| 貸款風險定價 |
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| 貸款風險定價是在準確計量貸款風險的基礎上，通過貸款價格充分覆蓋不同種類貸款可能帶來的損失，實現(xiàn)風險與收益對稱的定價活動。 2005年2月1日，央行發(fā)布了《穩(wěn)步推進利率市場化報告》，再次表明要繼續(xù)穩(wěn)步推進利率市場化改革的政策信號，特別強調(diào)要促進金融機構提高貸款風險定價的能力?！栋腿麪栃沦Y本協(xié)議》中的經(jīng)濟資本管理和風險定價思想，對商業(yè)銀行業(yè)務經(jīng)營產(chǎn)生了直接影響。作為經(jīng)營和管理風險的特殊企業(yè)，商業(yè)銀行實現(xiàn)貸款利率的自主定價將是一個必然的發(fā)展趨勢。如何在客戶信用評級授信的基礎上進行貸款利率的風險定價并實行差異化的市場營銷策略，同時，實現(xiàn)利潤最大化，是各商業(yè)銀行迫切需要解決的問題。 商業(yè)銀行推行貸款風險定價機制具有必然性 1.我國利率市場化改革的必然要求 我國利率市場化改革是按照先外幣、后本幣，先貸款、后存款，先長期大額、后短期小額的總體思路穩(wěn)步推進。目前，已經(jīng)取得很大進展，主要表現(xiàn)在銀行間市場利率、國債、政策金融債券發(fā)行利率和同業(yè)存放利率均已實現(xiàn)市場化，利率管制已經(jīng)放松到“存款利率管上限，貸款利率管下限”的階段。利率市場化給予商業(yè)銀行更大的貸款定價自主權，各商業(yè)銀行不能再像以前一樣僅憑感性的判斷以定性的方式對貸款進行定價。如何根據(jù)市場的利率走勢，自身的資金充裕狀況，貸款人的信用狀況以及其他風險狀況為各類貸款制定合理的價格，已經(jīng)成為體現(xiàn)銀行核心競爭力的主要內(nèi)容。 2.適應日趨激烈市場競爭環(huán)境的需要 競爭本質(zhì)上是綜合實力的比拼。銀行業(yè)綜合實力集中體現(xiàn)在業(yè)務結構和收入結構上。從收入結構來看，我國商業(yè)銀行一直以來都是在利率管制的保護下生存和發(fā)展的，利率無法反映資金的真實價格。目前，我國的一年期存款與貸款之間的利差為3.3%，利息收入占我國商業(yè)銀行收入比重的70%以上。而現(xiàn)行體制下存款業(yè)務所具有的剛性決定了其利率管理的空間有限，因此，商業(yè)銀行利率管理的重點必將放在貸款定價上。隨著利率管制的保護傘被撤除，中資銀行和外資銀行都能充分利用貸款定價權參與市場競爭，為了在競爭激烈的環(huán)境中生存，貸款價格戰(zhàn)不可避免，信貸市場轉(zhuǎn)向買方市場。而我國商業(yè)銀行在貸款定價能力方面剛剛起步，與早已適應市場利率化的外資銀行相比還存在一定差距。 3.金融“脫媒”過程中的必然選擇 2006年以來國內(nèi)股市一路沖高吸引了大量資金入市，銀行存款搬家頻頻升級的同時，企業(yè)融資渠道也在不斷擴大，對銀行貸款的依賴性逐步減小。銀行存款流入資金洼地不僅意味著老百姓理財觀念已發(fā)生了變革，傳統(tǒng)的存款保值的觀念正在被摒棄，也體現(xiàn)出“金融脫媒”現(xiàn)象日趨明顯。和發(fā)達國家金融“脫媒”現(xiàn)象一樣，如果資金供求雙方不再集中依賴金融中介而直接在債券和股票市場融資，商業(yè)銀行依賴存貸利差的盈利模式受到極大挑戰(zhàn)。一方面，商業(yè)銀行必須按照市場原則和風險收益對稱原則不斷提高貸款定價能力，實現(xiàn)貸款利息收入最大化;另一方面，必須尋找新的盈利模式，如開拓非利息收入業(yè)務尋求突破，與其他金融機構競爭。 4.