|
什么是外匯？
外匯通常是以“FX”或“FOREX”來表示。最初的外匯交易，是在不同國家地區(qū)之間貿(mào)易往來償付的過程中出現(xiàn)的。這種從一種國家貨幣轉(zhuǎn)換成另外一種國家貨幣的過程，在出現(xiàn)后不久，很快就發(fā)展成一個利用不同貨幣兌換匯率波動賺取利潤的龐大金融市場。
外匯市場是世界上最大的金融市場。它每天的交易量大約相當(dāng)于1.5兆美元，這個數(shù)字約是全美股票和債券市場每天交易額的3倍。
除了交易量巨大的特點之外，外匯市場還有以下幾個無法比擬的優(yōu)點：
24小時不間斷的交易
資金的高度流動性和交易的高度透明性
低廉的交易成本
外匯交易市場
1971年8月15日，美國結(jié)束了美元對黃金的固定兌換，使美元匯率在外匯市場上自由浮動。在七十年代中期，各種外匯匯率的波動性顯著加大，由此而帶來了巨大的投資風(fēng)險和投機收益。
最初的外匯交易的存在主要是用于維持國際間貿(mào)易的進(jìn)行，但是現(xiàn)在這種交易行為就象冰山的一角，僅僅只是占到當(dāng)今整個外匯市場交易的5％。如今， 大多數(shù)的交易行為都是由各個金融機構(gòu)根據(jù)對未來匯率波動的預(yù)測,為謀取利潤，規(guī)避風(fēng)險所進(jìn)行的套匯交易。
外匯市場是一個外匯即期店頭市場，這是因為進(jìn)行交易的雙方是通過電話和電子交易系統(tǒng)進(jìn)行的，而不是象股票和期貨市場那樣在特定的交易所進(jìn)行集中交易的。
外匯市場已經(jīng)演變成一個24小時無間斷交易的全球性的市場：
倫敦外匯市場：倫敦外匯市場的參與者是經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的銀行、外國銀行的分行、外匯經(jīng)濟商，其他的金融機構(gòu)和英國央行---英格蘭銀行。在這個市場，最大的交易是英鎊/美元的交易，所以廣大的匯民朋友在交易英鎊時對倫敦的市場要特別關(guān)注。倫敦外匯市場的交易時間是北京時間17；00-次日1：00。
紐約外匯市場：紐約外匯市場的參與者是在美國的大商業(yè)銀行和外國銀行的分行，和一些專業(yè)的外匯經(jīng)紀(jì)商。紐約外匯市場不僅是美國國內(nèi)的外匯交易中心,同時也是重要的國際性外匯市場。這個市場的交易時間是北京時間22:00到次日5:00。由于紐約市場和倫敦市場的交易時間有一段重合,所以在這段時間里,市場的交易最為活躍,交易量最大,行情波動的比例也大。
東京外匯市場:東京外匯市場的交易者是外匯銀行、外匯經(jīng)濟商、非銀行客戶和日本銀行。交易時間北京時間8:00-14:30。東京外匯市場的交易品種比較單一,主要是美元/日元、歐元/日元。在交易中,一般行情比較平淡,但是大家在日后的交易中,一定要注意日本出口商的投機作用,有時由于日本出口商的投機,使日元在匯市上出現(xiàn)大幅的波動。例：2002年10月23日星期三美元/日元在東京市場受到打壓，迅速從1美元=125.26日元下跌到1美元=124.00日元水平。
歐洲大陸的外匯交易市場：歐洲大陸的外匯交易市場由瑞士蘇黎士市場、巴黎市場、法蘭克福市場和一些歐元區(qū)成員國的小規(guī)模的市場組成。主要是德國的法蘭克福市場。現(xiàn)在它的交易量已經(jīng)使其成為世界第三大交易市場。交易時間為北京時間14：30—23：00。在交易中比東京市場活躍，匯價的變動也很大。
香港外匯市場：香港外匯市場是20世紀(jì)70年代發(fā)展起來的國際性外匯市場。香港市場的參與者是主要的商業(yè)銀行和財務(wù)公司。香港市場中港幣實行聯(lián)系匯率制，主要交易的品種有美電交易。在索羅斯攻擊香港時，就在美電交易中搏斗了好幾個回合。(美電是行業(yè)術(shù)語，指美元/港幣)還有美元兌其他的貨幣交易。
還要向大家介紹大洋洲的兩個市場：惠靈頓外匯市場和悉尼外匯市場。惠靈頓外匯市場是全球每天最早開市的市場，交易時間北京時間4：00—13：00。兩個小時之后，悉尼外匯市場開市，收市也晚兩個小時。主要交易本國貨幣和美元的交易。
外匯交易
如果歐元/美元的交易價在1.2400/03, 您在1.2403買入歐元, 那您是 “Long”歐元, 或 “Short”美元. 在另一筆交易中, 您決定賣出日元, 如果美元/日元交易價在107.20/23, 您將是long美元, short日元. 我們假設(shè)歐元上漲到1.2537 但是日元下跌到106.76. 那么您做的怎樣呢?
