投行是投資銀行的簡稱，是以經(jīng)營證券為主的金融機構(gòu)。一般我們存取錢的商業(yè)銀行是經(jīng)營間接融資業(yè)務(wù)的，通過儲戶存款與企業(yè)貸款之間的利息差距賺取利潤。而投資銀行卻是經(jīng)營直接融資業(yè)務(wù)的。一般來說，它既不接受存款也不發(fā)放貸款，而是為企業(yè)提供發(fā)行股票、發(fā)行債券或重組、清盤業(yè)務(wù)，從中抽取傭金。
中國的投資銀行業(yè)務(wù)是從滿足證券發(fā)行與交易的需要不斷發(fā)展起來的。但因為在我國的大環(huán)境下，銀行是被禁止從事信托投資和證券經(jīng)營業(yè)務(wù)的。所以在國內(nèi)我們說的在投行工作是在證券公司的投資銀行部工作。
券商，也叫證券公司。券商的主營業(yè)務(wù)包括零售經(jīng)紀，基金托管外包等。主要部門包括投行，研發(fā)部，資管等。其中研發(fā)部包括宏觀研究，行業(yè)研究和個股研究，還有賣方和買方研究。最多被提起的就是剛剛說到的券商中的投行業(yè)務(wù)，它負責(zé)證券的發(fā)行承銷業(yè)務(wù)，其實質(zhì)就是在上市時，幫助企業(yè)通過發(fā)行有價證券來融資，而上市之后也有相應(yīng)業(yè)務(wù)幫企業(yè)融資。
Private Equity，簡稱PE。國內(nèi)通常把PE翻譯成股權(quán)投資，即“私募股權(quán)投資”。它是指投資于非上市股權(quán)，或者上市公司非公開交易股權(quán)的一種投資方式。
PE主要是在企業(yè)快速擴張階段提供支持的。PE比較在意短期盈利能力，更關(guān)注處于成熟階段的企業(yè)。這些企業(yè)往往有著經(jīng)過市場肯定和驗證的商業(yè)模式。
VC也就是我們常說的風(fēng)險投資。他們是在企業(yè)初期進入，比如從有idea開始投種子輪，到天使輪，以及后期產(chǎn)品有一定的規(guī)模時的AB輪等。為企業(yè)提供資金和一些資源上的輔助。待其發(fā)育相對成熟后，通過市場退出機制將所投入的資本由股權(quán)形態(tài)轉(zhuǎn)化為資金形態(tài)，以收回投資。
FA Financial Advisor
FA 就是人們常說的財務(wù)顧問，主要是撮合創(chuàng)始人和投資人，并在事成之后抽取一定的傭金。
FA做的事情大概有：給創(chuàng)業(yè)公司整理材料，教給創(chuàng)業(yè)公司融資技巧，對接投資人，對接雙方。事成之后抽取傭金。
行業(yè)詳細說
先說投行吧，說起花旗大家想到的可能都是花旗銀行，但大家不太知道的是在投行里花旗也是一個很有分量的存在?；ㄆ烊蛲顿Y銀行是全球著名投行之一。上個世紀90年代與著名的旅行者集團合并，得到了著名的“所羅門美邦”投資銀行。
但是所羅門美邦命運多舛，由于受到美國司法機構(gòu)要求投資銀行和證券分析機構(gòu)分離的壓力，于2017年夏天分解為“花旗全球投資銀行”和“日興所羅門美邦證券公司”兩部分，成為世界各大投行中第一個真正做到與證券分析業(yè)務(wù)完全分離的。這也預(yù)示著投資銀行與商業(yè)銀行靠攏、與證券經(jīng)紀及咨詢行遠離的趨勢。
其次來聊聊券商，證券公司分為A、B、C、D、E等5大類11個級別。京東IPO是國內(nèi)券商成功的例子之一。京東于2014年4月14日向美國證券交易委員會遞交了更新后的計劃最高融資15億美元的首次公開上市申請。隨后京東在納斯達克上市并以（“JD”）作為其股票代碼。華興資本證券與美林證券、瑞銀證券、Allen& Company，巴克萊和杰富瑞斯共同擔(dān)任聯(lián)席主承銷商。Oppenheimer與SunTrust Robinson Humphrey擔(dān)任副承銷商。
這個行業(yè)的特點是熬夜多、壓力大，但同樣也是高薪資。小編曾經(jīng)在朋友圈里看到他們凌晨兩點燈火通明的工作室，在里面全都是忙碌的身影。大概工作量以及工作的熱情已經(jīng)沖破了白天和黑夜的限制。
