海通證券指出：2018年下半年至2019年上半年為主題投資階段，目前處于主題投資階段后期，短期關(guān)注運營商4G/5G相關(guān)招標(biāo)、區(qū)域性商用牌照發(fā)放等行業(yè)事件(上半年)；三大運營商2019年的4G建設(shè)小高峰和開啟5G規(guī)模投資拉動，有望推動三季度5G板塊中報行情(2018年同期基數(shù)也較低)，二季度處于5G板塊行情的休整和第二階段行情的孕育期。
周二，5G板塊重上風(fēng)口，整體上漲5.52%，位居大智慧概念板塊漲幅榜首位，板塊內(nèi)165只成份股中，163只個股實現(xiàn)上漲，漲幅超5%的個股達到90只，包括吳通控股（300292）、奧瑞德（600666）、超聲電子（000823）、貝通信（603220）、碩貝德（300322）、通宇通訊（002792）、特發(fā)信息（000070）、信維通信（300136）、劍橋科技（603083）、中興通訊（000063）、中富通（300560）、華脈科技（603042）、金信諾（300252）、三維通信（002115）和宜通世紀(jì)（300310）等在內(nèi)的26只個股集體漲停。
5G利好消息面不斷，推動板塊熱度再次升溫。華為2019年全球分析師大會周二在深圳舉行，華為輪值董事長胡厚崑在會上表示，截至今年4月15日，華為已有40張5G商用合同，目標(biāo)是幫助客戶構(gòu)建更簡單強大智能的5G網(wǎng)絡(luò)，使用創(chuàng)新技術(shù)。
國聯(lián)證券指出：全球5G投資呈現(xiàn)加速狀態(tài)，各國都將大力投資5G通信基礎(chǔ)信息產(chǎn)業(yè)，構(gòu)建信息生態(tài)系統(tǒng)，以在未來的全球競爭中占據(jù)有利地位。目前，日本政府批準(zhǔn)了該國四家移動運營商建設(shè)5G無線網(wǎng)絡(luò)的計劃，并已向運營商分配5G頻譜。華為NB-IoT芯片出貨量超2000萬。同時，美國總統(tǒng)特朗普在12日發(fā)表將加速美國的5G投資建設(shè)的言論。中國今年5G投資也將陸續(xù)展開，三大運營商資本開支扭轉(zhuǎn)了前兩年的下滑態(tài)勢，今年行業(yè)業(yè)績有望出現(xiàn)邊際改善的狀態(tài)，后續(xù)隨著資本開支的提升，行業(yè)龍頭公司有望迎來業(yè)績與估值的“戴維斯雙擊”。
天風(fēng)證券（601162）也表示：2019年運營商5G投資啟動，整體資本開支計劃觸底回升，產(chǎn)業(yè)鏈有望迎來景氣周期。未來行業(yè)催化劑眾多，牌照、設(shè)備招投標(biāo)、各地建設(shè)規(guī)劃等有望對5G板塊形成持續(xù)拉動。
從5G板塊投資的時間窗口來看，海通證券指出：維持2018年下半年到2020年底是投資5G通信設(shè)備產(chǎn)業(yè)鏈黃金期的判斷，2019年通信行業(yè)繼續(xù)首選5G設(shè)備端產(chǎn)業(yè)鏈，并關(guān)注最新具有爆發(fā)潛力的應(yīng)用端場景機會。2018年下半年至2019年上半年為主題投資階段，目前處于主題投資階段后期，短期關(guān)注運營商4G/5G相關(guān)招標(biāo)、區(qū)域性商用牌照發(fā)放等行業(yè)事件(上半年)；三大運營商2019年的4G建設(shè)小高峰和開啟5G規(guī)模投資拉動，有望推動三季度5G板塊中報行情(2018年同期基數(shù)也較低)，二季度處于5G板塊行情的休整和第二階段行情的孕育期。
龍頭股布局上，券商評級給予了參考。統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，有17只5G概念股近30日內(nèi)機構(gòu)給予的買入或增持等看好評級家數(shù)在5家以上，中興通訊(26家)、立訊精密（002475）(17家)、深南電路（002916）(15家)、北方華創(chuàng)（002371）(12家)、滬電股份（002463）(11家)和科士達（002518）(10家)等6只個股近30日內(nèi)機構(gòu)給予的看好評級家數(shù)在10家以上，其余機構(gòu)看好評級家數(shù)超5家的11只個股分別為：天孚通信（300394）、和而泰（002402）、麥格米特（002851）、鵬鼎控股（002938）、高新興（300098）、天源迪科（300047）、國瓷材料（300285）、中科創(chuàng)達（300496）、中國聯(lián)通（600050）、光迅科技（002281）和烽火通信（600498）。
上述機構(gòu)扎堆看好的17只個股，一季報業(yè)績表現(xiàn)搶眼。截至周二，共有11只個股披露一季報或一季報預(yù)告，其一季報凈利潤均實現(xiàn)或有望實現(xiàn)同比增長。從凈利潤同比增幅來看，天源迪科(157.00%)、滬電股份(142.22%)、麥格米特(140.00%)、立訊精密(90.00%)、國瓷材料(67.00%)、深南電路(60.00%)和北方華創(chuàng)(50.00%)等7只個股一季報凈利潤實現(xiàn)或有望實現(xiàn)超50%同比增幅，表現(xiàn)居前。
