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前些天在某股票論壇看到有網(wǎng)友炫耀1月份用網(wǎng)格交易大賺特賺的經(jīng)歷?！熬W(wǎng)格交易”，是個有趣的話題。不過在我看來，以普通散戶大路貨的用法，與其說是盈利利器，不如說是爆倉利器。
震蕩市賺錢and單邊市爆倉
什么是網(wǎng)格交易？簡單來說，就是跌了就買，漲了就賣。
如果你有從事過外匯保證金交易，相信有很大幾率會在外匯論壇上看到過類似交易范式，比如下文就是百度上網(wǎng)格交易排名第一位網(wǎng)頁的介紹：
假設有兩個賬戶雙向交易 EURUSD，其一做多 EURUSD，另一做空 EURUSD。在做多賬戶中某一價位向上和向下每隔 20 點掛一張買單，獲利平倉目標 20 點，不設止損。如果某張買單成交后獲利平倉了，就在該買單的進入價位再掛同樣的一張買單。在做空賬戶中某一價位向上和向下每隔 20 點掛一張賣單，獲利平倉目標 20 點，不設止損。如果某張賣單成交后獲利平倉了，就在該賣單的進入價位再掛同樣的一張賣單。
如果外匯行情的確是上上下下震蕩，尤其是20點40點里面震蕩，這個行情可謂是完美——但哪來如此完美的事情？老實說，我始終覺得這個策略是外匯交易商拿來忽悠人交易騙交易量的。
上述范式，本質(zhì)上是假設外匯市場是一個震蕩市，上文的作者也是這么闡述的：
基于行情強振蕩的理論基礎。外匯市場中一段時間的價格往往在一個狹小區(qū)間強烈振蕩。
沒錯，從大尺度來看，外匯、商品的確是震蕩市，以歐元/美元為例，那么多年也就是1上下盤整，但是在20點這么小的尺度上，單邊行情比比皆是。
正因此，基于強震蕩行情去做網(wǎng)格交易，相當于“翻倍加注法”了，也就是Martingale(馬丁格爾)系統(tǒng)：
它最初是賭場里面的(輪盤)，開始使用的原則是:假如你輸錢，你需要將賭金翻倍，假如你贏錢，你則需要將賭金還原到原始賭金。這將使你最終獲得利潤。
如果你有無限的資金，那么翻倍加注法的確可以讓你賺錢——你有無限的資金嗎？沒有——所以只要遇上里連輸多輪的悲劇，翻倍加注法只會讓你爆倉成為窮光蛋。
翻倍加注法是如此，網(wǎng)格交易法也是如此。如果你買入后遇上下跌，加倉買入再下跌，不斷下跌中你只有兩個選擇——一是停止加倉，坐視虧損擴大，賺不到震蕩行情的錢；二是繼續(xù)加倉，看是爆倉在先還是反彈在先——這無異于一次“俄羅斯輪盤賭”。
基于震蕩市預期的網(wǎng)格交易法，在我看來只是一門虧錢的手藝，不學也罷。
如何讓網(wǎng)格交易法變成靠譜的策略
當然，這并不等于網(wǎng)格交易法一無是處，其在震蕩市表現(xiàn)優(yōu)異的特性，使得他可以成為一個趨勢投資法的變相加強策略。
對網(wǎng)格交易法的重新認識，是來自林萬佳對此的論述《網(wǎng)格交易法:數(shù)學+傳統(tǒng)智慧戰(zhàn)勝華爾街》，在這本書中，林萬佳以不同的方式應用網(wǎng)格交易法：他將網(wǎng)格交易法用在趨勢交易中，用來捕捉上升趨勢中頻頻出現(xiàn)的回調(diào)，而不似傳統(tǒng)用于震蕩市，期望市場不出現(xiàn)單邊行情。 這一點，在其書中有明確的表述：
比如說，你可以設定2%：20%，就是每上漲2%，減倉20%，跌回原味再加倉20%，如此網(wǎng)格反復。當然，如果上漲10%所有倉位拋光了，就要繼續(xù)重新滿倉，繼續(xù)進行下一個網(wǎng)格——這是與傳統(tǒng)網(wǎng)格策略最不同的地方，也可以看出這是一個趨勢投資策略。
不過，林萬佳為了規(guī)避下跌趨勢，確保整個市場周期都能使用，引入了期權規(guī)避下跌風險——雖然期權費要減少利潤，但是卻可以規(guī)避暴跌的影響。這點，對于絕大多數(shù)投資者不容易，畢竟中國也就上證50指數(shù)ETF有期權，絕大多數(shù)產(chǎn)品沒有。
當然，即使拋去期權部分，如果有好的擇時模型搭配，僅僅在上漲或震蕩中使用，也許也有不錯的效果。
如果你不希望在上漲市的震蕩中無所事事，這也許是個可以考慮的策略。
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