PE和VC是風(fēng)投的兩個階段。VC一般投的是初創(chuàng)天使投資，二輪B投。PE一般分廣義和狹義，一般指的是狹義，是進行脫離初創(chuàng)風(fēng)險期的股權(quán)投資。
PE的資金來源是面向有風(fēng)險辨識能力的自然人或承受能力的機構(gòu)投資者，以非公開發(fā)行方式來募集資金。在中國可以理解為買原始股等待上市。中國私人股權(quán)投資行業(yè)風(fēng)潮起于A股市場實施全流通改革，從而使PE投資可以通過IPO退出。賣出私人股權(quán)投資不僅賣出該投資者在基金中的投資，而且還包括該投資者對該基金的承諾額度。但由于國內(nèi)A股等股票市場IPO的冷淡氣氛，很多PE，尤其是實業(yè)PE，越來越傾向于先通過PE識別和培養(yǎng)目標(biāo)業(yè)務(wù)，等待成熟后并購成為自己的子業(yè)務(wù)。
國內(nèi)的鼎暉私募股權(quán)是行業(yè)中的佼佼者之一。鼎暉私募股權(quán)基金投資方向與中國經(jīng)濟增長緊密聯(lián)系，在過去的10年中，鼎暉私募股權(quán)陸續(xù)在食品、工業(yè)制造業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)、醫(yī)療、金融、能源等行業(yè)投資了60多家中國知名品牌企業(yè)，其中
而在VC方面，經(jīng)緯中國取得了很好的成績。經(jīng)緯CEO張穎表示，在2008到2015的七年間，經(jīng)緯投了 280 家公司，血本無歸的只有十家，再加上行尸走肉的十二家，占到了 10%，剩下的 90% 都在良性發(fā)展。而這輪寒冬之后，存活下來的企業(yè)只會更健康更牛逼。為了不錯過優(yōu)質(zhì)項目，經(jīng)緯成立了 7 個左右的垂直小組，包括互聯(lián)網(wǎng)金融、交易平臺、O2O、智能硬件、社交社區(qū)、企業(yè)服務(wù)、醫(yī)療等，讓每個小組去撒網(wǎng)，一個大浪過來就能抓住里邊不少好的公司。
如果是在VC實習(xí)的話，一般要做的是：行業(yè)研究、盡職調(diào)查和材料準(zhǔn)備。行業(yè)研究大概有對行業(yè)概況、競爭者狀況、產(chǎn)業(yè)鏈情況、消費者情況。盡職調(diào)查會對行業(yè)內(nèi)相關(guān)公司運營狀況進行深入研究以及對產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)參與者進行調(diào)研。材料準(zhǔn)備的話就大致是做各式各樣，各種情況的ppt。調(diào)研能力和呈現(xiàn)能力一樣重要。
相比VC，這幾年FA相當(dāng)?shù)幕?，成為不少畢業(yè)學(xué)生或是VC、投行跳槽的選擇。究其原因是前幾年的創(chuàng)業(yè)熱潮中尋求融資的項目井噴，加上大量熱錢涌入，投資機構(gòu)如雨后春筍般出現(xiàn)。大把需要融資的項目以及想要去投項目的投資機構(gòu)，催生了大量的FA。
FA的工作門檻比VC要低一些，賺錢的速度相比VC要更快一些。因為FA是促使項目融資成功即可拿到報酬，做一單就拿到一單的錢。在FA工作的優(yōu)點是能夠極大的拓廣人脈，可以認識數(shù)量很多的VC和創(chuàng)業(yè)者，鍛煉看不同行業(yè)的眼力。而FA的行業(yè)的缺點是行業(yè)有不穩(wěn)定性，受環(huán)境的波動比較大，有極大的運氣成分。
金融行業(yè)誠然不止上述這些工種，本文提到的是最近幾年比較熱門的一些求職方向。而互聯(lián)網(wǎng)金融，F(xiàn)intech金融科技也是新興火熱發(fā)展的方向，大家感興趣也可以多了解一下。
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