今年的市場到目前為止，就兩個字--均衡
成長股漲的時候，價值股歇歇。價值股漲的時候，成長股也歇歇。
到目前為止，市場的風格還沒有完全統(tǒng)一，來回買賣很容易被打臉，最佳的方式就是均衡持有，最好不要亂動。
今天和大家聊聊最近后臺留言里最多的幾家公司。
1，中國平安
這家公司完全可以不說，現(xiàn)在沒幾個公眾號說這些逆勢股，但我覺得我還是要真誠一些，不光要說，我還放在第一個說。
上周五平安公布了保費收入，1-12月實現(xiàn)保費收入7603.33億元，同比下滑4.64%；壽險及健康險保費收入4902.90億元，同比下滑4.14%。
這個結果，這么看看不出啥。
我們需要考慮加入三個關鍵點。
1，21年疫情依然反復，經濟下滑，老百姓不愿意出門，消費意愿不高，保險屬于面對面的可選消費，本來銷售就承壓。
2，平安的銷售代理人最巔峰的時候是百萬人，但為了精簡代理人，去年一年的時間縮減了1/3左右。
3，此次保費的數據是自平安改革以來，14個月后首次單月同比轉正。
這么看的話，我們應該就能感覺出，平安這次的保費情況，不敢說很好，至少是湊乎的。
疫情反復，老百姓消費意愿不高，處于改革期，代理人大幅縮減的同時能保持單月同比轉正，實屬難得了。
大家可能不知道，平安是行業(yè)內第一個主動提出要改革的公司，2019年11月，馬明哲親自“操刀”中國平安壽險改革，其中最為關鍵的就是保險代理人制度改革，而且是在保險行業(yè)最巔峰的時期率先改革的，隨后其他的公司才相繼跟進。
簡單來說，從這次保費的公布數據還是看到了一些好的苗頭的。
長期來看，國內保險的滲透密度和深度依然有很大空間，而且商業(yè)保險對于每個人來都是很有必要的，尤其是在出生率不斷降低甚至為負，老齡化越來越嚴重的情況下，可以對社保起到很好的補充作用。
我自己也會給考慮一些保障性的保險，因為等我老了以后，社保真的不夠用。
所以，我認為長期來看，保險依然是可以看一看的行業(yè)，需求和空間肯定會慢慢釋放。
而中短期來看，我覺得平安下跌空間可能不會很大，但股價回升需要一些改革明顯出成效的催化劑。
所以，這家公司現(xiàn)在買入或加倉的前提是，你除了它沒有更好的選擇標的。這家公司現(xiàn)在賣出的前提是，你除了它還有更好的選擇標的。（多讀幾次）
現(xiàn)在罵平安或者整個保險行業(yè)的人可能很多，大家沒事干可以去翻翻17，19年市場對于平安的言論，大部分人都在說保險行業(yè)未來成長廣闊此類的言論。
客觀來說，平安從19年年底改革開始，至今大概兩年多一點，改革從來不是一蹴而就的事情，不管現(xiàn)在買沒買，我覺得保持適度的關注總沒錯。當年的洋河，三一重工這些公司基本都是2~3年的改革期。
2，中國中免
這家公司很有意思。
20年疫情爆發(fā)，上面為了刺激消費，同時被迫上機和他簽下了城下之盟，中免反而成了最大受益者，一方面海南免稅刺激，一方面機場租金減免。
使得原本是疫情重災股的中國中免20年一度成為明星公司，業(yè)績也暴漲。
但到了21年，疫情還在反復，老百姓消費動力還不足，去年三季度的時候中免實在是扛不住了，三季報中免整體歸母利潤84個億，拋去優(yōu)惠政策，中免的三季度單季度業(yè)績同比下滑44%。
一直到上周五中免發(fā)布了21年的預增公告，又是一個不及預期。
所以，原本疫情受益股，在21年開始變成了一個疫情受災股。
最有意思的是，大多數朋友買中免的時候，是在去年年初中免剛回調的時候就開始“抄底”的。