您的贏利和損失如下: 在歐元交易上, 您在1.2403買入100,000單位的歐元. 在1.2537您賣出歐元. 您的贏利是0.0134 或$1.340 (.0134 x Euro100,000 = $1,340). 在美元/日元交易上, 您在107.23價位買入$100,000, 賣出價106.76, 您的損失是0.47 或者$440.24 ($100,000 x 0.47 = JPY47,000 / 106.76 = $440.24). 您的凈贏利值是$899.76 ($1340 - $440.24 = $899.76).
外匯匯率的報價方式
在外匯市場上，一個國家與另一個國家貨幣的匯率是成對出現(xiàn)的。 基本貨幣在前，目標(biāo)貨幣在后，中間以“/”分隔，表示一個單位基本貨幣可以兌換多少目標(biāo)貨幣。例如：ＵＳＤ／ＪＰＹ表示美元是基本貨幣，日元是目標(biāo)貨幣；ＥＵＲ／ＵＳＤ表示歐元是基本貨幣，美元是目標(biāo)貨幣；ＥＵＲ／ＪＰＹ表示歐元是基本貨幣，日元是目標(biāo)貨幣。我們把以美元為基本貨幣的報價方式稱為直接報價，把以美元為目標(biāo)貨幣的報價方式稱為間接報價，而把美元既不作為基本貨幣，也不作為目標(biāo)貨幣的報價方式稱為交叉報價。大多數(shù)貨幣采用的是直接報價方式，而歐元，英鎊和澳元采用的是間接報價方式。
匯率的報價分為買入價和賣出價(英文表示是:ＢＩＤ／ＡＳＫ)，均是從交易銀行角度出發(fā)的，針對報價中的基本貨幣而言的。買入價是指交易銀行從你那里買一個基本貨幣單位所付給你的價格，而賣出價是指交易銀行賣給你一個基本貨幣單位的價格。舉例來說:
Currency Name | Bid | Ask |
EUR/USD | 1.2807 | 1.2810 |
這里，歐元是基本貨幣，美元是目標(biāo)貨幣。當(dāng)你想買入一個歐元單位時，你是按照交易銀行的賣出價，付出1.2810美元。而當(dāng)你想賣出一個歐元單位時，你是按照交易銀行的買入價，收回1.2807美元。
如何在外匯交易中獲利？
外匯交易是針對不同國家的貨幣匯率進(jìn)行的一種金融交易行為，所以當(dāng)你對交易貨幣的匯率的未來走向把握正確的時候，你就可能獲得潛在的利潤。相反，當(dāng)你的判斷出現(xiàn)錯誤時，你就可能遭受潛在的損失。舉例來說：根據(jù)你對市場上歐元與美元的匯率的觀察，你認(rèn)為當(dāng)前美元相對歐元來說是被低估了，你估計美元會在未來時間走強。于是，你提前用歐元買入一定數(shù)量的美元。如果市場的走向與你的判斷吻合，美元相對歐元升值，那么你就賣出美元換回歐元，達(dá)到了獲利。相反，如果美元相對歐元繼續(xù)貶值，那么你就虧損了。我們稱這種針對貨幣未來走向進(jìn)行的交易為持有長期頭寸。與之相對，針對外匯市場短期波動，進(jìn)行的快進(jìn)快出交易行為被稱為持有短期頭寸。在外匯市場中，為了達(dá)到最大獲利，常常是兩種交易行為交錯進(jìn)行。