提升自主經(jīng)營能力、轉(zhuǎn)變粗放經(jīng)營模式的重大契機 利率市場化的推動，為商業(yè)銀行轉(zhuǎn)變粗放經(jīng)營的模式提供了重大契機。過去追求數(shù)量、規(guī)模的概念將淡化，貸款定價的主觀隨意性將徹底摒棄，評價商業(yè)銀行的標準將轉(zhuǎn)向?qū)Τ杀究刂颇芰?、盈利能力、風險管理能力的評價。由于商業(yè)銀行將逐步實現(xiàn)自主定價，如果不能迅速適應變化，對不同客戶風險進行準確定價，準確發(fā)現(xiàn)市場機會和新的盈利點，實現(xiàn)從粗放型向集約型經(jīng)營管理方式的轉(zhuǎn)變，那么面臨的將是倒閉和破產(chǎn)。 當前我國商業(yè)銀行貸款風險定價存在的問題 1.貸款風險定價意識不強 貸款風險定價的實質(zhì)就是通過貸款價格覆蓋貸款可能帶來的預期損失和非預期損失、低買高賣風險，實現(xiàn)銀行價值的增值。但是管制利率下的慣性思維與行為習慣以及市場上存在的競爭壓力，使部分客戶經(jīng)理不能正確理解和認識貸款風險定價。在一味強調(diào)規(guī)模擴張、而不注重銀行價值的考核機制下，致力于尋找愿意支付現(xiàn)有貸款利率的客戶，習慣于從基準利率開始與客戶協(xié)商，利率浮動簡單地以上浮10%遞增遞減，計息方式習慣于“一年一定”，很少采用浮動利率政策，不愿意浪費精力根據(jù)客戶風險狀況測算貸款風險定價，一部分客戶經(jīng)理擔心貸款風險定價就是要提高貸款利率，擔心在提高經(jīng)營收益的同時會導致客戶流失，因此，沒有貸款風險定價的積極性，甚至有抵觸情緒。還有部分部門對利率市場化的形勢把握不準，定價談判意識薄弱，存在盲目讓利競爭等粗放經(jīng)營行為，甚至不計成本盲目搞價格營銷，搞過度競爭，惡化同業(yè)關系。 2.貸款風險定價機制尚不完善 一是定價形成機制不夠完善；二是授權約束機制和審批控制機制不健全；三是貸款定價監(jiān)測及后評價機制缺乏。貸款定價監(jiān)測及后評價是加強定價管理、規(guī)范定價行為、防范定價風險、提高經(jīng)營效益的重要基礎性工作。 3.貸款風險定價技術短缺 長期的貸款利率管制使我國商業(yè)銀行缺乏科學度量客戶風險的動機，習慣于采用固定的人民銀行基準利率簡單上浮或下浮。除此之外商業(yè)銀行實行貸款風險定價最大的困境是定價技術中定價相關數(shù)據(jù)不完善。現(xiàn)在各商業(yè)銀行只是初步建立了信貸管理體系和客戶信用評級系統(tǒng)。而客戶信用評級系統(tǒng)只能對客戶風險排序，無法對客戶風險大小進行計量，無法對與之對應的違約概率和違約回收率進行評估；內(nèi)部評級對象是客戶信用風險而不是某筆貸款的風險級別，對違約損失率的計量分析能力相對薄弱。直到2003年銀監(jiān)會成立并正式全面實行貸款風險分類制度，商業(yè)銀行才正式開始積累客戶風險數(shù)據(jù)，嘗試建立客戶違約統(tǒng)計模型。 4.貸款風險定價專業(yè)人才缺乏 貸款風險定價對商業(yè)銀行利率管理人員提出了較高的要求，其管理水平高低直接影響了商業(yè)銀行的經(jīng)營效益。長期利率管制的市場環(huán)境，使得我國商業(yè)銀行懂得國際先進的貸款定價理論和模型的專業(yè)人才非常少，同時，也缺少利率市場化環(huán)境下對人才的磨煉。 提高我國商業(yè)銀行貸款風險定價水平要四步走 1.轉(zhuǎn)變觀念，完善考核機制，提升貸款風險定價的主動性 一是要組織相關業(yè)務人員學習，加大對貸款風險定價的宣傳力度，使業(yè)務人員能從思想上認識到貸款風險定價的必然性，掌握貸款定價方法，克服業(yè)務拓展中的畏難情緒，轉(zhuǎn)變重規(guī)模輕效益的觀念；二是要對貸款客戶進行宣傳和解釋，銀行實行貸款風險定價并不僅僅是提高貸款價格，而是根據(jù)客戶風險狀況進行的合理定價，有上浮和下浮的兩種可能，打消客戶的誤解；三是不斷調(diào)整優(yōu)化金融產(chǎn)品，提高服務效率，如向客戶推薦和提供占用經(jīng)濟資本少且收益率較高的進口押匯、貼現(xiàn)、保函等，挖掘客戶多方需求，努力提高中間業(yè)務收益，最大限度防止客戶流失；四是要完善考核機制提升客戶經(jīng)理實施風險定價的主動性。