學(xué)習(xí)在投資路上是必須的，從今天開(kāi)始小編將帶大家重溫經(jīng)典金融書(shū)籍，讀過(guò)不要緊，好的書(shū)目讀幾遍也不為過(guò)！伴隨著你不同的人生階段，一本書(shū)總會(huì)給你新的啟迪。今天帶大家閱讀的是約翰·墨菲的《期貨市場(chǎng)技術(shù)分析》第十章。
本章的框架結(jié)構(gòu)
拉里·威廉斯指數(shù)
相對(duì)力度指數(shù)、隨機(jī)指數(shù)
趨勢(shì)的重要地位、移動(dòng)平均線相互驗(yàn)證/相互背離交易法、
相互驗(yàn)證/相互背離交易法、 相反意見(jiàn)理論
01
相對(duì)力度指數(shù)（RSI）
☆ RSI指數(shù)是由韋爾斯·王爾德首創(chuàng)的。構(gòu)造動(dòng)力指數(shù)面臨兩大主要問(wèn)題：其一，如果在過(guò)去的價(jià)格軌跡中存在急劇的升降，則經(jīng)常導(dǎo)致動(dòng)力指數(shù)的偏離，為了減少這種扭曲現(xiàn)象，我們必須采取適當(dāng)?shù)钠交夹g(shù)；其二，在動(dòng)力指數(shù)圖上，處于前后對(duì)照的需要，我們必須不斷的調(diào)整上下界線。
☆ 在RSI的計(jì)算式中，不僅提出了必要的平滑措施，同時(shí)，通過(guò)設(shè)定從0到100的恒定的垂直刻度，也一并解決了第二個(gè)難題。計(jì)算公式：RSI=100—[100/1+RS]
RS=X天內(nèi)上漲收市價(jià)的平均值/X天內(nèi)下跌收市價(jià)的平均值
☆ 在RSI高于70或者低于30的條件下，如果RSI的圖形同價(jià)格圖線之間，呈現(xiàn)出相互背離的情形，就構(gòu)成了嚴(yán)重的警告訊號(hào)。
02
隨機(jī)指數(shù)（K%D）：
☆ 該指標(biāo)的理論依據(jù)是，當(dāng)價(jià)格上漲的時(shí)候，收市價(jià)格傾向于接近當(dāng)日價(jià)格區(qū)間的上端。相反，在下降趨勢(shì)中，收市價(jià)格傾向于接近當(dāng)日價(jià)格的下端。在該指標(biāo)中，采用兩條線——%K線和%D線。其中%D線更重要，主要由它來(lái)提供買(mǎi)賣(mài)信號(hào)。
☆ K線在兩條線中更敏感，計(jì)算公式：%D=100[（C-L5）/（H5-L5）]。其中C是當(dāng)日收盤(pán)價(jià)，L5是5日內(nèi)的最低價(jià)，H5是前5日內(nèi)的最高價(jià)。第二條線%D線，其實(shí)是%K線的移動(dòng)平均線。
☆ 當(dāng)D線處于超買(mǎi)或者超賣(mài)區(qū)域時(shí)，D線與相應(yīng)的期貨合約的價(jià)格圖形之間的相互背離現(xiàn)象。這里，上、下極限區(qū)也分別以70和30兩個(gè)刻度為標(biāo)志，同RSI類(lèi)似。最佳的買(mǎi)入信號(hào)發(fā)生在D值為10到15的時(shí)候，而最佳的賣(mài)出信號(hào)則出現(xiàn)在D值為85到90的時(shí)候。同時(shí)，同RSI用法類(lèi)似，隨機(jī)指數(shù)也會(huì)存在背離的現(xiàn)象。
03
拉里·威廉斯指數(shù)（%R）：
☆ 該指標(biāo)和隨機(jī)指標(biāo)概念類(lèi)似，不過(guò)兩者刻度順序正好相反，0到20算超買(mǎi)區(qū)域，80到100為超賣(mài)區(qū)域。前面關(guān)于隨機(jī)指標(biāo)的討論，也適用于該指標(biāo)。
☆ 該指標(biāo)的另一個(gè)特點(diǎn)是，我們能夠把它同市場(chǎng)上的主要周期聯(lián)系起來(lái)，其常用的時(shí)間跨度為周期長(zhǎng)度的1/2。
04
趨勢(shì)的重要地位：
☆ 雖然背離現(xiàn)象分析是擺動(dòng)指數(shù)最大的長(zhǎng)處，但是絕對(duì)不可以把背離現(xiàn)象分析奉若神靈，而把基本趨勢(shì)分析扔在一邊。當(dāng)擺動(dòng)指數(shù)的買(mǎi)入信號(hào)處于上升趨勢(shì)中更靈驗(yàn)，而擺動(dòng)指數(shù)的賣(mài)出信號(hào)處于下降趨勢(shì)中更有效。對(duì)交易者來(lái)說(shuō)，首要的任務(wù)是確認(rèn)市場(chǎng)的一般趨勢(shì)。
05
移動(dòng)平均線相互驗(yàn)證/相互背離交易法：
☆ 在該方法的計(jì)算公式中，兩條移動(dòng)平均線的天數(shù)已經(jīng)選定，但用戶(hù)也可以另作選擇。在這種方法中，兩條指數(shù)加權(quán)移動(dòng)平均線圍繞這零線演變。其中最有用處的信號(hào)是，短期平均線（實(shí)線）穿過(guò)長(zhǎng)期平均線（虛線）。當(dāng)短期平均線向上穿越長(zhǎng)期平均線時(shí)是買(mǎi)入信號(hào)，反之是賣(mài)出信號(hào)。
06
相反意見(jiàn)理論：
☆ 相反意見(jiàn)理論是市場(chǎng)分析的第三條重要途徑——心理學(xué)。在這種方法中，我們是根據(jù)各個(gè)期貨市場(chǎng)的投機(jī)者們的牛氣或熊氣程度來(lái)預(yù)測(cè)市場(chǎng)的。
☆ 該理論認(rèn)為，當(dāng)絕大多數(shù)人看法一致時(shí)，他們一般是錯(cuò)誤的一方。那么，我們的正確選擇應(yīng)當(dāng)是，首先確定大多數(shù)人的行為，然后反其道而行之。
☆ 以某個(gè)投機(jī)者為例，假設(shè)他得到了一份牛氣十足的材料，他就會(huì)積極買(mǎi)入，但是一旦他的資金全部投入了市場(chǎng)，他自己就已經(jīng)處于超買(mǎi)的狀態(tài)了，即無(wú)剩余資金可用。當(dāng)我們推廣到全體市場(chǎng)參與者，可以得到同樣結(jié)論。
☆ 相反意見(jiàn)理論的第二個(gè)特點(diǎn)是，它能夠顯示大戶(hù)與小戶(hù)的實(shí)力對(duì)比。每一手多頭合約都伴隨著一手空頭合約，如果80%的交易商都站到了市場(chǎng)的多頭一邊，那么剩下的20%的人必定資金雄厚，才能完全容納其余80%的多頭頭寸。因此，空頭者的頭寸規(guī)模必定比多頭者大的多。這意味著空頭者必定擁有龐大的資本，他們才是市場(chǎng)的強(qiáng)者。
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