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程序化交易產(chǎn)品介紹

（一）主抓日內(nèi)反轉(zhuǎn)的程序化交易模型——“回馬槍”

1、模型的交易原理

以上升反轉(zhuǎn)為例，開盤時(shí)主力資金根據(jù)隔夜的外盤因素，對(duì)散戶進(jìn)行誘多，順勢(shì)快速拉升，吸引散戶跟進(jìn)，用最小的成本將價(jià)格推送到一個(gè)合理的價(jià)格范圍以外，當(dāng)散戶跟進(jìn)時(shí)，主力就會(huì)將原本脆弱的價(jià)格打回原形，從不合理的日內(nèi)高點(diǎn)開始往往會(huì)出現(xiàn)100%甚至更大的回撤致使散戶被迫砍倉(cāng)，主力獲利了結(jié)。

交易模型“回馬槍”就是在價(jià)格上漲超過平均漲幅時(shí)，交易模型進(jìn)入謹(jǐn)慎的移動(dòng)跟蹤，當(dāng)捕捉到價(jià)格反轉(zhuǎn)的信號(hào)，也就是創(chuàng)出高點(diǎn)后的一定跌幅，交易模型捕捉日內(nèi)頂部V型反轉(zhuǎn)，在嚴(yán)重超買的價(jià)格區(qū)域進(jìn)行賣出操作。捕捉日內(nèi)底部V型反轉(zhuǎn)是同樣的道理。

“回馬槍”在交易模型里融合了跟蹤止盈、網(wǎng)格交易法、固定止損、模型內(nèi)部自發(fā)止損等風(fēng)險(xiǎn)控制和交易手段，使交易模型整體交易曲線比較平滑，盈利能力突出。

2、模型數(shù)據(jù)回測(cè)績(jī)效

“回馬槍”交易模型自2010年4月16日股指期貨上市至2012年6月19日止，我們以一手交易量為例做了一個(gè)回測(cè)，回測(cè)績(jī)效概要如下：

交易一手股指在兩年零兩個(gè)月的時(shí)間里，在每次交易支付雙邊200元的手續(xù)費(fèi)之后，可獲得凈利646300元，以初始投入為50萬元，在建倉(cāng)資金使用率為24%的前提下，本金年回報(bào)率60%，月度本金回報(bào)率為5%，平倉(cāng)交易賬戶資金最大回撤值為46380元，共計(jì)支付手續(xù)費(fèi)116200元。

圖一：多頭空頭交易都做資金賬戶權(quán)益曲線

圖二：只進(jìn)行多頭交易資金賬戶權(quán)益曲線

圖三：只進(jìn)行空頭交易資金賬戶權(quán)益曲線

對(duì)于一個(gè)交易模型，做多和做空是模型內(nèi)部的對(duì)沖機(jī)制，如做多和做空的整體盈利能力都較好，說明該模型在實(shí)際運(yùn)行中對(duì)走勢(shì)的上漲和下跌不會(huì)過度敏感，模型的行情適應(yīng)能力較強(qiáng)。

3、模型交易情況回測(cè)及交易示例

圖四：平倉(cāng)交易曲線

平倉(cāng)交易曲線中的綠點(diǎn)表示平倉(cāng)創(chuàng)新高的權(quán)益點(diǎn)位，對(duì)于一個(gè)好的交易模型，創(chuàng)新高的頻率越均勻，越密集，交易績(jī)效也越穩(wěn)定，在實(shí)盤交易中也越容易為投資者接受。

圖五：總體交易分析表

在兩年零兩個(gè)月的交易時(shí)間里，該模型共交易269次，勝率為41%，單筆凈利可達(dá)到1800元，平均盈利與平均虧損的比例可達(dá)到3.09倍，單筆最大盈利40580元，單筆最大虧損僅為3040元。

具體交易情況示例：

（1）5月28日

（2）6月1日

（3）6月2日

（4）6月7日

（5）5月28日到6月7日連續(xù)盈利圖

4、實(shí)盤運(yùn)行階段績(jī)效總結(jié)

4月5日至6月19日共計(jì)2個(gè)月零14天，實(shí)盤交易期間參數(shù)沒有任何調(diào)整，績(jī)效情況如下：

（1）交易情況

交易筆數(shù)：21

盈利筆數(shù)：13

虧損筆數(shù)：7

平盤筆數(shù)：1

勝    率：62%

（2）收益情況

盈利點(diǎn)數(shù)：303點(diǎn)

毛    利：90900元

虧損點(diǎn)數(shù)：90.4點(diǎn)

毛    損：27120元

凈盈利點(diǎn)數(shù)：201.4點(diǎn)（除去虧損并扣除手續(xù)費(fèi)）

凈    利：60420元

    （3）年盈利率

保證金按一手12萬元計(jì)算， 30萬資金操作1手股指期貨，折合年盈利率96.67%。

（4）最大連續(xù)盈利和虧損

最大連續(xù)盈利次數(shù)：7次

最大連續(xù)盈利金額：43420元

最大連續(xù)虧損次數(shù)：4次

最大連續(xù)虧損金額： 21680元（均為觸及所設(shè)定的固定止損）

總結(jié)：通過兩個(gè)月時(shí)間的實(shí)盤運(yùn)行，整體情況基本符合歷史測(cè)試平均值，從勝率和連續(xù)盈利次數(shù)角度看甚至略好于歷史測(cè)試情況。