實行將客戶經(jīng)理收入與其為銀行創(chuàng)造的效益掛鉤的考核機制。而金融產(chǎn)品價格高低是影響客戶經(jīng)理創(chuàng)效高低的關鍵，勢必使客戶經(jīng)理在產(chǎn)品定價過程中，基于利潤考核的需要，會盡力提高貸款綜合回報，使貸款風險定價由被動轉(zhuǎn)為主動。 2.健全機構，完善貸款定價機制，實現(xiàn)銀行價值的穩(wěn)步增長 隨著利率市場化的不斷推進，貸款風險定價的緊迫性、復雜性不言而喻。首先，商業(yè)銀行必須推動建立健全貸款定價管理體系，設立專門的貸款風險定價管理機構，建立科學的貸款定價形成機制，完善內(nèi)部資金價格定價機制，加強經(jīng)濟資本管理，增強貸款定價的創(chuàng)效能力；其次，建立健全分級授權體制，對一級分行和二級分行根據(jù)差別化管理的原則，授予一定的浮動權限。通過細分授權、上浮授權、動態(tài)授權，完善授權約束機制。協(xié)調(diào)部門管理職能，把好程序關、議價關，完善審批控制程序；再次，要完善貸款風險定價監(jiān)測，降低新放貸款操作風險，強化貸款風險定價后評價，降低貸款定價事實風險，提高直接創(chuàng)效能力，大大降低貸款定價差錯率。對不落實定價管理限制性條款和在定價后評價中實現(xiàn)綜合收益率低于預測綜合收益一定標準的，要按規(guī)定追究當事人責任，實現(xiàn)“事前有監(jiān)測、事中有授權審批，事后有監(jiān)測后評價”的全面風險定價管理。 3.夯實基礎，建立量化的定價系統(tǒng)，實行差異化定價策略 要使貸款風險定價準確全面覆蓋風險，實現(xiàn)風險與收益對稱，關鍵要建立科學的定價模型。國際先進的定價方法都是建立在越來越清楚、準確核算每筆業(yè)務所需資金的籌集成本、管理成本、風險成本、利潤目標、借款人的血球及其盈利能力的判斷量化的定價系統(tǒng)基礎上。一是商業(yè)銀行要在現(xiàn)有的信貸管理系統(tǒng)和客戶內(nèi)部信用評級系統(tǒng)的基礎上建立利率定價管理系統(tǒng)，細化利率定價、風險管理和績效考核的專業(yè)分工，建立按產(chǎn)品、客戶和業(yè)務經(jīng)營單位進行成本核算和業(yè)績考核的管理會計制度，為貸款定價提供基礎數(shù)據(jù)；二是建立貸款定價風險監(jiān)測體系；三是建立合理的內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格體系。 4.以人為本大力引進和培訓定價人才，提高定價水平和談判能力 貸款風險定價是一項適應利率市場化改革的新業(yè)務，涉及的業(yè)務范圍廣，難度也較高，對貸款定價人員提出了更高的素質(zhì)要求。一方面，商業(yè)銀行要通過派自己的人員“走出去”，去外資銀行實地培訓，或者大力引進貸款定價專業(yè)人才，根據(jù)商業(yè)銀行經(jīng)營特點建立科學的貸款風險定價模型；另一方面，立足于本行，對所有從事貸款管理和營銷人員進行貸款風險定價的專題培訓，使其掌握貸款風險定價原理和方法，轉(zhuǎn)變觀念、提高風險、效益意識和與客戶的定價談判能力。 （作者：段湘姬） 注：本信息僅代表專家個人觀點僅供參考，據(jù)此投資風險自負。 |
（現(xiàn)代商業(yè)銀行 2009-11-09 |