因為前一年中免的股價實在漲的太好了，大多數朋友會不自覺的對過去股價直接線性外推，潛意識認為，過去漲，未來一定還漲，結果在中免最初剛下跌的時候，是抄底最多的時候。
所以，對于現(xiàn)在的中免來說，我只希望大家忘了20年股價的漲幅吧，應該站在當下去觀察這家公司，不要活在過去。
中免未來的關注點，除了疫情本身之外，更重要的是觀察業(yè)績有沒有邊際好轉的預期。
靜態(tài)的來看，根據最新的業(yè)績數據來看，現(xiàn)在的中免的估值并不貴，但未來中免的業(yè)績增長或者降低，都會影響中免的估值重塑。
道理很簡單，如果今年中免的業(yè)績繼續(xù)大幅下滑，那么就算現(xiàn)在看起來不貴的估值，到時候也會“很貴”，估值是一個動態(tài)變化的過程。
因此，對于當下中免的投資，只有兩個方法：
1，不要重倉，耐心等待疫情好轉再右側加大籌碼。
2，不預測底，直接規(guī)劃好自己能接受的資金大小，按照時間和空間的維度按部就班的去買夠自己能接受的最大倉位，空間上至少要拉開到10%以上。
同時，今年開始一定要隨時關注中免業(yè)績邊際轉暖的跡象，每一個季度的業(yè)績報告都不能落下。
3，貴州茅臺
這家公司之所以今年股價這么強勁，最大的原因就是有漲價預期存在，因為2022年貴州茅臺有很大概率會提價。
如果提價以后，茅臺的業(yè)績大概率會達到700億以上，那么現(xiàn)在看起來“貴”的估值，就會拉低。
這是茅臺跌不下去的主要的原因。
前幾天在??：最近很多人問我這家公司！這篇文章中和大家說過，現(xiàn)在這個價位的茅臺如果放在5~10年這個維度下，跑贏余額寶是大概率事件。
但從投資的角度來說，現(xiàn)在買不買茅臺不是最重要的，而是你除了茅臺有沒有更好的選擇，這是很關鍵。這取決于你的機會成本。
4，騰訊控股
雖然今天騰訊表現(xiàn)一般，但拉長時間看，騰訊的股價從去年7月以來一直在一個中樞上震蕩。
可能是震蕩的時間比較長，很多朋友沒了耐心。
但我和大家說句真心話，現(xiàn)階段的騰訊越磨蹭越好，直接V型反轉不是啥好事。
理由有兩個：
1，現(xiàn)在不論是四季報還是21年年報，都沒出來，政策的影響下肯定會對騰訊有所影響，這基本是明牌。
但去年公司整體經營到底啥情況？對騰訊的業(yè)績到底影響多大？這些都是未知數。而現(xiàn)在又處于真空期，你讓它怎么漲？
2，騰訊自去年8月以來，一直都在回購自己的股票，2022年開始，騰訊更是加倍回購，每天回購2億。
港股的回購是需要注銷的，也就是說，只要今年騰訊每天回購2億，就相當于它變相每天給股東分紅2億，持有股份不變，但股份價值在一點點增加。
這種事情何樂而不為呢。
昨天晚上在??：上面發(fā)表重要講話，靴子終于落地了！這篇文章中給大家說了上面高層《求是》雜志上的最新講話。
從這篇講話中，我們基本可以斷定很多看空互聯(lián)網的理由要不攻自破了，之前看空互聯(lián)網的言論，主要集中在互聯(lián)網未來“只會被監(jiān)管不會有大的發(fā)展”這個主要論點上。
現(xiàn)在看來，上頭的講話很明確告訴我們，發(fā)展和監(jiān)管都要硬，既要促進發(fā)展，又要規(guī)范秩序，在規(guī)范中發(fā)展才能走得遠。
但這些東西是需要慢慢發(fā)酵的，不會急速反轉，時間對我們更有利。
全文完。
股票起飛之前，最好耐心等待，比如....
