牌照即將到期，各大企業(yè)年金基金管理人即將迎來(lái)大考，而隨著二季報(bào)業(yè)績(jī)的陸續(xù)出爐，他們的表現(xiàn)也就越發(fā)引人關(guān)注。
人社部官網(wǎng)顯示，今年二季度末全國(guó)企業(yè)年金積累基金5366.65億元，實(shí)際運(yùn)作金額5161.4億元，建立2353個(gè)組合，二季度投資收益31.18億元，加權(quán)平均收益率0.63%。
其中，固定收益類年金組合二季末資產(chǎn)總額為829.51億元，加權(quán)平均收益率為1.03%，含權(quán)益類年金組合二季末資產(chǎn)總額為4267.3億元，加權(quán)平均收益率僅0.55%。
記者對(duì)21家年金基金投資管理人的規(guī)模及業(yè)績(jī)逐一進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)，數(shù)據(jù)顯示一些大型年金投資管理人戰(zhàn)績(jī)反而不佳，如中信證券(600030,股吧)（600030.SH）、國(guó)壽養(yǎng)老、博時(shí)基金等，而一些中小型機(jī)構(gòu)如招商、富國(guó)、國(guó)泰等業(yè)績(jī)基金卻遙遙領(lǐng)先。
實(shí)際上，上述現(xiàn)象不僅存在于今年一季度及二季度，自可供記者統(tǒng)計(jì)及掌握的2011年開始便一直存在。
人社部官網(wǎng)最近披露的一份《人社部辦公廳關(guān)于企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)資格延續(xù)有關(guān)問題的通知》（下稱通知）讓一些表現(xiàn)不佳甚至多番落后的企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)捏了一把汗。
“他們資格能否延續(xù)要等著看專家如何評(píng)審，過往業(yè)績(jī)是一個(gè)考慮因素?！比松绮恳晃还ぷ魅藛T對(duì)記者表示。
大機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)反不佳
今年開始實(shí)施新的披露方式令年金業(yè)績(jī)不再神秘，各個(gè)年金投資管理人也不得不公開披露業(yè)績(jī)。
9月底至10月初，21家年金投資管理人陸續(xù)披露了二季度業(yè)績(jī)，記者逐一進(jìn)行了統(tǒng)計(jì)及比較。二季度末，21家年金投資管理人實(shí)際運(yùn)作金額是5161.4億元，其中管理數(shù)額最大的是平安養(yǎng)老，為747.85億元，其次是國(guó)壽養(yǎng)老和華夏基金，分別是618.97億元和440.31億元，緊隨其后的是泰康資管、嘉實(shí)基金(博客,微博)和中信證券，分別是416.67億元、336.26億元和319.65億元。
奇怪的是，上述前6大年金投資管理人雖然都是業(yè)內(nèi)翹楚，但多數(shù)管理年金的業(yè)績(jī)并不佳，賺錢能力也不強(qiáng)。
記者統(tǒng)計(jì)的21家年金投資管理人的上半年業(yè)績(jī)顯示，管理金額第二的國(guó)壽養(yǎng)老二季度投資收益分別僅8.85億元，平均投資收益率僅約1.4%，排名倒數(shù)第三，而管理金額第6位的中信證券二季度投資收益僅3.68億元，平均投資收益率僅約1.2%，排名墊底。泰康資管、平安養(yǎng)老等業(yè)績(jī)均排在中等及以下。
尤其是國(guó)壽養(yǎng)老，上半年有8只組合的收益率是負(fù)數(shù)，而管理金額最大的平安養(yǎng)老也有一只組合出現(xiàn)負(fù)收益，這一現(xiàn)象在上半年十分罕見。
一些公募基金中的翹楚賺錢能力也表現(xiàn)一般，如博時(shí)、工銀瑞信、易方達(dá)、廣發(fā)、南方等，其二季度平均投資收益率在21名年金投資管理人中均排在13名之后。
據(jù)記者自2011年的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，大型機(jī)構(gòu)的年金管理戰(zhàn)績(jī)并不佳，如中信證券、廣發(fā)基金等多次在同類組合排名中墊底。
“出現(xiàn)這種情況多是管理人踏錯(cuò)了市場(chǎng)節(jié)奏，對(duì)市場(chǎng)大勢(shì)的把握不準(zhǔn)確。”人社部上述工作人員表示，這在專家評(píng)審中會(huì)考慮進(jìn)去的。
8月底人社部發(fā)布的一份通知顯示，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，2007年11月認(rèn)定的24個(gè)企業(yè)年金基金管理機(jī)構(gòu)資格，將于今年11月份到期，要求“符合規(guī)定條件，遵守準(zhǔn)入承諾，合規(guī)開展業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)發(fā)展良好的，將允許資格延續(xù)”，而有些管理機(jī)構(gòu)或被進(jìn)行資格考察（1年），甚至被注銷資格。
2007年認(rèn)定的年金基金管理機(jī)構(gòu)共24家，包括7家受托人、7家賬戶管理人、4家托管人、6家投資管理人。6家投資管理人包括工銀瑞信、國(guó)泰、廣發(fā)基金、泰康資管、人保資管和長(zhǎng)江養(yǎng)老。
“年金管理牌照延期的事情一直由專人負(fù)責(zé)，我覺得我們的問題不大?！蹦郴鸸灸杲鹭?fù)責(zé)人對(duì)此表示。
小型管理機(jī)構(gòu)逆襲
與大型機(jī)構(gòu)戰(zhàn)績(jī)普遍不佳形成鮮明對(duì)比的是，小型年金投資管理機(jī)構(gòu)的表現(xiàn)頗為搶眼。記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，招商、富國(guó)、國(guó)泰三家基金公司在多個(gè)業(yè)績(jī)考核期里均領(lǐng)先其他大型機(jī)構(gòu)。
上半年，招商基金管理運(yùn)作年金僅35.33億元，實(shí)現(xiàn)投資收益1.48億元，平均投資收益率約4.2%；富國(guó)基金(博客,微博)管理運(yùn)作年金109.72億元，實(shí)現(xiàn)投資收益3.15億元，平均投資收益率約2.8%，排名第二；排在第三的是國(guó)泰基金，管理運(yùn)作年金46.61億元，實(shí)現(xiàn)投資收益1.29億元，平均投資收益率約為2.7%。
目前，年金組合中占比最大的兩類是單一計(jì)劃固定收益類組合和單一計(jì)劃含權(quán)益類組合。二季度，上述兩類的組合數(shù)分別是409只和1660只，期末資產(chǎn)金額分別為518億元和3985億元。
其中，招商基金的單一計(jì)劃含權(quán)益類組合投資收益最高，為4.87%，其次是國(guó)泰基金和富國(guó)基金，分別為3.6%和3.52%；單一計(jì)劃固定收益類組合投資收益最高的是國(guó)泰基金的3.04%，其次是長(zhǎng)江養(yǎng)老為2.92%。
“主要以醫(yī)藥消費(fèi)和新興成長(zhǎng)類股票為主，對(duì)今年大漲的創(chuàng)業(yè)板也有所涉獵?！?負(fù)責(zé)國(guó)泰基金非公募業(yè)務(wù)的投資總監(jiān)張則斌告訴本報(bào)記者。
招商基金總經(jīng)理助理、專戶投資部總監(jiān)楊渺則坦言，“部分年金還投資了信托等新產(chǎn)品，收益率在7%左右。”
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