)系，當(dāng)我們勝率在某個水平的時候，盈虧比決定了我們的結(jié)局。盈虧比越大，勝率水平可以相對較低，這里面存在合理的數(shù)學(xué)平衡關(guān)系。
2、盈虧比和勝率水平之間的關(guān)系，就像球經(jīng)過三種曲線下滑的速度一樣。高盈虧比必然勝率低，低盈虧比勝率水平高，球速就是我們的盈利能力。這里面存在最佳的盈虧比和勝率水平。以我實踐的經(jīng)驗看，40%的勝率，2:1的盈虧比是最佳曲線。
勝率和盈虧比不是固化的數(shù)據(jù)，他是一段時間積累的平均數(shù)值。從平倉角度看，我們必須堅持精確止損和模糊止盈兩個維度，止損必須是小的嚴格的，止盈有些單子可以小止盈，有些單子可以巨大的止盈，不能拘泥在某一種固化的水平。就像戰(zhàn)爭法則一樣：打得贏打打不贏要跑。
3、除去盈虧比和勝率數(shù)據(jù)，還要看倉位建立的模式。運用資金交易分兩種模式，一種是小規(guī)模資金的簡單交易模式。基本上以短線交易為主，倉位較重的模式為主，看準進場點1/3,1/2等倉位一筆殺進，嚴格止損，然后有較大獲利的時候分批平倉，這種交易模式止損較大，但盈利水平會很高。另一種相對大規(guī)模資金的策略交易模式?；旧蠒奄Y金分為試倉、主倉和備倉三份，試倉以試探為主，市場走勢符合預(yù)期，再主倉出擊，主倉交易周期較短，試倉會拿的周期較長，前提是趨勢符合預(yù)期走勢，試倉失敗止損，主倉和試倉都出現(xiàn)問題也要嚴格止損，備倉是在局勢明朗的時候，全軍突進，爭取獲利最大化。這像極了軍事指揮作戰(zhàn)的：偵查部隊、主力部隊和預(yù)備隊。軍事作戰(zhàn)核心是人，交易核心是錢，道理是相同的。
五、K線、均線和成交量對于趨勢的實戰(zhàn)應(yīng)用
前面四條分別講了：基本面是主線，投資與投機共存亡，投機要順勢而為，波段操作追求穩(wěn)定盈利的夢。這是我們交易的戰(zhàn)略思想，很多人可能不耐煩去思考這些問題，急于切入戰(zhàn)術(shù)層面的方法。這樣做的后果是容易誤入歧途，很多人說這個方面我懂，那個策略我會，但最終無法堅持做到，其反應(yīng)的問題就是，沒有堅定和正確的戰(zhàn)略思想，學(xué)習(xí)戰(zhàn)術(shù)而無法堅持紀律的根本原因。
關(guān)于戰(zhàn)術(shù)層面我能考慮的點非常少：
1、形態(tài)。形態(tài)往往是遠觀的結(jié)果，是從大局看。從趨勢分類角度看：下降趨勢、上漲趨勢、震蕩趨勢，從趨勢特征看：溫和上升，中速上升，急速拉升，溫和下跌，中速下跌，急速暴跌，小幅震蕩，中幅震蕩，寬幅震蕩。從轉(zhuǎn)折區(qū)間看：V型反轉(zhuǎn)，雙底（雙頭），頭肩底（頭肩頂），箱體。形態(tài)一目了然的前提是具備多年的實戰(zhàn)經(jīng)驗，我亦無他唯手熟爾。
2、均線。日線級別均線在期貨里面，五日均線基本上就有很大的交易價值了。圍繞五日均線的多空爭奪極具交易價值，當(dāng)然其他20日均線，200日均線也是判斷趨勢的重要參考指標?？傮w來講，5日代表了短線，20日代表了中線，200日代表了長期趨勢。均線系統(tǒng)還有一個特征點在實戰(zhàn)中極具價值：四線開花——強趨勢特征。就是5/10/20/30MA均線指標多頭發(fā)散和空頭發(fā)散，特別是應(yīng)用到分鐘級別均線系統(tǒng)中，是我短線波段交易的唯一指標。
3、K線。K線是記錄一個周期內(nèi)的價格走勢特征，配合分時圖更加能夠明確趨勢的意圖。k線就像密碼一樣，隱藏在均線上面。這也就是這篇文章標題的主旨：我們做趨勢交易必須讀懂k線寫在均線上面的密碼。
K線密碼單K線，陽線主升，陰線主跌，線實體越大，意愿越強烈，這個實體的大小一方面是絕對值，另一方面也要看相對值。十字星小星線意味著中繼，期待選擇方向，長影線則是信號線。
K線密碼單K線，開盤價、收盤價、最高價、最低價。開盤是對上一根K線價格的態(tài)度，收盤價是主力今天的結(jié)論，最高價是今天空頭的底線，最低價是今天多頭的底線，上下影線的長度對于多空都有不同的含義，長上影線要看最低價是否有效，如果不跌破利于多頭，長下影線要看最高價是否能守住，如果不突破則有利于空頭。
K線密碼雙K線及三K線。上升趨勢中出現(xiàn)小陰線、中陰線或大陰線，看后續(xù)第二根K線的意圖，如果直接陽線反包，則是強趨勢信號；下跌趨勢中出現(xiàn)小陽線、中陽線或大陽線，看后續(xù)第二根線，如果直接陰線反包，則也 是強趨勢信號。如果兩根K線沒有反應(yīng)清楚態(tài)度，則利用第三根K線組合判斷。雙K線或者三K線組合形態(tài)，要結(jié)合均線系統(tǒng)來觀察。
K線最大的密碼是在均線系統(tǒng)轉(zhuǎn)折趨勢的點上，發(fā)出的強烈信號。比如上漲趨勢中，第一根放量跌破五日均線，第二根縮量收漲但不反包陰線，第三根再次放量跌破第二根底線甚至第一根低點，這就是強烈的見頂k線信號。此時的效果是，三根K線把五日均線給跌破了。（復(fù)盤10年以上K線和均線圖，你可以找到一些規(guī)律）
K線特別是一些逆勢的K線給出的價格最低和最高價，就是我們交易的特征點，止損點。順勢交易，不抄底不逃頂，如果失去了K線關(guān)鍵價格判斷就是一句空話，只有讀懂了k線寫在均線上面的密碼，順勢而為、波段交易，才能真正落到實處。
4、形態(tài)和量，落實到K線和均線技術(shù)指標中。一段時間內(nèi)的K線出現(xiàn)了具體的形態(tài)特征，他的區(qū)間特征價格是開倉和止損的依據(jù)，每根K線背后的量能佐證了價格的有效性，均線的形態(tài)更加能夠表達，均線的轉(zhuǎn)折，均線波浪式漲跌。所以，最終，技術(shù)是能夠運用指標指數(shù)去量化的手段。
